デジタル業界団体 Bitkom の委託で 2025 年に実施された代表的な調査によると、ドイツ人の約 4 分の 1 が暗号資産の購入に前向きで、8% はすでに保有しており、4% は購入を予定しています。これらの結果は、決済習慣がますますデジタル領域へ移行していることを示しています。暗号資産は分散型ですが、各国はデジタルな国家担保型通貨に向けた独自の構想を進めています。ユーロ圏では、今後デジタルユーロが現金を補完することが目指されています。

この記事では、デジタルユーロとは何か、その仕組み、ドイツの企業や顧客にどのような実務上の影響があるのかを説明します。また、デジタルユーロに関するよくある誤解についても解説します。

目次

• デジタルユーロとは
  
• デジタルユーロの仕組み
  
• ドイツの人々のデジタルユーロに関する見解
  
• デジタルユーロがドイツの企業に与える実務上の影響
  
• ドイツの顧客にとってのデジタルユーロの実用的な影響
  
• デジタルユーロに関するよくある誤解
  

デジタルユーロとは

デジタルユーロは、欧州中央銀行 (ECB) が発行を予定しているユーロのデジタル版です。現金のデジタル版として、紙幣や硬貨を補完することを目的としており、個人と企業の双方が電子的な決済手段として無料で利用できるようにする構想です。

ECB は数年前からデジタル通貨の開発に取り組んできました。2023 年 11 月に開始された準備段階は 2025 年 10 月に終了しました。それ以降、ECB は初回発行に向けた技術要件を満たし、立法プロセスに対応するための作業を継続しています。デジタルユーロに関する法規制は 2026 年に発効する予定で、パイロットプロジェクトは 2027 年に開始される予定です。ユーロシステムは 2029 年までに全面稼働し、最初のデジタルユーロを発行できる状態になる可能性があります。

デジタルユーロ導入の背景

欧州の人々の決済習慣は変化しています。ECB の SPACE 2024 調査によると、デジタル取引は増加している一方で、欧州の人々が現金で決済する頻度はますます減っています。ユーロ圏の実店舗小売では、依然として現金が最も一般的な決済手段ですが、その利用は減少しています。2024 年には POS 取引の 52% が現金で決済され、2019 年の 72% から低下しました。この変化が進む中で、ユーロの利点をデジタルの世界にもたらす公共のデジタル決済手段への必要性が高まっています。こうした利点には、使いやすさ、高いプライバシー保護、幅広い受け入れ、ユーロ圏全体での信頼性が含まれます。

同時に、ECB によるデジタルユーロ導入の背景には戦略的な目的もあり、中央銀行は欧州が独自の金融政策を追求する能力を強化しようとしています。デジタルユーロは、欧州の金融主権を強化し、欧州域外の決済代行業者への依存を減らすことで、欧州の経済的安定と安全保障に貢献することを目的としています。また、決済分野でのイノベーションを促進する狙いもあります。国家が保証するデジタル決済手段は、競争を活性化し、新たな技術的ソリューションを後押しする可能性があります。これにより、欧州の決済市場はより効率的で、強靭かつ包摂的になる可能性があります。

企業にとって、デジタルユーロは新たな可能性を切り開きます。デジタル決済プロセスを簡素化し、取引をより効率化できる可能性があります。特に EC や自動化された決済ワークフローでは、新たなユースケースが生まれています。デジタルユーロは、ユーロ圏内の越境コマースにおけるプロセスを効率化する可能性もあります。さらに将来的には、決済をより直接的に処理できるようになり、取引手数料を削減できる可能性があります。

デジタルユーロが他の通貨と異なる点

デジタルユーロは、ECB によって保証される直接債務です。その購買力はユーロに 1 対 1 で連動しています。これは、ユーロ圏のデジタル通貨と、銀行預金、暗号資産、ステーブルコインなどの他の形態の貨幣との主な違いです。

• 銀行預金は、商業銀行の負債です。銀行残高を使った決済は、通常、銀行または決済代行業者に保有する口座を通じて処理されます。デジタルユーロとは異なり、銀行残高は中央銀行リザーブではなく、銀行が作り出すリザーブに基づいています。

• ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は分散型で、政府の規制対象ではなく、価格変動が大きいという特徴があります。法定通貨ではなく、中央銀行による保証もありません。一方、デジタルユーロは中央集権的に管理され、価値が安定しており、法的に認められています。

• ステーブルコインは、民間のプロバイダーが発行するデジタル資産です。その価値は通常、従来の通貨に連動しています。迅速な越境決済を促進できる一方で、規制や流動性に関するリスクがあります。デジタルユーロは、政府の裏付けがあり、規制された金融システムに組み込まれているため、こうしたリスクの軽減を目指しています。

デジタルユーロの仕組み

デジタルユーロは、ユーロ圏の個人、企業、公的機関が利用できるようにすることを目的としています。利用資格を得るには、ユーザーが EU 加盟国内に居住地または事業所を有しているか、一時的に滞在している必要があります。ユーロ圏外の事業体も、一定の条件の下で利用できる可能性があります。ただし、そのためには、EU と該当する第三国との契約上の合意に加え、参加する中央銀行間での対応する合意が必要です。

デジタルウォレットの設定

デジタルユーロは、中央銀行に保有する口座を通じて直接管理されることはありません。代わりに、ユーザーは、商業銀行やその他の規制対象の決済代行業者などの仲介業者を通じて、デジタルウォレットを設定できます。これらのプロバイダーは関係当局の監督下に置かれ、ユーロシステム全体で統一された一連の規則に準拠します。企業は、デジタルユーロを既存の銀行取引や決済プロセスに組み込むことができます。ユーロシステムは、ユーロ圏全体で一貫したサービス水準を確保するため、こうした連携に関する共通基準を定義します。

ウォレットへの資金追加と決済の開始

デジタルユーロで決済を行うには、ユーザーは、連携された参照用銀行口座を通じて、または現金を入金して、ウォレットに資金を追加できます。その後、その資金はすぐに使用できます。

決済は、たとえばスマートフォンやカードを通じてデジタルで開始されます。取引は即時に実行されます。実店舗、オンライン、個人間のいずれでも、リアルタイムでの決済が可能になる見込みです。支払人と受取人がユーロ圏のどの国にいるか、またどの決済代行業者 (PSP) を利用しているかは関係ありません。

オンラインとオフラインの両方に対応

ECB のデジタル通貨は、オンラインとオフラインの両方で使用できるように設計されています。オンライン決済では、取引は他の電子決済プロセスと同様に、システムへの接続を通じて処理されます。

オフライン決済では、2 台のデバイス間で資金を直接やり取りできるようになる計画です。これにより、インターネット接続がない場合や接続が不安定な場合でも決済が可能になります。こうしたオフライン決済の取引データにアクセスできるのは、支払人と受取人のみです。そのため、個人の決済情報の保護は現金と同程度になります。

既存システムへの連携

デジタルユーロは、EU の既存の決済インフラに統合できるよう設計されており、確立された SEPA プロセスに接続する計画です。そのため、企業は既存の POS、ERP (エンタープライズリソースプランニング)、EC システムにデジタルユーロを組み込めるようになります。

ユーロシステムは、共通の標準と技術仕様を確立します。これにより、プロバイダーはより確信を持って計画できるようになり、すべてのユーロ圏加盟国で基本的な機能が同一になることが保証されます。

データ保護とマネーロンダリング防止 (AML)

デジタルユーロでは、プライバシー保護と法規制の順守という 2 つの相反する要件のバランスを取る必要があります。このシステムは、個人データの使用を厳密に必要な範囲に限定するよう設計されています。ECB は個々の決済プロファイルを閲覧できないようになる想定です。

同時に、EU にはすでに、マネーロンダリングとテロ資金供与への対策を目的とした規制があります。そのため、PSP は本人確認を実施し、不審な取引を報告する必要があります。デジタルユーロは、このようにデータ最小化技術と規制上の監督を組み合わせています。

