Die Lücke zwischen dem erzielten Umsatz und den eingegangenen Zahlungen kann für viele kleine Unternehmen ein Risiko darstellen. Unbezahlte Rechnungen können Einstellungspläne scheitern lassen, die Produktion verzögern oder Sie davon abhalten, die nächste Gelegenheit zu ergreifen. Die Rechnungsfinanzierung bietet eine Möglichkeit, diese Lücke zu schließen, ohne langfristige Schulden aufnehmen oder langsam zahlenden Kunden nachjagen zu müssen. Wenn Sie die Rechnungsfinanzierung strategisch einsetzen, können Sie auf Barmittel, die Sie verdient haben, dann zugreifen, wenn Sie sie brauchen. So unterstützte die Branche für Rechnungsfinanzierung und vermögensbasierte Kreditvergabe beispielsweise im Jahr 2023 europaweit einen Kundenumsatz im Wert von fast 2,5 Billionen Euro.

Im Folgenden sehen wir uns genauer an, wie die Rechnungsfinanzierung funktioniert, welche Kosten damit verbunden sind und wie Sie sich dafür qualifizieren können.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was ist Rechnungsfinanzierung?
  
• Wie erheben Anbieter von Rechnungsfinanzierung Gebühren?
  
• So qualifizieren Sie sich für die Rechnungsfinanzierung
  
• Vorteile der Rechnungsfinanzierung für kleine Unternehmen
  
• Welche Risiken und Nachteile hat die Rechnungsfinanzierung?
  

Was ist Rechnungsfinanzierung?

Die Rechnungsfinanzierung bietet Unternehmen die Möglichkeit, auf das Geld zuzugreifen, das in unbezahlten Kundenrechnungen gebunden ist, bevor diese Rechnungen bezahlt werden. Anstatt 30, 60 oder 90 Tage darauf warten zu müssen, dass eine Kundenrechnung beglichen wird, kann ein Unternehmen einen Vorschuss von einem Finanzierungsanbieter erhalten, indem es die Rechnung als Sicherheit verwendet. Es handelt sich hierbei nicht um einen Kredit im herkömmlichen Sinne: Es gibt keine langfristigen Schulden und Sie geben das Eigentum an der Rechnung nicht ab. Aber Sie erhalten sofortigen Zugriff auf das Geld, das Sie verdient haben.

Die Rechnungsfinanzierung ist vor allem in B2B-Branchen verbreitet, in denen gegeben ist:

• Zahlungsfristen sind lang (üblicherweise 30 Tage netto, 60 Tage netto oder 90 Tage netto)

• Große Rechnungen führen zu Cashflow-Lücken

• Der Zugang zu traditionellen Krediten ist eingeschränkt oder zu langsam

Mit der Rechnungsfinanzierung können Sie Gehälter, Inventar, Material oder andere unmittelbare Kosten decken, selbst wenn der Umsatz nur in den Büchern steht.

Funktionsweise

So sieht der übliche Ablauf bei der Rechnungsfinanzierung aus:

• Nachdem Sie die Ware geliefert oder die Arbeit abgeschlossen haben, stellen Sie Ihrem Kunden eine Rechnung. Anschließend senden Sie diese Rechnung an einen Rechnungsfinanzierungsanbieter.

• Der Anbieter prüft die Rechnung, bestätigt, dass sie gültig und unangefochten ist, und überprüft, ob Ihr Kunde in der Vergangenheit Zahlungen geleistet hat.

• Wenn die Prüfung Ihres Antrags positiv ausfällt, zahlt Ihnen der Anbieter einen Prozentsatz der Rechnung vorab, in der Regel bis zu 90 % der Gesamtsumme. Dann überweist der Anbieter die Gelder in der Regel innerhalb von 1-2 Tagen, sodass Sie schnell auf Barmittel zugreifen können, ohne auf die volle Zahlungsfrist abwarten zu müssen.

• Sie sind nach wie vor Eigentümer der Rechnung und für das Einziehen der Zahlung verantwortlich. Ihr Kunde bezahlt Sie zu Ihren normalen Konditionen.

• Sobald Ihr Kunde die Rechnung bezahlt, leisten Sie mit diesen Geldern eine Rückzahlung an den Finanzierungsanbieter. Diese Rückzahlung umfasst den ursprünglichen Vorschuss zuzüglich Gebühren oder Zinsen für die Zeit, in der der Vorschuss ausstehend war.

