Frankrijk biedt een breed scala aan financieringsoplossingen voor bedrijven. Hoewel Franse bedrijven, met name kleine en middelgrote mkb-bedrijven, doorgaans leningen gebruiken om hun zakelijke initiatieven (bijv. oprichting, overname en uitbreiding) te financieren, zijn er tegenwoordig tientallen interne, overheids- en particuliere financieringsopties beschikbaar.

Elke methode heeft zijn eigen vereisten en beperkingen. Het is belangrijk om te begrijpen welke het meest geschikt zijn voor specifieke ondernemingsinitiatieven, zodat je consistente financieringsstrategieën kunt ontwikkelen.

In dit artikel lichten we de verschillende mogelijkheden voor bedrijfsfinanciering in Frankrijk toe, inclusief de voor- en nadelen ervan en hoe je hiervan gebruik kunt maken.

Wat staat er in dit artikel?

• Wanneer moet een onderneming financiering zoeken?
  
• Welke soorten interne bedrijfsfinanciering zijn er?
  
• Welke vormen van overheidsfinanciering voor ondernemingen zijn er?
  
• Welke vormen van particuliere bedrijfsfinanciering zijn er?
  
• Waarom moet een onderneming zijn financieringsbronnen diversifiëren?
  
• Hoe Stripe Capital kan helpen
  

Wanneer moet een onderneming financiering zoeken?

Een onderneming in Frankrijk moet financiering zoeken zodra het een duidelijke behoefte heeft vastgesteld. Bedrijfsfinanciering is niet louter een geldinjectie. Het kan juist helpen bij het realiseren van een duidelijk, concreet plan bij het opstarten, overnemen of uitbreiden van een onderneming.

Een onderneming starten

De zoektocht naar bedrijfsfinanciering begint doorgaans zodra de plannen, zoals offertes, marktonderzoek, positionering en bedrijfsplannen, zijn vastgesteld en voordat de bedrijfsactiviteiten van start gaan. De plannen moeten klaar zijn en de onderneming moet een precies financieringsbedrag vaststellen. Het doel is om de financiering te verkrijgen die nodig is om het project te starten.

Bij het starten van een onderneming is het belangrijk om 6 tot 12 maanden voor de daadwerkelijke start op zoek te gaan naar geschikte investeerders en contact met hen op te nemen. Het kan maanden duren om de documenten te beoordelen en goedkeuring te verkrijgen.

Een onderneming overnemen

Bij het overnemen van een onderneming is het beste moment om na te denken over financiering nadat een doelwit is geïdentificeerd, maar voordat een intentieverklaring wordt ondertekend. Door financiering te zoeken terwijl de onderhandelingen met de verkoper worden gestart, kan een onderneming de meest geschikte financier voor zijn project vinden en de beste voorwaarden bedingen.

Een onderneming uitbreiden

Bij uitbreiding zoeken ondernemers doorgaans naar financiering voor de onderneming vanwege een behoefte aan bedrijfsliquiditeit. Dit kan worden veroorzaakt door een negatieve cashflow, achterstallige betalingen, sterke groei, pieken in de bedrijfsactiviteiten, personeelsbehoeften, aankopen van grondstoffen of kansen om in nieuwe ondernemingen te investeren.

Wat zijn de soorten interne bedrijfsfinanciering?

Er zijn veel interne vormen van bedrijfsfinanciering die kunnen helpen bij het starten of laten groeien van een onderneming of het stimuleren van de cashflow zonder hulp van buitenaf. Deze omvatten het volgende:

• Persoonlijke investeringen
  
• Kapitaalstortingen
  
• Aandeelhoudersleningen
  
• Zelffinanciering
  

Persoonlijke investeringen

Persoonlijke investeringen zijn de bekendste vorm van financiering voor ondernemingen. Hierbij investeren bedrijfseigenaren hun eigen kapitaal. Deze inbreng kan in contanten of in natura plaatsvinden (bijv. apparatuur, octrooien, onroerend goed, expertise). Persoonlijke investeringen vormen ook de basis voor elke aanvraag voor externe financiering, met name bij het opstarten van een onderneming.

De meeste investeerders verwachten dat ondernemers een bepaald deel van hun persoonlijke vermogen investeren voordat zij overwegen een nieuwe onderneming te financieren. In Frankrijk is het gebruikelijk dat persoonlijke investeringen gelijk zijn aan 20% tot 30% van de totale kosten. Als je minder inbrengt, zal het moeilijk zijn om bedrijfsfinanciering te verkrijgen.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van persoonlijke investeringen:

• Voordelen van persoonlijke investeringen
  Persoonlijke investeringen vergroten het kapitaal van een bedrijf en zorgen ervoor dat het bedrijf onmiddellijk solvabeler lijkt voor potentiële investeerders. Er zijn geen financieringskosten of leningen die moeten worden terugbetaald, en het geld blijft volledig onder controle van de eigenaar. De eigenaar kan mogelijk ook een belastingkrediet ontvangen (bijvoorbeeld de Madelin-aftrek).
  
