La brecha entre los ingresos obtenidos y el pago recibido puede ser riesgosa para muchas pequeñas empresas. Las facturas impagas pueden desviar los planes de contratación, detener la producción o evitar que aproveches la próxima oportunidad. La financiación de facturas ofrece una forma de cerrar esa brecha sin asumir deudas a largo plazo o perseguir clientes que pagan con demoras. Cuando se usa de manera estratégica, la financiación de facturas puede darte acceso al efectivo que has ganado cuando lo necesitas. Por ejemplo, en 2023, el sector de financiación de facturas y préstamos establecidos en activos ofreció soporte a la facturación de clientes valorada en casi 2,5 billones de euros en toda Europa.

A continuación, veremos cómo funciona la financiación de facturas, cuánto cuesta y cómo calificar para ella.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es la financiación de facturas?
  
• ¿Cómo cobran los proveedores de financiación de facturas?
  
• Cómo calificar para la financiación de facturas
  
• Beneficios de la financiación de facturas para pequeñas empresas
  
• ¿Cuáles son los riesgos y desventajas de la financiación de facturas?
  

¿Qué es la financiación de facturas?

La financiación de facturas es una forma para que las empresas accedan al dinero inmovilizado en las facturas de los clientes impagas antes de que se paguen esas facturas. En lugar de esperar 30, 60 o 90 días para que un cliente liquide su factura, una empresa puede obtener un adelanto en efectivo de un proveedor de financiación utilizando la factura como garantía. No es un préstamo en el sentido tradicional: no hay deuda a largo plazo y no entregas la titularidad de la factura. Sin embargo, te brinda acceso inmediato al efectivo que has ganado.

La financiación de facturas es especialmente común en industrias B2B en las que:

• Las Condiciones de pago son largas (30 neto, 60 neto o 90 neto suelen ser lo más frecuente)

• Las facturas grandes crean brechas de flujo de efectivo

• El acceso al crédito tradicional es limitado o demasiado lento

Puedes utilizar la financiación de facturas para cubrir la nómina, el inventario, los materiales u otros costos inmediatos, incluso cuando los ingresos están en los libros.

Cómo funciona

Este es el procedimiento habitual para la financiación de facturas:

• Una vez que has entregado los productos o completado el trabajo, le facturas a tu cliente. Luego, envías esa factura a un proveedor de financiación de facturas.

• El proveedor revisa la factura, confirma que es válida e indiscutible, y verifica que tu cliente tenga un historial de pago.

• Si recibes la aprobación, el proveedor te adelanta un porcentaje de la factura, generalmente hasta el 90% del total. Luego, el proveedor generalmente transfiere los fondos en 1 o 2 días, lo que le brinda una forma más rápida de acceder al efectivo sin esperar el plazo de pago completo.

• Tú sigues siendo el titular de la factura y eres responsable de cobrar el pago. Tu cliente te paga bajo sus condiciones habituales.

• Una vez que tu cliente pague la factura, utilizas esos fondos para pagarle al proveedor de financiación. Ese reembolso incluye el adelanto original, más tarifas o intereses por el tiempo que el adelanto estuvo pendiente.

En qué se diferencia la financiación de facturas de la factorización de facturas

La financiación de facturas es diferente de la factorización de facturas, que es cuando vendes la factura a un tercero (un "factor"), que cobra el pago. Con la factorización de facturas, tu cliente paga el factor. El cliente también suele saber que estás utilizando un servicio de cobro de terceros. Con la financiación de facturas, los clientes a menudo no saben que hay financiación involucrada.

¿Cómo cobran los proveedores de financiación de facturas?

La estructura de comisiones de factura varía, pero los proveedores suelen aceptar pagos con intereses que se acumulan semanal o mensualmente.