ドイツの人々のデジタルユーロに関する見解

ドイツでデジタルユーロが参入する市場環境は、やや特殊です。顧客は従来、データ保護を重視し、自分のデータがどう扱われるかを選べることを大切にしています。同時に、実店舗の小売店では girocard が主要な決済手段となっています。しかし、2024 年に登場した Wero は、EU 全域で利用できるデジタルウォレット兼決済システムであり、決済がよりデジタル化し、汎欧州化し、競争が激しくなっていることを示しています。デジタルユーロは今後、この既存の仕組みに加わり、それを補完していくでしょう。

認知度と利用意向

EHI の Online Payment 2025 調査によると、請求書払い、口座振替、クレジットカード決済とデビットカード決済は、ドイツで特に人気の高い選択肢です。実店舗の小売業では、売上の 3 分の 2 近くがカードで決済され、3 分の 1 が現金で支払われています。とはいえ、ドイツではデジタルユーロという考え方を前向きに受け止めている人も多くいます。2024 年に Deutsche Bundesbank の委託で実施された代表的な調査では、回答者の約半数が、デジタルユーロを追加の決済手段として利用することを想像できると答えました。ただし、調査時点で実際にデジタルユーロを知っていた回答者は 41% にとどまりました。

データ保護への期待

調査対象者の 4 分の 3 超が、プライバシーは重要、または非常に重要だと回答しました。そのため、59% が、現金と同程度のデータ保護を提供する予定のオフライン版デジタル通貨も支持しています。ECB によると、デジタルユーロは可能な限り最高水準のセキュリティとプライバシー保護を確保するよう設計されます。特に厳格なセキュリティ法とデータ保護法で知られる EU の厳しい基準に準拠することが想定されています。決済に基づいて個人を特定できないようにすることが意図されています。

ヨーロッパの主権

ドイツの多くの人々は、ヨーロッパの主権に非常に関心を持っています。回答者の 4 分の 3 近くは、デジタルユーロがヨーロッパ以外のプロバイダーから独立して機能できるように、ヨーロッパのインフラストラクチャーに基づくことを支持しています。デジタルユーロは、国が支えるヨーロッパの通貨と見なされています。この特徴により、その安定性と信頼性に対する人々の信頼が高まっています。

デジタルユーロがドイツの企業に与える実務上の影響

デジタルユーロの導入により、ドイツとユーロ圏の決済分野は構造的に拡大すると見込まれています。企業にとっては、既存のプロセスを置き換えるというより、新たな決済オプションを追加で統合することを意味します。これには、技術的な対応と戦略的な意思決定の両方が伴います。

POS とオンライン小売での受け付け

ドイツの企業は、実店舗と EC の両方でデジタルユーロを受け付けられるようにする必要があります。POS では、既存のカード端末を通じて受け付けが行われる見込みです。多くの場合、デジタルユーロでの決済を処理できるようにソフトウェアを更新するだけで十分です。現時点では、新しいハードウェアが必要になるのは、古いデバイスが技術要件を満たしていない場合に限られます。

EC では、ドイツの企業はデジタル通貨を既存の決済プロセスに統合できます。その後、顧客は他の決済手段と同じようにこのオプションを選択できます。決済はリアルタイムで処理され、加盟店は決済確認を即座に受け取れます。

技術的な統合と相互運用性

デジタルユーロは、既存の決済システムとの相互運用を前提としています。欧州の SEPA インフラに統合される予定であるため、企業は既存の POS、ERP、会計システムにデジタルユーロを組み込めます。

Stripe Payments を使用すると、加盟店はシステムを根本的に変更することなく、新しい決済手段を統合できます。Stripe Payments は現在、125 種類を超える決済手段に加え、195 カ国と 135 種類を超える通貨に対応する国際的な決済オプションをサポートしています。デジタルユーロが利用可能になり次第、既存の Stripe Payments インフラに統合できるようになり、企業は他のデジタル決済手段と同じように受け付けられるようになります。

