La France offre une vaste gamme de solutions de financement d’entreprise. Bien que les entreprises françaises - en particulier les petites et moyennes entreprises (PME) - aient généralement recours à des prêts pour financer leurs projets commerciaux (p. ex., création, acquisition et expansion), il existe désormais des dizaines d’options de financement internes, gouvernementales et privées.

Chaque méthode comporte ses propres exigences et limites. Il est important de comprendre lesquelles conviennent le mieux à des projets commerciaux précis pour élaborer des stratégies de financement cohérentes.

Dans cet article, nous expliquons les diverses possibilités de financement d’entreprise en France, notamment leurs avantages et inconvénients ainsi que la façon de les obtenir.

Contenu de l’article

• Quand une entreprise doit-elle rechercher un financement?
  
• Quels sont les types de financement interne d’entreprise?
  
• Quels sont les types de financement gouvernemental d’entreprise?
  
• Quels sont les types de financement privé d’entreprise?
  
• Pourquoi une entreprise devrait-elle diversifier ses sources de financement?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Quand une entreprise doit-elle rechercher un financement?

Une entreprise en France devrait chercher du financement une fois qu’elle a identifié un besoin précis. Le financement d’entreprise n’est pas une simple injection d’argent comptant. Il peut plutôt aider à réaliser un plan défini et concret lors du démarrage, de l’acquisition ou de la croissance d’une entreprise.

Démarrer une entreprise

La recherche de financement d’entreprise commence généralement une fois que les plans - comme les offres, l’étude de marché, le positionnement et les plans d’affaires - ont été définis et avant le début des activités. Les plans doivent être en place, et l’entreprise doit définir un montant de financement précis. L’objectif est d’obtenir les fonds nécessaires pour lancer le projet.

Lors du démarrage d’une entreprise, il est important de rechercher et de contacter les investisseurs cibles de 6 à 12 mois avant le lancement effectif. Il peut falloir plusieurs mois pour vérifier les documents et obtenir l’approbation.

Acquérir une entreprise

Lors de l’acquisition d’une entreprise, le meilleur moment pour réfléchir au financement est après avoir identifié une cible, mais avant de signer une lettre d’intention. En cherchant du financement tout en entamant des négociations avec le marchand, une entreprise peut identifier le bailleur de fonds le plus approprié pour son projet et négocier les meilleures conditions.

Développer une entreprise

En phase de développement, les propriétaires d’entreprise cherchent généralement du financement en raison d’un besoin de liquidités. Cela peut être causé par un flux de trésorerie négatif, des retards de paiement, une forte croissance, des pics d’activité, des besoins en embauche, des achats de matières premières ou des occasions d’investir dans de nouveaux projets.

Quels sont les types de financement interne d’entreprise?

Il existe de nombreux types de financement interne d’entreprise qui peuvent aider à démarrer ou à développer une entreprise, ou à améliorer les flux de trésorerie sans aide extérieure. Ces types comprennent les suivants :

• Investissements personnels
  
• Apports en capital
  
• Prêts aux actionnaires
  
• Autofinancement
  

Investissements personnels

Les investissements personnels sont le type de financement d’entreprise le plus connu. Ils impliquent que les propriétaires d’entreprise investissent leur propre capital. Cet apport peut être en argent comptant ou en nature (p. ex., équipement, brevets, propriété, expertise). Les investissements personnels constituent également la base de toute demande de financement externe, notamment lors de la création d’une entreprise.

La plupart des investisseurs s’attendent à ce que les entrepreneurs investissent une certaine part de leurs actifs personnels avant d’envisager de financer une nouvelle entreprise. En France, il est courant d’exiger des investissements personnels équivalant à 20 % à 30 % du coût total. Contribuer moins que cela rendra difficile l’obtention d’un financement d’entreprise.

Voici les avantages et les inconvénients des investissements personnels :

• Avantages des investissements personnels
  Les investissements personnels augmentent le capital d’une entreprise et la font immédiatement paraître plus solvable aux yeux des investisseurs potentiels. Il n’y a aucuns frais de financement ni prêts à rembourser, et l’argent demeure entièrement sous le contrôle du propriétaire. Le propriétaire pourrait également recevoir un crédit d’impôt (p. ex., la déduction Madelin).
  
• Inconvénients des investissements personnels
  Le principal risque des investissements personnels est la possibilité d’une perte totale des fonds en cas d’échec de l’entreprise. De plus, le montant disponible est souvent limité, ce qui pourrait réduire la portée initiale du projet si les propriétaires d’entreprise ne peuvent pas obtenir de financement supplémentaire.
  

