Il divario tra il ricavo guadagnato e i pagamenti ricevuti può essere rischioso per molte piccole imprese. Le fatture non pagate possono scombussolare i piani di assunzione, bloccare la produzione o impedirti di cogliere la prossima opportunità. Il finanziamento delle fatture consente di colmare questa lacuna senza contrarre debiti a lungo termine o inseguire i clienti che pagano con lentezza. Se utilizzato in modo strategico, il finanziamento delle fatture consentirti di accedere alla liquidità che hai guadagnato, nel momento in cui ne hai bisogno. Ad esempio, nel 2023, il settore del finanziamento delle fatture e dei prestiti basati sugli asset ha supportato il fatturato dei clienti per un valore di quasi 2.500 miliardi di euro in tutta l’Europa.

Di seguito esamineremo come funziona il finanziamento delle fatture, quanto costa e come qualificarsi per ottenerlo.

Di cosa parla questo articolo?

• Che cos'è il finanziamento delle fatture?
  
• In che modo avvengono gli addebiti da parte dei fornitori di finanziamenti delle fatture?
  
• Come qualificarsi per il finanziamento delle fatture
  
• Vantaggi del finanziamento delle fatture per le piccole imprese
  
• Quali sono i rischi e gli svantaggi del finanziamento delle fatture?
  

Cos'è il finanziamento delle fatture?

Il finanziamento delle fatture è un modo in cui le attività possono accedere alla liquidità legata alle fatture non pagate dei clienti prima che tali fatture vengano pagate. Invece di aspettare 30, 60 o 90 giorni prima che un cliente saldi la fattura, un'attività può ottenere un anticipo in contanti da un finanziatore utilizzando la fattura come garanzia. Non è un prestito nel senso tradizionale: non c'è debito a lungo termine e non si cede la proprietà della fattura. Tuttavia, ti permette di accedere subito al denaro che hai guadagnato.

Il finanziamento delle fatture è particolarmente diffuso nei settori B2B in cui:

• I termini di pagamento sono lunghi (30 gg netto, 60 gg netto o 90 gg netto sono valori tipici)

• Le fatture di grandi dimensioni creano lacune nel flusso di cassa

• L'accesso al credito tradizionale è limitato o troppo lento

Puoi utilizzare il finanziamento delle fatture per coprire salari, scorte, materiali o altri costi immediati, anche quando le entrate sono a libro.

Come funziona

Ecco la normale procedura per il finanziamento delle fatture:

• Dopo aver consegnato la merce o completato il lavoro, fatturi al cliente. Quindi invii la fattura a un fornitore di servizi di finanziamento delle fatture.

• Il fornitore esamina la fattura, conferma che è valida e incontestata, e verifica che il cliente abbia una storia di pagamenti.

• Se hai ottenuto l’approvazione, il fornitore ti anticipa una percentuale della fattura, di solito fino al 90% del totale. Quindi, in genere, il fornitore trasferisce i fondi in 1-2 giorni, il che ti offre un modo più rapido per accedere al contante senza attendere la scadenza del pagamento.

• Sei ancora il proprietario della fattura e sei responsabile della riscossione del pagamento. Il cliente ti paga entro i termini normali.

• Una volta che il cliente ha pagato la fattura, utilizzi quei fondi per rimborsare il finanziatore. Il rimborso include l'anticipo originario, più le commissioni o gli interessi per il periodo in cui l'anticipo è stato concesso.

In che modo il finanziamento delle fatture differisce dal factoring

Il finanziamento delle fatture è diverso dal factoring, che avviene quando si vende la fattura a una terza parte (“factor”), che riscuote il pagamento. Con il factoring, il cliente paga il factor. Il cliente in genere sa anche che stai utilizzando un servizio di riscossione di terze parti. Con il finanziamento delle fatture, i clienti spesso non sanno che esiste un finanziamento.

In che modo avvengono gli addebiti da parte dei fornitori di finanziamenti delle fatture?

La struttura delle commissioni per il finanziamento delle fatture è variabile, ma i fornitori di solito addebitano interessi che maturano con cadenza settimanale o mensile.