Por ejemplo, un proveedor puede cobrar:

• 2% del importe de la factura al mes

• 0.5% del importe de la factura por semana

Algunos agregarán:

• Tarifas de inicio o procesamiento

• Comisiones de servicio

Por lo general, cuanto más tarde tu cliente en pagar, más le costará. Veamos un ejemplo:

• Supongamos que financias una [factura] de $ 10,000 (https://stripe.com/resources/more/invoice-requirements) con un adelanto del 85%. El proveedor te paga $ 8,500 por adelantado y la comisión es del 3% sobre el monto del adelanto por 30 días pendientes.

• Si tu cliente paga en 30 días, tú pagas el adelanto de $8,500, más una comisión de $255 y cualquier tarifa adicional.

• Si tu cliente paga en 60 días, la comisión se duplica a $510 más cualquier tarifa adicional.

Cuando conviertes estas tarifas a corto plazo en una tasa de porcentaje anual (APR), la financiación de facturas suele tener una APR más alta que un préstamo para empresas tradicional. Sin embargo, es más fácil para acceder y más rápido de financiar. Estás pagando por la velocidad, la flexibilidad y el acceso a los ingresos que ha obtenidos.

Cómo calificar para la financiación de facturas

En comparación con los préstamos tradicionales, la financiación de facturas tiene una barrera de entrada más baja. Los prestamistas no están tan enfocados en tu puntaje crediticio o garantía, sino que se preocupan más por la solidez de tus facturas y la confiabilidad de tus clientes.

Pero la aprobación sigue sin ser automática. Esto es lo que los proveedores de financiamiento tienden a buscar:

Facturas B2B sólidas e impagas

La financiación de facturas solo funciona si está facturando a otras empresas o agencias gubernamentales. Necesitarás lo siguiente:

• Facturas por trabajos completados (no estimaciones ni trabajos futuros)

• Condiciones de pago como 30 neto y 60 neto

• No hay disputas importantes ni problemas de cobro relacionados con la factura

Los prestamistas quieren saber que el dinero se gana y que lo único que falta es el pago.

Clientes solventes

El comportamiento de pago de tu cliente es más importante que el tuyo porque los prestamistas ven la factura como un indicador del riesgo. Si tu cliente paga regularmente a tiempo y tiene una buena situación financiera, es más probable que califiques y obtengas mejores condiciones.

El prestamista:

• Realizará verificaciones de crédito de tus clientes

• Solicitará informes de antigüedad o historiales de pagos

• Verificará la factura con tu cliente en algunos casos

Si tus clientes son empresas grandes y estables con hábitos de pago confiables, eso fortalece considerablemente tu solicitud.

Historial de funcionamiento

Los proveedores generalmente quieren ver que tienes una empresa establecida. No es necesario que sea rentable o tenga un puntaje crediticio perfecto, pero los prestamistas aún pueden analizar:

• Tiempo en la empresa (idealmente, al menos seis meses)

• Ingresos anuales o volumen de ventas

• Crédito personal o de empresa

Incluso si tu empresa es nueva, los clientes fuertes y las facturas limpias pueden tener más peso que tu balance general.

Sin gravámenes sobre cuentas por cobrar

Si has comprometido tus cuentas por cobrar como garantía para otro préstamo o línea de crédito (por ejemplo, una línea de crédito bancaria), que puede bloquear o retrasar tu solicitud. Muchos prestamistas verificarán otras presentaciones o te pedirán que confirmes que tus facturas no están retenidas en otro lugar. Si es así, es posible que debas resolverlo primero u obtener un acuerdo de subordinación que cubra las condiciones de reembolso.

Aptitud para el sector

Muchos proveedores de financiamiento de facturas trabajan en una amplia gama de industrias, que incluyen:

• Fabricación

• Servicios profesionales

• Logística y transporte

• Personal

• Venta al por mayor y distribución

Sin embargo, algunas industrias como cuidado de la salud (debido a los reembolsos de seguros, y la construcción, debido a la complejidad de los pagos) pueden ser más difíciles de financiar o requerir un prestamista especializado. Asegúrate de que el proveedor que elijas comprenda tu espacio.

