売掛金は、商品やサービスを販売する企業にとって財務の健全性を示す重要な指標です。この用語は、特定の期限までに顧客が支払うべき未払い残高を指し、企業のキャッシュフローを構成します。ヨーロッパの他国よりも支払い期間が長いフランスでは、過剰な売掛金が企業の収益性や資金調達能力を損なう可能性があります。

売掛金を管理することで、企業のキャッシュフローが保護され、成長が確保され、財務的自立が維持されます。この記事では、売掛金とは何か、その計算方法や管理方法について説明します。

この記事でわかること

• 売掛金とは、顧客に請求されたものの未払いの金額のことです。これには、期限超過または発行予定の請求書が含まれます。
  
• 売掛金の管理は、キャッシュフローの保護、支払いの確保、外部資金調達へのアクセス、顧客との取引関係維持のために重要です。
  
• 過剰な売掛金を抱えることは、特に支払いが遅れている場合、リスクを伴います。フランス銀行によると、支払いが 1 カ月以上遅延すると、請求書のデフォルト (債務不履行) の可能性は 40% に上昇します。
  
• 企業の売掛金を計算するには、現在の請求書、期限超過の請求書、および未発行の請求書を合計します。次に、前受金と入金を差し引きます。
  
• 売掛金管理に役立つ要素には 3 つあります。事前に明示された与信ポリシー、売掛金年齢表やカスタマースコアリングなどのツールを使用した厳密な支払い追跡、そして、ファクタリング、早期割引、構造化されたリマインダーシステムなどの具体的なアクションです。
  

売掛金とは

売掛金とは、指定された支払い条件内にまだ支払われていない、企業に支払われるべき金銭のことです。実際には、発行予定の請求書、またはすでに発行されたが回収されていないすべての請求書の合計 (税込み) を表しており、期限超過かどうかは問いません。売掛金は、貸借対照表の資産の部に「売掛金」として計上されます。

売掛金には、以下の 3 種類の請求書が含まれます。

• 期限超過の請求書: 期日を過ぎている請求書
  
• 現在の請求書: 発行済みで期日がまだ到来していない請求書
  
• 発行予定の請求書: 商品やサービスが提供されているにもかかわらず、まだ発行されていない請求書
  

売掛金は、企業が顧客に供与する信用の一形態と見なすことができます。商品やサービスが提供されたにもかかわらず、顧客はまだ支払いを済ませていません。顧客には、請求書をいつ支払うべきかを決定する期限があります。

売掛金と買掛金の違い

売掛金は、顧客が企業に対して負う債務です。買掛金は、企業がサプライヤーに対して負う債務です。前者は資産と見なされ、後者は負債と見なされます。

これらの勘定は、同じ概念、つまり企業間融資の異なる側面を表しています。たとえば、企業 A が企業 B に製品を販売し、支払い期限を 60 日とした場合、その残高は、請求書が支払われるまで、企業 A にとっては売掛金、企業 B にとっては買掛金になります。

これら 2 つの数字は、ビジネスオーナーにとって重要です。これらを組み合わせると、顧客の債務額と、企業がサプライヤーに負っている債務額の、収益に対する差額である貿易収支が得られます。貿易収支がプラスの場合、企業は基本的に自社の流動性を利用して顧客に融資していることになります。貿易収支がマイナスの場合、企業はサプライヤーから純融資を受けていることになります。2023 年、フランス企業 (フリーランサーを除く) の平均貿易収支は約 12 日分の収益でした。

売掛金が重要な理由

売掛金は、企業の財務の健全性を示す重要な指標です。請求書の支払いを待つ間、企業が一時的に引き受ける財務的リスクを反映しています。フランスの国立統計経済研究所 (Institut national de la statistique et des études économiques、Insee) によると、2023 年には、売掛金はフランス企業の総貸借対照表の 8% 近くを占め、9,680 億ユーロに相当しました。

売掛金が適切に管理されている場合、企業はキャッシュフローを保護し、支払いを確保し、外部資金調達にアクセスし、顧客との関係を維持することができます。

キャッシュフローを保護する

売掛金残高が大きいほど、企業は営業サイクルを維持するためにより多くの現金を立て替える必要があります。未払い金が回収されるまで資金が固定化されるためです。売掛金を効果的に管理することで、当座借越やコストの高い外部資金調達に頼ることなく、現在の経費の支払い、投資の実行、事業拡大を継続するための十分なキャッシュフローを確保できます。