Ad esempio, un fornitore potrebbe addebitare:

• Il 2% dell'importo delle fatture ogni mese

• Lo 0,5% dell'importo delle fatture ogni settimana

Alcuni aggiungeranno:

• Le spese di origine o di elaborazione

• Le commissioni per il servizio

In genere, quanto più tempo impiega il cliente a pagare, tanto maggiore è il costo. Ecco un esempio:

• Supponiamo di finanziare una fattura di 10.000€ con un anticipo dell'85%. Il fornitore ti anticipa 8.500€ e la commissione è del 3% sull'importo anticipato per i 30 giorni di scoperto del pagamento.

• Se il cliente paga a 30 giorni, rimborserai l'anticipo di 8.500€, più una commissione di 255€ ed eventuali costi aggiuntivi.

• Se il cliente paga a 60 giorni, la commissione raddoppia a 510€ più eventuali costi aggiuntivi.

Quando si convertono le commissioni a breve termine in un tasso percentuale annuo (TAEG), il finanziamento delle fatture ha spesso un TAEG più elevato rispetto a un prestito commerciale tradizionale. Tuttavia, è più facile accedervi e il finanziamento è più veloce. Paghi per la velocità, la flessibilità e l'accesso ai fondi ottenuti.

Come qualificarsi per il finanziamento delle fatture

Rispetto ai prestiti tradizionali, il finanziamento delle fatture presenta una barriera all'ingresso inferiore. Gli istituti di credito non sono così attenti al tuo punteggio di credito o alle garanzie; si preoccupano maggiormente della solidità delle tue fatture e dell'affidabilità dei tuoi clienti.

L'approvazione non è tuttavia automatica. Ecco cosa tendono a cercare i finanziatori:

Fatture B2B solide non pagate

Il finanziamento delle fatture funziona solo se stai fatturando ad altre attività o agenzie governative. Ecco cosa dovrai fare:

• Fatture per lavori completati (non preventivi o lavori futuri)

• Termini di pagamento come netto 30 gg e netto 60 gg

• Nessuna controversia importante o problema di riscossione legato alle fatture

I finanziatori vogliono sapere che i soldi sono stati guadagnati e che l'unica cosa mancante è il pagamento.

Clienti solvibili

Il comportamento di pagamento dei tuoi clienti è più importante del tuo perché gli istituti di credito vedono la fattura come un indicatore del rischio. Se il tuo cliente paga regolarmente per tempo e ha una situazione finanziaria solida, è più probabile che tu possa qualificarti e ottenere condizioni migliori.

Aspettati che l’istituto di credito:

• Esegua controlli del credito sui tuoi clienti

• Richieda i report sull'invecchiamento o sulla storia dei pagamenti

• Verifichi in alcuni casi la fattura con il tuo cliente

Se i tuoi clienti sono aziende grandi e stabili con pratiche di pagamento affidabili, questo rafforza notevolmente la tua richiesta.

Cronologia operativa

I fornitori di solito vogliono vedere se la tua attività è solida. Non è necessario che sia redditizia o abbia un punteggio di credito perfetto, ma gli istituti di credito potrebbero comunque esaminare:

• Periodo di attività (idealmente, almeno sei mesi)

• Fatturato o volume di vendita annuale

• Credito personale o aziendale

Anche se la tua attività è nuova, clienti solidi e fatture pulite possono avere più peso del tuo bilancio.

Nessun privilegio sui crediti

Se hai dato in pegno i tuoi crediti commerciali come garanzia per un altro prestito o linea di credito (ad esempio, una linea di credito bancaria), questo può bloccare o ritardare la tua richiesta. Molti istituti di credito controlleranno la presenza di altri documenti o ti chiederanno di confermare che le tue fatture non sono vincolate in altro modo. In tal caso, potrebbe essere necessario risolvere in anticipo la situazione o ottenere un accordo di subordinazione che copra i termini di rimborso.

Adeguatezza al settore

Molti fornitori di servizi di finanziamento delle fatture operano in un'ampia gamma di settori, tra cui:

• Industria manifatturiera

• Servizi professionali

• Logistica e trasporti

• Affitto di personale

• Commercio all'ingrosso e distribuzione

Tuttavia, alcuni settori come l'assistenza sanitaria, a causa dei rimborsi assicurativi, e l'edilizia, a causa della complessità dei pagamenti, potrebbero essere più difficili da finanziare, o potrebbero richiedere un istituto di credito specializzato. Assicurati che il fornitore che scegli comprenda il tuo settore.

