Forderungen sind ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit von Unternehmen, die Waren und Dienstleistungen verkaufen. Der Begriff bezieht sich auf ausstehende Salden, die Kundinnen und Kunden bis zu einer bestimmten Frist schulden. Dies macht den Cashflow eines Unternehmens aus. In Frankreich, wo Zahlungsfristen länger als anderswo in Europa sind, können übermäßige Forderungen die Rentabilität eines Unternehmens und seine Fähigkeit beeinträchtigen, Finanzierungen zu erhalten.

Die Verwaltung von Forderungen schützt den Cashflow eines Unternehmens, sichert das Wachstum und bewahrt die finanzielle Unabhängigkeit. In diesem Artikel erklären wir, was Forderungen sind und wie man sie berechnet und verwaltet.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Forderungen sind Beträge, die den Kundinnen und Kunden in Rechnung gestellt, aber noch nicht bezahlt wurden. Dies umfasst Rechnungen, die überfällig sind oder noch ausgestellt werden.
  
• Es ist wichtig, Forderungen zu verwalten, um den Cashflow zu schützen, die Zahlung sicherzustellen, Zugang zu externen Finanzierungen zu erhalten und die Geschäftsbeziehungen zu Kundinnen und Kunden aufrechtzuerhalten.
  
• Die Aufrechterhaltung übermäßiger Forderungen ist riskant, insbesondere wenn Zahlungen verspätet sind. Nach Angaben der Bank von Frankreich steigt die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls bei einer Rechnung auf 40 %, sobald die Zahlung mehr als einen Monat überfällig ist.
  
• Um die Forderungen eines Unternehmens zu berechnen, addieren Sie aktuelle, überfällige und noch nicht ausgestellte Rechnungen. Subtrahieren Sie anschließend Vorschüsse und Einzahlungen.
  
• Es gibt drei Faktoren, die bei der Verwaltung von Forderungen helfen können: im Voraus festgelegte Kreditrichtlinien, eine strenge Zahlungsverfolgung mithilfe von Tools wie Berichten über Fälligkeitsstrukturen und Scoring von Kundinnen und Kunden sowie spezifische Maßnahmen wie Rechnungsfactoring, Skonti für vorzeitige Zahlungen und strukturierte Mahnsysteme.
  

Was sind Forderungen?

Forderungen sind Gelder, die einem Unternehmen geschuldet werden, die jedoch noch nicht innerhalb der angegebenen Zahlungsbedingungen bezahlt wurden. In der Praxis stellen sie die Gesamtsumme – einschließlich Steuern – aller Rechnungen dar, die auszustellen sind oder bereits ausgestellt, aber noch nicht eingezogen wurden, unabhängig davon, ob sie überfällig sind oder nicht. Forderungen erscheinen auf der Aktivseite der Bilanz unter dem Posten „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen“.

Forderungen umfassen drei Arten von Rechnungen:

• Überfällige Rechnungen: Rechnungen mit verstrichenen Fälligkeitsdaten
  
• Aktuelle Rechnungen: Ausgestellte Rechnungen, die ihr Fälligkeitsdatum noch nicht erreicht haben
  
• Auszustellende Rechnungen: Rechnungen, die noch nicht ausgestellt wurden, obwohl Produkte oder Dienstleistungen erbracht wurden
  

Forderungen können als eine Form von Kredit betrachtet werden, den ein Unternehmen seinen Kundinnen und Kunden gewährt. Obwohl die Waren oder Dienstleistungen erbracht wurden, hat der Kunde oder die Kundin noch nicht bezahlt. Den Kundinnen und Kunden wurden Fristen gesetzt, die bestimmen, wann sie Rechnungen bezahlen müssen.

Was ist der Unterschied zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten?

Forderungen – auch „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen“ genannt – sind das, was Kundinnen und Kunden einem Unternehmen schulden. Verbindlichkeiten – auch „Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen“ genannt – sind das, was Unternehmen ihren Lieferanten schulden. Erstere gelten als Vermögenswerte und Letztere als Verbindlichkeiten.