Das unterscheidet die Rechnungsfinanzierung vom Rechnungs-Factoring

Es bestehen Unterschiede zwischen der Rechnungsfinanzierung und dem Rechnungs-Factoring, bei dem Sie die Rechnung an einen Dritten (einen „Factor“) verkaufen, der die Zahlung einzieht. Beim Rechnungs-Factoring zahlt Ihre Kundschaft an den Factor. In der Regel weiß Ihre Kundschaft auch, dass Sie den Inkassoservice eines Drittanbieters nutzen. Bei der Rechnungsfinanzierung weiß die Kundschaft oft nicht, dass Finanzierung im Spiel ist.

Wie erheben Anbieter von Rechnungsfinanzierung Gebühren?

Die Gebührenstruktur für Rechnungsfinanzierung variiert, aber die Anbieter erheben üblicherweise Zinsen, die wöchentlich oder monatlich anfallen.

Ein Anbieter könnte beispielsweise Folgendes in Rechnung stellen:

• 2 % des Rechnungsbetrags pro Monat

• 0,5 % des Rechnungsbetrags pro Woche

Einige fügen weitere Gebühren hinzu:

• Darlehens- oder Bearbeitungsgebühren

• Dienstleistungsgebühren

In der Regel gilt: Je länger Ihre Kundschaft braucht, um zu bezahlen, desto teurer wird es für Sie. Hier ist ein Beispiel:

• Angenommen, Sie finanzieren eine Rechnung in Höhe von 10.000 USD mit einer Vorschuss von 85 %. Der Anbieter zahlt Ihnen 8.500 USD im Voraus und die Transaktionsgebühr beträgt 3 % auf den Vorschuss pro 30 Außenstandstage.

• Wenn Ihre Kundschaft innerhalb von 30 Tagen zahlt, zahlen Sie den Vorschuss von 8.500 USD zuzüglich einer Transaktionsgebühr von 255 USD und etwaiger zusätzlicher Gebühren zurück.

• Wenn Ihre Kundschaft innerhalb von 60 Tagen zahlt, verdoppelt sich die Transaktionsgebühr auf 510 USD zuzüglich zusätzlicher Gebühren.

Wenn Sie diese kurzfristigen Gebühren in einen effektiven Jahreszins (APR) umrechnen, ergibt sich für die Rechnungsfinanzierung oft ein höherer effektiver Jahreszins als für einen herkömmlichen Unternehmenskredit. Sie ist jedoch einfacher schneller verfügbar. Sie zahlen für Geschwindigkeit, Flexibilität und Zugang zu Ihrem Umsatz.

So qualifizieren Sie sich für die Rechnungsfinanzierung

Im Vergleich zu herkömmlichen Krediten ist die Einstiegshürde der Rechnungsfinanzierung niedriger. Kreditgeber konzentrieren sich nicht so sehr auf Ihre Kreditwürdigkeit oder Sicherheiten. Sie interessieren sich mehr für die Stärke Ihrer Rechnungen und die Zuverlässigkeit Ihrer Kundschaft.

Aber die Genehmigung wird dennoch nicht automatisch erteilt. Darauf achten Finanzierungsanbieter in der Regel:

Solide, unbezahlte B2B-Rechnungen

Die Rechnungsfinanzierung funktioniert nur, wenn Sie anderen Unternehmen oder Behörden Rechnungen stellen. Das müssen Sie vorweisen:

• Rechnungen über abgeschlossene Arbeiten (keine Schätzungen oder zukünftige Aufträge)

• Konditionen wie 30 Tage netto und 60 Tage netto

• Keine größeren Anfechtungen oder Probleme beim Einziehen in Zusammenhang mit der Rechnung

Kreditgeber wollen wissen, dass das Geld bereits verdient ist und nur noch die Zahlung fehlt.

Kreditwürdige Kunden

Das Zahlungsverhalten Ihrer Kundschaft ist wichtiger als Ihr eigenes, da die Kreditgeber die Rechnung als Indikator für das Risiko betrachten. Wenn Ihr Kunde regelmäßig pünktlich zahlt und seine Bonität gut ist, ist es wahrscheinlicher, dass Sie sich qualifizieren und bessere Konditionen erhalten.

