A lacuna entre receita auferida e pagamento recebido pode ser arriscada para muitas pequenas empresas. Faturas não pagas podem atrapalhar planos de contratação, atrasar a produção ou impedir que você aproveite a próxima oportunidade. O financiamento de faturas oferece uma maneira de preencher essa lacuna sem assumir dívidas de longo prazo ou perseguir clientes lentos. Quando usado estrategicamente, o financiamento de faturas pode dar acesso ao dinheiro que você ganhou quando precisa. Por exemplo, em 2023, o setor de financiamento de faturas e empréstimos baseados em ativos estabelecidos apoiou a rotatividade dos clientes avaliada em quase 2,5 trilhões de euros em toda a Europa.

Abaixo, vamos explorar como funciona o financiamento de faturas, quanto custa e como se qualificar para ele.

O que há neste artigo?

• O que é financiamento de faturas?
  
• Como os provedores de financiamento de faturas cobram?
  
• Como se qualificar para financiamento de faturas
  
• Benefícios do financiamento de faturas para pequenas empresas
  
• Quais são os riscos e desvantagens do financiamento de faturas?
  

O que é financiamento de faturas?

O financiamento de faturas é uma forma de as empresas terem acesso ao dinheiro retido em faturas não pagas dos clientes antes que essas faturas sejam pagas. Em vez de esperar 30, 60 ou 90 dias para que um cliente pague sua conta, uma empresa pode obter um adiantamento em dinheiro de um provedor de financiamento usando a fatura como garantia. Não se trata de um empréstimo no sentido tradicional: não há dívida de longo prazo e você não transfere a propriedade da fatura. Mas isso lhe dá acesso imediato ao dinheiro que você ganhou.

O financiamento de faturas é especialmente comum em setores B2B nos quais:

• As condições de pagamento são longas (normalmente 30, 60 ou 90 dias)

• Faturas de grande valor criam lacunas no fluxo de caixa

• O acesso ao crédito tradicional é limitado ou muito lento

Você pode usar o financiamento de faturas para cobrir folha de pagamento, estoque, materiais ou outros custos imediatos, mesmo quando a receita já está registrada nos livros contábeis.

Como funciona

Este é o procedimento normal para financiamento de faturas:

• Depois de entregar os produtos ou concluir o trabalho, você envia a fatura ao cliente. Em seguida, você envia essa fatura a um provedor de financiamento de faturas.

• O provedor analisa a fatura, confirma que ela é válida e incontestável e verifica se o cliente tem um histórico de pagamentos.

• Se você for aprovado, o provedor adiantará uma porcentagem da fatura, geralmente até 90% do total. Em seguida, o provedor normalmente transfere os fundos em 1 a 2 dias, o que lhe dá uma maneira mais rápida de acessar o dinheiro sem esperar pelo prazo de pagamento integral.

• Você ainda é proprietário da fatura e é responsável pela cobrança do pagamento. Seu cliente paga você em seus termos normais.

• Depois que seu cliente pagar a fatura, você usa esses fundos para pagar ao provedor de financiamento. Esse reembolso inclui o adiantamento original, mais taxas ou juros pelo tempo em que o adiantamento ficou pendente.

Como o financiamento de faturas difere do factoring de faturas

O financiamento de faturas é diferente do factoring de faturas, que é quando você vende a fatura a um terceiro (um “faturador”), que cobra o pagamento. Com o fatoramento de faturas, seu cliente paga ao faturador. O cliente também normalmente sabe que você está usando um serviço de cobrança de terceiros. Com o financiamento de faturas, os clientes muitas vezes não sabem que o financiamento está envolvido.

Como os provedores de financiamento de faturas cobram?

A estrutura de taxas para o financiamento de faturas varia, mas os prestadores geralmente cobram juros que se acumulam semanalmente ou mensalmente.