Diese Konten stellen verschiedene Aspekte desselben Konzepts dar: unternehmensinterne Darlehen. Wenn beispielsweise Unternehmen A Produkte an Unternehmen B verkauft und 60 Tage Zeit bis zur Zahlung gewährt, ist der Saldo bis zur Bezahlung der Rechnung sowohl eine Forderung für Unternehmen A als auch eine Verbindlichkeit für Unternehmen B.

Diese beiden Zahlen sind für Unternehmensinhaber/innen entscheidend. Deren Kombination ergibt die Handelsbilanz eines Unternehmens, also die Differenz zwischen dem Betrag, den Kundinnen und Kunden schulden, und dem Betrag, den das Unternehmen Lieferanten schuldet, im Verhältnis zum Umsatz. Eine positive Handelsbilanz bedeutet, dass das Unternehmen seinen Kundinnen und Kunden im Grunde Darlehen aus seiner Liquidität gewährt. Eine negative Handelsbilanz bedeutet, dass das Unternehmen ein Nettodarlehen von seinen Lieferanten erhält. Im Jahr 2023 lag die durchschnittliche Handelsbilanz französischer Unternehmen (ohne Freiberufler/innen) bei etwa 12 Tagen des Umsatzes.

Warum sind Forderungen wichtig?

Forderungen sind ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Sie spiegeln das finanzielle Risiko wider, das Unternehmen vorübergehend eingehen, während sie auf die Zahlung ihrer Rechnungen warten. Nach Angaben des französischen Nationalen Instituts für Statistik und Wirtschaftsstudien (Institut national de la statistique et des études économiques, Insee) machten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen fast 8 % der gesamten Bilanzsumme französischer Unternehmen aus. Dies entspricht 968 Milliarden Euro im Jahr 2023 entspricht.

Wenn sie gut verwaltet werden, helfen Forderungen Unternehmen, den Cashflow zu schützen, Zahlungen sicherzustellen, auf externe Finanzierungen zuzugreifen und die Beziehungen zu Kundinnen und Kunden aufrechtzuerhalten.

Cashflow schützen

Je höher der Forderungssaldo, desto mehr Barmittel muss ein Unternehmen vorschießen, um seinen Betriebszyklus aufrechtzuerhalten. Dies liegt daran, dass seine Barmittel gebunden sind, bis die ausstehenden Zahlungen eingezogen sind. Eine effektive Verwaltung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellt sicher, dass das Unternehmen über ausreichend Cashflow verfügt, um weiterhin seine laufenden Ausgaben zu bezahlen, Investitionen zu tätigen und zu expandieren, ohne auf Überziehungskredite oder kostspielige externe Finanzierungen zurückgreifen zu müssen.

Zahlung sicherstellen

Durch die Nachverfolgung von Forderungen kann ein Unternehmen schnell Kundinnen und Kunden identifizieren, bei denen sich unbezahlte Rechnungen, verspätete Zahlungen und Reaktionen auf Mahnungen ansammeln. Je älter eine Rechnung ist, desto unwahrscheinlicher ist es, dass sie vollständig bezahlt wird. Rechnungen, die mehrere Monate verspätet sind, werden oft nie bezahlt.

Hilfe beim Zugang zu externer Finanzierung

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wirken sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens aus, eine schnelle Finanzierung zu wettbewerbsfähigen Konditionen zu erhalten, insbesondere in Wachstumsphasen oder bei finanziellen Schwierigkeiten. Unternehmen, die ihre Forderungen managen, haben es leichter, Zugang zu Finanzierungslösungen wie Bankdarlehen, Mikrokrediten und Brückenfinanzierungen zu erhalten.

Beziehungen zu Kundinnen und Kunden aufrechterhalten

Eine effektive Verwaltung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist ebenfalls ein wichtiges Geschäftsinstrument. Eine strenge Überwachung ermöglicht es Unternehmen, personalisierte Zahlungsbedingungen für jede Endkundin und jeden Endkunden basierend auf ihrem Risikoprofil anzubieten. Unternehmen können auch eine regelmäßige, professionelle Kommunikation mit Kundinnen und Kunden aufbauen (z. B. höfliche, aber bestimmte Mahnungen, rasche Beilegung von Abrechnungsstreitigkeiten und bei Bedarf angepasste Zahlungsbedingungen).

