Secondo un sondaggio rappresentativo condotto nel 2025 per conto dell'associazione digitale Bitkom, circa un quarto dei tedeschi è aperto all'idea di acquistare criptovalute, l'8% ne possiede già alcune e il 4% prevede di effettuare un acquisto. Questi risultati mostrano che le abitudini di pagamento si stanno spostando sempre più nella sfera digitale. Mentre le criptovalute sono decentralizzate, gli stati stanno perseguendo i propri concetti di valute digitali supportate dallo stato. Nell'eurozona, l'obiettivo è che in futuro l'euro digitale integri il contante.

In questo articolo scoprirai cos'è l'euro digitale, come funziona e quali implicazioni pratiche ha per le attività e i clienti in Germania. Inoltre, dissiperemo alcuni dei preconcetti più comuni sull'euro digitale.

Contenuto dell'articolo

• Ecco che cos'è l'euro digitale
  
• Come funziona l'euro digitale?
  
• Cosa dicono i tedeschi dell'euro digitale?
  
• Implicazioni pratiche dell'euro digitale per le attività in Germania
  
• Implicazioni pratiche dell'euro digitale per i clienti in Germania
  
• Preconcetti comuni sull'euro digitale
  

Ecco che cos'è l'euro digitale

L'euro digitale è una versione digitale pianificata dell'euro che sarà emessa dalla Banca centrale europea (BCE). In quanto gemello digitale del contante, è destinato a integrare banconote e monete ed è disponibile gratuitamente come mezzo di pagamento elettronico, sia per le persone fisiche, sia per le imprese.

Da diversi anni la BCE si sta adoperando per sviluppare una propria valuta digitale. Una fase preparatoria, avviata nel novembre 2023, si è conclusa nell'ottobre 2025. Da allora, la BCE ha continuato il proprio lavoro per soddisfare i requisiti tecnici per la prima emissione e per supportare i processi legislativi. Nel 2026 dovrebbero entrare in vigore le norme legali per l'euro digitale, mentre l'avvio di un progetto pilota è previsto per il 2027. L'Eurosistema potrebbe essere pienamente operativo e pronto a emettere il primo euro digitale entro il 2029.

Contesto dell'introduzione dell'euro digitale

Le abitudini di pagamento dei cittadini europei stanno cambiando. Lo studio della BCE SPACE 2024 mostra che le transazioni digitali sono in aumento, mentre i cittadini europei pagano sempre meno frequentemente in contanti. Sebbene il contante rimanga la modalità di pagamento più comune presso i venditori al dettaglio dell'eurozona, il suo uso è in diminuzione. Nel 2024, il 52% delle transazioni con soluzioni POS è stato pagato in contanti, rispetto al 72% del 2019. Con l'evolversi di questa trasformazione, cresce la necessità di una modalità di pagamento digitale pubblica che introduca i vantaggi dell'euro nel mondo digitale. Questi vantaggi includono facilità d'uso, elevati livelli di privacy, accettazione diffusa e affidabilità in tutta l'eurozona.

Contemporaneamente, l'introduzione dell'euro digitale da parte della BCE ha obiettivi strategici, con l'intento di rafforzare la capacità dell'Europa di perseguire una propria politica monetaria. L'euro digitale ha lo scopo di rafforzare la sovranità monetaria europea e ridurre la dipendenza dell'Europa dai fornitori di servizi di pagamento extraeuropei, contribuendo in tal modo alla sua stabilità e sicurezza economica. Ha anche lo scopo di incoraggiare l'innovazione nel settore dei pagamenti. Un metodo di pagamento digitale supportato dallo stato può stimolare la concorrenza e contribuire a ispirare nuove soluzioni tecnologiche. Questo potrebbe rendere il mercato europeo dei pagamenti più efficiente, resiliente e inclusivo.

