Frankreich bietet eine große Auswahl an Finanzierungslösungen für Unternehmen. Obwohl französische Unternehmen – insbesondere kleine und mittlere Unternehmen (KMU) – in der Regel Kredite zur Finanzierung ihrer geschäftlichen Vorhaben (z. B. Gründung, Übernahme und Expansion) nutzen, gibt es mittlerweile Dutzende von internen, staatlichen und privaten Finanzierungsmöglichkeiten.

Jede Methode hat ihre eigenen Anforderungen und Grenzen. Um konsistente Finanzierungsstrategien zu entwickeln, ist es wichtig zu verstehen, welche davon für bestimmte Geschäftsvorhaben am besten geeignet sind.

In diesem Artikel erläutern wir die verschiedenen Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung in Frankreich, einschließlich ihrer Vor- und Nachteile sowie der Vorgehensweise bei der Inanspruchnahme.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Wann sollte ein Unternehmen eine Finanzierung in Anspruch nehmen?
  
• Welche Arten der internen Unternehmensfinanzierung gibt es?
  
• Welche Arten der staatlichen Unternehmensfinanzierung gibt es?
  
• Welche Arten der privaten Unternehmensfinanzierung gibt es?
  
• Warum sollte ein Unternehmen seine Finanzierungsquellen diversifizieren?
  
• So kann Stripe Capital Sie unterstützen
  

Wann sollte ein Unternehmen eine Finanzierung in Anspruch nehmen?

Ein Unternehmen in Frankreich sollte sich um eine Finanzierung bemühen, sobald ein klarer Bedarf festgestellt wurde. Eine Unternehmensfinanzierung ist nicht einfach nur eine Finanzspritze. Vielmehr kann sie dazu beitragen, einen festgelegten, konkreten Plan bei der Gründung, dem Erwerb oder dem Ausbau eines Unternehmens umzusetzen.

Unternehmensgründung

Die Suche nach einer Unternehmensfinanzierung beginnt in der Regel, sobald die Grundlagen – wie Angebote, Marktforschung, Positionierung und Geschäftspläne – festgelegt sind und noch bevor der Betrieb aufgenommen wird. Die Pläne sollten bereits vorliegen und das Unternehmen sollte einen genauen Finanzierungsbedarf festlegen. Ziel ist es, die für den Start des Projekts erforderlichen Finanzmittel zu beschaffen.

Bei der Gründung eines Unternehmens ist es wichtig, 6 bis 12 Monate vor dem eigentlichen Start geeignete Investoren ausfindig zu machen und zu kontaktieren. Die Prüfung der Unterlagen und die Erteilung der Genehmigung können Monate in Anspruch nehmen.

Unternehmensübernahme

Bei der Übernahme eines Unternehmens ist der beste Zeitpunkt, über die Finanzierung nachzudenken, nachdem ein Zielunternehmen identifiziert wurde, aber noch bevor eine Absichtserklärung unterzeichnet wird. Indem man sich bereits bei Aufnahme der Verhandlungen mit der Verkäuferin bzw. dem Verkäufer um eine Finanzierung bemüht, kann ein Unternehmen die/den für sein Projekt am besten geeignete/n Geldgeber/in finden und die besten Konditionen aushandeln.

Geschäftliche Expansion

Bei der Expansion suchen Unternehmer/innen in der Regel nach Finanzierungsmöglichkeiten, da sie Liquidität benötigen. Gründe hierfür können ein negativer Cashflow, verspätete Zahlungen, starkes Wachstum, Auftragsspitzen, Personalbedarf, der Einkauf von Rohstoffen oder Investitionsmöglichkeiten in neue Projekte sein.

Welche Arten der internen Unternehmensfinanzierung gibt es?

Es gibt zahlreiche interne Finanzierungsmöglichkeiten, die dabei helfen können, ein Unternehmen zu gründen oder geschäftlich zu expandieren bzw. den Cashflow ohne Hilfe von außen zu verbessern. Dazu gehören unter anderem:

• Persönliche Investitionen
  
• Kapitaleinlagen
  
• Gesellschafterdarlehen
  
• Selbstfinanzierung
  

Eigenkapitalfinanzierung

Eigenkapital ist die bekannteste Form der Unternehmensfinanzierung. Dabei investieren Unternehmer ihr eigenes Kapital. Diese Einlage kann in Form von Bargeld oder Sachleistungen (z. B. Ausrüstung, Patente, Immobilien, Fachwissen) erfolgen. Eigenkapital bildet zudem die Grundlage für die Beantragung von Fremdkapital, insbesondere bei der Unternehmensgründung.

Die meisten Investoren erwarten von Unternehmern, dass sie einen bestimmten Teil ihres persönlichen Vermögens investieren, bevor sie eine Finanzierung des neuen Unternehmens in Betracht ziehen. In Frankreich ist es üblich, dass persönliche Investitionen in Höhe von 20 bis 30 % der Gesamtkosten erwartet werden. Liegt der Eigenanteil darunter, wird es schwierig, eine Unternehmensfinanzierung zu erhalten.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Eigenkapitalfinanzierung

• Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung
  Eigenkapitalfinanzierung erhöht das Kapital eines Unternehmens und lässt das Unternehmen für potenzielle Investoren sofort solventer erscheinen. Es fallen keine Finanzierungsgebühren oder Kredite an, die zurückgezahlt werden müssen und das Geld bleibt vollständig unter der Kontrolle der Inhaberin bzw. des Inhabers. Die Eigentümerin bzw. der Eigentümer kann auch eine Steuergutschrift erhalten (z. B. den Madelin-Abzug).
  
• Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung
  Das Hauptrisiko der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass das gesamte investierte Kapital verloren gehen kann, falls das Unternehmen scheitert. Zudem ist der verfügbare Betrag oft begrenzt, was den ursprünglichen Umfang des Projekts einschränken könnte, wenn die Unternehmer/innen keine zusätzliche Unternehmensfinanzierung erhalten.
  

Kapitaleinlagen

Bei Kapitaleinlagen kommen einer oder mehrere Gesellschafter/innen im Austausch für Bar- oder Sacheinlagen in das Unternehmen. Diese Art der Unternehmensfinanzierung restrukturiert das Unternehmen, da sie die Machtverhältnisse verändert und die Parteien langfristig rechtlich bindet.

Die Parteien können die Kapitaleinlagen auf der Grundlage der Unternehmensbewertung zum Zeitpunkt der Gründung (d. h. der Gründereingaben) frei aushandeln. Eine Bewertung kann auch zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen, um Kapital zu beschaffen und das Unternehmen auszubauen. Die Kapitaleinlagen sollten in der Satzung der Gesellschaft festgehalten und gegebenenfalls dem Einlagenprüfer gemeldet werden.

In französischen Gesellschaften mit beschränkter Haftung (SARLs) und vereinfachten Aktiengesellschaften (SASs) ist beispielsweise ein/e Prüfer/in bei Einlagen erforderlich, wenn die Sacheinlagen 30.000 € überschreiten oder wenn die gesamten Einlagen die Hälfte des Grundkapitals übersteigen.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Kapitaleinlagen:

• Vorteile von Kapitaleinlagen
  Kapitaleinlagen erhöhen das Eigenkapital eines Unternehmens, ohne dass Schulden oder Finanzierungskosten entstehen. Sie tragen dazu bei, Gesellschafter/innen zu gewinnen, die Kapital, Wissen, Netzwerke und Expertise der Branche einbringen. Bei der Suche nach Finanzmitteln verleihen Kapitaleinlagen dem Unternehmen zudem mehr Glaubwürdigkeit gegenüber Banken und institutionellen Investoren.
  
• Nachteile von Kapitaleinlagen
  Die Einbindung von Gesellschafterinnen und Gesellschaftern schwächt die Entscheidungsgewalt der Gründerin bzw. des Gründers. Eine mangelhafte Unternehmensführung durch eine Gesellschaftergruppe kann zu Konflikten führen oder das Wachstum bzw. den Erfolg des Unternehmens beeinträchtigen. In manchen Fällen können Minderheitsgesellschafter/innen sogar wichtige Entscheidungen blockieren, die für das Wachstum des Unternehmens notwendig sind.
  

Gesellschafterdarlehen

Gesellschafterdarlehen sind Darlehen, die Gesellschafter/innen dem Unternehmen gewähren, an dem sie Anteile halten, in das sie aber kein Kapital einbringen. Dies ist eine der schnellsten und flexibelsten internen Finanzierungsmethoden und wird von KMU und Familienunternehmen bevorzugt.

Folgende Personen können einem Unternehmen Kredite gewähren:

• Partner und einzelne Aktionärinnen und Aktionäre: Dies gilt unabhängig von der Anzahl der gehaltenen Aktien.
  
• Sonstige Personen: Dazu zählen Eigentümer/innen, Geschäftsführer/innen, Mitglieder und Vorsitzende von Vorständen oder Aufsichtsräten, Generaldirektoren usw.
  

Die Höhe von Gesellschafterdarlehen ist nicht begrenzt. Die Mittel können aus folgenden Quellen stammen:

• Vergütung von Führungskräften
  
• Nicht ausgeschüttete Dividenden oder ausstehende Spesenerstattungen
  
• Freiwillig von der/vom Gesellschafter/in zur Verfügung gestellte Mittel
  

Hier sind die Vor- und Nachteile von Gesellschafterdarlehen:

• Vorteile von Gesellschafterdarlehen
  Gesellschafterdarlehen sind eine flexible Form der internen Finanzierung. Sie erfordern keine Satzungsänderungen, führen nicht zu einer Verwässerung des Eigenkapitals und bieten maximale Flexibilität bei der Rückzahlung. Zudem gelten die an die/den Gesellschafter/in gezahlten Zinsen als Finanzierungskosten, die vom Unternehmensgewinn abgezogen werden können. Dies führt zu einem erheblichen Steuervorteil.
  
• Nachteile von Gesellschafterdarlehen
  Das Hauptrisiko besteht in einer plötzlichen Rückzahlungsforderung seitens der/des Gesellschafterin/Gesellschafters. Dies könnte das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten bringen, wenn es diese Möglichkeit nicht einkalkuliert hat. Zudem könnte ein hoher Verschuldungsgrad von Investoren negativ als Zeichen einer strukturellen Unterkapitalisierung gewertet werden. Schließlich hat ein Gesellschafterdarlehen im Falle einer gerichtlichen Liquidation einen geringeren Rang als andere Verbindlichkeiten.
  

Selbstfinanzierung

Durch die Selbstfinanzierung können Unternehmen Projekte und Investitionen mit eigenen Mitteln finanzieren, ohne auf externe Unterstützung angewiesen zu sein. Es ist die unabhängigste Form der Unternehmensfinanzierung.

Um festzustellen, ob eine Eigenfinanzierung möglich ist, sollte ein Unternehmen seine Eigenfinanzierungskapazität (SFC) berechnen. Dabei handelt es sich um den Umfang, in dem das Unternehmen in der Lage ist, seinen Finanzierungsbedarf zu decken, ohne auf Fremdkapital zurückgreifen zu müssen. Die Eigenfinanzierung kann viele Formen annehmen, hängt jedoch von den Einnahmen des Unternehmens ab.