Umgekehrt kann ein schlechtes Management oder verspätete oder aggressive Nachrichten das Risiko bergen, die Geschäftsbeziehung zu beschädigen oder den Verlust von Endkundinnen und Endkunden zu verursachen.

Was sind die Risiken übermäßiger Forderungen?

Ein hohes Maß an Forderungen ist nicht unbedingt negativ. Es bedeutet, dass das Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum hohe Verkaufsvolumina generiert. Übermäßige Werte können jedoch zu Cashflow-Problemen führen, wenn Zahlungen verspätet erfolgen. Dies kann zu zusätzlichen Finanzierungskosten und einem höheren Ausfallrisiko führen.

Ein übermäßiges Maß an Forderungen erhöht das Risiko von Cashflow-Problemen. Verspätete Zahlungen nehmen in Frankreich zu, wobei Rechnungen Ende 2024\ im Durchschnitt 13,6 Tage zu spät bezahlt wurden. Dies entspricht 15 Milliarden Euro an immobilisiertem zusätzlichem Cashflow.

In schweren Fällen können übermäßige Forderungen dazu führen, dass ein Unternehmen Pleite geht, selbst wenn es auf dem Papier rentabel ist. Nach Angaben der Bank von Frankreich erhöhen verspätete Zahlungen die Wahrscheinlichkeit eines Unternehmensausfalls um 25 %. Die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls beträgt bis zu 40 %, wenn Zahlungen einen Monat oder länger überfällig sind.

Wie man Forderungen berechnet

Berechnen Sie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, indem Sie den Gesamtbetrag (einschließlich Steuern) aller ausgestellten oder noch auszustellenden Rechnungen addieren, die zu einem bestimmten Datum noch nicht eingezogen wurden. Subtrahieren Sie anschließend erhaltene Vorschüsse und Einzahlungen. Dies schließt Barmittel ein, die das Unternehmen bereits aus laufenden Handelstransaktionen eingenommen hat. Das Ergebnis ist der ausstehende Betrag, der dem Unternehmen geschuldet wird.

Forderungen = (Überfällige Rechnungen + Aktuelle Rechnungen + Auszustellende Rechnungen) – Vorschüsse und Einzahlungen

Zum Beispiel: Zum 31. März hat ein B2B-Dienstleister mehrere auf Zahlung wartende Rechnungen: 40.000 € ausgestellt im Januar; 120.000 € ausgestellt im Februar und 180.000 € ausgestellt im März. Im selben Zeitraum erhielt das Unternehmen außerdem zwei Einzahlungen, obwohl die Rechnungssalden noch bezahlt werden müssen: eine Einzahlung von 15.000 €, die im Februar für ein aktuelles Projekt geleistet wurde, und eine Einzahlung von 25.000 €, die im März für eine andere Bestellung geleistet wurde. Seine Nettoforderungen belaufen sich auf insgesamt 300.000 € einschließlich Steuern.

Forderungen = (40.000 € + 120.000 € + 180.000 €) – (15.000 € + 25.000 €) = 300.000 €, einschließlich Steuern

Es kann auch nützlich sein, die durchschnittlichen Forderungen eines Unternehmens zu berechnen, was die Veränderungen der Forderungen im Laufe der Zeit widerspiegelt und die tatsächlichen finanziellen Kosten der Forderungen misst. Multiplizieren Sie dazu den täglichen Umsatz mit den Days Sales Outstanding (DSO), also der durchschnittlichen Zahlungszeit der Kundinnen und Kunden.

Durchschnittliche Forderungen = (Umsatz einschließlich Steuern ÷ Anzahl der Tage) x DSO

Zum Beispiel: Im Jahr 2025 hatte derselbe B2B-Dienstleister einen Umsatz von 2 Millionen € (einschließlich Steuern) und eine durchschnittliche Zahlungszeit von 40 Tagen. Das bedeutet, dass seine durchschnittlichen Forderungen für das Jahr 219.178 € einschließlich Steuern betrugen.