El proceso de solicitud suele ser sencillo, aunque eso depende del prestamista. Prevé que tendrás que proporcionar información básica de la empresa, una lista de las facturas que deseas financiar, detalles sobre tus clientes y extractos bancarios o financieros. Muchas plataformas pueden aprobar y financiar en tan solo 24 a 48 horas. Lee atentamente los condiciones, especialmente en lo que respecta a lo que sucede si un cliente no paga a tiempo.

Beneficios del financiamiento de facturas para pequeñas empresas

Las facturas impagas pueden detener el impulso. Has hecho el trabajo, entregado los bienes y emitido la factura, pero no puedes usar el efectivo hasta que el cliente pague. El financiamiento de facturas te permite acceder a ese dinero antes, cuando probablemente más lo necesites.

Por eso, este tipo de financiamiento puede ser útil para las pequeñas empresas:

Acceso más rápido a los fondos

El mayor beneficio es un acceso más rápido al efectivo. Ese dinero puede cubrir la nómina, el inventario, el alquiler o cualquier otro gasto. No tendrás que esperar a que tus clientes paguen sus facturas. En lugar de mirar cómo las cuentas por cobrar se acumulan mientras tus reservas de efectivo se agotan, puedes seguir moviéndote.

La financiación de facturas también es más rápida que otros tipos de préstamos. Puedes recibir financiación en un plazo de 24 a 48 horas, lo que puede ayudarte a responder a una oportunidad de crecimiento urgente, un pedido grande que requiere compras iniciales de materiales o una crisis de efectivo a corto plazo.

Proceso de aprobación más fácil

Las empresas de financiamiento de facturas a menudo se preocupan más por los hábitos de pago de tus clientes que por tu puntaje crediticio. Si tu empresa es nueva o tu historial crediticio no es perfecto, es posible que aún califiques siempre que factures a clientes confiables y solventes. Eso hace que la financiación de facturas sea una de las opciones de financiación más accesibles, en especial para:

• Startups y nuevas empresas

• Empresas con cuentas por cobrar sólidas, pero con garantías limitadas

• Titulares que quieren evitar los tradicionales obstáculos bancarios

Control de las relaciones con los clientes

A diferencia de la factorización, la financiación de facturas no implica que un tercero persiga a sus clientes para recibir el pago. Tú sigues siendo el punto de contacto y tu cliente te paga directamente. No hay un equipo de cobro externo involucrado y no hay cambios en la forma en que tu cliente experimenta la relación.

Ese es un beneficio importante si:

• Valoras la privacidad y quieres mantener la financiación detrás de escena

• Gestionas relaciones con clientes de alto contacto o a largo plazo

• Tu marca depende de controlar la experiencia completa del cliente

Flexibilidad que crece con tu empresa

La financiación de facturas crece con el volumen de ventas. Cuanto más ganes, a más capital de trabajo podrás acceder. Estás aprovechando tu crecimiento. Y, debido a que puedes elegir lo que financias, esto es más fácil de usar estratégicamente, ya sea que estés cubriendo una brecha a corto plazo o apoyando la siguiente etapa de expansión.

¿Cuáles son los riesgos y desventajas de la financiación de facturas?

La financiación de facturas puede ser increíblemente útil, pero no es la herramienta adecuada para todas las situaciones. Y tiene un costo y otras compensaciones que no siempre son obvias. Estos son los riesgos:

La financiación de facturas suele ser más cara de lo que parece

La conveniencia del efectivo anticipado tiene un precio. Aunque las tarifas pueden parecer pequeñas en términos absolutos, pueden crecer rápidamente. Por ejemplo, una comisión mensual del 3% sobre un adelanto de $100,000 es de $3,000 por 1 mes. Si el cliente paga en 60 días, esa comisión se convierte en $6,000. Cuando se tienen en cuenta las tarifas adicionales de procesamiento o servicio, el costo total aumenta.