Hier sind die Vor- und Nachteile der Selbstfinanzierung:

• Vorteile der Selbstfinanzierung
  Der unmittelbarste Vorteil der Eigenfinanzierung liegt in der damit verbundenen vollständigen Unabhängigkeit. Das Unternehmen bleibt völlig autonom, macht keine Schulden, verwässert sein Eigenkapital nicht und muss die Finanzierung externen Investoren nicht melden. Unternehmen, die in der Lage sind, sich selbst zu finanzieren, stellen zudem ihre finanzielle Solidität unter Beweis. Langfristig kann dies Unternehmen dabei helfen, Zugang zu größeren Summen an Fremdkapital zu erhalten. Aus finanzieller Sicht ist die Eigenfinanzierung kostenlos (z. B. keine Zinsen, Plattformgebühren oder Sicherheiten) und bietet maximale Flexibilität. Die Entscheidung wird intern getroffen, und die Mittel stehen in der Regel sofort zur Verfügung.
  
• Nachteile der Selbstfinanzierung
  Die Höhe der verfügbaren Finanzmittel ist naturgemäß durch die Erträge des Unternehmens begrenzt. Dies kann die Bandbreite der möglichen Investitionen einschränken. Für Großprojekte – wie Übernahmen, umfangreiche Investitionen in der Branche oder internationale Expansion – stehen möglicherweise nicht genügend Mittel zur Verfügung. Darüber hinaus bedeutet die Investition von Geld in ein Projekt, dass im Falle plötzlicher Schwierigkeiten (z. B. Geschäftsrückgang, Zahlungsverzögerungen, Rohstoffmangel) weniger Mittel zur Verfügung stehen.
  

Welche Arten der staatlichen Unternehmensfinanzierung gibt es?

Frankreich verfügt über eines der umfangreichsten staatlichen Förderprogramme für Unternehmen in Europa und hat im Jahr 2023 Fördermittel in Höhe von rund 211 Milliarden Euro bereitgestellt. Es gibt verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten, die Kleinstunternehmen, KMU und Start-ups dabei unterstützen, ihr Unternehmen zu gründen oder auszubauen. Die Fördermittel sind leicht zu erhalten und die Rückzahlungskonditionen sind großzügig. In Frankreich gibt es drei Hauptarten staatlicher Fördermittel:

• Unterstützung
  
• Subventionen
  
• Wettbewerbe
  

Unterstützung

In Frankreich stehen Unternehmen mehr als 2.000 Arten von finanzieller Unterstützung zur Verfügung. Dazu gehören Hilfen für die Unternehmensgründung, Übernahme oder Erweiterung von Unternehmen und für die Einstellung von Personal sowie Hilfen für bestimmte Branchen (z. B. Landwirtschaft, Technologie, Energiewende) oder Regionen (z. B. Gebiete zur Wiederbelebung des ländlichen Raums, Schwerpunktgebiete).

Staatliche Förderprogramme umfassen zinslose Unternehmenskredite, Steuerbefreiungen und -abzüge sowie zinslose Vorschüsse. Diese Art der Unternehmensfinanzierung kann vorteilhaft sein, da die Beträge oft beträchtlich sind und weder das Eigenkapital verwässern noch zurückgezahlt werden müssen.

Die Voraussetzungen für die Inanspruchnahme sind jedoch in der Regel streng und die Bearbeitung von Anträgen kann Monate dauern. Diese Art der Unterstützung ist keine schnelle Finanzierungslösung.

Unterstützung bei der Unternehmensgründung

Die Unterstützung bei der Unternehmensgründung umfasst alle Programme, die von lokalen oder nationalen Behörden oder bestimmten öffentlichen Einrichtungen ins Leben gerufen wurden, um Unternehmer bei der Gründung eines Unternehmens zu unterstützen. Diese Art der Unternehmensfinanzierung trägt dazu bei, die finanziellen und administrativen Hürden sowie den bürokratischen Aufwand zu verringern, die die Gründung eines Unternehmens erschweren.

Einige Arten der Unterstützung richten sich an alle Unternehmer/innen, während andere auf bestimmte Gruppen abzielen: Arbeitssuchende, Jugendliche, Menschen mit Behinderungen oder Unternehmer/innen in bestimmten geografischen Gebieten. Jedes staatliche Programm hat auch seine eigenen Förderkriterien und Fristen und bestimmte Arten der Unterstützung können nicht miteinander kombiniert werden.

Zu den gängigsten Arten staatlicher Programme gehören unter anderem die folgenden:

• Unterstützung bei der Gründung oder Übernahme eines Unternehmens (Acre)
  Hierbei handelt es sich um befristete Befreiungen von Sozialabgaben bei der Gründung eines Unternehmens. Dies kann dazu beitragen, die Kosten zu senken und den Start des Unternehmens zu erleichtern.
  
• Unterstützung bei der Übernahme oder Gründung von Unternehmen (Arce)
  Diese Art der Unterstützung richtet sich an Arbeitssuchende. Wenn ein Unternehmen gegründet oder erworben wird, wird den Unternehmern und Unternehmerinnen ein Teil ihres Arbeitslosengeldes in Form von Kapital ausgezahlt.
  
• Vertrag zur Unterstützung von Unternehmensprojekten (Cape)
  Dieser Vertrag hilft, die finanzielle Tragfähigkeit eines neuen oder übernommenen Unternehmens zu testen. Unternehmer/innen erhalten materielle und finanzielle Unterstützung von einem Mentorenunternehmen oder einer Mentorenorganisation im Gegenzug für die Teilnahme an einem Programm, das sie auf die Gründung oder Übernahme eines Unternehmens vorbereitet.
  