Il processo di richiesta è generalmente semplice, anche se dipende dal finanziatore. Aspettati di dover fornire informazioni commerciali di base, un elenco delle fatture che desideri finanziare, dettagli sui tuoi clienti ed estratti conto bancari o finanziari. Molte piattaforme possono concedere l’approvazione e il finanziamento in sole 24-48 ore. Comunque, leggi attentamente i termini, in particolare per quanto riguarda ciò che succede se un cliente non paga puntualmente.

Vantaggi del finanziamento delle fatture per le piccole imprese

Le fatture non pagate possono bloccare la spinta. Hai svolto il lavoro, consegnato la merce ed emesso la fattura, ma non puoi utilizzare la liquidità finché il cliente non paga. Il finanziamento delle fatture ti consente di accedere in anticipo alla liquidità, nel momento in cui forse ne hai più bisogno.

Ecco perché questo tipo di finanziamento può essere utile per le piccole imprese:

Accesso più rapido ai fondi

Il principale vantaggio è l'accesso più rapido alla liquidità. Quei soldi possono coprire salari, scorte, affitto o qualsiasi altra spesa. Non dovrai aspettare che i tuoi clienti paghino le fatture. Invece di osservare i crediti che si accumulano mentre le tue riserve di liquidità si assottigliano, puoi continuare a operare.

Il finanziamento delle fatture è inoltre più rapido rispetto ad altri tipi di prestito. Puoi ricevere i finanziamenti entro 24-48 ore, il che può aiutarti a rispondere a un'opportunità di crescita vincolata al fattore tempo, a un grosso ordine che richiede acquisti anticipati di materiali o a una crisi di liquidità a breve termine.

Processo di approvazione più semplice

Le aziende che finanziano le fatture spesso si preoccupano più delle pratiche di pagamento dei clienti che del punteggio di credito. Se la tua attività è nuova o la tua storia creditizia non è perfetta, potresti comunque qualificarti purché fatturi a clienti affidabili e solvibili. Questo rende il finanziamento delle fatture una delle scelte di finanziamento più accessibili, in particolare per:

• Startup e nuove imprese

• Attività con crediti solidi ma garanzie limitate

• Proprietari che vogliono evitare i tradizionali ostacoli bancari

Controllo delle relazioni con i clienti

A differenza del factoring, il finanziamento delle fatture non implica che una terza parte insegua i tuoi clienti per ricevere il pagamento. Tu rimani il punto di contatto e il tuo cliente ti paga direttamente. Non è coinvolto alcun team di riscossione esterno e nessun cambiamento nel modo in cui il cliente vive la relazione.

Questo è un vantaggio importante se:

• Apprezzi la privacy e vuoi mantenere discreti i finanziamenti

• Gestisci relazioni ad alto livello o a lungo termine con i clienti

• Il tuo marchio dipende dal controllo totale dell'esperienza del cliente

Flessibilità che si adatta alla tua attività

Il finanziamento delle fatture si adegua al volume delle vendite. Quanto più guadagni, tanto maggiore è il capitale circolante a cui puoi accedere. Stai sfruttando la tua crescita. E poiché puoi scegliere cosa finanziare, è più facile ottenerne un uso strategico, sia che tu voglia colmando una lacuna a breve termine o supportare una prossima fase di espansione.

Quali sono i rischi e gli svantaggi del finanziamento delle fatture?

Il finanziamento delle fatture può essere incredibilmente utile, ma non è uno strumento adatto a ogni situazione. E ha un costo e altre contropartite che non sono sempre evidenti. Ecco i rischi:

Il finanziamento delle fatture è spesso più costoso di quanto sembri

La comodità dell’anticipo di liquidità ha un prezzo. Anche se le commissioni possono sembrare piccole in assoluto, possono aumentare rapidamente. Ad esempio, una commissione mensile del 3% su un anticipo di 100.000€ è di 3.000€ per 1 mese. Se il cliente paga a 60 giorni, quella commissione diventa di 6.000€. Se si considerano le ulteriori spese di elaborazione o di servizio, il costo totale aumenta.