Cuando calcula estos costos como APR, la tasa puede llegar a ser más alta que la de un préstamo a plazo o una línea de crédito. La financiación de facturas es un capital costoso a corto plazo. La velocidad y la flexibilidad lo justifican en algunos casos, pero no es económico.

El costo está ligado a la rapidez con la que paga tu cliente

Este es uno de los aspectos más impredecibles de la financiación de facturas. Por ejemplo, puedes esperar un plazo de entrega de 30 días y planificar en consecuencia. Pero si tu cliente demora 45 o 60 días en pagar, debes pagar las tarifas adicionales establecidas en el tiempo.

Algunos prestamistas aplican cargos semanales, en tanto que otros, mensuales. Pero, en todos los casos, cuanto más tiempo tarde en pagarse la factura, más te costará. Esto genera incertidumbre en tu flujo de caja y hace que sea más difícil pronosticar el costo total de financiamiento hasta que se liquide la factura.

Tú asumes el riesgo de falta de pago

La mayor parte del financiamiento de facturas se establece en el recurso: si tu cliente no paga, eres responsable de todos modos de pagar el adelanto y las tarifas asociadas. Esta es una de las principales distinciones entre financiación y factorización. Con la financiación, conservas la titularidad de la factura. Con la factorización, el factor asume el riesgo pero cobra más por ello.

Si un cliente disputa una factura, demora el pago indefinidamente o incumple, tú sigues siendo responsable de completar el financiamiento. Algunos prestamistas ofrecerán acuerdos sin recurso por un costo adicional.

No todas las empresas califican (o se benefician)

La financiación de facturas está diseñada para empresas que:

• Venden a otras empresas o agencias gubernamentales

• Emiten facturas formales con condiciones y entregables claros

• Trabajan con clientes que pagan de manera confiable y puntual

Si operas en un modelo B2C o trabajas con clientes que son pagadores inconstantes, es probable que no califiques para la financiación de facturas, o tendrás que aceptar un riesgo y un costo mucho mayores. La financiación de facturas tampoco es una buena opción para las empresas que emiten facturas pequeñas en grandes volúmenes porque los gastos administrativos y las tarifas por factura pueden superar el valor.

Hay potencial de visibilidad del cliente

La mayoría de los acuerdos para la financiación de facturas están estructurados para ser invisibles para tu cliente. Tú cobras los pagos como de costumbre y el proveedor de financiamiento permanece en segundo plano. Sin embargo, algunos prestamistas requieren un aviso de cesión, una nota formal en la factura que indica que ha sido financiado. Otros pueden solicitar que los clientes envíen pagos a una cuenta de caja de seguridad controlada por la empresa financiera. Estas prácticas son más comunes en la factorización, pero ocasionalmente también aparecen en los modelos de financiación.

Si tu empresa depende de comunicaciones con los clientes estrictamente controladas o si la óptica del uso de financiación puede generar preocupaciones con un cliente en particular, vale la pena aclarar cómo el proveedor maneja los flujos de pago.

La financiación de facturas no es una solución a largo plazo

La financiación de facturas puede llenar un vacío de efectivo a corto plazo, pero no está diseñado para un uso sostenido. Si recurres a ella con demasiada frecuencia, es posible que estés financiando trabajos futuros solo para cubrir los costos de proyectos anteriores. Si descubres que utilizas constantemente la financiación de facturas para mantener la empresa a flote, probablemente sea hora de revisar tus políticas condiciones de pago, las políticas de créditos a clientes o la estrategia general de capital.

Como alternativa, Stripe Capital proporciona acceso a establecido a financiación rápida y flexible basada en tu volumen e historial de pagos. Si se aprueba tu solicitud, a menudo puedes recibir los fondos el día hábil siguiente y pagar el financiamiento con un porcentaje fijo de tus ventas diarias.