獲得した収入と受け取った支払いの間のギャップは、多くの中小企業にとってリスクとなる場合があります。未払いのインボイス は、採用プランの頓挫、生産の遅延、次の機会の逸失につながる恐れがあります。インボイスファイナンスでは、長期借金を負ったり、支払いの遅いクライアントを追いかけたりすることなしに、そのギャップを埋める方法を使用します。インボイスファイナンスを戦略的に使用することで、必要なときに獲得したキャッシュにアクセスできるようになります。例えば、2023 年には、インボイスファイナンスと資産ベースのファイナンシングの業界において、ヨーロッパ全体で、約 2 兆 5,000 億ユーロ ものクライアントの売上高をサポートしました。

以下では、インボイスファイナンスの仕組み、費用およびその利用資格などについてご紹介します。

この記事の内容

• インボイスファイナンスとは何か？
  
• インボイスファイナンスプロバイダーでの支払い方法は？
  
• インボイスファイナンスの利用資格を得るには？
  
• 中小企業にとってのインボイスファイナンスのメリット
  
• インボイスファイナンスのリスクとデメリットは何か？
  

インボイスファイナンスとは何か？

インボイスファイナンスは、企業が未払いの顧客からのインボイスに含まれる資金に、インボイスが支払われる前にアクセスする方法です。顧客がインボイスを売上として処理するまでの 30 日、60 日または 90 日間待つ代わりに、企業は、インボイスを担保として使用することで、ファイナンシングプロバイダーからマーチャントキャッシュアドバンスを得られます。これは伝統的な意味でのローンではなく、長期負債はないため、インボイスの所有権を引き渡すことはありません。ただし、稼いだキャッシュにすぐにアクセスできるようになります。

インボイスファイナンスは、次のような B2B 業界では、特に一般的です。

• 支払い条件 が長い(Net 30、Net 60、または Net 90 が一般的)

• 多額のインボイスはキャッシュフロのギャップを生む

• 従来のクレジットへのアクセスが制限されているか、または遅すぎる

インボイスファイナンスを使用して、収益が帳簿に記載されている場合でも、給与計算、在庫、材料、またはその他の当面のコストをカバーできます。

仕組み

これは、一般的なインボイスファイナンスの手順です。

• 商品の配送または作業完了後、顧客にインボイスを発行します。続いて、そのインボイスをインボイスファイナンスプロバイダーに送信します。

• プロバイダーは、インボイスを確認し、インボイスが有効であって不審請求の申し立てのないことを確認し、顧客に支払い履歴があることを確認します。

• 承認されると、プロバイダーはインボイスの一定割合 (通常は合計の 最大 90%) で貸し付けます。続いて、プロバイダーは通常 1 〜 2 日で資金を送金するため、決済期間の最後まで待つことなしにキャッシュにすばやくアクセスできます。

• インボイスを引き続き所有し、支払いを回収する責任は貴社にあります。顧客は通常の条件で貴社に支払います。

• 顧客が インボイスを支払ったら、その資金を使用してファイナンシングプロバイダーに返済します。その返済には、元の貸付金に加えて、貸付金が未払いだった期間の手数料または利息が含まれます。

インボイスファイナンスとインボイスファクタリングの違い

インボイスファイナンスは、インボイスを第三者 (以下「ファクター」) に販売し、第三者が支払いを回収するインボイスファクタリングとは異なります。インボイスファクタリングでは、顧客がファクターを支払います。また、顧客は通常、サードパーティーの回収サービスを使用していることも知っています。インボイスファイナンスでは、顧客は多くの場合、ファイナンシングが絡んでいることを知りません。

インボイスファイナンスプロバイダーでの支払い方法は？

インボイス ファイナンシングの手数料体系はさまざまですが、プロバイダーは通常、毎週または毎月発生する利息を請求します。

例えば、プロバイダーは次のように請求する場合があります。

• 月額請求金額の 2%

• 週あたり請求金額の 0.5%

次のような追加料金が発生する場合があります。

• オリジネーションまたは処理手数料

• サービス手数料

通常、顧客の支払いに時間がかかるほど、コストも高くなります。例:

• 85% の貸付金で $10,000 の インボイス に資金を提供するとします。プロバイダーは $8,500 を貸し付けし、手数料は 30 日ごとに貸付金額の 3% となります。

• 顧客が 30 日以内に支払った場合、貸付金 $8,500 に手数料 $255 と追加手数料を加えての返済となります。

• 顧客が 60 日以内に支払った場合、手数料は 2 倍の $510 となります。

これらの短期手数料を年率 (APR) に変換すると、インボイスファイナンスの年利は、従来のビジネスローンよりも高くなることがよくあります。ただし、アクセスはより簡単で、資金調達もより迅速になります。スピード、柔軟性、収入へのアクセスにお金を払っているのです。

インボイスファイナンスの利用資格を得るには？

従来のローンに比べ、インボイスファイナンスは参入障壁が低くなっています。金融機関はクレジットスコアや担保にそれほど焦点を当てていません。彼らはインボイスの強度と顧客の信頼性をより重視しています。