• Status eines jungen innovativen Unternehmens (JEI) oder eines jungen Universitätsunternehmens (JEU)
  Dabei handelt es sich um Steuer- und Sozialversicherungsbefreiungen für neue Unternehmen, die in Forschung und Entwicklung (F&E) investieren. Das Unternehmen muss jedoch vor dem 31. Dezember 2023 den JEI- oder JEU-Status erworben haben, um diese Befreiungen zu erhalten.
  

Unterstützung für das Unternehmenswachstum

Es gibt auch Programme, die sich auf die Unterstützung bestehender Unternehmen konzentrieren. Sie zielen auf die Schaffung von Arbeitsplätzen, die Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit oder den ökologischen Wandel ab. So bietet beispielsweise Bpifrance – eine staatliche Investitionsbank – Förderkredite, Bankbürgschaften, zinslose Darlehen und Zuschüsse für Projekte an, deren Schwerpunkt auf Innovation und Export liegt.

Darüber hinaus stehen Steuergutschriften zur Verfügung, wie beispielsweise die Steuergutschrift für Forschung und die Steuergutschrift für Innovation. Diese erstatten einen Teil bestimmter Ausgaben (z. B. Abschreibungen auf Gebäude und Anlagen, Forschungsaktivitäten, Prototypenentwicklung).

Schließlich bietet die Agentur für ökologischen Wandel (ADEME) auch spezielle Fördermittel für Projekte im Bereich des ökologischen Wandels an (z. B. zur Verbesserung der Energieeffizienz und der Luftqualität, zur Abfallwirtschaft sowie zur Erhaltung der natürlichen Ressourcen).

Fördermittel

Fördermittel sind eine Form der direkten staatlichen Finanzierung, die nicht zurückgezahlt werden muss. Sie werden Unternehmen für bestimmte Projekte gewährt und können von der nationalen Regierung oder von regionalen, departementalen oder kommunalen Behörden stammen. In Frankreich sind die Regionalregierungen seit der Verabschiedung des Gesetzes über die neue territoriale Organisation der Republik (NOTRe) im Jahr 2015 zum wichtigsten öffentlichen Geldgeber für die lokale Wirtschaft geworden. Jede Region verfügt über eine eigene Liste von Fördermitteln.

Staatliche Fördermittel können sich auf bis zu mehrere hunderttausend Euro belaufen und werden in der Regel auf der Grundlage wirtschaftlicher, sozialer und ökologischer Ziele gewährt. Sie können für den Kauf von Maschinen, Werkzeugen, Materialien oder Baumaschinen, für die Entwicklung von Webanwendungen oder den Erwerb von Software, für den Kauf von Grundstücken oder Einrichtungen sowie zur Deckung interner und externer Forschungs- und Entwicklungskosten gewährt werden.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Fördermitteln:

• Vorteile von Fördermitteln
  Fördermittel sind attraktiv, da sie weder Rückzahlungen noch Gesellschafter/innen oder Zinsen erfordern. Sie machen Projekte durch die Senkung der Investitionskosten unmittelbar rentabler. Zudem verleihen sie Unternehmen Glaubwürdigkeit, wodurch es einfacher wird, zusätzliche Finanzmittel zu beschaffen.
  
• Nachteile von Fördermitteln
  Fördermittel sind oft begrenzt und mit Auflagen verbunden. Dazu gehören Vorauszahlungen in bar (d. h., die Ausgaben werden in der Regel vom Unternehmen vorfinanziert, bevor sie erstattet werden), nachträgliche Prüfungen, Berichtspflichten sowie das Risiko eines Widerrufs, falls die Auflagen nicht erfüllt werden. Die Erstellung eines Antrags ist zudem zeitaufwendig und erfordert in der Regel die Unterstützung durch Experten.
  

Wettbewerbe

Unternehmenswettbewerbe sind Wettbewerbe, an denen Unternehmer/innen teilnehmen können. Die Gewinner erhalten Geldpreise, Mentoring oder Sachleistungen.

Zu den bekanntesten Wettbewerben in Frankreich zählt der i-Lab Innovation Competition von Bpifrance, der Teil des Plans „France 2030“ ist, dessen Ziel es ist, technologisch innovative Unternehmen zu entdecken und bei ihrer Gründung zu unterstützen. Der Hauptpreis besteht aus einem Zuschuss von bis zu 600.000 Euro sowie einer individuellen Betreuung.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Wettbewerben:

• Vorteile von Wettbewerben
  Neben der direkten finanziellen Unterstützung gewinnen die Gewinner des Wettbewerbs an Bekanntheit und Glaubwürdigkeit. Dies kann ihnen den Zugang zu Unternehmernetzwerken und Investorinnen und Investoren eröffnen. Der Geldpreis führt nicht zu einer Verwässerung des Eigenkapitals und muss nicht zurückgezahlt werden.
  
• Nachteile von Wettbewerben
  Wettbewerbe sind eine äußerst selektive und unvorhersehbare Methode der Unternehmensfinanzierung. Die Vorbereitung der Bewerbungen ist sehr zeitaufwendig und ein Erfolg ist nicht garantiert. Die Zeitpläne der Wettbewerbe sind zudem unflexibel und stimmen nicht immer mit dem unmittelbaren Liquiditätsbedarf eines Unternehmens überein. Schließlich richten sich Wettbewerbe in der Regel an Start-ups und innovative Unternehmen und eignen sich weniger für etablierte Unternehmen, die Finanzmittel für das Wachstum ihres bestehenden Geschäfts suchen.
  

Welche Arten der privaten Unternehmensfinanzierung gibt es?

Die private Finanzierung ist eine wichtige Form der Unternehmensfinanzierung in Frankreich. Sie umfasst alles von traditionellen Bankprodukten bis hin zu Business Angels und bietet Unternehmern eine breite Palette an Optionen für jede Entwicklungsphase. Zu den wichtigsten Arten der privaten Finanzierung gehören:

• Bankkredite
  
• Mikrokredit
  
• Ehrendarlehen
  
• Überbrückungsfinanzierung
  
• Angel-Investorinnen und -Investoren
  
• Geld von Verwandten sowie Freundinnen und Freunden
  
• Crowdfunding
  

Bankkredite

Bankkredite sind in Frankreich die beliebteste Form der Fremdfinanzierung für KMU und VSBs in Frankreich. Kredite von Geschäftsbanken können für Investitionen (z. B. Ausrüstung, Immobilien, Unternehmensübernahmen) oder als Betriebskapital genutzt werden. Es gibt keine Obergrenzen für Bankkredite, doch decken diese in der Regel 70 % bis 80 % des Kaufpreises ab.

Um einen Kredit zu gewähren, verlangen Banken in der Regel eine erhebliche Eigenbeteiligung, einen soliden Geschäftsplan sowie Sicherheiten (z. B. persönliche Bürgschaften der Geschäftsinhaberin bzw. des Geschäftsinhabers, Sicherheiten aus dem Unternehmensvermögen oder Hypotheken). Bankkredite können sich über 5 bis 7 Jahre erstrecken und unterschiedliche Zinssätze aufweisen (z. B. 3,45 % Stand Januar 2026, laut der Banque de France).

Hier sind die Vor- und Nachteile von Bankkrediten:

• Vorteile von Bankkrediten
  Bankkredite sind eine Form der Unternehmensfinanzierung, die für die meisten französischen Unternehmen geeignet ist. Sie helfen bei der Finanzierung größerer Investitionen, ohne das Eigenkapital zu verwässern oder die Kontrolle über das Unternehmen abzugeben. Die Kreditzinsen sind zudem steuerlich absetzbar. Darüber hinaus kann sich eine Beziehung zu einer Bank, wenn sie gut gepflegt wird, zu einer langfristigen Partnerschaft entwickeln, die sich in Zukunft als nützlich erweisen könnte.
  
• Nachteile von Bankkrediten
  Bankkredite erfordern einen überzeugenden Antrag, finanzielle Stabilität, eine gute finanzielle Historie des Unternehmens und Sicherheiten. Banken können auch eine persönliche Bürgschaft der Inhaberin oder des Inhabers verlangen, wodurch deren oder dessen Vermögen gefährdet ist, wenn das Unternehmen scheitert.
  

Darüber hinaus können sich bei hohen Zinssätzen die Kosten eines Kredits negativ auf die Rentabilität eines Projekts auswirken. Die Zahlungen sind fest und nicht verhandelbar, unabhängig von der Geschäftsentwicklung.

Mikrokredit

Unter Mikrokrediten für Unternehmen versteht man Kleinkredite, die an Unternehmer/innen vergeben werden, die keinen Zugang zu herkömmlichen Bankkrediten haben. Mikrokredite werden hauptsächlich an Personen vergeben, die ein Unternehmen mit weniger als drei Mitarbeiterinnen/Mitarbeitern gründen oder erwerben möchten. Das Unternehmen kann in jeder Branche tätig sein und jede Rechtsform haben, muss jedoch in Frankreich ansässig sein.

Mikrokredite können bei der Vereinigung für das Recht auf wirtschaftliche Initiative (Association pour le Droit à l’Initiative Économique, kurz ADIE), anderen zertifizierten Einrichtungen (z. B. Créa Sol) oder spezialisierten Bankennetzwerken beantragt werden.

Gemäß Dekret Nr. 2024-1123 vom 4. Dezember 2024 ist der Mikrokredit auf 17.000 € begrenzt und muss innerhalb von fünf Jahren zurückgezahlt werden. So bietet die ADIE beispielsweise Mikrokredite in Höhe von 300 € bis 15.000 € an, mit Zinssätzen ab 8 % und einer Laufzeit von bis zu 48 Monaten.

Ein Mikrokredit wird jedoch nicht automatisch gewährt. Für die Beantragung ist ein Geschäftsplan erforderlich. Anschließend prüft ein Experte den Antrag und die Rückzahlungsfähigkeit des Unternehmens, bevor über die Gewährung des Kredits entschieden wird.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Mikrokrediten:

• Vorteile von Mikrokrediten
  Mikrokredite bieten Unternehmerinnen und Unternehmern außerhalb des Bankensystems – einschließlich Arbeitsuchenden, Sozialhilfeempfängerinnen und -empfängern oder Personen, die vom Bankensystem ausgeschlossen sind – Möglichkeiten zur Unternehmensfinanzierung. Mikrokredite sind zudem mit kostenlosen Beratungsleistungen verbunden, um die Erfolgschancen deutlich zu erhöhen. Schließlich macht der schnelle Antragsprozess Mikrokredite zu einer erstklassigen Lösung für dringenden Finanzierungsbedarf in der Gründungsphase.
  