Sie sollten davon ausgehen, dass der Kreditgeber Folgendes tun wird:

• Bonitätsprüfungen für Ihre Kunden durchführen

• Um Fälligkeitsberichte oder Zahlungshistorien bitten

• In einigen Fällen die Rechnung mit Ihrem Kunden verifizieren

Wenn es sich bei Ihren Kunden um große, stabile Unternehmen mit zuverlässigen Zahlungsgewohnheiten handelt, stärkt dies Ihren Antrag erheblich.

Betriebsgeschichte

Anbieter möchten in der Regel sehen, dass Ihr Unternehmen etabliert ist. Es muss nicht profitabel sein oder eine perfekte Kreditwürdigkeit vorweisen, aber Kreditgeber überprüfen unter Umständen die folgenden Punkte:

• Dauer der Geschäftstätigkeit (idealerweise mindestens sechs Monate)

• Jahresumsatz bzw. Umsatzvolumen

• Privat- oder Unternehmenskredit

Selbst wenn Ihr Unternehmen neu ist, können starke Kunden und saubere Rechnungen stärker ins Gewicht fallen als Ihre Bilanz.

Keine Pfandrechte an Forderungen

Wenn Sie Ihre Forderungen als Sicherheit für ein anderes Darlehen oder eine Kreditlinie (z. B. eine Bankkreditlinie) angeboten haben, kann das Ihren Antrag blockieren oder verzögern. Viele Kreditgeber überprüfen, ob andere Einreichungen vorliegen, oder verlangen von Ihnen, zu bestätigen, dass Ihre Rechnungen nicht an anderer Stelle gebunden sind. Wenn dies der Fall ist, müssen Sie dies möglicherweise zuerst beheben oder eine Nachrangigkeitsabrede vereinbaren, die Rückzahlungsbedingungen abdeckt.

Eignung der Branche

Viele Rechnungsfinanzierungsanbieter sind in einer Vielzahl von Branchen tätig, darunter:

• Verarbeitendes Gewerbe

• Fachdienstleistungen

• Logistik und Transport

• Personalvermittlung

• Großhandel und Vertrieb

Aber einige Branchen wie das Gesundheitswesen – wegen der Versicherungserstattungen – und die Baubranche – wegen der Zahlungskomplexität – könnte schwieriger zu finanzieren sein oder einen spezialisierten Kreditgeber erfordern. Vergewissern Sie sich, dass der von Ihnen gewählte Anbieter Ihren Bereich versteht.

Der Antragsprozess ist in der Regel unkompliziert, obwohl dies vom Kreditgeber abhängt. Gehen Sie davon aus, dass Sie grundlegende Unternehmensinformationen, eine Liste der Rechnungen, die Sie finanzieren möchten, Details zu Ihren Kunden sowie Kontoauszüge oder Finanzdaten vorlegen müssen. Viele Plattformen benötigen für die Genehmigung und Finanzierung nur 24 bis 48 Stunden. Lesen Sie aber die Konditionen sorgfältig durch, insbesondere im Hinblick darauf, was gilt, wenn ein Kunde nicht pünktlich bezahlt.

Vorteile der Rechnungsfinanzierung für kleine Unternehmen

Unbezahlte Rechnungen können Sie ausbremsen. Sie haben die Arbeit erledigt, die Ware geliefert und die Rechnung gestellt, aber Sie können das Geld nicht verwenden, bis die Kundschaft bezahlt hat. Mit der Rechnungsfinanzierung können Sie frühzeitig auf dieses Geld zugreifen – wenn Sie es vermutlich am dringendsten brauchen.

Hier erfahren Sie, warum diese Art der Finanzierung für kleine Unternehmen hilfreich sein kann:

Schnellerer Zugriff auf Gelder

Der größte Vorteil ist der schnellere Zugang zu Barmitteln. Dieses Geld kann Gehälter, das Inventar, die Miete oder andere Ausgaben abdecken. Sie müssen nicht warten, bis Ihre Kundschaft ihre Rechnungen bezahlt. Anstatt den Berg Ihrer Forderungen wachsen zu sehen, während Ihre Barreserven zur Neige gehen, bleiben Sie beweglich.

Außerdem ist die Rechnungsfinanzierung schneller als andere Darlehensarten. Innerhalb von 24 bis 48 Stunden können Sie eine Finanzierung erhalten, die Ihnen helfen kann, auf eine zeitkritische Wachstumschance, eine große Bestellung, für die Sie vorab Material kaufen müssen, oder eine kurzfristige Liquiditätskrise zu reagieren.