Apports en capital

Les apports en capital intègrent au moins un actionnaire à l’entreprise en échange d’apports en argent comptant ou en nature. Ce type de financement d’entreprise restructure l’entreprise, car il modifie l’équilibre des pouvoirs et lie juridiquement les parties sur le long terme.

Les parties peuvent librement négocier les apports en capital en fonction de la valorisation de l’entreprise au moment de sa création (c.-à-d., les apports des fondateurs). Elle peut également être évaluée ultérieurement pour lever des capitaux et développer l’entreprise. Les apports en capital doivent être formalisés dans les statuts de l’entreprise et déclarés au commissaire aux apports, si nécessaire.

Par exemple, dans les entreprises à responsabilité limitée (SARL) et les entreprises par actions simplifiées (SAS) françaises, un commissaire aux apports est requis si les apports en nature dépassent 30 000 € ou si le total des apports dépasse la moitié du capital social.

Voici les avantages et les inconvénients des apports en capital :

• Avantages des apports en capital
  Les apports en capital augmentent le capital d’une entreprise sans contracter de dettes ni engager de frais de financement. Ils aident à attirer des actionnaires qui apportent des fonds, des connaissances, des réseaux et une expertise sectorielle. Lorsqu’ils cherchent un financement, les apports en capital rendent également l’entreprise plus crédible aux yeux des banques et des investisseurs institutionnels.
  
• Inconvénients des apports en capital
  L’intégration d’actionnaires dilue le pouvoir décisionnel du fondateur. Une mauvaise gouvernance par un groupe d’actionnaires peut mener à des conflits ou nuire à la croissance ou au succès de l’entreprise. Dans certains cas, des actionnaires minoritaires pourraient même bloquer des décisions importantes nécessaires au développement de l’entreprise.
  

Prêts aux actionnaires

Les prêts d’actionnaires impliquent que des actionnaires accordent des prêts à l’entreprise dans laquelle ils détiennent des parts sans y apporter de capital. Il s’agit de l’une des méthodes de financement interne les plus rapides et les plus souples, et elle est privilégiée par les PME et les entreprises familiales.

Les personnes suivantes peuvent accorder des prêts à une entreprise :

• Associés et actionnaires individuels : Cela est indépendant du nombre de parts qu’ils détiennent.
  
• Autres particuliers : Cela inclut les propriétaires, les administrateurs, les membres des conseils d’administration ou des conseils de surveillance, les gérants, les présidents, les directeurs généraux, etc.
  

Il n’y a pas de limite au montant des prêts d’actionnaires. L’argent peut provenir des sources suivantes :

• Rémunération des dirigeants
  
• Dividendes non distribués ou remboursements de dépenses impayés
  
• Fonds versés volontairement par l’actionnaire
  

Voici les avantages et les inconvénients des prêts d’actionnaires :

• Avantages des prêts d’actionnaires
  Les prêts d’actionnaires constituent une forme souple de financement interne. Ils ne nécessitent pas de modifications des statuts ni de dilution des capitaux propres, et ils offrent une flexibilité maximale en matière de remboursement. De plus, les intérêts versés à l’actionnaire sont considérés comme des frais de financement déductibles du bénéfice de l’entreprise. Cela crée un avantage fiscal important.
  
• Inconvénients des prêts d’actionnaires
  Le principal risque est une demande de remboursement soudaine de la part de l’actionnaire. Cela pourrait placer l’entreprise en difficulté financière si elle n’a pas anticipé cette possibilité. De plus, un ratio élevé prêts/capital pourrait être perçu négativement par les investisseurs comme un signe de sous-capitalisation structurelle. Enfin, en cas de liquidation judiciaire, un prêt d’actionnaire est accordé en priorité moindre par rapport aux autres dettes.
  

Autofinancement

L’autofinancement permet aux entreprises de financer des projets et des investissements avec leurs propres fonds, sans recourir à un soutien externe. Il s’agit de la forme de financement d’entreprise la plus autonome.

Pour qu’une entreprise détermine si l’autofinancement est possible, elle doit calculer sa capacité d’autofinancement (CAF). Il s’agit de la mesure dans laquelle l’entreprise est en mesure de répondre à ses besoins de financement sans recourir à des emprunts extérieurs. L’autofinancement prend de nombreuses formes, mais dépend du bénéfice de l’entreprise.