• Nachteile von Mikrokrediten
  Die Zinssätze für Mikrokredite sind im Vergleich zu traditionellen Bankkrediten hoch, was sie zu einer weniger wettbewerbsfähigen Option macht. Die Obergrenze von 17.000 € schränkt zudem ihre Nützlichkeit für Unternehmensprojekte ein, die höhere Investitionen erfordern. Schließlich erfordern Mikrokredite – einschließlich der von der ADIE – Sicherheiten von Freundinnen und Freunden sowie Verwandten in Höhe von 50 % der Kreditsumme, was ein Hindernis für Unternehmerinnen und Unternehmer ohne unterstützendes Umfeld darstellen kann.
  

Ehrendarlehen

Ehrendarlehen sind zinslose Kredite, die einer Inhaberin oder einem Inhaber eines Unternehmens persönlich als Form der Unternehmensfinanzierung zur Gründung, Übernahme oder zum Ausbau eines Unternehmens gewährt werden. Ehrendarlehen stehen allen Unternehmerinnen und Unternehmern zur Verfügung und sollen persönliche Investitionen ergänzen. Dies kann helfen, die Finanzierung kleiner Projekte abzuschließen oder Kreditanträge bei Banken für Großprojekte zu erleichtern.

Ehrendarlehen werden in erster Linie über zwei Netzwerke gewährt: Initiative France und Réseau Entreprendre. Sie werden auch von verschiedenen Organisationen (z. B. gemeinnützigen Organisationen, Netzwerken gemeinnütziger Organisationen, lokalen Gemeinschaften) vergeben. Die Kreditsummen liegen zwischen 1.000 € – 90.000 € und variieren je nach Organisation, Projekttyp und den Eigenmitteln der Unternehmerin oder des Unternehmers. Die Rückzahlungsfristen erstrecken sich über 1 – 7 Jahre.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Ehrendarlehen:

• Vorteile von Ehrendarlehen
  Ehrendarlehen sind eine einfache Finanzierungsquelle. Sie sind kostenlos (d. h. ohne Zinsen oder Antragsgebühren) und erfordern keine Sicherheiten. Sie fungieren auch als bedeutender Multiplikator für Bankkredite. Für jeden Euro aus einem Ehrendarlehen können Unternehmerinnen und Unternehmer mit weiteren 7 € – 13 € aus Bankfinanzierungen rechnen. Schließlich sind Ehrendarlehen mit Beratungsleistungen während der Startphase des Projekts verbunden.
  
• Nachteile von Ehrendarlehen
  Die Höhe von Ehrendarlehen bleibt bei Projekten, die einen erheblichen Finanzbedarf erfordern, relativ gering. Zudem werden Ehrendarlehen an die Unternehmer/innen persönlich vergeben, sodass diese für die Darlehen haften, selbst wenn ihre Unternehmen scheitern sollten.
  

Überbrückungsfinanzierung

Überbrückungsfinanzierung ist eine Form der kurzfristigen Finanzierung, die dazu dient, dringenden, vorübergehenden Liquiditätsbedarf zu decken, während auf eine langfristige Finanzierung (z. B. Mittelbeschaffung, Börsengang [IPO], Verkauf von Vermögenswerten) gewartet wird. Es gibt zwei Arten von Brückenfinanzierung: Überbrückungskredite und Überbrückungskapital.

Überbrückungsfinanzierung ist eine besonders attraktive Art der Unternehmensfinanzierung für Start-ups. Sie hilft Unternehmen, durch gelegentliche Finanzspritzen in wichtigen Phasen finanzielle Stabilität zu wahren. Dies kann Unterbrechungen des Cashflows verhindern, während das Unternehmen auf größere Finanzierungsbeträge wartet.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Überbrückungsfinanzierung:

• Vorteile von Überbrückungsfinanzierung
  Mit einer Überbrückungsfinanzierung kann ein Unternehmen innerhalb weniger Wochen erhebliche Finanzmittel für den dringenden Liquiditätsbedarf beschaffen und so seinen Fortbestand sichern. Überbrückungskapital kann Investorinnen/Investoren zudem dabei helfen, bei ihrem Einstieg als Anteilseigner/innen bessere Konditionen auszuhandeln.
  
• Nachteile von Überbrückungsfinanzierung
  Überbrückungsfinanzierung sind in der Regel mit höheren Zinssätzen als traditionelle Kredite verbunden, was sie für einige Unternehmen zu einer wenig attraktiven Lösung macht. Überbrückungskapital verwässert das Eigenkapital eines Unternehmens und kann die Kontrolle der Inhaberin oder des Inhabers einschränken. Dies könnte zu Konflikten zwischen diesen und den Investorinnen bzw. Investoren führen. Ebenso können Letztere umfangreiche Sicherheiten (z. B. Betriebsvermögen, Immobilien, Inventar) als Ausgleich für das Risiko eines Kreditausfalls verlangen.
  

Angel-Investorinnen und -Investoren

Angel-Investorinnen und -Investoren – oft ehemalige Unternehmerinnen und Unternehmer oder Führungskräfte – investieren ihr eigenes Geld in Unternehmen mit hohem Innovationspotenzial (z. B. in den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen und Cleantech) im Austausch gegen Minderheitsanteile an diesen.

Im Jahr 2024 investierten 5.500 Angel-Investorinnen und -Investoren 98,6 Millionen € in 445 französische Start-ups. Einzelne Angel-Investorinnen und -Investoren steuern durchschnittlich 10.000 € – 50.000 € pro Projekt bei, aber Investitionen können 300.000 € – 500.000 € – und bis zu 1 Million € – erreichen, wenn sie zusammenarbeiten oder eine Investmentgesellschaft gründen. Der Ausstiegshorizont beträgt in der Regel bei 3 – 5 Jahre, sobald die Anteile an ein größeres Unternehmen oder einen Investmentfonds verkauft werden.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Angel-Investorinnen und -Investoren:

• Vorteile von Angel-Investorinnen und -Investoren
  Neben der Finanzierung bieten Angel-Investorinnen und -Investoren einen erheblichen Mehrwert in Form von Networking, Mentoring und Glaubwürdigkeit. Sie bringen ihre Netzwerke, ihr Fachwissen und ihre Beratung ein. Die Beteiligung von Angel-Investorinnen und -Investoren eröffnet oft auch Möglichkeiten für andere Finanzierungsquellen.
  
• Nachteile von Angel-Investorinnen und -Investoren
  Die Aufnahme von Angel-Investorinnen und -Investoren verwässert das Eigenkapital und teilt die Entscheidungsfindung auf. Zudem erfüllen nicht alle Projekte deren Kriterien für eine Investition. Verfügt ein Unternehmen nicht über starke Wachstumsaussichten oder plant es keinen Verkauf innerhalb von drei bis fünf Jahren, ist das Interesse von Angel-Investorinnen und -Investoren eher gering, was die Möglichkeiten einschränkt.
  

Geld von Verwandten sowie Freundinnen und Freunden

Unternehmerinnen und Unternehmer können Kapital aus ihrem Freundes-, Familien- und Bekanntenkreis beschaffen. Dies ist häufig die nächste Form der Unternehmensfinanzierung, die nach persönlichen Investitionen angestrebt wird. Sie spielt in den frühen Phasen eine wichtige Rolle, wenn Geschäftspläne noch nicht ausgereift genug sind, um institutionelle Investorinnen und Investoren zu überzeugen.

Freundinnen und Freunde sowie Verwandten können Geld spenden (z. B. per Scheck, Banküberweisung, Zahlungsanweisung oder Bargeld) oder mit oder ohne Zinsen leihen. Für Beträge über 1.500 € muss der Kredit schriftlich formalisiert werden. Kredite über 5.000 € müssen bei der Steuererklärung dem Gewerbesteueramt (services des impôts des entreprises) gemeldet werden.

Wie bei privaten Kapitalanlagen kann auch Geld von Freunden und Familienangehörigen für den Madelin-Abzug geltend gemacht werden, eine Steuergutschrift in Höhe von 18 % des Investitionsbetrags.

Hier sind die Vor- und Nachteile von Geld von Familie sowie Freundinnen und Freunden:

• Vorteile von Geld von Verwandten sowie Freundinnen und Freunden
  Geld von Freunden und Verwandten ist eine schnelle und einfache Quelle der Unternehmensfinanzierung, die oft keine Sicherheiten erfordert. Die Parteien können die Konditionen der Finanzierung frei aushandeln, was für den Unternehmer oder die Unternehmerin Vorteile bieten kann. Die Unterstützung durch Angehörige sendet zudem eine starke Botschaft an andere Investoren und zeugt von ernsthaftem Interesse sowie einem Vertrauensbeweis in das Projekt.
  
• Nachteile von Geld von Verwandten sowie Freundinnen und Freunden
  Das Hauptrisiko betrifft die persönlichen Beziehungen. Wenn das Unternehmen scheitert, kann dies zu Spannungen unter den Investorinnen und Investoren führen, was belastend sein kann. Es ist wichtig, die Investition schriftlich festzuhalten, unabhängig davon, ob es sich um ein Darlehen, eine Spende oder eine Investition in Anteile handelt. Unternehmen sollten zudem regelmäßig über den Fortschritt des Projekts kommunizieren und nur Versprechungen machen, die auch gehalten werden können.
  

Crowdfunding

Crowdfunding ist eine Form der Unternehmensfinanzierung, die nicht auf traditionelle Investoren angewiesen ist. Stattdessen basiert sie auf der Zusammenarbeit einer großen Anzahl von Einzelpersonen, in der Regel online (z. B. über Social Media, Geldpools, Plattformen). Die Gelder werden von Freundinnen/Freunden, Verwandten, Kundinnen und Kunden, privaten Investorinnen und Investoren und anderen Beitragenden gesammelt, um Unternehmenspläne zu finanzieren.

Es gibt vier Hauptarten von Crowdfunding:

• Spenden: Diese können gegen eine Gegenleistung erfolgen oder nicht.
  
• Darlehen: Diese Form wird auch als „Crowdlending“ bezeichnet.
  
• Kapitalinvestitionen: Dies ist auch als „Equity-Crowdfunding“ bekannt.
  
• Lizenzgebührenbasiertes Crowdfunding: Hierbei erhalten die Beitragenden einen Anteil am zukünftigen Umsatz.
  

Die Höchstbeträge für Crowdfunding variieren je nach Modell. Beispielsweise begrenzen europäische Gesetze beim Crowdlending und Equity-Crowdfunding das Crowdfunding auf 5 Millionen € pro Projekt pro 12 Monate, Stand November 2021.

Hier sind die Vorteile und Nachteile von Crowdfunding:

• Vorteile von Crowdfunding
  Der Hauptvorteil von Crowdfunding besteht darin, dass die tatsächliche Marktnachfrage gemessen wird, bevor das Produkt oder die Dienstleistung eingeführt wird. Eine erfolgreiche Spendenkampagne erzeugt erhebliche Sichtbarkeit und beweist, dass Kundinnen und Kunden zahlungsbereit sind. Dies kann ein starkes Argument sein, wenn man eine umfassendere Finanzierung anstrebt. Crowdfunding ist auch eine Möglichkeit, Geld zu beschaffen, ohne die Kontrolle über ein Unternehmen aufzugeben, wie dies bei Spenden und Darlehen der Fall ist. Unternehmensinhaber/innen behalten ihr Eigenkapital und ihre Entscheidungsbefugnis.
  