Per le attività, l'euro digitale apre nuove possibilità. Può semplificare i processi di pagamento digitali e rendere più efficienti le transazioni. Stanno emergendo nuovi casi d'uso, in particolare nell'e-commerce e nei flussi di pagamento automatizzati. L'euro digitale potrebbe anche semplificare i processi del commercio transfrontaliero all'interno dell'eurozona. Inoltre, in futuro i pagamenti potrebbero essere elaborati in modo più diretto, riducendo potenzialmente le commissioni sulle transazioni.

Cosa differenzia l'euro digitale dalle altre forme di denaro?

L'euro digitale è direttamente garantito sotto responsabilità della BCE. Il suo potere d'acquisto è ancorato uno-a-uno all'euro. Questa è una differenza fondamentale tra la valuta digitale dell'eurozona e altre forme di denaro, come depositi bancari, criptovalute o stablecoin.

• I depositi bancari sono asset detenuti dalle banche commerciali. I pagamenti effettuati dai saldi bancari vengono solitamente gestiti tramite conti depositati presso le banche o i fornitori di servizi di pagamento. A differenza dell'euro digitale, i saldi bancari sono basati sulle riserve create dalla banca, anziché sulle riserve della banca centrale.

• Le criptovalute, come Bitcoin o Ethereum, sono decentralizzate, non sono soggette alle norme governative e presentano un'elevata volatilità dei prezzi. Non costituiscono moneta legale e non sono garantite da una banca centrale. L'euro digitale, invece, è controllato a livello centrale, ha un valore stabile ed è legalmente riconosciuto.

• Le stablecoin sono asset digitali emessi da privati. Il loro valore è in genere ancorato alle valute tradizionali. Possono agevolare pagamenti transfrontalieri veloci, ma sono soggette a rischi normativi e di liquidità. L'euro digitale mira a mitigare questi rischi, in quanto è supportato a livello governativo e integrato in un sistema finanziario regolamentato.

Come funziona l'euro digitale?

L'euro digitale è destinato a essere disponibile nell'eurozona per persone fisiche, imprese e istituzioni pubbliche. Per essere idonei, gli utenti devono avere una residenza o una sede aziendale in uno stato membro dell'UE, oppure soggiornarvi temporaneamente. Anche le entità esterne all'eurozona possono ottenere l'accesso a determinate condizioni. Tuttavia, questo potrebbe richiedere accordi contrattuali tra l'UE e il Paese terzo interessato, oltre ad accordi corrispondenti tra le relative banche centrali.

Configurazione di un wallet

L'euro digitale non sarà gestito direttamente nei conti detenuti presso la banca centrale. Gli utenti potranno invece configurare un wallet presso un intermediario, come una banca commerciale o un altro fornitore regolamentato di servizi di pagamento. Quei fornitori saranno soggetti alla supervisione delle autorità competenti e saranno conformi a un insieme unificato di normative dell'Eurosistema. Le attività possono integrare l'euro digitale nei contratti bancari e nei processi di pagamento esistenti. L'Eurosistema definisce standard comuni per queste integrazioni, al fine di garantire un livello di servizio coerente in tutta l'eurozona.

Caricamento di un wallet e avvio del pagamento

Per effettuare un pagamento con l'euro digitale, gli utenti caricano i fondi nel wallet, attraverso un conto bancario di riferimento collegato o depositando contanti. I fondi sono quindi immediatamente disponibili per l'uso.

Il pagamento viene avviato in formato digitale, ad esempio attraverso uno smartphone o una carta. Le transazioni vengono eseguite immediatamente. I pagamenti dovrebbero essere possibili in tempo reale nei negozi fisici, online e tra privati. Questo è indipendente dal Paese dell'eurozona in cui si trovano il pagatore e il beneficiario, o dal fornitore di servizi di pagamento (PSP) utilizzato.

Funzionalità online e offline

Le valute digitali della BCE sono destinate a essere utilizzate online e offline. Per i pagamenti online, la transazione viene elaborata tramite una connessione al sistema, proprio come qualsiasi altro pagamento elaborato elettronicamente.

