El desfase entre los ingresos obtenidos y el pago recibido puede ser arriesgado para muchas pequeñas empresas. Las facturas impagadas pueden desbaratar los planes de contratación, paralizar la producción o impedirte aprovechar la siguiente oportunidad. El financiamiento de facturas ofrece una forma de cerrar esa brecha sin asumir deudas a largo plazo o perseguir clientes que pagan lentamente. Cuando se usa estratégicamente, el financiamiento de facturas puede darle acceso al efectivo que ha ganado cuando lo necesita. Por ejemplo, en 2023, el sector de la financiación de facturas y los préstamos establecidos en activos respaldaron la rotación de clientes valorada en casi 2,5 billones de euros en toda Europa.

A continuación, exploraremos cómo funciona el financiamiento de facturas, cuánto cuesta y cómo calificar para él.

Esto es lo que encontrarás en este artículo:

• ¿Qué es la financiación de facturas?
  
• ¿Cómo cargo factura los proveedores de financiación?
  
• Cómo calificar para el financiamiento de facturas
  
• Beneficios del financiamiento de facturas para pequeñas empresas
  
• ¿Cuáles son los riesgos y desventajas de la financiación de facturas?
  

¿Qué es la financiación de facturas?

La financiación de facturas es una forma de que las empresas accedan al dinero inmovilizado en facturas de clientes impagadas antes de que éstas se paguen. En lugar de esperar 30, 60 o 90 días a que un cliente pague su factura, una empresa puede obtener un anticipo de efectivo de un proveedor de financiación utilizando la factura como garantía. No es un préstamo en el sentido tradicional: no hay deuda a largo plazo y no entregas la propiedad de la factura. Pero te da acceso inmediato al dinero que has ganado.

La financiación de facturas es especialmente común en las industrias B2B en las que:

• Los plazos de pago son largos (30 días, 60 días o 90 días es lo más común)

• Las grandes facturas crean desfases de efectivo

• El acceso al crédito tradicional es limitado o demasiado lento

Puedes utilizar la financiación de facturas para pagar las nóminas, el inventario, los materiales u otros costes inmediatos, incluso cuando el ingreso ya está registrado.

Cómo funciona

Este es el procedimiento normal para la financiación de facturas:

• Una vez entregado el producto o realizado el trabajo, facturas a tu cliente. Luego, envías esa factura a un proveedor de financiación de facturas.

• El proveedor revisa la factura, confirma que es válida e indiscutible, y verifica que tu cliente tiene un historial positivo de pago de facturas.

• Si te aprueban, el proveedor te adelanta un porcentaje de la factura, normalmente hasta el 90% del total. Después, el proveedor suele transferir los fondos en 1 o 2 días, ofreciéndote una forma rápida de acceder a efectivo sin que tengas que esperar al pago completo.

• Sigues siendo el propietario de la factura y eres responsable de cobrar el pago. Tu cliente te paga en el plazo habitual.

• Una vez que tu cliente paga la factura, utilizas esos fondos para reembolsar al proveedor de financiación. Ese reembolso incluye el anticipo original, más las comisiones o intereses por el tiempo que debías ese anticipo.

¿En qué se diferencia la financiación de facturas del factoring de facturas?

La financiación de facturas es diferente del factoring de facturas, que es cuando vendes la factura a un tercero (un «factor»), que cobra el pago. Con el factoring de facturas, tu cliente paga al factor. El cliente también suele saber que utilizas un servicio de cobro de terceros. Con la financiación de facturas, los clientes no suelen saber que se trata de financiación.

¿Cómo cobran los proveedores de financiación de facturas?

La estructura de comisiones de la financiación de facturas varía, pero los proveedores suelen cobrar intereses que se devengan semanal o mensualmente.