しかし、まだ、承認が自動的に行われるわけではありません。金融プロバイダーが求める傾向があるものは、次のとおりです。

確実な、未払い B2B インボイス

インボイスファイナンスは、他の企業や政府機関にインボイスを発行する場合にのみ機能します。以下のものをご用意ください。

• 完了した作業のインボイス (見積もりや将来のジョブは含まれません)

• Net 30、Net 60などの支払い条件

• インボイスに重大な不審請求の申し立てや回収上の問題がないこと

金融機関は、資金が稼得済みであり、そして不足しているのは支払いだけであることを把握したいと考えます。

クレジット力のある顧客

金融機関は、インボイスをリスクの代用と見なすため、顧客の支払い行動は顧客の支払い行動よりも重要です。クライアントが期限内に定期的に支払いをしており、財務状態が良好であれば、利用資格を取得して、より良い条件を得る可能性が高くなります。

金融機関に想定すること:

• 顧客のクレジット調査を実行する

• 売掛金年齢表 または支払履歴の提出を求める

• 状況に応じて、クライアントとインボイスを確認する

顧客が信頼できる支払い習慣を持つ大規模で安定した企業であれば、申し込みが大幅に強化されます。

運用履歴

プロバイダーは、通常、貴社が確立されたビジネスを持っていることを確認したいと考えています。収入性が高くなくても、クレジットスコアが完璧ではなくても、金融機関は審査する可能性があります。

• 事業期間 (理想的には 6 カ月間以上)

• 年間収入または販売量

• 個人またはビジネスクレジット

新規ビジネスの場合でも、強力な顧客とクリーンなインボイスは、貸借対照表よりも重みを持つ可能性があります。

売掛金の先取特権なし

売掛金を別のローンまたは与信枠 (銀行の与信枠など) の担保として担保にした場合、申し込みがブロックまたは遅延する可能性があります。多くの金融機関は、他の申請書類のチェックや、インボイスが他の場所に紐付けられていないことの確認を依頼しています。その場合は、まず最初に、それを解決するか、または返済条件をカバーする劣後契約を取得する必要がある可能性があります。

業種適合

多くのインボイスファイナンスプロバイダーは、次のような幅広い業界で活動しています。

• 製造業

• プロフェッショナルサービス

• 物流・輸送

• 人材派遣

• 卸売・流通

しかしながら、ヘルスケアなどの一部の業界は、保険の払い戻しや建設のため、そして決済が複雑なため、資金調達がより困難になったり、専門の金融機関が必要になったりする可能性があります。選択したプロバイダーが貴社の分野を理解していることを確認してください。

金融機関にもよりますが、申し込みのプロセスは、通常、シンプルです。基本的な事業情報、融資を希望するインボイスのリスト、顧客に関する詳細、銀行取引明細書または財務情報を提供することを想定してください。多くのプラットフォームでは、わずか 24 〜 48 時間で承認と資金提供を行うことができます。ただし、特に、顧客が期限内に支払わなかった場合にどうなるかについては、規約をよくお読みください。

中小企業にとってのインボイスファイナンスのメリット

未払いのインボイスは、勢いを失速させる可能性があります。作業を完了し、商品を配達し、インボイスを発行 しましたが、顧客が支払うまでキャッシュを使用することはできません。インボイスファイナンスを使用すると、最も必要と思われるときに、その資金を早期に利用することができます。

このファイナンシングの種類が中小企業に役立つ理由は次のとおりです。

資金へのアクセスを迅速化します

最大のメリットは、キャッシュへのより迅速なアクセスです。その資金で、給与、在庫、家賃またはその他の費用をカバーすることができます。顧客がインボイスを支払うのを待つ必要はありません。現金準備金が少なくなる間、売掛金 が積み重なっていくのを目の当たりにすることなく行動し続けることができます。

また、インボイスファイナンスは、他のローンタイプよりも迅速です。24 〜 48 時間以内に資金を受け取ることができるため、時間に敏感な成長機会、材料の前払いが必要な大量注文、または短期的な現金不足に対応するのに役立ちます。

承認プロセスがより簡単

インボイスファイナンスビジネスは、多くの場合、クレジットスコアよりも顧客の支払い習慣を重視しています。ビジネスが新しい場合やクレジット履歴が完璧でない場合でも、信用力のあるできる顧客に請求書を発行している限り、利用資格がある可能性があります。そのため、インボイスファイナンスは、特に、以下の場合に、よりアクセスしやすい資金調達オプションの 1 つになります。

• スタートアップと新興企業

• 売掛金は多額だが、担保が限られている事業

• 従来の銀行のハードルを避けたいオーナー

顧客関係の管理

ファクタリングとは異なり、インボイスファイナンスには、クライアントに向かって第三者が支払いを追跡することは含まれません。貴社は、引き続き連絡窓口であり続け、顧客は貴社に直接支払います。外部の回収チームが関与することがなく、クライアントが関係をどのように体験するかに変化はありません。