• Nadelen van persoonlijke investeringen
  Het belangrijkste risico van persoonlijke investeringen is de kans op een totaal verlies van het ingelegde kapitaal als de onderneming failliet gaat. Bovendien is het beschikbare bedrag vaak beperkt, wat de oorspronkelijke omvang van het project kan beperken als de ondernemingseigenaren geen aanvullende bedrijfsfinanciering kunnen verkrijgen.
  

Kapitaalstortingen

Kapitaalstortingen brengen een of meer aandeelhouders in het bedrijf in ruil voor inbreng in contanten of in natura. Dit type bedrijfsfinanciering herstructureert het bedrijf omdat het de machtsverhoudingen verandert en de partijen op lange termijn juridisch bindt.

De partijen kunnen vrij onderhandelen over kapitaalstortingen op basis van de waardering van het bedrijf op het moment van de oprichting (d.w.z. oprichtersbijdragen). Dit bedrijf kan ook later worden gewaardeerd om kapitaal aan te trekken en het bedrijf te laten groeien. Kapitaalstortingen moeten worden vastgelegd in de statuten van het bedrijf en, indien vereist, worden gemeld aan de controleur van de stortingen.

In Franse vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid (SARL’s) en vereenvoudigde naamloze vennootschappen (SAS’en), is bijvoorbeeld een controleur van de stortingen vereist indien de inbreng in natura meer bedraagt dan € 30.000 of als de totale inbreng meer dan de helft van het aandelenkapitaal bedraagt.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van kapitaalinbreng:

• Voordelen van kapitaalinbreng
  Kapitaalinbreng vergroot het kapitaal van een bedrijf zonder dat er schulden of financieringskosten ontstaan. Ze helpen aandeelhouders aan te trekken die financiering, kennis, netwerken en branche-expertise inbrengen. Bij het zoeken naar financiering zorgen kapitaalinbreng ook ervoor dat het bedrijf geloofwaardiger overkomt bij banken en institutionele beleggers.
  
• Nadelen van kapitaalinbreng
  Het aantrekken van aandeelhouders verwatert de beslissingsbevoegdheid van de oprichter. Slecht bestuur door een groep aandeelhouders kan leiden tot conflicten of de groei of het succes van het bedrijf beïnvloeden. In sommige gevallen kunnen minderheidsaandeelhouders zelfs belangrijke beslissingen blokkeren die nodig zijn voor de groei van de onderneming.
  

Aandeelhoudersleningen

Aandeelhoudersleningen houden in dat aandeelhouders leningen verstrekken aan de onderneming waarin zij aandelen bezitten, maar geen kapitaal inbrengen. Het is een van de snelste en meest flexibele interne financieringsmethoden en geniet de voorkeur van mkb-bedrijven en familiebedrijven.

De volgende personen kunnen leningen verstrekken aan een bedrijf:

• Vennoten en individuele aandeelhouders: dit geldt ongeacht het aantal aandelen dat zij bezitten.
  
• Andere personen: hieronder vallen eigenaren, bestuurders, leden van de raad van bestuur of de raad van commissarissen, managers, voorzitters, algemeen directeuren, enz.
  

Er geldt geen limiet voor de hoogte van aandeelhoudersleningen. Het geld kan afkomstig zijn uit de volgende bronnen:

• Beloning van bestuurders
  
• Niet-uitgekeerde dividenden of onbetaalde onkostenvergoedingen
  
• Middelen die vrijwillig door de aandeelhouder worden verstrekt
  

Hieronder volgen de voor- en nadelen van aandeelhoudersleningen:

• Voordelen van aandeelhoudersleningen
  Aandeelhoudersleningen zijn een flexibele vorm van interne financiering. Ze vereisen geen statutenwijzigingen, leiden niet tot verwatering van het eigen vermogen en bieden maximale flexibiliteit bij de terugbetaling. Bovendien wordt de aan de aandeelhouder betaalde rente beschouwd als financieringskosten die van de bedrijfsinkomsten kunnen worden afgetrokken. Dit levert een aanzienlijk belastingvoordeel op.
  
• Nadelen van aandeelhoudersleningen
  Het belangrijkste risico is een plotselinge eis tot terugbetaling door de aandeelhouder. Dit kan het bedrijf in financiële moeilijkheden brengen als het niet op deze mogelijkheid heeft geanticipeerd. Ook kan een hoge verhouding tussen lening en eigen vermogen door beleggers negatief worden beoordeeld als een teken van structurele onderkapitalisatie. Ten slotte krijgt een aandeelhouderslening bij een gerechtelijke liquidatie een lagere prioriteit dan andere schulden.
  

Zelffinanciering

Zelffinanciering stelt bedrijven in staat om projecten en investeringen te financieren met eigen middelen, zonder externe steun te zoeken. Het is de meest zelfvoorzienende vorm van financiering voor ondernemingen.

Om te bepalen of zelffinanciering mogelijk is, moet een onderneming zijn zelffinancieringscapaciteit (SFC) berekenen. Dit is de mate waarin de onderneming in staat is om in zijn financieringsbehoeften te voorzien zonder externe leningen aan te gaan. Zelffinanciering kent vele vormen, maar is afhankelijk van de inkomsten van de onderneming.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van zelffinanciering:

• Voordelen van zelffinanciering
  Het meest directe voordeel van zelffinanciering is de totale onafhankelijkheid die het biedt. Het bedrijf blijft volledig autonoom, maakt geen schulden, verwatert het eigen vermogen niet en hoeft de financiering niet aan externe investeerders te rapporteren. Bedrijven die in staat zijn tot zelffinanciering tonen ook hun financiële gezondheid aan. Op de lange termijn kan dit ondernemingen helpen toegang te krijgen tot grotere bedragen aan externe financiering. Vanuit financieel oogpunt is zelffinanciering gratis (bijv. geen rente, aanvraagkosten of onderpand) en biedt het maximale flexibiliteit. De beslissing wordt intern genomen en de middelen zijn doorgaans direct beschikbaar.
  
• Nadelen van zelffinanciering
  Het beschikbare financieringsbedrag wordt inherent beperkt door wat het bedrijf verdient. Dit kan het aantal mogelijke investeringen beperken. Voor grootschalige projecten, zoals overnames, grote industriële investeringen of internationale uitbreiding, is er mogelijk onvoldoende geld beschikbaar. Bovendien betekent het uitgeven van geld aan een project dat er minder beschikbaar is in geval van plotselinge moeilijkheden (bijv. een terugval in de activiteiten van de onderneming, betalingsachterstanden, een tekort aan grondstoffen).
  

Welke vormen van overheidsfinanciering voor ondernemingen zijn er?

Frankrijk beschikt over een van de grootste netwerken van financiële overheidssteun voor ondernemingen in Europa, met een steunbedrag van ongeveer € 211 miljard in 2023. Er zijn verschillende financieringsmogelijkheden om zeer kleine ondernemingen (VSB's), mkb-bedrijven en start-ups te helpen bij het opzetten of uitbreiden van hun onderneming. Financiering is gemakkelijk te verkrijgen en de terugbetalingsvoorwaarden zijn gunstig. Er zijn drie belangrijke soorten overheidsfinanciering in Frankrijk:

• Steunmaatregelen
  
• Subsidies
  
• Wedstrijden
  

Steunmaatregelen

Er zijn meer dan 2.000 soorten financiële steun beschikbaar voor ondernemingen in Frankrijk. Deze omvatten steun voor het opstarten van ondernemingen, het overnemen of uitbreiden van ondernemingen en het aannemen van personeel, evenals steun voor specifieke sectoren (bijv. landbouw, technologie, energietransitie) of regio's (bijv. zones voor plattelandsvernieuwing, aangewezen districten).

Overheidsprogramma’s nemen de vorm aan van renteloze zakelijke leningen, belastingvrijstellingen en -aftrekposten, en renteloze voorschotten. Dit type financiering voor ondernemingen kan voordelig zijn omdat de bedragen vaak aanzienlijk zijn en ze het eigen vermogen niet verwateren of hoeven te worden terugbetaald.

De toelatingseisen zijn echter doorgaans streng en de verwerking van aanvragen kan maanden in beslag nemen. Dit type steun is geen snelle financieringsoplossing.

Steun voor het opzetten van een onderneming

Steun voor het opzetten van een onderneming omvat elk programma dat door lokale of nationale overheden of bepaalde overheidsinstanties is opgezet om ondernemers te ondersteunen bij het starten van een bedrijf. Dit soort bedrijfsfinanciering helpt de financiële en administratieve obstakels en bureaucratie te verminderen die het moeilijker maken om een onderneming te starten.

Sommige vormen van steun zijn gericht op alle ondernemers, terwijl andere zich richten op specifieke groepen: werkzoekenden, jongeren, mensen met een handicap of ondernemers in bepaalde geografische gebieden. Elk overheidsprogramma heeft ook zijn eigen toelatingsvoorwaarden en deadlines, en bepaalde soorten steun kunnen niet worden gecombineerd.

Enkele van de meest voorkomende soorten overheidsprogramma’s zijn onder meer:

• Steun bij het starten of overnemen van een onderneming (Acre)
  Dit betreft tijdelijke vrijstellingen van sociale premies bij de start van een onderneming. Dit kan helpen de kosten te verlagen en de start van het bedrijf te vergemakkelijken.
  
• Steun bij de overname of oprichting van een onderneming (Arce)
  Dit type steun is bedoeld voor werkzoekenden. Wanneer een onderneming wordt opgericht of overgenomen, ontvangen ondernemers een deel van hun werkloosheidsuitkering in de vorm van startkapitaal.
  
• Contract voor ondersteuning van bedrijfsprojecten (Cape)
  Dit contract helpt bij het toetsen van de financiële levensvatbaarheid van een nieuw of overgenomen bedrijf. Ondernemers ontvangen materiële en financiële ondersteuning van een mentorbedrijf of -organisatie in ruil voor deelname aan een programma dat hen voorbereidt op het opzetten of overnemen van een onderneming.
  
• Status van jong innovatief bedrijf (JEI) of jong universitair bedrijf (JEU)
  Dit zijn belasting- en sociale zekerheidsvrijstellingen die worden toegekend aan nieuwe bedrijven die investeren in onderzoek en ontwikkeling (R&D). De onderneming moet echter vóór 31 december 2023 de status van JEI of JEU hebben verkregen om voor deze vrijstellingen in aanmerking te komen.
  

Ondersteuning voor bedrijfsgroei

Er zijn ook programma's die zich richten op het ondersteunen van bestaande ondernemingen. Deze zijn gericht op werving, concurrentievermogen of ecologische transitie. Zo biedt Bpifrance, een openbare investeringsbank, ontwikkelingsleningen, bankgaranties, renteloze leningen en subsidies aan voor projecten die gericht zijn op innovatie en export.

Er zijn ook belastingvoordelen beschikbaar, zoals het belastingkrediet voor onderzoek en het belastingvoordeel voor innovatie. Deze vergoeden een deel van specifieke uitgaven (bijv. afschrijving van gebouwen en activa, onderzoeksactiviteiten, ontwerp van prototypes).

Ten slotte biedt het Agentschap voor Ecologische Transitie (ADEME) ook speciale subsidies voor projecten op het gebied van de ecologische transitie (bijvoorbeeld verbetering van de energie-efficiëntie en luchtkwaliteit, afvalbeheer en behoud van natuurlijke hulpbronnen).

Subsidies

Subsidies zijn een directe vorm van overheidsfinanciering die niet hoeft te worden terugbetaald. Ze worden aan ondernemingen toegekend voor specifieke projecten en kunnen afkomstig zijn van de nationale overheid of van regionale, departementale of gemeentelijke overheidsinstanties. In Frankrijk zijn regionale overheden sinds de inwerkingtreding van de wet op de nieuwe territoriale organisatie van de Republiek (NOTRe) in 2015 de belangrijkste publieke financier van lokale economieën geworden. Elke regio heeft zijn eigen lijst met subsidies.

Overheidssubsidies kunnen oplopen tot honderdduizenden euro’s en worden doorgaans toegekend op basis van economische, sociale en milieudoelstellingen. Ze kunnen worden toegekend voor de aankoop van machines, gereedschap, materialen of zwaar materieel; de ontwikkeling van webapplicaties of de aankoop van software; de aankoop van grond of faciliteiten; of ter dekking van interne en externe R&D-kosten.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van subsidies:

• Voordelen van subsidies
  Subsidies zijn aantrekkelijk omdat er geen sprake is van terugbetalingen, aandeelhouders of rente. Ze maken projecten directer winstgevend door de investeringskosten te verlagen. Ze geven ondernemingen ook geloofwaardigheid, waardoor het gemakkelijker wordt om aanvullende financiering te verkrijgen.
  
• Nadelen van subsidies
  Subsidies zijn vaak beperkt en gaan gepaard met voorwaarden. Deze omvatten voorschotten (d.w.z. dat uitgaven doorgaans vooraf door het bedrijf worden gefinancierd voordat ze worden vergoed), controles achteraf, rapportageverplichtingen en het risico op intrekking indien aan de verplichtingen niet wordt voldaan. Het opstellen van een aanvraag is bovendien tijdrovend en vereist doorgaans deskundige hulp.
  

Wedstrijden

Ondernemingswedstrijden zijn wedstrijden die openstaan voor ondernemers. Winnaars ontvangen geldprijzen, mentorschap of middelen in natura.

Tot de bekendste wedstrijden in Frankrijk behoort de i-Lab Innovation Competition van Bpifrance, die deel uitmaakt van het France 2030-plan om technologisch innovatieve ondernemingen te vinden en te ondersteunen. De hoofdprijs bestaat uit een subsidie van maximaal € 600.000 en gepersonaliseerde begeleiding.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van wedstrijden:

• Voordelen van wedstrijden
  Naast directe financiële steun krijgen winnaars van wedstrijden aanzienlijke zichtbaarheid en geloofwaardigheid. Dit kan deuren openen naar netwerken van ondernemers en investeerders. De geldprijs verwatert het aandelenkapitaal niet en hoeft niet te worden terugbetaald.
  
• Nadelen van wedstrijden
  Wedstrijden zijn een zeer selectieve en onvoorspelbare methode van financiering voor ondernemingen. Het voorbereiden van aanmeldingen kost veel tijd en resultaten zijn niet gegarandeerd. De tijdschema's van wedstrijden zijn bovendien inflexibel en sluiten niet altijd aan bij de directe cashflowbehoeften van een bedrijf. Ten slotte zijn wedstrijden meestal gericht op start-ups en innovatieve bedrijven en minder geschikt voor volwassen bedrijven die financiering zoeken om hun huidige activiteiten uit te breiden.
  

Wat zijn de soorten particuliere bedrijfsfinanciering?

Particuliere financiering is een belangrijke vorm van financiering voor ondernemingen in Frankrijk. Deze omvat alles van traditionele bankproducten tot angel investors en biedt ondernemers een breed scala aan opties voor elke ontwikkelingsfase. De belangrijkste vormen van particuliere financiering zijn onder meer:

• Bankleningen
  
• Microkrediet
  
• Eerleningen
  
• Overbruggingsfinanciering
  
• Angel investors
  
• Geld van familie en vrienden
  
• Crowdfunding
  

Bankleningen

Bankleningen zijn de populairste vorm van externe financiering voor mkb-bedrijven en VSB's in Frankrijk. Commerciële bankleningen kunnen worden gebruikt voor investeringen (bijv. apparatuur, onroerend goed, overnames) of als werkkapitaal. Er gelden geen limieten voor bankleningen, maar deze dekken doorgaans 70% tot 80% van de aankoopprijs.

Om een lening te verstrekken, eisen banken doorgaans een aanzienlijke persoonlijke inbreng, een solide plan voor de onderneming en garanties (bijv. persoonlijke garanties van de ondernemer, onderpand in de vorm van bedrijfsactiva, hypotheken). Bankleningen kunnen worden gespreid over 5 tot 7 jaar, met variabele rentetarieven (d.w.z. 3,45% per januari 2026, volgens de Banque de France).

Hieronder volgen de voor- en nadelen van bankleningen:

• Voordelen van bankleningen
  Bankleningen zijn een vorm van bedrijfsfinanciering die geschikt is voor de meeste Franse bedrijven. Ze helpen bij het financieren van grote investeringen zonder het eigen vermogen te verwateren of de zeggenschap over het bedrijf uit handen te geven. De rente op leningen is bovendien fiscaal aftrekbaar. Bovendien kan een relatie met een bank, mits goed opgebouwd, uitgroeien tot een langdurig partnerschap dat in de toekomst van pas kan komen.
  
• Nadelen van bankleningen
  Bankleningen vereisen een sterke aanvraag, een gezonde financiële positie, de financiële geschiedenis van de onderneming en onderpand. Banken kunnen ook een persoonlijke garantie van de eigenaar eisen, waardoor het vermogen van de eigenaar in gevaar komt als het bedrijf failliet gaat.
  

Bovendien kunnen de kosten van een lening, wanneer de rente hoog is, de winstgevendheid van een project negatief beïnvloeden. De aflossingen zijn vast en niet onderhandelbaar, ongeacht de resultaten van de onderneming.

Microkrediet

Microkrediet voor bedrijven verwijst naar kleine leningen die worden verstrekt aan ondernemers die geen toegang hebben tot traditionele bankleningen. Microkredieten worden voornamelijk verstrekt aan personen die een bedrijf met minder dan drie werknemers willen starten of overnemen. Het bedrijf kan in elke sector actief zijn en elke rechtsvorm aannemen, en het moet in Frankrijk actief zijn.

Microkrediet kan worden verkregen bij de Association pour le Droit à l’Initiative Économique (ADIE), andere gecertificeerde instanties (bijv. Créa Sol) of gespecialiseerde banknetwerken.

Krachtens decreet nr. 2024-1123 van 4 december 2024 is microkrediet gemaximeerd op € 17.000 en moet het binnen vijf jaar worden terugbetaald. Zo biedt ADIE microkredieten aan van € 300 tot € 15.000, met rentetarieven vanaf 8% en een aflossingstermijn van maximaal 48 maanden.

Microkrediet wordt echter niet automatisch toegekend. Voor aanvragen is een businessplan vereist. Vervolgens beoordeelt een deskundige de aanvraag en de vermogen van de onderneming om de lening terug te betalen, alvorens te besluiten deze toe te kennen.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van microkrediet:

• Voordelen van microkrediet
  Microkrediet biedt ondernemers buiten het banksysteem, waaronder werkzoekenden, uitkeringsontvangers of personen die zijn uitgesloten van het banksysteem, mogelijkheden voor financiering van ondernemingen. Microkredietleningen gaan ook gepaard met gratis adviesdiensten om de kans op succes aanzienlijk te vergroten. Ten slotte maakt de snelle aanvraagprocedure microkrediet tot een toonaangevende oplossing voor dringende financieringsbehoeften tijdens de start-up-fase.
  
• Nadelen van microkrediet
  De rentetarieven voor microkredieten zijn hoog in vergelijking met traditionele bankleningen, waardoor het een minder concurrerende optie is. Het maximum van € 17.000 beperkt ook het nut ervan voor projecten van ondernemingen die een hogere investering vereisen. Ten slotte vereisen microkredieten, inclusief die van ADIE, onderpand van vrienden en familie ter hoogte van 50% van de lening, wat een obstakel kan vormen voor ondernemers zonder een ondersteunend netwerk.
  

Eerleningen

Eerleningen zijn renteloze leningen die persoonlijk aan een ondernemer worden verstrekt als een vorm van bedrijfsfinanciering om een bedrijf te starten, over te nemen of te laten groeien. Eerleningen zijn beschikbaar voor alle ondernemers en zijn bedoeld als aanvulling op persoonlijke investeringen. Dit kan helpen bij het completeren van de financiering voor kleine projecten of het vergemakkelijken van aanvragen voor bankleningen voor grootschalige projecten.

Eerleningen worden voornamelijk verstrekt via twee netwerken: Initiative France en Réseau Entreprendre. Ze worden ook verstrekt via diverse organisaties (bijv. non-profitorganisaties, netwerken van non-profitorganisaties, lokale gemeenschappen). De leenbedragen variëren van € 1.000 tot € 90.000 en zijn afhankelijk van de organisatie, het type project en de eigen middelen van de ondernemer. De aflossingstermijnen lopen uiteen van 1 tot 7 jaar.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van eerleningen:

• Voordelen van eerleningen
  Eerleningen zijn een gemakkelijke financieringsbron. Ze zijn gratis (d.w.z. zonder rente of aanvraagkosten) en vereisen geen onderpand. Ze fungeren ook als een belangrijke multiplier voor bankleningen. Voor elke € 1 die via een eerlening wordt ontvangen, kunnen ondernemers rekenen op € 7 tot € 13 extra aan bankfinanciering. Ten slotte gaan er bij eerleningen adviesdiensten inbegrepen zijn tijdens de start-up-fase van het project.
  
• Nadelen van eerleningen
  De bedragen van eerleningen blijven relatief bescheiden voor projecten die aanzienlijke financiering vereisen. Bovendien worden eerleningen persoonlijk aan ondernemers verstrekt, zodat zij persoonlijk aansprakelijk zijn voor de leningen, zelfs als hun bedrijven failliet gaan.
  

Overbruggingsfinanciering

Overbruggingsfinanciering is een vorm van kortetermijnfinanciering die bedoeld is om dringende, tijdelijke cashflowbehoeften te dekken in afwachting van langetermijnfinanciering (bijv. fondsenwerving, beursgang [IPO], verkoop van activa). Er zijn twee soorten overbruggingsfinanciering: overbruggingsleningen en overbruggingskapitaal.

Overbruggingsfinanciering is een bijzonder aantrekkelijke vorm van financiering voor start-ups. Het helpt bedrijven om tijdens belangrijke fasen hun financiële stabiliteit te behouden door middel van incidentele kapitaalinjecties. Dit kan onderbrekingen in de cashflow voorkomen terwijl het bedrijf wacht op grotere financieringsbedragen.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van overbruggingsfinanciering:

• Voordelen van overbruggingsfinanciering
  Met overbruggingsfinanciering kan een onderneming binnen enkele weken aanzienlijke financiering verkrijgen voor dringende cashflowbehoeften en om de onderneming draaiende te houden. Overbruggingskapitaal kan investeerders ook helpen om betere voorwaarden te bedingen wanneer zij aandeelhouder worden.
  
• Nadelen van overbruggingsfinanciering
  Overbruggingsfinanciering gaat doorgaans gepaard met hogere rentetarieven dan traditionele leningen, waardoor het voor sommige bedrijven een onaantrekkelijke oplossing is. Overbruggingskapitaal verwatert het eigen vermogen van een bedrijf en kan de zeggenschap van de eigenaar verminderen. Dit kan leiden tot conflicten tussen de eigenaar en investeerders. Evenzo kunnen investeerders aanzienlijke zekerheden (bijv. activa van de onderneming, onroerend goed, voorraad) eisen als compensatie voor het risico van wanbetaling.
  

Angel investors

Angel investors, vaak voormalige ondernemers of leidinggevenden, investeren hun eigen geld in bedrijven met een groot innovatiepotentieel (bijv. technologie, gezondheidszorg, schone technologie) in ruil voor een minderheidsbelang in de onderneming.