Por ejemplo, un proveedor puede cobrar:

• 2 % del importe de la factura al mes

• 0,5 % del importe de la factura por semana

Algunos añadirán:

• Comisiones de apertura o tramitación

• Tarifas de servicio

Normalmente, cuanto más tarde tu cliente en pagarte, más te costará. Te damos un ejemplo:

• Supongamos que financias una facturade 10.000 $ con un anticipo del 85%. El proveedor te paga 8500 $ por adelantado, y la comisión es del 3% sobre el importe del anticipo por cada 30 días pendientes.

• Si tu cliente paga en 30 días, devuelves el anticipo de 8500 $, más una comisión de 255 $ y los gastos adicionales.

• Si tu cliente paga en 60 días, la cuota se duplica a 510 $, más las tasas adicionales.

Cuando conviertes estas comisiones a corto plazo en una tasa anual equivalente (TAE), la financiación de facturas suele tener una TAE superior a la de un préstamo empresarial tradicional. Sin embargo, es más fácil solicitarlo y más rápido financiarlo. Estás pagando por la rapidez, la flexibilidad y el acceso a los ingresos que tú te has ganado.

Cómo acceder a la financiación de facturas

En comparación con los préstamos tradicionales, la financiación de facturas tiene una menor barrera de entrada. Las entidades de financiación no se fijan tanto en tu puntuación crediticia o en las garantías: les importa más la solidez de tus facturas y la fiabilidad de tus clientes.

Pero la aprobación sigue sin ser automática. Esto es lo que suelen buscar los proveedores de financiación:

Facturas B2B sólidas e impagadas

La financiación de facturas solo funciona si estás facturando a otras empresas u organismos públicos. Necesitarás lo siguiente:

• Facturas por trabajos completados (no estimaciones ni trabajos futuros)

• Plazos de pago como a 30 días y a 60 días

• Ausencia de litigios importantes ni problemas de cobro asociados a la factura

Las entidades de financiación quieren estar seguras de que el dinero ya está ganado y que lo único que falta es el pago.

Clientes solventes

El comportamiento de pago de tu cliente importa más que el tuyo, porque las entidades de financiación ven la factura como una aproximación al riesgo. Si tu cliente paga regularmente a tiempo y tiene una buena situación financiera, es más probable que cumplas los requisitos y obtengas mejores condiciones.

Es posible que la entidad de financiación:

• Realice comprobaciones de liquidez a tus clientes

• Pida informes de antigüedad o historiales de pago

• Verifique la factura con tu cliente en algunos casos

Si tus clientes son empresas grandes y estables con hábitos de pago fiables, tu solicitud se verá reforzada.

Historial de funcionamiento

Los proveedores suelen querer verificar que tienes una empresa establecida. No es necesario que sea rentable ni que tenga una puntuación crediticia perfecta, pero es posible que las entidades de financiación quieran verificar de todas formas:

• Tiempo en el sector (idealmente, al menos seis meses)

• Ingresos anuales o volumen de ventas

• Crédito personal o empresarial

Aunque tu empresa sea nueva, unos clientes estables y unas facturas limpias pueden tener más peso que tu estado financiero.

Sin gravámenes sobre cuentas por cobrar

Si has pignorado tus cuentas por cobrar como garantía para otro préstamo o línea de crédito (por ejemplo, una línea de crédito bancaria), podría retrasarse o denegarse tu solicitud. Muchos prestamistas comprobarán si hay otros registros o te pedirán que confirmes que tus facturas no están inmovilizadas en otro sitio. Si lo están, puede que tengas que resolverlo primero u obtener un acuerdo de subordinación que cubra las condiciones de reembolso.

Adecuación al sector

Muchos proveedores de financiación de facturas trabajan en diferentes tipos de sectores, entre ellos:

• Fabricación

• Servicios profesionales

• Logística y transporte

• Recursos Humanos

• Venta al por mayor y distribución

Pero algunos sectores, como el sanitario-debido a los reembolsos de los seguros, así como la construcción, a causa de la complejidad de los pagos, pueden ser más difíciles de financiar o requerir una entidad de financiación especializada. Asegúrate de que el proveedor que elijas comprende tu sector.