• Nachteile von Crowdfunding
  Eine erfolgreiche Crowdfunding-Kampagne erfordert viel Vorausplanung. Der Start einer Kampagne ohne bestehende Zielgruppe oder Kommunikationsstrategie kann zu einer geringen Erfolgschance führen. Eine gescheiterte Kampagne kann die Glaubwürdigkeit des Projekts bei zukünftigen Investorinnen und Investoren beeinträchtigen, was die Chancen auf den Erhalt zusätzlicher Unternehmensfinanzierungen beeinflussen kann. Schließlich können bei der Annahme von Spenden als Gegenleistung für Belohnungen die damit verbundenen administrativen Aufgaben (z. B. Produktlieferung, spezieller Zugang und Rückerstattung) eine erhebliche betriebliche Belastung darstellen.
  

Warum sollte ein Unternehmen seine Finanzierungsquellen diversifizieren?

Die Diversifizierung der Finanzierungsquellen ist aus praktischen, finanziellen und organisatorischen Gründen wichtig. Insbesondere trägt sie dazu bei, Abhängigkeiten und das Risiko von Betriebsunterbrechungen zu verringern. Zudem kann sie die Gesamtkosten der Unternehmensfinanzierung senken, die Glaubwürdigkeit gegenüber Investoren stärken und das Unternehmen in seinen verschiedenen Entwicklungsphasen unterstützen.

Abhängigkeit und Ausfallrisiko reduzieren

Die Abhängigkeit von einer einzigen Finanzierungsquelle kann ein Unternehmen dem Risiko einer Insolvenz aussetzen, falls die Mittel ausbleiben. Es gibt viele Szenarien, die zu einer ernsten finanziellen Lage führen und einen dringenden Liquiditätsbedarf auslösen können, darunter die Weigerung einer Bank, einen Geschäftskredit zu verlängern, Verzögerungen bei der Auszahlung eines Zuschusses oder die Forderung von Gesellschaftern nach Rückzahlung eines Darlehens. Durch die Diversifizierung der Finanzierungsmöglichkeiten können Unternehmen ihre finanzielle Stabilität sichern.

Geringere Gesamtfinanzierungskosten

Jede Finanzierungsquelle ist mit eigenen Kosten und spezifischen Einschränkungen verbunden. So sind beispielsweise Fördermittel und staatliche Beihilfen kostenlos, jedoch begrenzt und oft nur nach langer Wartezeit erhältlich. Ehrendarlehen sind ebenfalls kostenlos, jedoch sind die Darlehensbeträge gering. Bankkredite können zwar beträchtlich sein, erfordern jedoch Sicherheiten.

Durch die strategische Kombination verschiedener Arten der Unternehmensfinanzierung können Unternehmer/innen die durchschnittlichen Finanzierungskosten senken und gleichzeitig alle geschäftlichen Anforderungen erfüllen.

Glaubwürdigkeit bei Investorinnen und Investoren aufbauen

Wichtige Finanzpartner betrachten diversifizierte Finanzierungspläne als Zeichen für Zuverlässigkeit und Reife. Ein/e Unternehmer/in, die/der beispielsweise eine umfangreiche Finanzierung anstrebt und diese zu 30 % aus Eigenmitteln, zu 20 % aus regionalen Fördermitteln, zu 40 % aus Bankkrediten und zu 10 % aus zinslosen Darlehen bestreitet, demonstriert damit seine Fähigkeit, den gesamten Finanzmarkt einzubinden. Dies wiederum kann Banken und Investorinnen/Investoren von der Tragfähigkeit des Projekts überzeugen.

Anpassung an die verschiedenen Unternehmensphasen

Der Finanzierungsbedarf ändert sich mit jeder Phase (z. B. Gründung, Markteinführung, Wachstum, Reifephase, Verkauf). Die Finanzierungsquellen eines Unternehmens sollten sich parallel zum Unternehmen weiterentwickeln.

So kann Stripe Capital Sie unterstützen

Stripe Capital bietet umsatzbasierte Finanzierungslösungen an, damit Ihr Unternehmen Zugang zu Geldmitteln erhält, mit denen es weiter wachsen kann.

Capital kann Sie in folgenden Bereichen unterstützen:

• Schnellerer Zugang zu Wachstumskapital: Erhalten Sie innerhalb weniger Minuten einen Kredit oder einen Händlervorschuss – ohne die langwierigen Anträge und Sicherheitsanforderungen, die bei herkömmlichen Bankkrediten erforderlich sind.
  
• Finanzierung an Ihren Umsatz anpassen: Die umsatzbasierte Struktur von Capital bedeutet, dass Sie einen festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes zurückzahlen, sodass die Zahlungen entsprechend Ihrer Unternehmensleistung skaliert werden. Wenn der über den Umsatz gezahlte Betrag in einem Zahlungszeitraum nicht dem Mindestbetrag entspricht, bucht Capital den verbleibenden Betrag automatisch am Ende des Zeitraums von Ihrem Bankkonto ab.
  
• Mit Zuversicht expandieren: Finanzieren Sie Wachstumsinitiativen wie Marketingkampagnen, Neueinstellungen, Lagererweiterungen und mehr, ohne Ihr Eigenkapital oder persönliches Vermögen zu gefährden.
  
• Von der Expertise von Stripe profitieren: Capital bietet individuelle Finanzierungslösungen, die auf dem fundierten Fachwissen und den Zahlungsdaten von Stripe basieren.
  

Erfahren Sie mehr darüber, wie Stripe Capital das Wachstum Ihres Unternehmens fördern kann, oder legen Sie noch heute los.