Por exemplo, um provedor pode cobrar:

• 2% do valor da fatura por mês

• 0,5% do valor da fatura por semana

Alguns adicionarão:

• Tarifas de originação ou processamento

• Tarifas de serviços

Normalmente, quanto mais tempo o cliente demora a pagar, mais isso custa para você. Aqui está um exemplo:

• Suponha que você financie uma fatura de $10.000 com um adiantamento de 85%. O provedor paga a você $8.500 adiantados e a tarifa é de 3% sobre o valor adiantado por cada 30 dias em atraso.

• Se o cliente pagar em 30 dias, você reembolsará o adiantamento de $8.500, mais uma taxa de $255 e quaisquer taxas adicionais.

• Se o cliente pagar em 60 dias, a taxa dobra para $510, mais quaisquer taxas adicionais.

Quando você converte essas taxas de curto prazo em uma taxa percentual anual (APR), o financiamento de faturas geralmente tem uma APR mais alta do que um empréstimo comercial tradicional. No entanto, é mais fácil de acessar e mais rápido de financiar. Você está pagando pela velocidade, flexibilidade e acesso às receitas que ganhou.

Como se qualificar para financiamento de faturas

Em comparação com os empréstimos tradicionais, o financiamento de faturas tem uma menor barreira de entrada. Os credores não se concentram tanto na sua pontuação de crédito ou garantia; eles se importam mais com a força das suas faturas e a confiabilidade dos seus clientes.

Mas a aprovação ainda não é automática. Veja o que os provedores de financiamento tendem a procurar:

Faturas B2B sólidas e não pagas

O financiamento de faturas só funciona se você estiver faturando outras empresas ou órgãos governamentais. Veja abaixo os requisitos:

• Faturas de trabalho concluído (não estimativas nem empregos futuros)

• Condições de pagamento tais como 30 dias e 60 dias

• Não há disputas ou questões de cobrança relacionadas à fatura

Os credores querem saber que o dinheiro foi ganho e que a única coisa que falta é o pagamento.

Clientes creditáveis

O comportamento de pagamento do seu cliente é mais importante do que o seu, porque os credores consideram a fatura como um indicador de risco. Se o seu cliente pagar regularmente no prazo e tiver boa situação financeira, é mais provável que você se qualifique e obtenha melhores termos.

Espere que o credor:

• Faça verificações de crédito para seus clientes

• Solicite relatórios de vencimento ou históricos de pagamento

• Verifique a fatura com seu cliente em alguns casos

Se seus clientes forem empresas grandes e estáveis, com hábitos de pagamento confiáveis, isso fortalecerá consideravelmente sua solicitação.

Histórico operacional

Os provedores geralmente querem ver que você tem uma empresa estabelecida. Ela não precisa ser lucrativa ou ter uma pontuação de crédito perfeita, mas os credores ainda podem examinar:

• Tempo de atividade (idealmente, pelo menos seis meses)

• Receitas anuais ou volume de vendas

• Crédito pessoal ou empresarial

Mesmo que sua empresa seja nova, clientes sólidos e faturas em dia podem ter mais peso do que seu balanço patrimonial.

Sem ônus sobre contas a receber

Se você tiver dado suas contas a receber como garantia para outro empréstimo ou linha de crédito (por exemplo, uma linha de crédito bancária), isso pode bloquear ou atrasar sua solicitação. Muitos credores verificarão se há outros registros ou solicitarão que você confirme que suas faturas não estão vinculadas a outros lugares. Se estiverem, talvez seja necessário resolver essa questão primeiro ou obter um acordo de subordinação que cubra os termos de reembolso.

Adequação ao setor

Muitos provedores de financiamento de faturas atuam em uma ampla gama de setores, incluindo:

• Fabricação

• Serviços profissionais

• Logística e transporte

• Contratação de pessoal

• Atacado e distribuição

Mas alguns setores como saúde — devido aos reembolsos de seguros — e construção — devido à complexidade dos pagamentos — podem ser mais difíceis de financiar ou exigir um credor especializado. Verifique se o provedor escolhido entende seu espaço.