El proceso de solicitud suele ser sencillo, aunque depende de la entidad en cuestión. Deberás facilitar información empresarial básica, una lista de las facturas que quieres financiar, datos sobre tus clientes y extractos bancarios o financieros. Muchas plataformas pueden aprobarte la solicitud y financiarte en tan solo 24-48 horas. Pero lee atentamente las condiciones, sobre todo las relacionadas con lo que podría suceder si un cliente no te paga puntualmente.

Ventajas de la financiación de facturas para las pequeñas empresas

Las facturas impagadas pueden detener tu crecimiento. Has hecho el trabajo, entregado los productos y emitido la factura, pero no puedes utilizar el dinero en efectivo hasta que el cliente pague. La financiación de facturas te permite acceder a ese dinero más pronto, cuando probablemente más lo necesites.

A continuación te explicamos por qué este tipo de financiación puede resultar útil para las pequeñas empresas:

Acceso más rápido a los fondos

El mayor beneficio es un acceso más rápido al efectivo. Ese dinero puede ayudarte a pagar las nóminas, el inventario, el alquiler o cualquier otro gasto. No tendrás que esperar a que tus clientes paguen sus facturas. En lugar de ver cómo se acumulan los créditos mientras se agotan tus reservas de efectivo, puedes seguir creciendo.

La financiación de facturas también es más rápida que otros tipos de préstamos. Puedes recibir financiación en 24-48 horas para ayudarte a responder a una oportunidad de crecimiento que se presente en un momento determinado, a un pedido grande que requiera compras de materiales por adelantado, o a una crisis de liquidez a corto plazo.

Proceso de aprobación más fácil

Las empresas de financiación de facturas suelen preocuparse más por los hábitos de pago de tus clientes que por tu puntuación crediticia. Si tu empresa es nueva o tu historial crediticio no es perfecto, seguirás pudiendo solicitar el servicio, siempre que factures a clientes fiables y solventes. Esto hace que la financiación de facturas sea una de las opciones de financiación más accesibles, sobre todo para:

• Startups y nuevas empresas

• Empresas con cuentas por cobrar sólidas pero garantías limitadas

• Propietarios que quieren evitar los obstáculos bancarios tradicionales

Control de las relaciones con los clientes

A diferencia del factoring, la financiación de facturas no implica que un tercero persiga a tus clientes para que paguen. Tú sigues siendo el punto de contacto, y tu cliente te paga a ti directamente. No interviene ningún equipo externo de cobros ni cambia la forma en que tu cliente se relaciona con tu empresa.

Este es un beneficio importante si:

• Valoras la privacidad y quieres mantener la discreción en cuanto a la financiación

• Gestionas relaciones intensas o a largo plazo con tus clientes

• Tu marca depende de controlar la experiencia completa del cliente

Flexibilidad que se adapta a tu empresa

La financiación de facturas escala con el volumen de ventas. Cuanto más ganes, a más capital circulante podrás acceder. Estás aprovechando tu crecimiento. Y como puedes elegir lo que financias, es más fácil utilizarlo estratégicamente, ya sea para cubrir un déficit a corto plazo o para dar soporte a la siguiente fase de expansión.

¿Cuáles son los riesgos y desventajas de la financiación de facturas?

La financiación de facturas puede ser muy útil, pero no es la herramienta adecuada para cualquier situación. Además, tiene un coste y otras desventajas que no siempre resultan obvias. Estos son los riesgos:

La financiación de facturas suele ser más cara de lo que parece

La comodidad de disponer de efectivo anticipado tiene un precio. Aunque las comisiones puedan parecer bajas en términos absolutos, pueden escalar rápidamente. Por ejemplo, una comisión mensual del 3% sobre un anticipo de 100.000 $ equivale a 3000 $ durante 1 mes. Si el cliente paga en 60 días, esa comisión se convierte en 6.000 $. Y si, además, se tienen en cuenta las comisiones adicionales de procesamiento o servicio, el coste total aumenta.