Per i pagamenti offline, il piano prevede la possibilità di trasferire il denaro direttamente tra due dispositivi. Questo consente i pagamenti anche in assenza di connessione Internet o quando la connessione è instabile. Le uniche persone che avranno accesso ai dati delle transazioni da questi pagamenti offline saranno il pagatore e il beneficiario. La protezione delle informazioni personali nel pagamento sarebbe quindi simile a quella dei contanti.

Integrazione nei sistemi esistenti

L'euro digitale è stato concepito per integrarsi nell'infrastruttura di pagamenti esistente dell'UE, con piani per la connessione a processi SEPA consolidati. Le attività potranno quindi integrarlo nelle soluzioni POS, ERP (Enterprise Resource Planning) e nei sistemi di e-commerce esistenti.

L'Eurosistema stabilirà un insieme comune di standard e specifiche tecniche, che consentirà ai fornitori di pianificare con maggiore sicurezza e garantirà che le funzioni di base siano identiche in tutti i Paesi dell'eurozona.

Protezione dei dati e antiriciclaggio (AML)

L'euro digitale deve bilanciare due esigenze in concorrenza tra loro: proteggere la vita privata delle persone e rispettare le norme legali. Il sistema è concepito per limitare l'uso dei dati personali allo stretto necessario. La BCE non dovrebbe essere in grado di visualizzare i profili di pagamento delle persone fisiche.

Allo stesso tempo, l'UE dispone già di normative volte a contrastare il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. I fornitori di servizi di pagamento devono quindi eseguire controlli sull'identità e segnalare le transazioni sospette. L'euro digitale combina quindi la tecnologia di minimizzazione dei dati con la supervisione normativa.

Cosa dicono i tedeschi dell'euro digitale?

L'ambiente di mercato in cui l'euro digitale entrerà in Germania è alquanto particolare. I clienti apprezzano tradizionalmente la protezione dei dati e la possibilità di scegliere cosa succede ai loro dati. Allo stesso tempo, girocard è la modalità di pagamento dominante presso i venditori al dettaglio. Tuttavia, l'introduzione nel 2024 di Wero, un wallet e sistema di pagamento a livello europeo, è un'indicazione di come i pagamenti stiano cambiando, diventando più digitali, paneuropei e competitivi. In futuro l'euro digitale si inserirà in questo sistema esistente e lo integrerà.

Consapevolezza e intenzione di utilizzarlo

Secondo lo studio EHI Online Payment 2025, il pagamento su fattura, il pagamento con addebito diretto e il pagamento con carta di debito sono scelte particolarmente diffuse in Germania. Nei negozi al dettaglio fisici, quasi due terzi delle vendite vengono pagate con carta e un terzo in contanti. Detto questo, molte persone in Germania sono decisamente aperte all'idea dell'euro digitale. Circa metà degli intervistati in un sondaggio rappresentativo condotto nel 2024 per conto della Deutsche Bundesbank (la banca centrale tedesca) ha dichiarato di poter utilizzare l'euro digitale come opzione di pagamento aggiuntiva. Tuttavia, all'epoca del sondaggio, solo il 41% degli intervistati aveva effettivamente sentito parlare dell'euro digitale.

Aspettative riguardo alla protezione dei dati

Più di tre quarti degli intervistati ha dichiarato che la privacy è importante o molto importante per loro. Per questo motivo, il 59% supporta anche la versione offline della valuta digitale, che offrirà un livello di protezione dei dati simile a quello del contante. Secondo la BCE, l'euro digitale sarà progettato per garantire il massimo livello possibile di sicurezza e protezione della privacy. È destinato a essere conforme ai rigorosi standard dell'UE, nota per le sue leggi particolarmente rigorose in materia di sicurezza e protezione dei dati. Non dovrebbe essere possibile identificare le persone in base ai loro pagamenti.