O processo de solicitação é geralmente simples, embora isso dependa da instituição financeira. Prepare-se para fornecer informações comerciais básicas, uma lista das faturas que deseja financiar, detalhes sobre seus clientes e extratos bancários ou financeiros. Muitas plataformas podem aprovar e financiar em apenas 24 a 48 horas. Mas leia os termos de perto, especialmente sobre o que acontece se um cliente não pagar no prazo.

Benefícios do financiamento de faturas para pequenas empresas

Faturas não pagas podem atrasar o ritmo. Você fez o trabalho, entregou a mercadoria e emitiu a fatura, mas não pode usar o dinheiro até que o cliente pague. O financiamento de faturas permite que você acesse esse dinheiro antecipadamente, quando você provavelmente mais precisa dele.

Veja por que esse tipo de financiamento pode ser útil para pequenas empresas:

Acesso mais rápido aos fundos

O maior benefício é o acesso mais rápido ao dinheiro. Esse dinheiro pode cobrir folha de pagamento, estoque, aluguel ou qualquer outra despesa. Você não precisará esperar que seus clientes paguem as faturas. Em vez de ficar vendo as contas a receber se acumularem enquanto suas reservas de dinheiro diminuem, você pode continuar avançando.

O financiamento de faturas também é mais rápido do que outros tipos de empréstimo. Você pode receber o financiamento em 24 a 48 horas, o que pode ajudá-lo a responder a uma oportunidade de crescimento urgente, um grande pedido que exige a compra antecipada de materiais ou uma crise de liquidez de curto prazo.

Processo de aprovação mais fácil

As empresas de financiamento de faturas geralmente se preocupam mais com os hábitos de pagamento dos seus clientes do que com sua pontuação de crédito. Se sua empresa é nova ou seu histórico de crédito não é perfeito, você ainda pode se qualificar, desde que esteja faturando clientes confiáveis e com boa capacidade de crédito. Isso torna o financiamento de faturas uma das opções de financiamento mais acessíveis, especialmente para:

• Startups e empresas mais novas

• Empresas com contas a receber sólidas, mas garantias limitadas

• Proprietários que desejam evitar os obstáculos bancários tradicionais

Controle do relacionamento com clientes

Ao contrário do factoring, o financiamento de faturas não envolve um terceiro cobrando o pagamento dos seus clientes. Você continua sendo o ponto de contato, e seu cliente paga diretamente a você. Não há nenhuma equipe externa de cobrança envolvida e nenhuma mudança na forma como seu cliente vivencia o relacionamento.

Isso é uma vantagem importante se:

• Você valoriza a privacidade e deseja manter o financiamento em segredo

• Você gerencia relacionamentos de alto contato ou longo prazo com clientes

• Sua marca depende de controlar toda a experiência do cliente

Flexibilidade que cresce com sua empresa

O financiamento de faturas cresce com o volume de vendas. Quanto mais você ganha, mais capital de giro você pode acessar. Você está explorando seu potencial de crescimento. E como você pode escolher o que financiar, é mais fácil usar isso estrategicamente — seja para cobrir uma lacuna de curto prazo ou apoiar a próxima fase de expansão.

Quais são os riscos e desvantagens do financiamento de faturas?

O financiamento de faturas pode ser incrivelmente útil, mas não é a ferramenta certa para todas as situações. E tem um custo e outras desvantagens que nem sempre são óbvias. Aqui estão os riscos:

O financiamento de faturas costuma ser mais caro do que parece

A conveniência do dinheiro antecipado tem um preço. Embora as taxas possam parecer pequenas em termos absolutos, elas podem aumentar rapidamente. Por exemplo, uma taxa mensal de 3% sobre um adiantamento de $100.000 é de $3.000 por 1 mês. Se o cliente pagar em 60 dias, essa taxa passa a ser $6.000. Quando você leva em consideração taxas adicionais de processamento ou serviço, o custo total aumenta.

