De acordo com uma pesquisa representativa realizada em 2025 em nome da associação digital Bitkom, cerca de um quarto dos alemães está aberto à ideia de comprarcriptomoedas, 8% já possuem algumas e 4% planejam fazer uma compra. Esses resultados mostram que os hábitos de pagamento estão cada vez mais migrando para a esfera digital. Embora as criptomoedas sejam descentralizadas, os países estão seguindo seus próprios conceitos para moedas digitais respaldadas por Estados. Na zona do euro, o objetivo é que o euro digital complemente o dinheiro em espécie daqui para frente.

Neste artigo, você vai aprender o que é o euro digital, como ele funciona e quais implicações práticas ele tem para empresas e clientes na Alemanha. Também vamos esclarecer alguns dos equívocos mais comuns sobre o euro digital.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que é o euro digital?
  
• Como funciona o euro digital?
  
• O que as pessoas na Alemanha estão dizendo sobre o euro digital?
  
• Quais são as implicações práticas do euro digital para as empresas na Alemanha?
  
• Quais são as implicações práticas do euro digital para os clientes na Alemanha?
  
• Equívocos comuns sobre o euro digital
  

O que é o euro digital?

O euro digital é uma versão digital planejada do euro a ser emitida pelo Banco Central Europeu (BCE). Como equivalente digital do dinheiro em espécie, ele tem a intenção de complementar cédulas e moedas e estar disponível gratuitamente para pessoas físicas e empresas como um meio eletrônico de pagamento.

O BCE vem trabalhando no desenvolvimento de sua moeda digital há vários anos. Uma fase preparatória, lançada em novembro de 2023, foi concluída em outubro de 2025. Desde então, o BCE continuou seu trabalho para atender aos requisitos técnicos para a emissão inicial e apoiar os processos legislativos. As regulamentações legais para o euro digital estão prestes a entrar em vigor em 2026, com um projeto piloto previsto para começar em 2027. O Eurosistema poderia estar totalmente operacional e pronto para emitir o primeiro euro digital até 2029.

Contexto da introdução do euro digital

Os hábitos de pagamento dos europeus estão mudando. O estudo SPACE 2024 do BCE mostra que as transações digitais estão em crescimento, enquanto o uso de dinheiro em espécie na Europa está diminuindo. Embora o dinheiro em espécie continue sendo o método de pagamento mais comum no varejo físico da zona do euro, seu uso está em declínio. Em 2024, 52% das transações no ponto de venda (POS) foram pagas em dinheiro, abaixo dos 72% em 2019. À medida que essa transformação avança, há uma necessidade crescente de um meio público de pagamento digital que leve os benefícios do euro para o mundo digital. Esses benefícios incluem facilidade de uso, alto nível de privacidade, ampla aceitação e confiabilidade em toda a zona do euro.

Ao mesmo tempo, há objetivos estratégicos por trás da introdução do euro digital pelo BCE, com o banco central buscando fortalecer a capacidade da Europa de seguir sua própria política monetária. O euro digital tem como objetivo fortalecer a soberania monetária europeia e reduzir a dependência da Europa de provedores de pagamento não europeus, contribuindo assim para sua estabilidade e segurança econômicas. Também tem como objetivo incentivar a inovação no setor de pagamentos. Um meio de pagamento digital apoiado pelo Estado pode estimular a concorrência e ajudar a inspirar novas soluções tecnológicas. Isso pode tornar o mercado europeu de pagamentos mais eficiente, resiliente e inclusivo.

Para as empresas, o euro digital abre novas possibilidades. Pode simplificar os processos de pagamento digital e tornar as transações mais eficientes. Novos casos de uso estão surgindo, especialmente em e-commerce e fluxos de trabalho de pagamento automatizados. O euro digital também poderia agilizar processos no comércio transfronteiriço dentro da zona do euro. Além disso, os pagamentos poderão ser processados de forma mais direta no futuro, com potencial para reduzir as taxas de transação.

O que diferencia o euro digital de outras formas de dinheiro?

O euro digital é um passivo direto garantido pelo BCE. Seu poder de compra é atrelado ao euro em uma proporção de um para um. Essa é uma diferença fundamental entre a moeda digital da zona do euro e outras formas de dinheiro, como depósitos bancários, criptomoedas ou stablecoins.

• Depósitos bancários são passivos mantidos por bancos comerciais. Pagamentos feitos usando saldos bancários geralmente são processados por meio de contas mantidas em bancos ou provedores de pagamento. Ao contrário do euro digital, os saldos bancários são baseados nas reservas criadas pelo banco, e não nas reservas do banco central.

• Criptomoedas, como Bitcoin ou Ethereum, são descentralizadas, não estão sujeitas à regulamentação governamental e apresentam alta volatilidade de preços. Elas não constituem moeda de curso legal e não são garantidas por um banco central. O euro digital, por outro lado, é controlado centralmente, tem valor estável e é legalmente reconhecido.

• Stablecoins são ativos digitais emitidos por provedores privados. Seu valor é tipicamente atrelado a moedas tradicionais. Eles podem facilitar pagamentos transfronteiriços rápidos, mas estão sujeitos a riscos regulatórios e de liquidez. O euro digital visa mitigar esses riscos, pois é respaldado pelo governo e está inserido em um sistema financeiro regulado.

Como funciona o euro digital?

O euro digital tem como objetivo estar disponível para pessoas físicas, empresas e instituições públicas na zona do euro. Para se qualificar, os usuários devem ter residência ou local de atividade em um Estado-Membro da UE ou estar temporariamente presentes lá. Entidades fora da zona do euro também podem obter acesso sob certas condições. No entanto, isso exigiria acordos contratuais entre a UE e o país terceiro relevante, bem como acordos correspondentes entre os bancos centrais participantes.

Configuração de uma carteira digital

O euro digital não será gerenciado diretamente por meio de contas mantidas no banco central. Em vez disso, os usuários podem configurar uma carteira digital com um intermediário, como um banco comercial ou outro provedor de pagamento regulado. Esses provedores estarão sujeitos à supervisão das autoridades competentes e cumprirão um conjunto unificado de regulamentações do Eurosistema. As empresas podem integrar o euro digital aos seus arranjos bancários e processos de pagamento existentes. O Eurosistema define padrões comuns para essas integrações, a fim de garantir um nível consistente de serviço em toda a zona do euro.

Carregando uma carteira e iniciando o pagamento

Para fazer um pagamento usando o euro digital, os usuários carregam fundos em sua carteira, seja por meio de uma conta bancária de referência conectada ou depositando dinheiro. Os fundos ficam disponíveis para uso imediatamente.

O pagamento é iniciado digitalmente, por smartphone ou cartão, por exemplo. As transações são executadas imediatamente. Os pagamentos devem ser possíveis em tempo real em lojas físicas, online e entre particulares. Não importa em qual país da zona do euro o pagador e o beneficiário estejam localizados, ou qual provedor de serviços de pagamento (PSP) eles estejam utilizando.

Funcionalidade online e offline

A moeda digital do BCE foi projetada para ser utilizável tanto online quanto offline. Para pagamentos online, a transação será processada por meio de uma conexão ao sistema, como qualquer outro processo de pagamento eletrônico.

Para pagamentos offline, o plano é que seja possível transferir dinheiro diretamente entre dois dispositivos. Isso permite pagamentos mesmo quando não há conexão com a internet ou a conexão é instável. As únicas pessoas que terão acesso aos dados das transações desses pagamentos offline serão o pagador e o beneficiário. A proteção das informações pessoais de pagamento seria, portanto, semelhante à do dinheiro em espécie.

Integração em sistemas existentes

O euro digital foi projetado para se integrar à infraestrutura de pagamento existente da UE, com planos de conectá-lo aos processos SEPA já estabelecidos. Assim, as empresas poderão integrar isso aos seus sistemas existentes de POS, planejamento de recursos empresariais (ERP) e e-commerce.

O Eurosistema estabelecerá um conjunto comum de padrões e especificações técnicas. Isso permitirá que os provedores planejem com maior confiança e garantirá que as funções básicas sejam idênticas em todos os países da zona do euro.

Proteção de dados e prevenção à lavagem de dinheiro (PLD)

O euro digital precisa equilibrar dois requisitos concorrentes: proteger a privacidade das pessoas e cumprir as regulamentações legais. O sistema foi projetado para limitar o uso de dados pessoais na medida estritamente necessária. O BCE não deveria poder visualizar perfis de pagamento de pessoas físicas.

Ao mesmo tempo, a UE já possui regulamentos voltados para o combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Portanto, os PSPs devem realizar verificações de identidade e reportar transações suspeitas. Assim, o euro digital combina tecnologia de minimização de dados com supervisão regulatória.

O que as pessoas na Alemanha estão falando sobre o euro digital?

O ambiente de mercado que o euro digital entrará na Alemanha é um tanto único. Tradicionalmente, os clientes valorizam a proteção de dados e a possibilidade de escolher o que acontece com seus dados. Ao mesmo tempo, o girocard é o método dominante de pagamentos no varejo físico. No entanto, a introdução em 2024 do Wero, um sistema de carteira digital e pagamento em toda a UE, é um indicativo de como os pagamentos estão mudando, tornando-se mais digitais, pan-europeus e competitivos. O euro digital irá se integrar e complementar esse sistema existente daqui para frente.

Conhecimento e intenção de uso

Segundo o estudo EHI Pagamento Online 2025, pagamento por fatura, pagamento por débito direto e pagamentos com cartões de crédito e débito são escolhas particularmente populares na Alemanha. No varejo físico, quase dois terços das vendas são pagos por cartão e um terço em dinheiro. Ainda assim, muitas pessoas na Alemanha estão claramente abertas à ideia do euro digital. Cerca de metade dos entrevistados em uma pesquisa representativa realizada em 2024 em nome do Deutsche Bundesbank (o banco central da Alemanha) indicou que poderia se ver usando o euro digital como uma opção adicional de pagamento. No entanto, na época da pesquisa, apenas 41% dos entrevistados haviam realmente ouvido falar do euro digital.

Expectativas de proteção de dados

Mais de três quartos dos entrevistados disseram que a privacidade era importante ou muito importante para eles. Por esse motivo, 59% também apoiaram a versão planejada offline da moeda digital, que oferecerá um nível semelhante de proteção de dados ao dinheiro em espécie. Segundo o BCE, o euro digital será projetado para garantir o mais alto nível possível de segurança e proteção da privacidade. A intenção é cumprir os rigorosos padrões da UE, conhecida por suas leis particularmente rigorosas de segurança e proteção de dados. Não deverá ser possível identificar pessoas físicas com base em seus pagamentos.

Soberania europeia

Muitas pessoas na Alemanha se importam muito com a soberania europeia. Quase três quartos dos entrevistados apoiaram que o euro digital seja baseado em uma infraestrutura europeia para que ele possa funcionar independentemente dos provedores não europeus. O euro digital é visto como uma moeda europeia respaldada pelo Estado. Essa característica aumenta a confiança das pessoas em sua estabilidade e confiabilidade.

Quais são as implicações práticas do euro digital para as empresas na Alemanha?

A introdução do euro digital levará a uma expansão estrutural do setor de pagamentos na Alemanha e na zona do euro. Para as empresas, portanto, não se trata de substituir processos existentes — mas de integrar uma opção adicional de pagamento. Isso envolverá tanto processos técnicos quanto decisões estratégicas.

Aceitação no POS e no varejo online

As empresas alemãs devem ser capazes de aceitar o euro digital tanto em estabelecimentos físicos quanto em ambientes de e-commerce. No ponto de venda, espera-se que a aceitação ocorra por meio dos terminais de cartão existentes. Em muitos casos, atualizações de software devem ser suficientes para processar pagamentos em euros digitais. No cenário atual, hardware novo só será necessário quando dispositivos mais antigos não atenderem aos requisitos técnicos.

No e-commerce, empresas na Alemanha podem integrar a moeda digital aos seus processos de checkout existentes. Os clientes podem então selecionar essa opção como fariam com qualquer outra forma de pagamento. Os pagamentos serão liquidados em tempo real, com os comerciantes recebendo confirmação de pagamento instantaneamente.

Integração técnica e interoperabilidade

O euro digital foi projetado para ser interoperável com sistemas de pagamento existentes. Será integrado à infraestrutura europeia do SEPA. Assim, as empresas poderão integrá-lo aos seus sistemas existentes de POS, ERP e contabilidade.

Stripe Payments permite que os comerciantes integrem novas formas de pagamento sem alterar fundamentalmente seu sistema. Atualmente, o Stripe Payments suporta mais de 125 formas de pagamento, além de opções internacionais de pagamento em 195 países e mais de 135 moedas. Assim que o euro digital estiver disponível, será possível integrá-lo à infraestrutura de pagamentos existente, permitindo que as empresas o aceitem como qualquer outro método de pagamento digital.

Liquidação de fundos e liquidez

Transações em euros digitais serão executadas em tempo real. Isso reduz os ciclos de liquidação de fundos e garante que os pagamentos sejam recebidos rapidamente, facilitando o planejamento de liquidez das empresas na Alemanha. A forma como os processos de faturamento funcionarão na prática depende da arquitetura técnica final, mas opções potenciais incluem crédito diário ou até mesmo instantâneo.

Tratamento do euro digital na contabilidade

Do ponto de vista contábil, o euro digital é equivalente ao dinheiro padrão do banco central. Assim, as empresas na Alemanha registram pagamentos recebidos como qualquer outro pagamento em euros. No entanto, alguns processos internos podem precisar ser ajustados. Os departamentos financeiros terão que definir como os saldos das carteiras são relatados e monitorados. Políticas internas sobre gestão de acesso e conformidade também precisarão ser estabelecidas.

Estrutura de custos e concorrência

Um dos principais objetivos por trás do euro digital é tornar o setor de pagamentos mais competitivo. A longo prazo, isso pode trazer benefícios de custo para os comerciantes. Com os pagamentos sendo processados de forma mais direta e com menos intermediários envolvidos, as taxas de transação podem diminuir.

Ao mesmo tempo, isso cria concorrência adicional entre os PSPs. Provedores como a Stripe podem combinar o euro digital com serviços adicionais, como prevenção a fraudes ou faturamento automatizado, oferecendo às empresas uma gama mais ampla de opções de pagamento com uma infraestrutura padronizada.

Quais são as implicações práticas do euro digital para os clientes na Alemanha?

O euro digital tem implicações práticas diretas para usuários privados. Abaixo estão algumas das mais importantes.

Versatilidade de uso

Os clientes podem manter euros digitais em uma carteira aberta em um banco ou em um PSP regulado. O saldo está disponível a qualquer momento e está atrelado ao euro. Os usuários podem então fazer pagamentos online, em lojas ou diretamente para outras pessoas físicas.

Acesso instantâneo a fundos

Diferente das tradicionais transferências bancárias, que pode demorar mais para processar dependendo do banco e do dia da semana, os destinatários de pagamentos em euros digitais recebem seus fundos instantaneamente. Usuários dessa nova moeda digital, portanto, terão liquidação de fundos mais rápida e maior controle sobre suas finanças.

Aspectos de segurança e limites de pagamento

Com base nos planos do BCE, o euro digital foi projetado para ser extremamente seguro. As carteiras estão sujeitas a rigorosos requisitos regulatórios, e verificações de identidade são realizadas para prevenir fraudes e lavagem de dinheiro. Limites de pagamento podem ser definidos para aumentar a segurança. Isso permitirá que os usuários mantenham total controle sobre seus fundos.

Proteção em caso de falência de um banco

Como os saldos em euros digitais são passivos diretos do banco central, eles são protegidos independentemente do banco provedor de pagamento. Se um banco falir, os saldos dos usuários permanecem acessíveis com segurança. Nesse aspecto, o euro digital difere em sua estrutura jurídica dos depósitos bancários tradicionais.

Equívocos comuns sobre o euro digital

A introdução do euro digital abrirá novas possibilidades no setor de pagamentos, mas também traz incertezas e perguntas sem resposta. Abaixo, esclarecemos os equívocos mais comuns.

O dinheiro não está sendo substituído

Um equívoco generalizado é que o euro digital tem a intenção de substituir o dinheiro em espécie. Na verdade, tanto o Banco Central Europeu quanto o Deutsche Bundesbank enfatizam que o dinheiro e o dinheiro digital do banco central coexistirão. "O dinheiro em espécie é um produto central do Bundesbank e de outros bancos centrais do Eurosistema", explicou Burkhard Balz, membro do conselho executivo do Deutsche Bundesbank. "Não vamos abolir o dinheiro."

O euro digital não é uma cripto

Ao contrário das criptos clássicas, o euro digital é gerenciado centralmente pelo BCE e é uma moeda de curso legalmente reconhecida. Possui um poder de compra estável, é garantido pelo Estado e está sujeito às mesmas regulamentações do dinheiro convencional dos bancos centrais.

Os comerciantes não são obrigados a aceitar o euro digital

De acordo com o plano atual, os comerciantes não serão obrigados a aceitar o euro digital como forma de pagamento. Eles podem oferecer como uma opção adicional de pagamento, mas não vão precisar substituir nenhuma forma de pagamento existente para isso. A integração é voluntária e, assim como outros serviços de pagamento, pode ser implementada facilmente usando infraestrutura comprovada, como o Stripe Payments.