これは、次の場合に重要なメリットとなります。

• プライバシーを重視し、舞台裏で資金調達を続けたい

• ハイタッチまたは長期的なクライアント関係をマネジメントしている

• ブランドが完全な顧客体験のコントロールに依存している

ビジネスに合わせて成長できる柔軟性

インボイスファイナンスでは、販売量に応じて規模が拡大します。稼ぐほど、より多くの運転資金にアクセスできます。貴社の成長を利用できます。また、資金調達先を選択できるため、短期的なギャップを補うにも、次の段階の成長をサポートするにも、戦略的に使用しやすくなります。

インボイスファイナンスのリスクとデメリットは何か？

インボイスファイナンスは非常に便利ですが、どの状況にも適した手段とは限りません。そこには、明確ではないコストや、その他のトレードオフが含まれている場合があります。以下がそのリスクです:

インボイスファイナンスは、思っているよりも高額になることがよくあります

早期キャッシュ化の利便性には代償があります。手数料は絶対的には少額に見えるかもしれませんが、すぐに膨らみます。例えば、10 万ドルの貸付金に対して毎月 3% の手数料を支払うと、1 カ月で $3,000 となります。顧客が 60 日以内に支払えば、その手数料は 6,000 ドルになります。追加の処理手数料やサービス手数料を考慮した場合、総コストが上昇します。

これらのコストを APR として計算すると、金利はタームローンやクレジット枠の金利よりも高くなる可能性があります。インボイスファイナンスは高価な短期資本です。スピードと柔軟性は場合によっては正当化できますが、安くはありません。

コストは、顧客の支払いの速さにによって変動します

これは、インボイスファイナンスのより予測不可能な側面の 1 つです。例えば、30 日の納期を想定し、それに応じて計画を立てる場合があります。ただし、顧客の支払いに 45 日または 60 日かかる場合は、追加の時間ベースの手数料を支払うことになります。

請求を毎週行う金融機関もあれば、毎月行う金融機関もあります。ただし、いずれの場合も、インボイスが支払われるまでに時間がかかるほど、コストが高くなります。これにより、キャッシュフロー計画に不確実性が生じ、インボイスが決済されるまで資金調達の総コストを予測することがより困難になります。

貴社は不払いのリスクを抱えています

ほとんどの場合、インボイスファイナンスはリコースに基づいており、顧客が支払いを行わなかった場合でも、貸付金と関連手数料を返済する義務があります。これは、資金調達とファクタリングの主な違いの 1 つです。ファイナンシングでは、インボイスの所有権を保持します。ファクタリングでは、ファクターがリスクを引き受けますが、それに対してより多くの料金を請求します。

顧客がインボイスに不審請求を申し立てたり、支払いを無期限に延滞したり、債務不履行に陥ったりした場合でも、貴社はファイナンシング事業者への損害に責任を負います。一部の金融機関は、追加費用として、ノンリコースアレンジメントを提供します。

すべての企業が利用資格を満たす (または恩恵を受ける) わけではありません

インボイスファイナンスは、次のような企業向けに設計されています:

• 他の企業や政府機関に販売する

• 明確な条件と成果物を記載した 正式なインボイス を発行する

• 確実に期限内に支払う顧客と取引する

B2C モデルで事業を展開している場合、または一貫性のない支払者であるクライアントと取引をする場合、インボイスファイナンスの利用資格がないか、はるかに高いリスクとコストを受け入れる必要のある場合があります。インボイスファイナンスは、管理オーバーヘッドとインボイスごとの手数料が価値を上回る可能性があるため、少量のインボイスを大量に発行する企業には適していません。

顧客の可視化の可能性は、あります

インボイスファイナンスのほとんどの取り決めは、顧客から見えないように構成されています。通常どおり支払いを回収し、ファイナンシングプロバイダーはバックグラウンドにとどまります。しかし、一部の金融機関は、譲渡通知、つまり資金調達が行われたことを示す正式なインボイスの記載事項を要求する場合もあります。また、ファイナンス企業によって管理されているロックボックスアカウントに支払いを送信するよう顧客にリクエストする金融機関もあります。これらの慣行は、ファクタリングでより一般的ではありますが、資金調達モデルにも現れることがあります。

ビジネスが、厳重に管理されたクライアントとのコミュニケーションに依存している場合、またはファイナンシングを利用する際の印象が特定の顧客に懸念を招く恐れがある場合は、プロバイダーが 決済フロー をどのように処理するかを明確にする価値があります。

インボイスファイナンスは長期的な解決策ではありません

インボイスファイナンスは短期的な資金ギャップを埋めることはできますが、継続的な利用には向いていません。頻繁に依存した場合、過去のプロジェクトの費用を賄う目的でのみ、将来の作業に資金を提供していることに気づく可能性があります。事業を存続させるためにインボイスファイナンスを一貫して使用していることに気付いた場合は、おそらく、手数料/料金体系、支払い条件、顧客クレジットポリシー、全体的な資本戦略を再検討する時期が来ています。

別の方法として、Stripe Capital は、支払い量と履歴に基づいて、迅速で柔軟なファイナンシングへのアクセスを提供します。申し込みが承認されると、多くの場合、翌営業日に資金を受け取り、毎日の売上の一定割合でファイナンシング費用を支払うことができます。