Voici les avantages et les inconvénients de l’autofinancement :

• Avantages de l’autofinancement
  L’avantage le plus immédiat de l’autofinancement est l’indépendance totale qu’il offre. L’entreprise demeure entièrement autonome, ne contracte pas de dettes ni ne dilue ses capitaux propres, et n’a pas à déclarer le financement à des investisseurs externes. Les entreprises capables de s’autofinancer démontrent également leur bonne santé financière. À long terme, cela peut aider les entreprises à accéder à des montants plus importants de financement externe. D’un point de vue financier, l’autofinancement est gratuit (p. ex., pas d’intérêts, de frais de dossier ni de garanties) et offre une agilité maximale. La décision est prise en interne et les fonds sont généralement disponibles immédiatement.
  
• Inconvénients de l’autofinancement
  Le montant des fonds disponibles est intrinsèquement limité par ce que l’entreprise génère. Cela peut réduire les types d’investissements possibles. Pour les projets de grande envergure - comme les acquisitions, les investissements industriels majeurs ou l’expansion internationale - les fonds disponibles pourraient être insuffisants. De plus, dépenser de l’argent pour un projet signifie qu’il en reste moins en cas de difficultés soudaines (p. ex., ralentissement des activités, retards de paiement, manque de matières premières).
  

Quels sont les types de financement gouvernemental pour les entreprises?

La France dispose de l’un des plus grands réseaux européens de soutien financier gouvernemental aux entreprises, distribuant environ 211 milliards d’euros en aide en 2023. Plusieurs occasions de financement existent pour aider les très petites entreprises (TPE), les PME et les jeunes entreprises à créer ou à développer leurs activités. Le financement est accessible et les modalités de remboursement sont généreuses. Il existe trois grands types de financement gouvernemental en France :

• Aide
  
• Subventions
  
• Concours
  

Aide

Il existe plus de 2 000 types d’aide financière offerts aux entreprises en France. Ceux-ci comprennent des aides à la création d’entreprise, à l’acquisition ou au développement d’entreprises, et à l’embauche, ainsi que des aides destinées à des secteurs précis (p. ex., agriculture, technologie, transition énergétique) ou à des régions particulières (p. ex., zones de revitalisation rurale, quartiers ciblés).

Les programmes gouvernementaux prennent la forme de prêts commerciaux sans intérêt, d’exonérations et de déductions fiscales, ainsi que d’avances sans intérêt. Ce type de financement d’entreprise peut être avantageux, car les montants sont souvent significatifs, et ils ne diluent pas les capitaux propres ni n’ont besoin d’être remboursés.

Cependant, les critères d’admissibilité sont généralement stricts et les demandes peuvent prendre des mois à traiter. Ce type d’aide n’est pas une solution de financement rapide.

Aide à la création d’entreprise

L’aide à la création d’entreprise comprend tout programme créé par des gouvernements locaux ou nationaux, ou par certains organismes publics, pour soutenir les gens d’affaires qui lancent une entreprise. Ce type de financement d’entreprise contribue à réduire les obstacles financiers et administratifs ainsi que la bureaucratie qui rendent le démarrage d’une entreprise plus difficile.

Certains types d’aide s’adressent à l’ensemble des gens d’affaires, tandis que d’autres ciblent des groupes précis : personnes en recherche d’emploi, jeunes, personnes handicapées ou entrepreneurs dans des zones géographiques particulières. Chaque programme gouvernemental a également ses propres critères d’admissibilité et échéances, et certains types d’aide ne peuvent pas être cumulés.

Voici quelques-uns des types de programmes gouvernementaux les plus courants :

• Assistance à la création ou à la reprise d’une entreprise (Acre)
  Il s’agit d’exonérations temporaires sur les cotisations sociales lors du lancement d’une entreprise. Cela peut contribuer à réduire les coûts et à faciliter le démarrage de l’entreprise.
  
• Assistance à la reprise ou création d’une entreprise (Arce)
  Ce type d’aide s’adresse aux personnes en recherche d’emploi. Lors du lancement ou de l’acquisition d’une entreprise, les entrepreneurs reçoivent une partie de leurs prestations de chômage sous forme de capital.
  
• Contrat d’appui au projet d’entreprise (Cape)
  Ce contrat permet de tester la viabilité financière d’une entreprise nouvelle ou acquise. Les entrepreneurs reçoivent une aide matérielle et financière d’une entreprise ou d’un organisme mentor, en échange de leur participation à un programme qui les prépare à créer ou à acquérir une entreprise.
  
• Statuts de Jeune entreprise innovante (JEI) ou de jeune entreprise universitaire (JEU)
  Il s’agit d’exonérations fiscales et sociales accordées aux nouvelles entreprises investissant dans la recherche et le développement (R et D). Toutefois, l’entreprise doit avoir obtenu le statut JEI ou JEU avant le 31 décembre 2023 pour bénéficier de ces exonérations.
  

Aide au développement des entreprises

Des programmes visent également à soutenir les entreprises existantes. Ils ciblent l’embauche, la compétitivité ou les transitions environnementales. Par exemple, Bpifrance - une banque publique d’investissement - offre des prêts au développement, des garanties bancaires, des prêts sans intérêt et des subventions pour des projets axés sur l’innovation et l’exportation.

Des crédits d’impôt sont également disponibles, comme le crédit d’impôt recherche et le crédit d’impôt innovation. Ceux-ci remboursent des portions de dépenses précises (p. ex., amortissement des bâtiments et des actifs, opérations de recherche, conception de prototypes).

Enfin, l’Agence de la transition écologique (ADEME) offre également des subventions spéciales pour les projets de transition environnementale (p. ex., amélioration de l’efficacité énergétique et de la qualité de l’air, gestion des déchets et conservation des ressources naturelles).

Subventions

Les subventions constituent un type direct de financement gouvernemental qui n’a pas à être remboursé. Elles sont accordées aux entreprises pour des projets précis et peuvent provenir du gouvernement national ou d’entités gouvernementales régionales, départementales ou communales. En France, depuis l’adoption de la loi portant Nouvelle Organisation Territoriale de la République (NOTRe) en 2015, les gouvernements régionaux sont devenus les principaux financeurs publics des économies locales. Chaque région possède sa propre liste de subventions.

Les subventions gouvernementales peuvent atteindre des centaines de milliers d’euros et sont généralement attribuées selon des objectifs économiques, sociaux et environnementaux. Elles peuvent être accordées pour l’acquisition de machinerie, d’outils, de matériaux ou d’équipements lourds; le développement d’applications Web ou l’achat de logiciels; l’acquisition de terrains ou d’installations; ou le paiement de coûts internes et de coûts externes de R et D.

Voici les avantages et les inconvénients des subventions :

• Avantages des subventions
  Les subventions sont attrayantes parce qu’elles n’impliquent ni remboursements, ni actionnaires, ni intérêts. Elles rendent les projets directement plus rentables en réduisant les coûts d’investissement. Elles confèrent également de la crédibilité aux entreprises, ce qui facilite l’obtention de financement supplémentaire.
  
• Inconvénients des subventions
  Les subventions sont souvent limitées et assorties de conditions. Celles-ci comprennent des avances de trésorerie (c.-à-d. que les dépenses sont généralement préfinancées par l’entreprise avant d’être remboursées), des vérifications en aval, des exigences en matière de rapports, et des risques de révocation si les engagements ne sont pas respectés. La préparation d’une demande est également longue et nécessite généralement l’aide d’un expert.
  

Concours

Les concours d’affaires sont des compétitions ouvertes aux entrepreneurs. Les gagnants reçoivent des prix en argent comptant, du mentorat ou des ressources en nature.

Parmi les concours les plus connus en France, on trouve le Concours i-Lab Innovation de Bpifrance, qui s’inscrit dans le plan France 2030 visant à trouver et à soutenir la création d’entreprises technologiquement innovantes. Le grand prix est une subvention pouvant atteindre 600 000 € et un accompagnement personnalisé.

Voici les avantages et les inconvénients des concours :

• Avantages des concours
  En plus du soutien financier direct, les gagnants d’un concours acquièrent une visibilité et une crédibilité significatives. Cela peut ouvrir des portes vers des réseaux d’entrepreneurs et des investisseurs. Le prix en argent comptant ne dilue pas les capitaux propres et n’a pas à être remboursé.
  
• Inconvénients des concours
  Les concours constituent une méthode de financement d’entreprise hautement sélective et imprévisible. Les demandes nécessitent beaucoup de temps à préparer et les résultats ne sont pas garantis. Les calendriers des concours sont également rigides et ne correspondent pas toujours aux besoins immédiats de trésorerie d’une entreprise. Enfin, les concours ciblent généralement les jeunes entreprises et les entreprises innovantes, et conviennent moins aux entreprises matures qui cherchent du financement pour développer leurs activités actuelles.
  

Quels sont les types de financement privé d’entreprise?

Le financement privé est une forme majeure de financement d’entreprise en France. Il comprend tout, des produits bancaires traditionnels aux investisseurs providentiels, et offre aux entrepreneurs un large éventail d’options pour chaque étape de développement. Les principaux types de financement privé comprennent les suivants :

• Prêts bancaires
  
• Microcrédit
  
• Prêts d’honneur
  
• Financement relais
  
• Investisseurs providentiels
  
• Argent de la famille et des amis
  
• Financement participatif
  

Prêts bancaires

Les prêts bancaires constituent le type de financement externe d’entreprise le plus populaire auprès des PME et des TPE en France. Les prêts bancaires commerciaux peuvent être utilisés comme investissements (par exemple, équipement, propriété, acquisitions) ou comme fonds de roulement. Il n’y a pas de limite pour les prêts bancaires, mais ils couvrent généralement de 70 % à 80 % du prix d’achat.

Pour émettre un prêt, les banques exigent généralement un investissement personnel important, un plan d’affaires solide et des garanties (par exemple, des garanties personnelles de la part du propriétaire de l’entreprise, des garanties sur les actifs de l’entreprise, des hypothèques). Les prêts bancaires peuvent s’étaler sur 5 à 7 ans, avec des taux d’intérêt variables (c’est-à-dire 3,45 % à compter de janvier 2026, selon la Banque de France).

Voici les avantages et les inconvénients des prêts bancaires :

• Avantages des prêts bancaires
  Les prêts bancaires sont une forme de financement d’entreprise qui convient à la plupart des entreprises françaises. Ils aident à financer des investissements majeurs sans diluer les capitaux propres ni céder le contrôle de l’entreprise. Les intérêts du prêt sont également déductibles d’impôt. De plus, si elle est bien développée, une relation avec une banque peut se transformer en un partenariat à long terme qui pourrait s’avérer utile à l’avenir.
  
• Inconvénients des prêts bancaires
  Les prêts bancaires nécessitent un dossier solide, une bonne santé financière, l’historique financier de l’entreprise et des garanties. Les banques peuvent également exiger une garantie personnelle du propriétaire, mettant en péril les actifs de ce dernier en cas d’échec de l’entreprise.
  

Par ailleurs, lorsque les taux d’intérêt sont élevés, le coût d’un prêt peut nuire à la rentabilité d’un projet. Les paiements sont fixes et non négociables, peu importe le rendement de l’entreprise.

Microcrédit

Le microcrédit d’entreprise désigne les petits prêts accordés aux entrepreneurs qui n’ont pas accès aux prêts bancaires traditionnels. Les prêts de microcrédit sont principalement émis aux particuliers qui souhaitent créer ou acquérir une entreprise de moins de trois employés. L’entreprise peut appartenir à n’importe quel secteur et prendre n’importe quelle forme juridique, et elle doit exercer ses activités en France.

Le microcrédit peut être obtenu auprès de l’Association pour le Droit à l’Initiative Économique (ADIE), d’autres organismes certifiés (par exemple, Créa Sol) ou de réseaux bancaires spécialisés.

En vertu du décret n° 2024-1123 du 4 décembre 2024, le microcrédit est plafonné à 17 000 € et doit être remboursé dans un délai de cinq ans. Par exemple, l’ADIE propose des prêts de microcrédit allant de 300 € à 15 000 €, avec des taux d’intérêt commençant à 8 % et un calendrier de remboursement allant jusqu’à 48 mois.

Cependant, le microcrédit n’est pas accordé automatiquement. Les demandes exigent un plan d’affaires. Ensuite, un expert examine la demande et la capacité de l’entreprise à rembourser le prêt avant de décider de l’accorder.

Voici les avantages et les inconvénients du microcrédit :

• Avantages du microcrédit
  Le microcrédit offre des possibilités de financement d’entreprise pour les entrepreneurs en dehors du système bancaire, y compris les demandeurs d’emploi, les prestataires d’aide sociale ou les particuliers exclus du système bancaire. Les prêts de microcrédit s’accompagnent également de services de conseil gratuits pour augmenter considérablement les chances de réussite. Enfin, le processus de demande rapide fait du microcrédit une solution de premier plan pour les besoins de financement urgents lors de la phase de démarrage.
  
• Inconvénients du microcrédit
  Les taux d’intérêt pour les prêts de microcrédit sont élevés par rapport aux prêts bancaires traditionnels, ce qui en fait une option moins compétitive. Le plafond de 17 000 € limite également leur utilité pour les projets d’entreprise nécessitant un investissement plus important. Enfin, les prêts de microcrédit, y compris ceux de l’ADIE, nécessitent une garantie de la part des amis et de la famille à hauteur de 50 % du prêt, ce qui peut poser un obstacle pour les entrepreneurs sans réseau de soutien.
  

Prêts d’honneur

Les prêts d’honneur sont des prêts sans intérêt accordés personnellement à un propriétaire d’entreprise comme forme de financement d’entreprise pour créer, acquérir ou faire croître une entreprise. Les prêts d’honneur sont offerts à tous les entrepreneurs et visent à compléter les investissements personnels. Cela peut aider à finaliser le financement de petits projets ou à faciliter les demandes de prêts bancaires pour des projets à grande échelle.

Les prêts d’honneur sont accordés principalement par le biais de deux réseaux : Initiative France et Réseau Entreprendre. Ils sont également accordés par le biais de diverses organisations (par exemple, des organismes à but non lucratif, des réseaux d’organismes à but non lucratif, des collectivités locales). Les montants des prêts varient de 1 000 € à 90 000 € et diffèrent selon l’organisation, le type de projet et les fonds de l’entrepreneur. Les calendriers de remboursement s’étalent sur 1 à 7 ans.

Voici les avantages et les inconvénients des prêts d’honneur :

• Avantages des prêts d’honneur
  Les prêts d’honneur constituent une source de financement facile. Ils sont gratuits (c’est-à-dire sans intérêt ni frais de dossier) et ne nécessitent aucune garantie. Ils servent également de multiplicateur important pour les prêts bancaires. Pour chaque euro (1 €) reçu d’un prêt d’honneur, les entrepreneurs peuvent s’attendre à recevoir de 7 € à 13 € supplémentaires de la part du financement bancaire. Enfin, les prêts d’honneur sont assortis de services de conseil pendant la phase de démarrage du projet.
  
• Inconvénients des prêts d’honneur
  Les montants des prêts d’honneur demeurent relativement modestes pour les projets nécessitant un financement important. De plus, les prêts d’honneur sont accordés aux propriétaires d’entreprise à titre personnel, de sorte que les propriétaires sont responsables des prêts, même si leurs entreprises échouent.
  

Financement relais

Le financement relais est une forme de financement à court terme destinée à couvrir les besoins urgents et temporaires de liquidités dans l’attente d’un financement à long terme (par exemple, collecte de fonds, premier appel public à l’épargne [PAPE], vente d’actifs). Il existe deux types de financement relais : les prêts relais et les capitaux propres relais.

Le financement relais est un type de financement d’entreprise particulièrement attrayant pour les jeunes entreprises. Il aide les entreprises à maintenir leur stabilité financière au cours de phases importantes par le biais d’injections occasionnelles de capitaux. Cela peut prévenir les interruptions de flux de trésorerie en attendant que l’entreprise reçoive des montants de financement plus importants.

Voici les avantages et les inconvénients du financement relais :

• Avantages du financement relais
  Grâce au financement relais, une entreprise peut obtenir un financement important en quelques semaines seulement pour des besoins d’urgence en flux de trésorerie et pour l’aider à se maintenir à flot. Les capitaux propres relais peuvent également aider les investisseurs à négocier de meilleures conditions lorsqu’ils deviennent actionnaires.
  
• Inconvénients du financement relais
  Le financement relais implique généralement des taux d’intérêt plus élevés que les prêts traditionnels, ce qui en fait une solution peu attrayante pour certaines entreprises. Les capitaux propres relais diluent les capitaux propres d’une entreprise et peuvent réduire le contrôle du propriétaire. Cela pourrait causer des conflits entre le propriétaire et les investisseurs. De même, les investisseurs peuvent exiger des garanties importantes (par exemple, des actifs d’entreprise, des biens immobiliers, des stocks) en guise de compensation pour le risque de défaillance du prêt.
  

Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels - souvent d’anciens entrepreneurs ou cadres - investissent leur propre argent dans des entreprises à fort potentiel d’innovation (par exemple, technologie, santé, technologies propres) en échange de parts minoritaires dans les entreprises.

En 2024, 5 500 investisseurs providentiels ont investi 98,6 millions d’euros dans 445 jeunes entreprises françaises. Les investisseurs providentiels individuels contribuent en moyenne de 10 000 € à 50 000 € par projet, mais les investissements peuvent atteindre de 300 000 € à 500 000 € - et jusqu’à 1 million d’euros - lorsque les investisseurs providentiels travaillent ensemble ou forment une entreprise d’investissement. L’horizon de sortie est généralement de 3 à 5 ans, une fois que les parts des investisseurs sont vendues à une entreprise plus grande ou à un fonds d’investissement.

Voici les avantages et les inconvénients des investisseurs providentiels :

• Avantages des investisseurs providentiels
  En plus du financement, les investisseurs providentiels apportent une valeur ajoutée considérable sous forme de réseautage, de mentorat et de crédibilité. Ils apportent leurs réseaux, leur expertise et leurs conseils. L’implication des investisseurs providentiels crée souvent des possibilités pour d’autres sources de financement.
  
• Inconvénients des investisseurs providentiels
  L’arrivée d’investisseurs providentiels dilue les capitaux propres et divise la prise de décision. De plus, tous les projets ne répondent pas aux critères d’investissement d’un investisseur providentiel. Si une entreprise n’a pas de fortes perspectives de croissance ou ne prévoit pas de vendre d’ici 3 à 5 ans, il est peu probable que les investisseurs providentiels soient intéressés, ce qui limite les possibilités.
  

Argent de la famille et des amis

Les entrepreneurs peuvent amasser des fonds auprès de leur cercle d’amis, de leur famille et de leurs collègues. C’est souvent le type de financement d’entreprise recherché après les investissements personnels. Il joue un rôle important dans les premières phases, lorsque les plans d’affaires ne sont pas encore assez matures pour convaincre les investisseurs institutionnels.

Les amis et la famille peuvent faire don d’argent (par exemple, par chèque, virement bancaire, mandat ou argent comptant) ou le prêter avec ou sans intérêt. Pour les montants dépassant 1 500 €, le prêt doit être officialisé par écrit. Les prêts de plus de 5 000 € doivent être déclarés au service des impôts des entreprises lors de la déclaration de revenus.

Comme pour les investissements personnels, l’argent de la famille et des amis est admissible à la déduction Madelin, un crédit d’impôt de 18 % du montant de l’investissement.

Voici les avantages et les inconvénients de l’argent de la famille et des amis :

• Avantages du financement par l’entourage
  Le financement par l’entourage est une source de financement d’entreprise rapide et facile qui ne nécessite souvent pas de garantie. Les parties sont libres de négocier les conditions du financement, ce qui peut avantager l’entrepreneur. Le soutien des proches envoie également un message fort aux autres investisseurs, démontrant un intérêt sérieux et une marque de confiance dans le projet.
  
• Inconvénients du financement par l’entourage
  Le risque principal concerne les relations personnelles. Si l’entreprise échoue, cela peut créer des tensions parmi les investisseurs, ce qui peut être source de stress. Il est important de formaliser l’investissement par écrit, qu’il s’agisse d’un prêt, d’un don ou d’un investissement en actions. Les entreprises devraient également communiquer régulièrement sur l’avancement du projet et ne faire que des promesses réalisables.
  

Financement participatif

Le financement participatif est un type de financement d’entreprise qui ne repose pas sur des investisseurs traditionnels. Il dépend plutôt de la collaboration d’un grand nombre de particuliers, généralement en ligne (p. ex., média social, cagnottes, plateformes). Les fonds sont recueillis auprès de proches, de clients, d’investisseurs particuliers et d’autres contributeurs pour financer des projets d’entreprise.

Il existe quatre grands types de financement participatif :

• Dons : ceux-ci peuvent être effectués en échange d’une contrepartie ou non.
  
• Prêts : ce type est également connu sous le nom de « crowd lending ».
  
• Investissements en capital : ce type est également connu sous le nom de « equity crowdfunding ».
  
• Financement participatif fondé sur les redevances : les contributeurs reçoivent une part des revenus futurs.
  

Les montants maximaux de financement participatif varient selon le modèle. Par exemple, pour le crowd lending et le equity crowdfunding, les lois européennes limitent le financement participatif à 5 millions d’euros par projet par période de 12 mois, depuis novembre 2021.