Einfacherer Genehmigungsprozess

Rechnungsfinanzierungsunternehmen interessieren sich oft mehr für die Zahlungsgewohnheiten Ihrer Kunden als Ihre Kreditwürdigkeit. Wenn Ihr Unternehmen neu oder Ihre Kredithistorie nicht perfekt ist, können Sie sich dennoch qualifizieren, solange Sie zuverlässigen, kreditwürdigen Kunden Rechnungen stellen. Das macht die Rechnungsfinanzierung zu einer der leichter zugänglichen Finanzierungsoptionen, insbesondere für:

• Start-ups und neuere Unternehmen

• Unternehmen mit starken Forderungen, aber begrenzten Sicherheiten

• Inhaber/innen, die traditionelle Bankhürden vermeiden möchten

Kontrolle über Kundenbeziehungen

Anders als beim Factoring versucht bei der Rechnungsfinanzierung kein Dritter, Zahlungen bei Ihrer Kundschaft einzutreiben. Sie bleiben der Ansprechpartner und Ihre Kundschaft bezahlt Sie direkt. Es gibt kein externes Inkasso-Team und die Beziehung zu Ihrem Unternehmen bleibt für Ihre Kundschaft unverändert.

Das ist ein wichtiger Vorteil, wenn Folgendes auf Sie zutrifft:

• Sie legen Wert auf Privatsphäre und möchten die Finanzierung weiterhin hinter den Kulissen durchführen.

• Sie pflegen High-Touch- oder langfristige Kundenbeziehungen.

• Ihre Marke ist darauf angewiesen, die gesamte Kundenerfahrung unter Kontrolle zu haben.

Flexibilität, die mit Ihrem Unternehmen skaliert

Die Rechnungsfinanzierung skaliert mit dem Umsatzvolumen. Je mehr Sie verdienen, desto mehr Betriebskapital können Sie abrufen. Sie machen sich Ihr Wachstum zu Nutze. Und da Sie selbst entscheiden können, was Sie finanzieren, lässt sich die Finanzierung einfacher strategisch nutzen – egal, ob Sie eine kurzfristige Lücke schließen oder den nächsten Schritt in Ihrer Expansion unterstützen.

Welche Risiken und Nachteile hat die Rechnungsfinanzierung?

Die Rechnungsfinanzierung kann äußerst nützlich sein, ist aber nicht für jede Situation das richtige Werkzeug. Und sie geht mit Kosten und anderen Abstrichen einher, die nicht immer offensichtlich sind. Das sind die Risiken:

Die Rechnungsfinanzierung ist oft teurer, als es scheint

Die Bequemlichkeit des leicht verfügbaren Geldes hat ihren Preis. Die Gebühren mögen zwar auf dem Papier gering erscheinen, können aber schnell skalieren. Zum Beispiel bedeutet eine monatliche Gebühr von 3 % für einen Vorschuss von 100.000 USD Kosten in Höhe von 3.000 USD für 1 Monat. Wenn die Kundin oder der Kunde innerhalb von 60 Tagen zahlt, beträgt diese Gebühr 6.000 USD. Wenn Sie zusätzliche Bearbeitungs- oder Servicegebühren mit einrechnen, steigen die Gesamtkosten weiter.

Wenn Sie diese Kosten in einen effektiven Jahreszins umrechnen, kann dieser Zinssatz höher sein als der eines befristeten Darlehens oder einer Kreditlinie. Bei der Rechnungsfinanzierung handelt es sich um teures kurzfristiges Kapital. Die Geschwindigkeit und Flexibilität rechtfertigen sie in einigen Fällen, aber sie ist nicht billig.

Die Kosten hängen davon ab, wie schnell Ihre Kundschaft zahlt

Das ist einer der schwer vorhersehbaren Aspekte der Rechnungsfinanzierung. Zum Beispiel rechnen Sie vielleicht mit einer Abwicklungsdauer von 30 Tagen und planen entsprechend. Wenn Ihre Kundin oder Ihr Kunde jedoch 45 oder 60 Tage braucht, um zu bezahlen, müssen Sie die zusätzlichen zeitabhängigen Gebühren zahlen.

Einige Kreditgeber stellen Gebühren wöchentlich in Rechnung, andere monatlich. Aber in jedem Fall gilt: Je länger es dauert, bis die Rechnung bezahlt wird, desto höher sind die Kosten für Sie. Das führt zu Unsicherheit in Ihrer Cashflow-Planung und erschwert die Prognose der Gesamtkosten der Finanzierung bis zum Begleichen der Rechnung.