Durchschnittliche Forderungen = (2.000.000 € ÷ 365) = 5.479,45 € × 40 = 219.178 €, einschließlich Steuern

So verwalten Sie Forderungen

Es gibt drei zusammenhängende Faktoren bei der Verwaltung und Reduzierung von Forderungen: eine klare, im Voraus festgelegte Kreditrichtlinie, eine automatisierte tägliche Nachverfolgung von Zahlungen und Reaktionsfähigkeit beim ersten Anzeichen eines Problems.

Hier sind einige konkrete Möglichkeiten, um Forderungen zu verwalten und zu reduzieren:

• Eine Kreditrichtlinie festlegen
  Erstellen Sie schriftliche Allgemeine Verkaufsbedingungen, einschließlich ausdrücklicher Zahlungskonditionen innerhalb der rechtlichen Grenzen gemäß der Artikel L441-10 und L441-11 des Handelsgesetzbuchs (z. B. 30 Tage, 60 Tage netto oder 45 Tage ab Monatsende). Geben Sie außerdem die Sanktionen und Strafen für verspätete Zahlungen an und wenden Sie diese ab dem ersten Tag nach dem Fälligkeitsdatum der Rechnung an.
  
• Die Zahlungsfähigkeit von neuen Endkundinnen und Endkunden vorab prüfen
  Bevor Sie großzügige Zahlungskonditionen gewähren, prüfen Sie die Finanzdaten der Kundin bzw. des Kunden. Achten Sie besonders auf deren finanzielle Gesundheit und bisherige Zahlungsmoral. Es ist hilfreich, Websites – wie Infogreffe, die Datenbank Bank File of Companies (FIBEN) der Bank von Frankreich – oder Auskunfteien zu nutzen. Legen Sie für jede Kundin und jeden Kunden auf Basis des jeweiligen Risikoniveaus eine strenge Obergrenze für Forderungen fest und überprüfen Sie diese regelmäßig.
  
• Ein Bewertungssystem für Kundinnen und Kunden erstellen
  Weisen Sie jeder Kundin und jedem Kunden eine Risikobewertung zu, typischerweise auf einer Skala von A – E oder von 1 – 10. Berechnen Sie diese anhand einer Kombination objektiver Indikatoren, einschließlich finanzieller Gesundheit, bisheriger Zahlungsmoral, Alter der Geschäftsbeziehung, Branche und Unternehmensgröße. Kreditkonditionen können dann anhand dieser Risikobewertung individuell angepasst werden. Zum Beispiel werden einer Kundin oder einem Kunden mit einem A-Rating höhere Gesamtforderungen, standardmäßige Zahlungsfristen oder sogar ein bevorzugter Status gewährt, während bei einem C-Rating geringere Gesamtforderungen zulässig sind und frühzeitige Zahlungserinnerungen gesendet werden.
  
• Offene-Posten-Listen führen
  Eine Offene-Posten-Liste ist eine Tabelle, die die Forderungen eines Unternehmens sortiert nach Erstellungsdatum anzeigt (z. B. aktuell, 0 – 30 Tage überfällig, 30 – 60 Tage überfällig, 60 – 90 Tage überfällig, mehr als 90 Tage überfällig). Dies hilft dabei, verspätete Zahlungen und potenzielle Ausfälle auf einen Blick zu visualisieren und Zahlungserinnerungen zu priorisieren.
  
• Rechnungen umgehend senden
  Automatisieren Sie die Rechnungsstellung mithilfe einer Rechnungssoftware, um Verzögerungen durch manuelle Abwicklung zu vermeiden und Fälligkeitsdaten der Rechnung nicht hinauszuschieben. Die Einrichtung der elektronischen Rechnungsstellung kann Unternehmen zudem dabei helfen, sich auf das neue französische Gesetz zur elektronischen Rechnungsstellung vorzubereiten, das am 1. September 2026 in Kraft tritt.
  