支払いを確保する

売掛金を追跡することで、企業は、未払い請求書が蓄積している顧客、支払いの遅延、お知らせに対する顧客の反応を迅速に特定できます。請求書が古くなるほど、全額支払われる可能性は低くなります。数カ月遅れている請求書は、支払われないことがよくあります。

外部資金調達へのアクセスをサポートする

売掛金は、特に成長期や財務的困難に直面している時期に、競争力のある条件で迅速に資金を調達する企業の能力に影響を与えます。売掛金を管理している企業は、銀行融資、マイクロクレジット、つなぎ融資などの資金調達ソリューションにアクセスしやすくなります。

顧客との関係を維持する

売掛金の効果的な管理は、重要なビジネスツールでもあります。厳密に監視することで、企業は各顧客のリスクプロファイルに基づいてパーソナライズされた支払い条件を提示できます。また、顧客との定期的かつ専門的なコミュニケーション (必要に応じた丁寧かつ毅然としたお知らせ、請求に関する異議の迅速な解決、支払い条件の調整など) を確立することもできます。

逆に、管理が不十分であったり、遅れたり、攻撃的なメッセージを送ったりすると、ビジネス関係を損なったり、顧客を失ったりするリスクが生じる可能性があります。

過剰な売掛金のリスクとは

売掛金の水準が高いからといって、必ずしもマイナスとは限りません。これは、一定期間に大量の販売が行われていることを意味します。しかし、過剰なレベルになると、支払いが遅れた場合にキャッシュフローの問題が発生する可能性があります。これにより、追加の資金調達コストやデフォルト (債務不履行) リスクの高まりにつながるおそれがあります。

過剰なレベルの売掛金は、キャッシュフローの問題を引き起こすリスクを高めます。フランスでは支払いの遅延が増加しており、2024 年末時点で請求書の支払いは平均 13.6 日遅れていました。これは、150 億ユーロのキャッシュフローが余分に固定化されていることに相当します。

深刻なケースでは、帳簿上で利益が出ていても、売掛金が過剰だと企業が破綻する可能性があります。フランス銀行によると、支払いの遅延により企業の破綻リスクが 25% 上昇します。支払いが 1 カ月以上遅れている場合、破綻の可能性は最大 40% に上ります。

売掛金の計算方法

特定の期日において、まだ回収されていない発行済みまたは発行予定のすべての請求書の合計額 (税込み) を足し合わせ、売掛金を計算します。そこから、受け取った前払金と入金を差し引きます。これには、進行中の商業取引から会社がすでに回収した現金が含まれます。結果は、企業に対する未払い額となります。

売掛金 = (期限超過の請求書 + 現在の請求書 + 発行予定の請求書) – 前払金と入金

例: 3 月 31 日の時点で、ある B2B 代行業者は、1 月に発行された 4 万ユーロ、2 月に発行された 12 万ユーロ、3 月に発行された 18 万ユーロという複数の未払い請求書を抱えています。同期間に、企業は 2 回の入金を受け取っていますが、請求書残高はまだ支払われていません。現在のプロジェクトに対して 2 月に支払われた 1 万 5,000 ユーロの入金と、別の注文に対して 3 月に支払われた 2 万 5,000 ユーロの入金です。売掛金の純額は、税込みで 30 万ユーロとなります。

売掛金 = (4 万ユーロ + 12 万ユーロ + 18 万ユーロ) – (1 万 5,000 ユーロ + 2 万 5,000 ユーロ) = 30 万ユーロ (税込み)

企業の平均売掛金を計算することも有用です。これは、時間の経過に伴う売掛金の変化を反映し、売掛金の実際の財務コストを測定するものです。これを行うには、1 日の収益に、顧客の平均支払い期間である売上債権回転日数 (DSO) を掛けます。

平均売掛金 = (税込収益 ÷ 日数) × DSO

例: 2025 年、同じ B2B 代行業者で売上高が 200 万ユーロ (税込) で、平均支払い期間が 40 日でした。つまり、この年の平均売掛金は、税込みで 21 万 9,178 ユーロとなります。

平均売掛金 = (200 万ユーロ ÷ 365) = 5,479.45 ユーロ × 40 = 21 万 9,178 ユーロ (税込)

売掛金の管理方法

売掛金の管理と削減には、関連する 3 つの要素があります。事前に明示された明確な与信ポリシー、毎日の自動化された支払い追跡、そして問題の最初の兆候への迅速な対応です。

売掛金を管理し、削減するための具体的な方法をいくつか紹介します。

• 与信ポリシーの確立
  商法第 L441-10 条および L441-11 条で定められた法的制限内の明確な支払い条件 (例: 30 日、正味 60 日、または月末から 45 日) を含む、書面による一般販売条件を作成します。また、支払遅延に対する違約金と罰金を明記し、請求書の期日の翌日から適用します。
  