Quando você calcula esses custos como uma APR, a taxa pode ficar mais alta do que a de um empréstimo a prazo ou linha de crédito. O financiamento de faturas é um capital de curto prazo caro. A velocidade e a flexibilidade justificam isso em alguns casos, mas não é barato.

O custo está ligado à rapidez com que seu cliente paga

Este é um dos aspectos mais imprevisíveis do financiamento de faturas. Por exemplo, você pode esperar um retorno de 30 dias e planejar de acordo. Mas se o cliente demorar 45 ou 60 dias para pagar, você terá que pagar as tarifas adicionais estabelecidas no prazo.

Alguns credores cobram semanalmente; outros cobram mensalmente. Mas, em todos os casos, quanto mais tempo demora para a fatura ser paga, mais isso lhe custa. Isso introduz incerteza no seu planejamento de fluxo de caixa e dificulta a previsão do custo total do financiamento até que a fatura seja liquidada.

Você assume o risco de não pagamento.

A maior parte do financiamento de faturas é baseada em recurso — se o cliente não pagar, você ainda será responsável pelo reembolso do adiantamento e das taxas associadas. Essa é uma das principais diferenças entre financiamento e factoring. Com o financiamento, você mantém a propriedade da fatura. Com o factoring, o faturador assume o risco, mas cobra mais por isso.

Se um cliente contestar uma fatura, atrasar o pagamento indefinidamente ou entrar em inadimplência, você ainda será responsável por garantir o financiamento integral da empresa. Alguns credores oferecem acordos sem recurso por um custo adicional.

Nem todas as empresas se qualificam (ou se beneficiam)

O financiamento de faturas é destinado a empresas que:

• Vendem para outras empresas ou órgãos governamentais

• Emitem faturas formais com termos e entregas claros

• Trabalham com clientes que pagam de forma confiável e pontual

Se você opera em um modelo B2C ou trabalha com clientes que são pagadores inconsistentes, provavelmente não se qualificará para o financiamento de faturas — ou terá que aceitar um risco e um custo muito mais altos. O financiamento de faturas também não é uma boa opção para empresas que emitem pequenas faturas em grandes volumes, pois as despesas administrativas e as taxas por fatura podem superar o valor.

Há potencial para visibilidade do cliente

A maioria dos acordos de financiamento de faturas é estruturada de forma a ser invisível para o cliente. Você recebe o pagamento normalmente e o provedor de financiamento permanece em segundo plano. Mas alguns credores exigem uma notificação de cessão — uma nota formal na fatura indicando que ela foi financiada. Outros podem solicitar que os clientes enviem os pagamentos para uma conta bloqueada controlada pela empresa financeira. Essas práticas são mais comuns no factoring, mas ocasionalmente também aparecem em modelos de financiamento.

Se sua empresa depende de comunicações com clientes rigorosamente controladas ou se a aparência do uso de financiamento pode levantar preocupações com um cliente específico, vale a pena esclarecer como o provedor lida com fluxos de pagamento.

O financiamento de faturas não é uma solução de longo prazo

O financiamento de faturas pode preencher uma lacuna de caixa de curto prazo, mas não foi projetado para uso prolongado. Se você depender disso com muita frequência, poderá perceber que está financiando trabalhos futuros apenas para cobrir os custos de projetos passados. Se você perceber que está usando constantemente o financiamento de faturas para manter o negócio funcionando, provavelmente é hora de rever seus preços, condições de pagamento, políticas de crédito ao cliente ou estratégia geral de capital.

Como alternativa, o Stripe Capital oferece acesso a financiamento rápido e flexível estabelecido pelo volume de pagamento e histórico. Se sua solicitação for aprovada, você poderá receber os fundos no próximo dia útil e pagar o financiamento com uma porcentagem fixa de suas vendas diárias.