Quando si calcolano i costi come TAEG, il tasso può diventare superiore a quello di un prestito a termine o di una linea di credito. Il finanziamento delle fatture è un capitale costoso sul breve periodo. La velocità e la flessibilità lo giustificano in alcuni casi, ma questa non è una soluzione economica.

Il costo è legato alla velocità con cui paga il cliente

Questo è uno degli aspetti più imprevedibili del finanziamento delle fatture. Ad esempio, puoi aspettarti un ciclo di 30 giorni e pianificare di conseguenza. Tuttavia, se il cliente impiega 45 o 60 giorni per pagare, devi pagare delle commissioni aggiuntive basate sul tempo.

Alcuni istituti di credito addebitano con cadenza settimanale; altri con cadenza mensile. Tuttavia, in ogni caso quanto più tempo impiega il cliente per pagare la fattura, tanto maggiore è il costo. Questo introduce incertezza nella pianificazione del flusso di cassa e rende più difficile prevedere il costo totale del finanziamento fino al saldo della fattura.

Permane il rischio del mancato pagamento

La maggior parte dei finanziamenti delle fatture si basa sul ricorso: se il cliente non paga, sei comunque tenuto a rimborsare l'anticipo e le commissioni associate. Questa è una delle principali differenze tra finanziamento e factoring. Con il finanziamento, mantieni la proprietà della fattura. Con il factoring, il factor si assume il rischio ma ti addebita un importo maggiore.

Se un cliente contesta una fattura, ritarda il pagamento a tempo indeterminato o è inadempiente, sei comunque responsabile dell’intera attività di finanziamento. Alcuni istituti di credito offrono accordi senza ricorsi a un costo aggiuntivo.

Non tutte le attività si qualificano (o se ne avvantaggiano)

Il finanziamento delle fatture è studiato per le attività che:

• Vendono ad altre aziende o agenzie governative

• Emettono fatture formali con termini e condizioni chiare

• Lavorano con clienti che pagano in modo affidabile e puntuale

Se operi con un modello B2C o lavori con clienti che pagano irregolarmente, probabilmente non avrai i requisiti per il finanziamento delle fatture o dovrai accettare rischi e costi molto più elevati. Inoltre, il finanziamento delle fatture non è adatto alle attività che emettono grandi volumi di piccole fatture poiché le spese amministrative generali e le commissioni a fattura possono superare il valore.

Esiste una potenziale visibilità per i clienti

Per la maggior parte, gli accordi di finanziamento delle fatture sono strutturati in modo da essere invisibili al cliente. I pagamenti vengono riscossi come di consueto e il finanziatore rimane in secondo piano. Tuttavia, alcuni istituti di credito richiedono un avviso di cessione, una nota formale sulla fattura per indicare che è stata finanziata. Altri potrebbero richiedere che i clienti inviino i pagamenti su un conto bloccato controllato dall'istituto finanziatore. Queste pratiche sono più comuni nel factoring, ma occasionalmente sono presenti anche nei modelli di finanziamento.

Se la tua attività dipende da comunicazioni strettamente controllate con i clienti o l'ottica di ricorrere al finanziamento potrebbe sollevare preoccupazioni per un determinato cliente, vale la pena di chiarire come il fornitore gestisce i flussi di pagamento.

Il finanziamento delle fatture non è una soluzione a lungo termine

Il finanziamento delle fattura può colmare una lacuna di liquidità a breve termine, ma non è progettato per un uso prolungato. Se lo utilizzi troppo spesso, potresti scoprire che stai finanziando i lavori futuri solo per coprire i costi dei progetti passati. Se ti ritrovi a utilizzare costantemente il finanziamento delle fatture per tenere a galla l'attività, probabilmente è opportuno rivedere i prezzi, i termini di pagamento, le politiche di credito alla clientela o la strategia patrimoniale complessiva.

In alternativa, Stripe Capital fornisce l'accesso a finanziamenti rapidi e flessibili in base al volume e alla storia dei pagamenti. Se la tua domanda viene approvata, spesso puoi ricevere i fondi il giorno lavorativo successivo e pagare il finanziamento con una percentuale fissa delle tue vendite giornaliere.