对于许多小企业来说，赚取的收入和实际到账之间的差距可能是有风险的。[未付款发票](https://stripe.com/resources/more/how-to-handle-unpaid-invoices） 可能会破坏招聘方案、阻碍生产进度，甚至让您错失下一次发展机遇。发票融资能帮助企业缩小这一差距，而无需承担长期债务或向付款缓慢的客户催收应付账款。合理运用时，发票融资可以让您在需要时动用已经赚到的现金。例如， 2023 年，欧洲范围内通过发票融资和资产支持型贷款，全年服务客户交易额[价值近 2.5 万亿欧元]（https://www.ukfinance.org.uk/our-expertise/invoice-finance-asset-based-lending）。

下面，我们将探讨发票融资的运作流程、费用结构以及如何获得申请资格。

本文内容

• 什么是发票融资？
  
• 发票融资提供商如何收费？
  
• 如何获得发票融资的资格
  
• 发票融资对小型企业的优势
  
• 发票融资的风险和缺点是什么？
  

什么是发票融资？

发票融资，是让企业能够提前变现未结清的客户应收账款，而无需等到客户实际支付。企业无需等待 30、60 或 90 天，等客户结算账单，而是可以使用发票作为抵押品从融资服务提供商处获得一笔现金预支。这不是传统意义上的贷款：没有长期债务，您也不会交出发票的所有权，但却可以立即动用本该属于您的现金流。

发票融资在 B2B 行业尤为常见，因为这些行业：

• [付款期限]（https://stripe.com/resources/more/what-are-net-payment-terms-a-guide-for-small-businesses） 较长（通常为 净 30 天、 净 60 天或 净 90 天）

• 大额发票造成现金流缺口

• 获得传统信贷的机会有限或太慢

即便账面上有收入未能及时回款，您也可以使用发票融资来支付工资单、库存购买、材料或其他直接成本。

运作流程

这是发票融资的正常运作流程：

• 交付货物或服务后，向客户开发票。然后，将该发票发送给发票融资提供商。

• 融资提供商审核发票，确认其有效且无争议，并验证您的客户是否有付款历史。

审核通过后，融资提供商会按发票金额的一定比例预先拨付资金，通常为 [最高 90%]（https://www.british-business-bank.co.uk/business-guidance/guidance-articles/finance/invoice-finance）。然后融资提供商通常会在 1-2 天内转账资金，这使您可以更快地获取现金，而无需等待完整的回款周期。

• 您仍然拥有发票，并负责回收客户应付款项。您的客户按照约定的正常条款向您付款。

• 一旦您的客户 [支付发票]（https://stripe.com/resources/more/invoice-payment-methods-101），您可以使用这些资金来偿还融资提供商。该还款包括原先预支的本金以及相应的费用或期间产生的利息。

发票融资与发票保理有何不同

发票融资不同于发票保理。保理是指你将发票直接出售给第三方（即“保理商”），由保理商向客户收款。通过发票保理，您的客户付款给保理商。客户通常还知道您正在使用第三方催款服务。使用发票融资，客户通常不知道涉及融资。

发票融资提供商如何收费？

[发票]（https://stripe.com/resources/more/how-to-choose-the-right-invoice-making-software-for-your-business） 融资的费用结构多种多样，但一般来说，融资方会按周或按月计息。

例如，有的融资方可能会收取：

• 每月发票金额的 2%

• 每周发票金额的 0.5%

此外，还可能有：

• 发起费或手续费

• 服务费

通常，客户付款的时间越长，您花费的成本就越高。请看下例：

假设您用一张 10,000 美元的[发票]（https://stripe.com/resources/more/invoice-requirements）进行融资，融资比例为 85%。融资服务提供商会先支付给您 8,500 美元，费用为每 30天 按垫付金额的 3% 计算。

• 如果您的客户在 30 天内付款，您需偿还 8,500 美元本金，加上 255 美元费用和其他可能的附加费。

• 如果您的客户在 60 天内才付款，则费用翻倍为 510 美元，外加其他附加费。

当您将这些短期费用转换为年利率 （APR） 时，发票融资的年利率通常高于传统企业贷款。但是，它更容易获得，放款速度也更快。您支付的融资费用，换取的是快速到账、灵活使用以及随时支取已赚取收入的权利。