Sovranità europea

Molte persone in Germania tengono molto alla sovranità europea. Quasi tre quarti degli intervistati si sono dichiarati favorevoli a basare l'euro digitale su un'infrastruttura europea in modo che possa funzionare indipendentemente dai fornitori extraeuropei. L'euro digitale viene visto come una valuta europea supportata dallo stato. Questa caratteristica aumenta la fiducia dei cittadini nella sua stabilità e affidabilità.

Implicazioni pratiche dell'euro digitale per le attività in Germania

L'introduzione dell'euro digitale porterà a un'espansione strutturale del settore dei pagamenti in Germania e nell'eurozona. Per le attività, quindi, non si tratta di sostituire i processi esistenti, ma di integrare un'opzione di pagamento aggiuntiva. Questo comporterà processi tecnici e decisioni strategiche.

Accettazione ai POS e vendita al dettaglio online

Le aziende tedesche dovrebbero essere in grado di accettare l'euro digitale sia nei negozi fisici, sia negli ambienti di e-commerce. Nelle soluzioni POS, l'accettazione dovrebbe avvenire tramite i terminali esistenti per le carte. In molti casi, dovrebbero essere sufficienti gli aggiornamenti del software per poter elaborare i pagamenti in euro digitali. Allo stato attuale, sarà necessario un nuovo hardware solo quando i dispositivi più vecchi non soddisferanno i requisiti tecnici.

Nell'e-commerce, le attività tedesche potranno integrare la valuta digitale nelle procedure di checkout esistenti. I clienti potranno quindi selezionare questa opzione come farebbero con qualsiasi altra forma di pagamento. I pagamenti saranno regolati in tempo reale, e gli esercenti riceveranno la conferma del pagamento istantaneamente.

Integrazione tecnica e interoperabilità

L'euro digitale dovrà essere interoperabile con i sistemi di pagamento esistenti. Sarà integrato nell'infrastruttura SEPA europea. Le attività potranno quindi integrarlo nelle soluzioni POS, ERP e sistemi contabili esistenti.

Stripe Payments consente agli esercenti di integrare nuovi metodi di pagamento senza modificare radicalmente il loro sistema. Attualmente Stripe Payments supporta oltre 125 metodi di pagamento, oltre a opzioni di pagamento internazionali in 195 Paesi e più di 135 valute. Non appena l'euro digitale sarà disponibile, sarà possibile integrarlo nell'infrastruttura di pagamenti esistente, consentendo alle attività di accettarlo come qualsiasi altro metodo di pagamento digitale.

Regolamento dei pagamenti e liquidità

Le transazioni in euro digitali sono concepite per essere eseguite in tempo reale. In questo modo si abbreviano i cicli di regolamento dei pagamenti e si garantisce che i pagamenti vengano ricevuti tempestivamente, semplificando la pianificazione della liquidità per le attività in Germania. L'aspetto pratico dei processi di fatturazione dipende dall'architettura tecnica finale, ma le opzioni potrebbero includere l'accredito giornaliero o addirittura istantaneo.

Gestione degli euro digitali nei libri contabili

Dal punto di vista contabile, l'euro digitale è equivalente al denaro standard della banca centrale. Le attività in Germania registrano quindi i pagamenti in entrata come qualsiasi altro pagamento in euro. Tuttavia, potrebbe essere necessario adeguare alcune procedure interne. I dipartimenti finanziari dovranno definire le modalità di rendicontazione e monitoraggio dei saldi nei wallet. Dovranno anche essere stabilite politiche interne in materia di gestione degli accessi e conformità.

Struttura dei costi e concorrenza

Uno degli obiettivi fondamentali dell'euro digitale è rendere più competitivo il settore dei pagamenti. A lungo termine, ciò potrebbe comportare vantaggi in termini di costi per gli esercenti. Con i pagamenti elaborati in modo più diretto e meno intermediari coinvolti, le commissioni sulle transazioni potrebbero diminuire.