売上処理と流動性

デジタルユーロでの取引は、リアルタイムで実行されることが想定されています。これにより決済処理までのサイクルが短縮され、決済を迅速に受け取れるため、ドイツの企業は資金繰りを計画しやすくなります。請求プロセスが実際にどのような形になるかは最終的な技術アーキテクチャによって異なりますが、日次入金や即時入金などの選択肢が考えられます。

帳簿上のデジタルユーロの処理

会計上、デジタルユーロは標準的な中央銀行マネーに相当します。そのため、ドイツの企業は、受け取った決済を他のユーロ建て決済と同様に計上します。ただし、一部の内部プロセスは調整が必要になる可能性があります。財務部門は、ウォレット残高をどのように報告し、監視するかを定義する必要があります。また、アクセス管理やコンプライアンスに関する社内ポリシーも策定する必要があります。

コスト構造と競争

デジタルユーロの主な目標の 1 つは、決済部門の競争力を高めることです。長期的には、これは加盟店のコストメリットにつながる可能性があります。決済がより直接処理され、関与する仲介業者が減ることで、取引手数料が減少する可能性があります。

同時に、これにより PSP 間の競争も激化します。Stripe のようなプロバイダーは、デジタルユーロを不正利用防止や請求の自動化などの追加サービスと組み合わせることで、標準化されたインフラとともに、企業により幅広い決済オプションを提供できます。

ドイツの顧客にとってのデジタルユーロの実用的な影響

デジタルユーロは、個人ユーザーに直接的で実務上の影響をもたらします。以下に、その主なものを紹介します。

用途の汎用性

顧客は、銀行または規制対象の PSP で開設したウォレットにデジタルユーロを保管できます。残高はいつでも利用でき、ユーロに連動しています。その後、ユーザーはオンライン、店舗、または他の個人に直接決済できます。

資金への即時アクセス

銀行や曜日によっては処理に時間がかかる従来の銀行振込とは異なり、デジタルユーロ決済の受取人は資金を即座に受け取れます。そのため、この新しいデジタル通貨の個人ユーザーは、より迅速な資金決済と、自身の財務状況をより適切に管理できるようになります。

セキュリティ面と決済限度額

ECB の計画に基づき、デジタルユーロは非常に高い安全性を備えるよう設計されています。ウォレットには厳格な規制要件が適用され、不正利用やマネーロンダリングを防ぐために本人確認も実施されます。決済限度額を設定して、セキュリティを強化することもできます。これにより、ユーザーは自分の資金を完全に管理できるようになります。

銀行破綻時の保護

デジタルユーロ残高は中央銀行の直接負債であるため、決済サービスを提供する銀行から独立して保護されます。銀行が破綻した場合でも、ユーザーは自分の残高に安全にアクセスできます。この点で、デジタルユーロは法的構造の面で従来の銀行預金とは異なります。

デジタルユーロに関するよくある誤解

デジタルユーロの導入は決済分野に新たな可能性をもたらしますが、不確実性や未解決の疑問も伴います。以下では、よくある誤解を解消します。

現金に置き換わるわけではない

広く見られる誤解の 1 つは、デジタルユーロが現金に取って代わることを目的としているというものです。実際には、欧州中央銀行とドイツ連邦銀行のいずれも、中央銀行デジタル通貨と現金は共存すると強調しています。ドイツ連邦銀行の理事会メンバーである Burkhard Balz 氏は、次のように述べています。「現金は、ドイツ連邦銀行とユーロシステムの他の中央銀行にとって中核的な存在です。現金を廃止することはありません」

デジタルユーロは暗号資産ではない

従来の暗号資産とは異なり、デジタルユーロは ECB によって一元的に管理され、法定通貨として認められています。価値が安定しており、国家による保証があり、従来の中央銀行通貨と同じ規制の対象となります。

加盟店にデジタルユーロの受け入れ義務はない

現在の計画では、加盟店にデジタルユーロを決済手段として受け入れる義務はありません。追加の決済オプションとして提供することはできますが、そのために既存の決済手段を置き換える必要はありません。導入は任意であり、他の決済サービスと同様に、Stripe Payments などの実績あるインフラを使用して簡単に実装できます。