如何获得发票融资资格

与传统贷款相比，发票融资的准入门槛更低。贷方并不那么关注您的信用评分或抵押品；他们更关心发票的质量和客户的可靠性。

但这并不意味着必定能获批。以下是融资机构通常关注的要点：

真实可靠的、尚未支付的 B2B 发票

发票融资仅适用于您向他企业或政府机构开具发票的发票。您需具备：

• 已完成工作的发票（不是预估单或未来订单）

• 付款条款，例如 [净 30 天]（https://stripe.com/resources/more/what-businesses-need-to-know-about-30-days-payment-terms） 和净 60 天

• 发票上没有重大争议或催收问题

贷方要确认所融资的金额已经赚取，只是还未收款。

信誉良好的客户

您客户的付款行为比您的付款更重要，因为贷方将发票视为风险代理。如果您的客户端定期按时付款并且财务状况良好，您就更有可能获得发票融资资格并获得更优惠的条款。

一般贷方会：

• 对您的客户进行信用调查

• 要求您提供[账龄报告]（https://stripe.com/resources/more/what-is-an-aging-report-what-is-in-one-and-how-to-use-it）或付款历史记录

• 在某些情况下与您的客户核实发票真实性

如果您的客户是规模大、经营稳健、付款习惯良好的企业，您的申请更具优势。

运营历史

融资服务提供商通常要求企业已正式运营一段时间。它不需要盈利或具有完美的信用评分，但贷方仍可能考察：

• 企业成立时间（理想状态下至少六个月）

• 年销售额或成交量

• 个人/企业信用情况

即便您的企业是新成立的，只要客户实力强、发票可靠，往往比资产负债表更有分量。

应收账款无留置权

如果您已抵押您的 [应收账款]（https://stripe.com/resources/more/accounts-payable-or-receivable-what-is-the-difference） 作为另一笔贷款或信用额度（例如银行信用额度）的抵押品，这可能会阻止或延迟您的融资申请。许多贷方会检查其他文件或要求您确认您的发票没有被绑定在其他贷款上。如果有，您应先解决相关问题，或获得一份关于还款期限的承认次要债务协议。

符合行业要求

许多发票融资提供商的业务范围广泛，包括：

制造业

• 专业服务
  

物流与运输

-人力资源

批发分销

但一些行业，例如 [医疗保健]（https://stripe.com/resources/more/revenue-cycle-management-101-what-businesses-need-to-know）（由于保险报销）、建筑业（由于付款流程复杂）等，融资难度可能较大，或需找专贷款机构。务必确保所选融资机构了解您所在行业。

申请流程通常很简单，但这取决于贷方。一般会要求提供企业基础企业信息、需融资的发票列表、有关客户详细情况，以及银行对账单或财务报表。许多平台最快 24-48 小时可完成审批和放款。但请务必仔细阅读条款，尤其关注客户未按时付款时的应对措施。

发票融资对小企业的好处

未付款的发票可能会阻碍企业发展势头。您的产品已交付、服务已完成，并[开具了发票]（https://stripe.com/resources/more/how-to-write-an-invoice-email），但没收到款就无法灵活使用该资金。发票融资可让您在最需要的时候尽早提取这笔资金。

这种类型的融资对小型企业有帮助的原因如下：

更快地获得资金

最大的好处是更快地获得现金。这笔钱可以支付工资、租金，购买库存、或支付任何其他费用。您无需坐等客户付款结清发票。无需担心[应收账款]（https://stripe.com/resources/more/how-finance-automation-tools-can-simplify-your-accounts-receivable）不断堆积导致现金周转困难，企业运营可以持续前进。

发票融资也比其他贷款方式审批和放款更快。您可以在 24-48 小时内收到资金，这有助于您把握时效性强的发展机遇、应对需要预先采购原材料的大订单，或暂时的现金周转紧张。

更简便的审批流程

发票融资企业通常更关心客户的支付习惯，而不是您的信用评分。如果您的企业新成立或您的信用记录不完美，只要您向可靠、信誉良好的客户开具发票，您可能仍然符合融资资格。这使得发票融资成为更为便捷的融资渠道，尤其适合以下类型企业：