Cuando calculas estos costes como TAE, el tipo puede llegar a ser más alto que el de un préstamo a plazo o una línea de crédito. La financiación de facturas es un capital caro a corto plazo. La velocidad y la flexibilidad lo justifican en algunos casos, pero no sale barato.

El coste está asociado a la rapidez con la que te pague tu cliente

Este es uno de los aspectos más imprevisibles de la financiación de facturas. Por ejemplo, puedes esperar que te paguen en un plazo de 30 días y planificarte en consecuencia. Pero si tu cliente tarda 45 o 60 días en pagar, tendrás que pagar las comisiones adicionales basadas en el tiempo.

Algunas entidades financieras cobran semanalmente; otras, mensualmente. Pero en todos los casos, cuanto más tarden en pagarte la factura, más te costará. Esto introduce incertidumbre en tu planificación del flujo de caja y hace más difícil prever el coste total de la financiación hasta que se liquide la factura.

Mantienes el riesgo de impago

La mayor parte de la financiación de facturas se basa en el recurso: si tu cliente no paga, tú sigues siendo responsable de devolver el anticipo y las comisiones asociadas. Esta es una de las principales diferencias entre financiamiento y factoring. Con la financiación, mantienes la propiedad de la factura. Con el factoring, el factor asume el riesgo pero cobra más por ello.

Si un cliente impugna una factura, retrasa el pago indefinidamente o incumple, sigues siendo responsable de hacer frente a la financiación de la empresa. Algunas entidades financieras ofrecen acuerdos sin recurso por un coste añadido.

No todas las empresas cumplen los requisitos (ni se benefician del servicio)

La financiación de facturas está pensada para empresas que:

• Venden a otras empresas u organismos públicos

• Emiten facturas formales con condiciones y entregables claros

• Trabajan con clientes que pagan de manera fiable y puntual

Si operas en un modelo B2C o trabajas con clientes que son pagadores poco fiables, es probable que no puedas optar a la financiación de facturas, o que tengas que aceptar un riesgo y un coste mucho mayores. La financiación de facturas tampoco es muy adecuada para las empresas que emiten muchas facturas de cantidades bajas, porque los gastos administrativos y las comisiones por factura pueden superar su valor.

Es posible que el cliente tenga conocimiento de la financiación

La mayoría de los acuerdos de financiación de facturas están estructurados para que sean invisibles para tu cliente. Cobras como de costumbre, y el proveedor de financiación permanece en segundo plano. Pero algunas entidades de financiación exigen una notificación de cesión: una nota formal en la factura que indique que ha sido financiada. Otras pueden solicitar que los clientes envíen los pagos a una cuenta de caja fuerte controlada por la empresa de financiación. Estas prácticas son más habituales en el factoring, pero a veces también pueden darse en los modelos de financiación.

Si tu empresa depende de un control estricto de las comunicaciones con los clientes o si el hecho de utilizar financiación puede suscitar preocupaciones con un cliente concreto, merece la pena aclarar cómo gestiona el proveedor los flujos de pago.

La financiación de facturas no es una solución a largo plazo

La financiación de facturas puede cubrir un déficit de liquidez a corto plazo, pero no está pensada para un uso sostenido. Si dependes de la financiación con demasiada frecuencia, podrías terminar dándote cuenta de que estás financiando trabajos futuros únicamente para cubrir los costes de proyectos pasados. Si te encuentras recurriendo sistemáticamente a la financiación de facturas para mantener el negocio a flote, probablemente ha llegado el momento de analizar tus precios, condiciones de pago, políticas de crédito al cliente o estrategia general de capital.

Como alternativa, Stripe Capital ofrece acceso a una financiación rápida y flexible basada en tu volumen e historial de pagos. Si se aprueba tu solicitud, es posible que recibas los fondos al siguiente día laborable y puedas pagar la financiación con un porcentaje fijo de tus ventas diarias.