Allo stesso tempo, Questo crea ulteriore concorrenza tra i fornitori di servizi di pagamento. Fornitori come Stripe possono combinare l'euro digitale con altri servizi, come la prevenzione delle frodi o la fatturazione automatizzata, offrendo alle attività una gamma più ampia di opzioni di pagamento e un'infrastruttura standardizzata.

Implicazioni pratiche dell'euro digitale per i clienti in Germania

L'euro digitale ha implicazioni pratiche dirette per gli utenti privati. Di seguito sono riportate alcune delle più importanti.

Versatilità di utilizzo

I clienti possono conservare gli euro digitali in un wallet aperto presso una banca o un fornitore di servizi di pagamento regolamentato. Il saldo è disponibile in qualsiasi momento ed è ancorato all'euro. Gli utenti possono quindi effettuare pagamenti online, nei negozi o direttamente ad altri privati.

Accesso istantaneo ai fondi

A differenza dei trasferimenti bancari tradizionali, che possono richiedere più tempo per essere elaborati a seconda della banca e del giorno della settimana, i destinatari dei pagamenti in euro digitali ricevono istantaneamente i fondi. Gli utenti privati di questa nuova valuta digitale beneficeranno quindi di un regolamento dei pagamenti più rapido e di un migliore controllo sulle proprie finanze.

Aspetti della sicurezza e limiti di pagamento

In base ai piani della BCE, l'euro digitale è progettato per essere estremamente sicuro. I wallet sono soggetti a rigorosi requisiti normativi e sono in atto controlli di identità per prevenire le frodi e il riciclaggio di denaro. Possono essere impostati limiti sui pagamenti per migliorare la sicurezza. In questo modo gli utenti potranno mantenere il pieno controllo sui propri fondi.

Protezione in caso di fallimento di una banca

Poiché i saldi digitali in euro sono asset diretti della banca centrale, sono protetti indipendentemente dalla banca che fornisce i servizi di pagamento. In caso di fallimento di una banca, i saldi degli utenti rimangono accessibili in modo sicuro. A tale riguardo, la struttura legale dell'euro digitale differisce da quella dei depositi bancari tradizionali.

Preconcetti comuni sull'euro digitale

L'introduzione dell'euro digitale aprirà nuove possibilità nel settore dei pagamenti, ma comporta anche incertezze e domande a cui non viene data risposta. Di seguito chiariamo i preconcetti più comuni.

Il contante non verrà sostituito

Un malinteso diffuso è che l'euro digitale sia destinato a sostituire il contante. In realtà, sia la Banca centrale europea, sia la Deutsche Bundesbank sottolineano che il contante e il denaro digitale emesso dalla banca centrale coesisteranno. "Il contante è un prodotto fondamentale della Bundesbank e delle altre banche centrali del sistema dell'Eurosistema", ha spiegato Burkhard Balz, membro del consiglio esecutivo della Deutsche Bundesbank. "Non aboliremo il contante".

L'euro digitale non è una criptovaluta

A differenza delle criptovalute classiche, l'euro digitale è gestito a livello centrale dalla BCE ed è legittimamente riconosciuto come moneta a corso legale, ha un potere d'acquisto stabile, è garantito dallo stato ed è soggetto alle stesse normative della moneta tradizionale della banca centrale.

Gli esercenti non sono tenuti ad accettare l'euro digitale

Secondo il piano attuale, gli esercenti non saranno obbligati ad accettare l'euro digitale come metodo di pagamento. Potranno offrirlo come opzione di pagamento aggiuntiva, ma per farlo non dovranno sostituire alcun metodo di pagamento esistente. L'integrazione è volontaria e, come avviene con altri servizi di pagamento, può essere implementata facilmente utilizzando infrastrutture collaudate come Stripe Payments.