• Zahlung im Voraus verlangen
  Verlangen Sie bei großen Bestellungen eine Anzahlung und fordern Sie von Hochrisiko-Kundinnen und -Kunden Garantien (z. B. Bankgarantien, Akkreditive, Zahlungsgarantien). Ziehen Sie den Abschluss einer Kreditversicherung in Betracht, um Ausfallrisiken an Dritte zu übertragen.
  
• Rechnungsfactoring für Forderungen nutzen
  Das Factoring einer Rechnung ist der Prozess, bei dem Forderungen an ein Finanzinstitut verkauft werden, das die Schulden sofort begleicht und eine Provision einbehält. Dies bietet Unternehmen eine schnelle Kapitalspritze, ohne auf die Bezahlung von Rechnungen warten zu müssen. Zudem entfällt der Aufwand für die Nachverfolgung von Zahlungen sowie das Ausfallrisiko. Das Factoring von Rechnungen ist in Frankreich besonders verbreitet; so wurden im Jahr 2024 Schulden in Höhe von über 431 Milliarden € verkauft.
  
• Rabatte bei vorzeitiger Zahlung anbieten
  Das Anbieten eines Rabatts von 1 – 3 % für einen Vorschuss oder Barzahlung kann dazu beitragen, verspätete Zahlungen sowie den Bedarf an teureren kurzfristigen Finanzierungen zur Deckung des Cashflow-Bedarfs zu vermeiden.
  
• Zahlungsprozesse digitalisieren und vereinfachen
  Bieten Sie mehrere Zahlungsmethoden an, z. B. Transfers im einheitlichen Euro-Zahlungsverkehrsraum (SEPA), Kreditkarten oder Zahlungslinks, die direkt in Rechnungen eingefügt werden. Je einfacher der Zahlungsprozess für die Endkundin oder den Endkunden ist, desto schneller können Unternehmen bezahlt werden.
  
• Ein mehrstufiges Mahnwesen einrichten
  Richten Sie ein System für regelmäßige Zahlungserinnerungen ein. Dies kann eine höfliche Erinnerung vor Fälligkeit der Rechnung, eine freundliche Erinnerung am Tag nach dem Fälligkeitsdatum, eine bestimmte Erinnerung sieben Tage danach, eine Warnung zwei Wochen danach sowie die Übergabe an ein Inkassounternehmen für den Einzug 30 Tage nach dem Fälligkeitsdatum umfassen.
  

So kann Stripe Capital Sie unterstützen

Stripe Capital bietet umsatzbasierte Finanzierungslösungen an, damit Ihr Unternehmen Zugang zu Geldmitteln erhält, mit denen es weiter wachsen kann.

Capital kann Sie in folgenden Bereichen unterstützen:

• Schnellerer Zugang zu Wachstumskapital: Erhalten Sie innerhalb weniger Minuten einen Kredit oder einen Händlervorschuss – ohne die langwierigen Anträge und Sicherheitsanforderungen, die bei herkömmlichen Bankkrediten erforderlich sind.
  
• Finanzierung an Ihren Umsatz anpassen: Die umsatzbasierte Struktur von Capital bedeutet, dass Sie einen festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes zurückzahlen, sodass die Zahlungen entsprechend Ihrer Unternehmensleistung skaliert werden. Wenn der über den Umsatz gezahlte Betrag in einem Zahlungszeitraum nicht dem Mindestbetrag entspricht, bucht Capital den verbleibenden Betrag automatisch am Ende des Zeitraums von Ihrem Bankkonto ab.
  
• Mit Zuversicht expandieren: Finanzieren Sie Wachstumsinitiativen wie Marketingkampagnen, Neueinstellungen, Lagererweiterungen und mehr, ohne Ihr Eigenkapital oder persönliches Vermögen zu gefährden.
  
• Von der Expertise von Stripe profitieren: Capital bietet individuelle Finanzierungslösungen, die auf dem fundierten Fachwissen und den Zahlungsdaten von Stripe basieren.
  

Erfahren Sie mehr darüber, wie Stripe Capital das Wachstum Ihres Unternehmens fördern kann, oder legen Sie noch heute los.