Das Risiko eines Zahlungsausfalls behalten Sie

Rechnungsfinanzierungen basieren in der Regel auf Regress – wenn Ihre Kundschaft nicht zahlt, sind Sie dennoch verpflichtet, den Vorschuss und die damit verbundenen Gebühren zurückzuzahlen. Das ist eine der Hauptunterschiede zwischen Finanzierung und Factoring. Bei der Finanzierung behalten Sie das Eigentum an der Rechnung. Beim Factoring übernimmt der Factor das Risiko, verlangt dafür aber mehr.

Wenn eine Kundin oder ein Kunde einen Rechnung anficht, die Zahlung auf unbestimmte Zeit verzögert oder in Verzug gerät, sind Sie nach wie vor dazu verpflichtet, das Finanzierungsunternehmen schadlos zu halten. Einige Kreditgeber bieten gegen Aufpreis regresslose Vereinbarungen an.

Nicht alle Unternehmen erfüllen die Voraussetzungen dafür (oder profitieren davon)

Die Rechnungsfinanzierung richtet sich an Unternehmen, auf die Folgendes zutrifft:

• Sie verkaufen an andere Unternehmen oder Regierungsbehörden.

• Sie stellen formelle Rechnungen mit klaren Konditionen und Liefergegenständen.

• Ihre Kundschaft zahlt zuverlässig und pünktlich.

Wenn Sie mit einem B2C-Modell oder einer Kundschaft mit uneinheitlicher Zahlungsmoral arbeiten, erfüllen Sie wahrscheinlich nicht die Voraussetzungen für Rechnungsfinanzierung – oder müssten ein erheblich höheres Risiko und erheblich höhere Kosten in Kauf nehmen. Auch für Unternehmen, die große Mengen kleiner Rechnungen ausstellen, ist die Rechnungsfinanzierung nicht geeignet, da der Verwaltungsaufwand und die Gebühren pro Rechnung den Wert überwiegen können.

Unter Umständen ist die Finanzierung für Ihre Kundschaft sichtbar

Die meisten Rechnungsfinanzierungsvereinbarungen sind so strukturiert, dass sie für Ihre Kundschaft unsichtbar sind. Sie ziehen Zahlung wie gewohnt ein und der Finanzierungsanbieter hält sich im Hintergrund. Einige Kreditgeber verlangen jedoch eine Abtretungsanzeige – einen formellen Vermerk auf der Rechnung, aus dem hervorgeht, dass die Finanzierung erfolgt ist. Andere verlangen möglicherweise, dass Kundinnen und Kunden Zahlungen auf ein Lockbox-Konto überweisen, das vom Finanzierungsunternehmen kontrolliert wird. Häufiger sind diese Praktiken im Factoring anzutreffen, gelegentlich tauchen sie aber auch in Finanzierungsmodellen auf.

Wenn Ihr Unternehmen auf eine streng kontrollierte Kundenkommunikation angewiesen ist oder wenn die sichtbare Nutzung von Finanzierung bei bestimmten Teilen der Kundschaft Bedenken aufwerfen könnte, lohnt es sich zu klären, wie der Anbieter Zahlungsabläufe handhabt.

Rechnungsfinanzierung ist keine langfristige Lösung

Die Rechnungsfinanzierung kann eine kurzfristige Liquiditätslücke schließen, ist aber nicht auf dauerhafte Nutzung ausgelegt. Wenn Sie sie zu oft in Anspruch nehmen, könnten Sie nach einer Weile feststellen, dass Sie zukünftige Arbeiten finanzieren, nur um die Kosten früherer Projekte zu decken. Wenn Sie feststellen, dass Sie die Rechnungsfinanzierung fortlaufend nutzen, um das Unternehmen über Wasser zu halten, ist es wahrscheinlich an der Zeit, Ihre Preisgestaltung, Ihre Zahlungskonditionen, Ihre Kundenkreditpolitik oder Ihre Kapitalstrategie insgesamt zu überdenken.

Als Alternative bietet Stripe Capital Zugang zu schneller, flexibler Finanzierung ausgehend von Ihrem Zahlungsvolumen und Ihrer Zahlungshistorie. Wenn Ihr Antrag genehmigt wird, erhalten Sie die Gelder oft am nächsten Werktag und bezahlen die Finanzierung mit einem festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes.