かつて、決済は外部で処理されていました。ソフトウェア事業者がプロダクトを構築し、銀行や決済代行業者が資金移動を担っていました。現在では、多くのソフトウェアプラットフォームがプロダクトに決済を直接組み込み、ユーザーが処理するすべての取引から収益を得ています。プラットフォームに最適な収益モデルは、決済量、取引規模、リスク許容度によって異なります。

組み込み型決済の世界市場は 2024 年に約 240 億ドルと評価され、2032 年までに約 1,930 億ドルに成長すると予測されています。以下では、組み込み型決済の主な収益モデル、各モデルの違い、事業に最適なモデルの選び方について説明します。

主なポイント

• 組み込み型決済の一般的な収益モデルは、取引ごとの定額手数料から付加価値金融商品まで多岐にわたります。

• 最適な収益モデルは、プラットフォームの取引量、ユーザー基盤、コンプライアンス対応とリスク評価を担う能力によって異なります。

• プラットフォームは多くの場合、1 つのモデルから始め、規模の拡大に合わせて収益源を追加します。

組み込み型決済の収益モデルとは

組み込み型決済はソフトウェアプラットフォームに直接組み込まれるため、同じインターフェイス、ログイン、ワークフローで、プロダクト内に決済体験を提供できます。決済を組み込むプラットフォームは、そのケイパビリティを複数の異なる方法で収益化できます。成熟したプラットフォームは複数の収益モデルを使用する傾向があります。

組み込み型決済の主な収益モデルは以下のとおりです。

決済マークアップ

プラットフォームは、自社の決済処理コストより高い取引ごとの料率をユーザーに請求し、その差額を収益とします。決済代行業者がプラットフォームに各取引につき 2.5% を請求し、プラットフォームがユーザーに 3.2% を請求する場合、その差額 (0.7%) が処理済み決済ごとにプラットフォームが得るマージンになります。規模が大きくなれば、わずかな差額でも相当な収益へと積み上がります。ただし、比較検討する見込みユーザーは料率に競争力がなければ気づくため、このモデルは、その決済の価格設定を正当化できるだけの価値をプラットフォームが提供している場合に最も効果を発揮します。

決済付きサブスクリプション

取引ごとに課金するのではなく、決済アクセスをサブスクリプション階層に組み込むプラットフォームもあります。上位プランでは決済処理料率を低く設定し、取引ごとのコストをサブスクリプション収益で賄う仕組みです。このモデルは、ユーザーあたりの決済量が予測可能で比較的少ないプラットフォームに適しています。

取引ごとの定額手数料

プラットフォームは、取引規模にかかわらず、パーセンテージではなく取引ごとに固定額を請求します。この仕組みは、平均注文額が大きい事業者を対象とするプラットフォームに適しています。パーセンテージベースの手数料では金額が大きくなりすぎるためです。B2B 請求書の決済を扱うプラットフォームであれば、1 万ドルの請求書に対する 1.5% よりも、取引ごとに $5 を支払うほうがユーザーに受け入れられやすいでしょう。

レベニューシェア

パートナー契約や紹介契約では、プラットフォームがユーザーを決済代行業者に紹介し、その業者がそれらのユーザーから生み出す収益シェアを受け取ります。プラットフォームはリスクを外部に移せますが、マークアップモデルと比べて取引ごとの収益は少なくなります。フル導入に伴うコンプライアンス上の負担がまだ採算に合わない初期段階のプラットフォームにとって、多くの場合魅力的な選択肢です。

付加価値金融商品

プラットフォームが決済フローを管理できるようになると、追加の金融商品を実現可能にする取引データとキャッシュフローのパターンにアクセスできます。運転資金の前払い、即時入金へのアクセス、カードの発行などを提供できるようになります。これらの商品は、単純な決済処理よりも高いマージンをもたらす傾向があります。

組み込み型決済の収益モデルの違い

組み込み型決済の各収益モデルの主な違いは、マージンと複雑さのトレードオフにあります。決済マークアップと付加価値商品は処理額あたりの収益が最も高い一方で、より多くのインフラ、コンプライアンス対応、リスク評価に関する規律が求められます。レベニューシェアが生み出す収入は少ないものの、必要な労力も少なくなります。自社のプラットフォームがこの範囲のどこに位置するかは、ケイパビリティによって決まります。

組み込み型決済の収益モデルについて、以下の比較をご覧ください。

組み込み型決済の収益モデルに影響するリスク

組み込み型決済の収益モデルには、それぞれ制約があります。これを無視すると、価格設定に織り込んでいなかった損失を負担することになりかねません。

収益モデルを選択する際は、以下の点を考慮してください。

• コンプライアンス上のリスク: 資金を移動するプラットフォームは、一部の管轄区域で資金移動に関する義務を負います。Stripe Connect などのソリューションは本人確認 (KYC) 要件の大部分に対応していますが、プラットフォーム側にも監視や不正利用に関する義務が残る場合があります。

• チャージバックと不正利用に関する責任: マークアップモデルでは、プラットフォームが不正利用による損失を分担することが多くあります。不審請求の申し立て率が高いサブ加盟店が存在すると、プラットフォームが決済処理から得るマージンの相当な部分が損なわれる可能性があります。

• ユーザーの価格感応度: 市場水準を上回る料率を設定するプラットフォームは、そのコストをプロダクト価値で正当化する必要があります。ユーザーの規模がアクワイアラーと直接交渉できるほど大きくなると、実際に直接交渉を試みるユーザーも出てきます。

• 収益集中リスク: 少数の取引量の多いユーザーからの決済収益に依存するプラットフォームは、大きなリスクを抱えます。そのうちの 1 社が離脱または再交渉した場合、決済収益への影響は深刻になりえます。

• キャッシュフローのタイミング: 資金の流れ方によっては、プラットフォームが売上処理期間中にサブ加盟店に代わって資金を保有することがあります。これは流動性の問題であり、一部の管轄区域では規制上の問題にもなりえます。

Stripe Connect でできること

Stripe Connect は、ソフトウェアプラットフォームやマーケットプレイスにおける複数者間での資金移動を可能にするツールです。迅速なユーザー登録、組み込みコンポーネント、グローバル入金などの機能を備えています。

Connect でできること

• 数週間で立ち上げ: Stripe がホストする機能または組み込み機能を活用して、本番環境にスピーディーに移行できます。決済代行に通常必要な初期費用や開発時間を削減できます。

• 大規模な決済管理: Stripe のツールやサービスを利用することで、マージンレポート、納税申告書、リスク管理、世界各国の決済手段、ユーザー登録の法令遵守に追加リソースを割く必要がありません。

• グローバルに成長: 現地の決済手段と、消費税、付加価値税 (VAT)、物品サービス税 (GST) を簡単に計算できる機能により、ユーザーが世界中のより多くの顧客にリーチできるよう支援します。

• 新たな収益源の構築: 各取引で手数料を徴収して決済収益を最適化します。プラットフォーム上で対面決済、即時入金、消費税徴収、融資、経費用カードなどの機能を有効にして、Stripe の機能を収益化できます。

Stripe Connect の詳細はこちら。今すぐ始める。