• 初创企业和新企业

• 应收账款充足但抵押品有限的企业

• 想要避开传统银行繁琐手续的企业主

掌控客户关系

与保理不同，发票融资不涉及第三方催收客户账款。您始终是客户的直接联系人，客户也直接向您付款。没有外部催款团队参与，您客户的合作体验和之前完全一致。

如果您有以下需求，那么这是一个重要的优势：

• 您重视隐私并希望在幕后进行融资

• 您需要维系高黏性或长期客户关系

• 您的品牌取决于掌控完整的客户体验

可灵活匹配企业成长

发票融资能够随着企业销量的增长而增加。业务收入越高，您可获得的资金也就越多，真正实现了伴随成长轻松融资。此外，您可以灵活选择哪些发票进行融资，无论是短期资金缺口，还是支持新一轮扩张，都能轻松应对，实现融资策略的自主掌控。

发票融资有哪些风险和弊端？

发票融资非常有用，但它并不是适合所有情况的工具。而且它有成本和其他风险，这些风险并不总是显而易见的。以下是相关的风险：

发票融资成本往往比看起来更高

提前获得现金的便利是有代价的。尽管从绝对条款来看，费用可能看起来很小，但很快就会增加。例如，10 万美元的预付款每月收取 3% 的费用，一个月就是 3000 美元。如果客户在 60 天内才付款，则该费用为 6,000 美元。再考虑额外的处理或服务费时，总成本会上升。

如果您将这些成本折算为为年利率时，该利率可能会高于定期贷款或信用额度的利率。发票融资是昂贵的短期资本。在某些情况下，速度和灵活性证明了它的合理性，但它并不便宜。

成本与客户付款的速度有关

这是发票融资中最不可预测的方面之一。例如，您本来预计 客户 30 天周转并做出相应的付款计划。但是，如果客户需要 45 或 60 天才能付款，您就需要为这额外的时间支付更多费用。

有的贷款方按周收取费用，有的则按月收取。但无论采用哪种方式，客户付款越慢，您的成本就越高。这会给您的[现金流]（https://stripe.com/resources/more/how-to-do-a-cash-flow-computation） 计划带来不确定性，使得在发票未结清前，很难准确预测融资的总成本。

您仍需承担客户不付款的风险

大多数发票融资都有追索权的——如果您的客户不付款，您仍然有责任偿还预付款和相关费用。这是融资和保理之间的主要区别之一。融资方式下，您可以保留发票的所有权。而保理则由保理商承担风险，不过费用也会更高。

如果客户对发票提出异议、无限期延迟支付或违约，您仍有责任确保融资机构的资金不受损失。一些贷方会提供无追索权安排，但需支付额外费用。

并非所有企业都有资格（或从中受益）

发票融资专为以下企业而设计：

• 出售给其他企业或政府机构

• 开具 [正式发票]（https://stripe.com/resources/more/what-are-the-legit-format-types-of-an-electronic-invoice），具有清晰的条款和可交付内容

• 与可靠、按时付款的客户合作

如果您采用 B2C 模式运营或与付款人不一致的客户合作，您可能赢没有资格获得发票融资，或者必须承担更高的风险和成本。发票融资也不适合大量开具小额发票的企业，因为管理开销和每张发票的费用可能会超过所获得的实际价值。

客户可见性的可能性

大多数发票融资安排的结构都是对您的客户不可见的。您仍按正常流程收款，而融资方则居于幕后。但有些贷方要求出具转让通知————即在发票上正式注明该发票已经进行了融资。还有的则可能要求客户将付款汇入由融资机构控制的锁箱账户。这类做法在保理中更为常见，但偶尔也会出现在发票融资模式中。

如果您的业务严格依赖于对客户沟通的严格把控，或者说担心使用融资会让某些客户产生顾虑，那么有必要向融资机构明确询问其如何管理[收付款流程]（https://stripe.com/resources/more/what-is-cash-inflow）。

发票融资不是长久之计

发票融资可以填补短期现金缺口，但它并不是为长期使用而设计的。如果您过于频繁地依赖它，您可能会发现您为未来业务提供资金只是为了支付过去项目的成本。如果您发现自己一直使用发票融资来维持业务运转，那么可能是时候重新审视您的定价、支付条款、客户信用政策或整体资金策略了。

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