Voici les avantages et les inconvénients du financement participatif :

• Avantages du financement participatif
  Le principal avantage du financement participatif est qu’il permet d’évaluer la demande réelle du marché avant le lancement du produit ou du service. Une campagne de financement réussie génère une visibilité considérable et prouve que la clientèle est prête à payer. Cela peut constituer un argument solide pour obtenir un financement plus important. Le financement participatif est également un moyen de lever des fonds sans céder le contrôle d’une entreprise, dans le cas des dons et des prêts. Les propriétaires d’entreprise préservent ainsi leurs capitaux propres et leurs pouvoirs décisionnels.
  
• Inconvénients du financement participatif
  Une campagne de financement participatif réussie nécessite beaucoup de planification à l’avance. Lancer une campagne sans audience existante ni stratégie de communication peut mener à de faibles chances de succès. Une campagne échouée peut nuire à la crédibilité du projet auprès des futurs investisseurs, ce qui peut influer sur les chances d’obtenir un financement d’entreprise supplémentaire. Enfin, lorsqu’on accepte des dons en échange de récompenses, les tâches administratives associées (p. ex., livraison de produits, accès spéciaux et remboursements) peuvent représenter un fardeau opérationnel considérable.
  

Pourquoi une entreprise devrait-elle diversifier ses sources de financement?

La diversification des sources de financement est importante pour des raisons pratiques, financières et organisationnelles. Elle contribue notamment à réduire la dépendance et les risques d’interruption. Elle peut également abaisser le coût global du financement d’entreprise, renforcer la crédibilité auprès des investisseurs et accompagner l’entreprise dans ses différentes étapes de développement.

Réduire la dépendance et le risque de défaillance

Compter sur une seule source de financement peut exposer une entreprise au risque de faillite si le financement se tarit. De nombreux scénarios peuvent créer des situations financières graves et entraîner un besoin urgent de liquidités, notamment le refus d’une banque de renouveler une marge de crédit commerciale, des retards dans le versement d’une subvention ou des actionnaires qui demandent le remboursement d’un prêt. En diversifiant les options de financement, les entreprises peuvent contribuer à assurer leur stabilité financière.

Réduire le coût global du financement

Chaque source de financement a ses propres coûts et contraintes précis. Par exemple, les subventions et l’aide publique sont gratuites, mais elles sont limitées et prennent souvent beaucoup de temps à obtenir. Les prêts d’honneur sont également gratuits, mais les montants accordés sont modestes. Les montants des prêts bancaires peuvent être importants, mais exigent des garanties.

En combinant stratégiquement plusieurs types de financement d’entreprise, les propriétaires d’entreprise peuvent réduire le coût moyen du financement tout en répondant à l’ensemble de leurs besoins.

Établir sa crédibilité auprès des investisseurs

Les principaux partenaires financiers considèrent les plans de financement diversifiés comme un signe de fiabilité et de maturité. Par exemple, un entrepreneur qui cherche un financement important et qui dispose de 30 % en apport personnel, de 20 % en subventions régionales, de 40 % en prêts bancaires et de 10 % en prêts sans intérêt démontre sa capacité à mobiliser l’ensemble du marché financier. Cela peut à son tour rassurer les banques et les investisseurs sur la viabilité du projet.

S’adapter aux différentes phases de l’entreprise

Les besoins de financement évoluent à chaque phase (p. ex., démarrage, lancement, croissance, maturité, vente). Les sources de financement d’entreprise devraient évoluer au même rythme que l’entreprise.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement s’appuyant sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer.

Capital peut vous aider à :

• *Accéder plus vite au capital nécessaire à votre croissance : * recevez une approbation en quelques minutes pour un prêt ou une avance de fonds à un marchand, sans la longue procédure liée au formulaire d’inscription ni aux exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• *Aligner votre financement sur vos revenus : * comme la structure s’appuie sur les revenus de Capital, vous versez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements suivent la performance de votre entreprise. Si le montant versé à travers vos ventes n’atteint pas le minimum dû pour la période de paiement, Capital débite automatiquement le solde restant de votre compte bancaire une fois le délai de paiement écoulé.
  
• Se développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance, comme des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, l’expansion de vos stocks et plus encore, sans diluer votre capital ou vos actifs personnels.
  
• Bénéficier du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.
  

Apprenez-en plus sur la façon dont Stripe Capital peut alimenter la croissance de votre entreprise, ou faites vos premiers pas dès aujourd’hui.