• 取引開始前に新規顧客の支払い能力を評価する
  寛大な支払い条件を認める前に、顧客の財務情報を調査します。財務の健全性と支払い実績には特に注意を払います。Infogreffe やフランス銀行の企業データベース (FIBEN) などのウェブサイト、または信用調査機関を利用すると便利です。リスクレベルに基づいて各顧客に厳格な売掛金の上限を設定し、定期的に見直します。
  
• 顧客スコアリングシステムの作成
  各顧客に通常 A 〜 E または 1 〜 10 のスケールでリスクスコアを割り当てます。財務の健全性、過去の支払い実績、取引関係の期間、業界、企業規模などの客観的指標の組み合わせを使用して計算します。その後、このスコアを使用して与信条件をカスタマイズできます。たとえば、A 評価の顧客には、より高い総売掛金、標準的な支払い期間、または優遇ステータスが許可されます。一方、C 評価の顧客には、より低い総売掛金が許可され、早期の支払いのお知らせが送信されます。
  
• 経過期間別残高試算表レポートの保持
  経過期間別残高試算表レポートは、企業の売掛金を経過期間別 (例: 当期、期限超過 0 〜 30 日、期限超過 30 〜 60 日、期限超過 60 〜 90 日、期限超過 90 日以上) に分類して示す表です。これにより、支払遅延と潜在的な債務不履行を一目で視覚化し、お知らせの優先順位を付けることができます。
  
• 請求書の迅速な送付
  請求書作成ソフトウェアを使用して請求書発行を自動化することで、手作業による処理の遅れをなくし、請求書の期日の遅延を防ぎます。電子請求書発行を設定することは、2026 年 9 月 1 日に施行されるフランスの新しい電子請求書法に企業が備えるためにも役立ちます\。
  
• 前払いの要求
  大量の注文には手付金を要求し、高リスクの顧客には保証 (例: 銀行保証、信用状、要求払い保証) を求めます。債務不履行リスクを第三者に移行するために、信用保険の購入を検討してください。
  
• 売掛金に対する請求書ファクタリングの使用
  請求書ファクタリングは、売掛金を金融機関に売却し、金融機関が負債を直ちに支払い、手数料を受け取るプロセスです。これにより、企業は請求書が支払われるのを待つことなく、迅速な資金繰りの注入を受けることができます。また、支払いを追跡する不便さや債務不履行のリスクを軽減することもできます。請求書ファクタリングはフランスで特に一般的であり、2024 年には 4,310 億ユーロを超える債権が売却されています。
  
• 早期支払いに対する割引の提供
  前払いまたは現金での支払いに 1% 〜 3% の割引を提供することで、支払遅延を防ぎ、キャッシュフローのニーズを満たすためのより高価な短期資金調達の必要性を回避できます。
  
• 支払いプロセスのデジタル化と簡素化
  単一ユーロ決済圏 (SEPA) 送金、クレジットカード、または請求書に直接含まれる支払いリンクなど、複数の決済手段を提供します。顧客の支払いプロセスがシンプルであるほど、企業はより早く支払いを受けることができます。
  
• 多段階のお知らせシステムの作成
  定期的な支払いに関するお知らせのシステムを作成します。これには、請求書の期日前の丁寧なお知らせ、期日の翌日の親しみやすいお知らせ、7 日後の確固たるお知らせ、2 週間後の警告、および期日の 30 日後の回収業者への提出を含めることができます。
  

Stripe Capital でできること

Stripe Capital は、事業の成長に必要な資金へのアクセスを支援する収益連動型の資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです。

• 成長資金への迅速なアクセス: 従来の銀行融資のような時間のかかる申し込みプロセスや担保要件なしに、融資またはマーチャントキャッシュアドバンスの承認を数分で受けられます。
  
• 収益に連動した融資: Capital の収益連動型モデルでは、毎日の売上の一定割合を支払うため、返済額は事業の実績に応じて増減します。売上からの支払額が各返済期間の最低支払額に満たない場合、Capital は期間終了時に不足分を銀行口座から自動的に引き落とします。
  
• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分を希薄化させたり、個人資産を担保に差し入れたりする必要はありません。
  
• Stripe の専門知識を活用: Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データに基づくカスタム資金調達ソリューションを提供します。
  

Stripe Capital が事業の成長を後押しする方法についてはこちらをご覧ください。また、今すぐ始めることもできます。