In 2024 investeerden 5.500 angel investors € 98,6 miljoen in 445 Franse start-ups. Individuele angel investors dragen gemiddeld € 10.000 tot € 50.000 per project bij, maar investeringen kunnen oplopen tot € 300.000 tot € 500.000, en tot € 1 miljoen, wanneer angel investors samenwerken of een investeringsmaatschappij oprichten. De exit-horizon bedraagt doorgaans 3 tot 5 jaar, zodra de aandelen van de investeerders worden verkocht aan een groter bedrijf of een investeringsfonds.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van angel investors:

• Voordelen van angel investors
  Naast financiering bieden angel investors aanzienlijke toegevoegde waarde in de vorm van netwerken, mentorschap en geloofwaardigheid. Zij dragen bij met hun netwerken, expertise en advies. Betrokkenheid van angel investors creëert vaak ook kansen voor andere financieringsbronnen.
  
• Nadelen van angel investors
  Het aantrekken van angel investors verwatert het aandelenkapitaal en verdeelt de besluitvorming. Bovendien voldoen niet alle projecten aan de investeringscriteria van een angel investor. Als een onderneming geen sterke groeivooruitzichten heeft of geen plannen heeft om binnen 3 tot 5 jaar te verkopen, is de kans klein dat angel investors geïnteresseerd zijn, wat de mogelijkheden beperkt.
  

Geld van vrienden en familie

Ondernemers kunnen geld inzamelen bij hun vrienden, familie en collega’s. Dit is vaak de volgende vorm van financiering voor ondernemingen waarnaar wordt gezocht na persoonlijke investeringen. Het speelt een belangrijke rol in de beginfase, wanneer bedrijfsplannen nog niet volwassen genoeg zijn om institutionele investeerders te overtuigen.

Vrienden en familie kunnen geld schenken (bijvoorbeeld via een cheque, bankoverschrijving, postwissel of contant) of het met of zonder rente lenen. Voor bedragen van meer dan € 1.500 moet de lening schriftelijk worden vastgelegd. Leningen van meer dan € 5.000 moeten bij de dienst van de onderneming (services des impôts des entreprises) bij het indienen van de belastingaangifte.

Net als bij persoonlijke investeringen komt geld van vrienden en familie in aanmerking voor de Madelin-aftrek, een belastingkrediet van 18% van het geïnvesteerde bedrag.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van geld van vrienden en familie:

• Voordelen van geld van vrienden en familie
  Geld van vrienden en familie is een snelle en gemakkelijke bron van financiering voor ondernemingen waarvoor vaak geen onderpand nodig is. Partijen zijn vrij om de voorwaarden van de financiering te onderhandelen, wat voordelen kan opleveren voor de ondernemer. Steun van dierbaren geeft ook een sterk signaal af aan andere investeerders, omdat het blijk geeft van serieuze interesse en vertrouwen in het project.
  
• Nadelen van geld van vrienden en familie
  Het belangrijkste risico betreft persoonlijke relaties. Als het bedrijf faalt, kan dit spanning veroorzaken onder investeerders, wat stressvol kan zijn. Het is belangrijk om de investering schriftelijk vast te leggen, of het nu gaat om een lening, een schenking of een investering in aandelen. Ondernemingen moeten ook regelmatig communiceren over de voortgang van het project en alleen beloften doen die kunnen worden nagekomen.
  

Crowdfunding

Crowdfunding is een vorm van financiering voor ondernemingen die niet afhankelijk is van traditionele investeerders. In plaats daarvan is het gebaseerd op samenwerking tussen een groot aantal individuen, meestal online (bijv. sociale media, geldpools, platforms). Er worden fondsen ingezameld bij vrienden, familie, klanten, individuele investeerders en andere donateurs om bedrijfsplannen te financieren.

Er zijn vier hoofdvormen van crowdfunding:

• Donaties: dit kan al dan niet in ruil voor een tegenprestatie zijn.
  
• Leningen: deze vorm staat ook bekend als ’crowdlending’.
  
• Kapitaalinvesteringen: dit staat ook bekend als ’equity crowdfunding’.
  
• Crowdfunding op basis van royalty’s: hierbij ontvangen donateurs een aandeel in toekomstige inkomsten.
  

De maximale crowdfundingbedragen variëren per model. Voor crowdlending en equity crowdfunding bijvoorbeeld beperken Europese wetten crowdfunding tot € 5 miljoen per project per 12 maanden, per november 2021.

Hieronder volgen de voor- en nadelen van crowdfunding:

• Voordelen van crowdfunding
  Het belangrijkste voordeel van crowdfunding is dat het de daadwerkelijke marktvraag peilt voordat het product of de dienst wordt gelanceerd. Een succesvolle fondsenwervingscampagne zorgt voor aanzienlijke zichtbaarheid en bewijst dat klanten bereid zijn te betalen. Dit kan een sterk argument zijn bij het zoeken naar meer financiering. Crowdfunding is ook een manier om geld in te zamelen zonder de zeggenschap over een onderneming uit handen te geven, in het geval van donaties en leningen. Ondernemers behouden hun eigen vermogen en beslissingsbevoegdheid.
  
• Nadelen van crowdfunding
  Een succesvolle crowdfundingcampagne vereist veel planning vooraf. Het lanceren van een campagne zonder bestaand publiek of communicatiestrategie kan leiden tot een lage kans op succes. Een mislukte campagne kan de geloofwaardigheid van het project bij toekomstige investeerders schaden, wat van invloed kan zijn op de kansen op het verkrijgen van aanvullende financiering voor ondernemingen. Ten slotte kunnen, wanneer donaties worden geaccepteerd in ruil voor beloningen, de bijbehorende administratieve taken (bijv. productlevering, speciale toegang en terugbetaling) een aanzienlijke operationele last vormen.
  

Waarom zou een bedrijf zijn financieringsbronnen moeten diversifiëren?

Het diversifiëren van financieringsbronnen is belangrijk om praktische, financiële en organisatorische redenen. Het helpt met name de afhankelijkheid en het risico op verstoring te verminderen. Het kan ook de totale kosten van financiering voor ondernemingen verlagen, de geloofwaardigheid bij investeerders versterken en het bedrijf ondersteunen in de verschillende ontwikkelingsfasen.

Afhankelijkheid en risico op mislukking verminderen

Afhankelijkheid van één enkele financieringsbron kan een bedrijf blootstellen aan het risico van faillissement, mocht de financiering wegvallen. Er zijn veel scenario’s die tot ernstige financiële situaties kunnen leiden en een dringende behoefte aan contanten kunnen veroorzaken, waaronder de weigering van een bank om een zakelijke kredietlijn te verlengen , vertragingen bij de uitbetaling van een subsidie, of aandeelhouders die terugbetaling van een lening eisen. Door de financieringsopties te diversifiëren, kunnen ondernemingen hun financiële stabiliteit helpen waarborgen.

Lagere totale financieringskosten

Elke financieringsbron heeft zijn eigen kosten en specifieke beperkingen. Subsidies en overheidssteun zijn bijvoorbeeld gratis, maar ze zijn beperkt en het duurt vaak lang om ze te verkrijgen. Eerleningen zijn ook gratis, maar de leenbedragen zijn klein. Bankleningen kunnen aanzienlijk zijn, maar vereisen onderpand.

Door meerdere soorten financiering voor ondernemingen strategisch te combineren, kunnen ondernemers de gemiddelde financieringskosten verlagen en tegelijkertijd aan al hun zakelijke behoeften voldoen.

Bouw geloofwaardigheid op bij investeerders

Belangrijke financiële partners beschouwen gediversifieerde financieringsplannen als een teken van betrouwbaarheid en volwassenheid. Een ondernemer die bijvoorbeeld op zoek is naar aanzienlijke financiering en beschikt over 30% eigen inbreng, 20% regionale subsidies, 40% bankleningen en 10% renteloze leningen, toont hiermee aan dat hij de gehele financiële markt kan aanspreken. Dit kan op zijn beurt banken en investeerders geruststellen over de levensvatbaarheid van het project.

Aanpassen aan de verschillende fasen van de onderneming

Financieringsbehoeften veranderen met elke fase (bijv. start-up, lancering, groei, volwassenheid, verkoop). Bronnen van bedrijfsfinanciering moeten zich samen met de onderneming ontwikkelen.

Hoe Stripe Capital je kan helpen

Stripe Capital biedt op omzet gebaseerde financieringsoplossingen om je onderneming te helpen toegang te krijgen tot de middelen die het nodig heeft om te groeien.

Capital kan je helpen met:

• Snellere toegang tot groeikapitaal: binnen een paar minuten een lening of voorschot voor verkopers krijgen, zonder het lange aanvraagproces en de zekerheidsvereisten van traditionele bankleningen.
  
• Financiering afstemmen op je inkomsten: dankzij de op inkomsten gebaseerde structuur van Capital betaal je een vast percentage van je dagelijkse inkomsten, zodat de betalingen meegroeien met je ondernemingsresultaten. Als het bedrag dat je via de verkoop betaalt niet voldoet aan het minimum dat per betalingsperiode verschuldigd is, schrijft Capital het resterende bedrag aan het einde van de periode automatisch af van je bankrekening.
  
• Vol vertrouwen uitbreiden: financier groei-initiatieven zoals marketingcampagnes, nieuwe medewerkers, voorraaduitbreiding en meer, zonder dat dit ten koste gaat van je eigen vermogen of persoonlijke bezittingen.
  
• Gebruik te maken van de expertise van Stripe: Capital biedt financieringsoplossingen op maat, gebaseerd op de diepgaande expertise en betalingsgegevens van Stripe.
  

Kom meer te weten over hoe Stripe Capital je onderneming kan laten groeien of ga vandaag nog aan de slag.