フランスには多様な事業資金調達ソリューションがあります。フランスの企業、特に中小企業 (SME) は、事業の創業・買収・拡大などにローンを活用するのが一般的ですが、現在は内部・政府・民間の資金調達手段が数十種類存在します。

それぞれの方法には固有の要件と制限があります。一貫した資金調達戦略を構築するためには、特定の事業目的に最適な方法を理解することが重要です。

本記事では、フランスにおけるさまざまな事業資金調達の機会について、メリット・デメリットおよび調達方法を含めて説明します。

目次

• 事業が資金調達を検討すべきタイミング
  
• 内部事業資金調達の種類
  
• 政府系の事業資金調達の種類
  
• 民間の事業資金調達の種類
  
• 事業が資金調達源を多様化すべき理由
  
• Stripe Capital による支援
  

事業が資金調達を検討すべきタイミング

フランスの事業者は、明確なニーズを特定した時点で資金調達を検討すべきです。事業資金調達は単なる現金の注入ではなく、事業の立ち上げ、買収、成長における明確で具体的な計画の実現に役立ちます。

事業の開始

事業資金調達の検討は、一般的に、サービス内容、市場調査、ポジショニング、事業計画などが策定された後、事業開始前に始まります。計画が整った段階で、必要な資金額を明確に定める必要があります。目標は、プロジェクト開始に必要な資金を確保することです。

事業を開始する際は、実際のローンチの 6 ～ 12 ヵ月前に対象となる投資家を探してコンタクトを取ることが重要です。書類審査と承認取得には数ヵ月かかる場合があります。

事業の買収

事業を買収する際、資金調達を検討する最適なタイミングは、買収対象を特定した後、意向表明書に署名する前です。売り手との交渉を開始しながら資金調達を進めることで、プロジェクトに最も適した資金提供者を見極め、最善の条件を交渉できます。

事業の拡大

事業を拡大する際、事業者は通常、事業の流動性の必要性から事業資金調達を求めます。これは、マイナスのキャッシュフロー、支払いの遅延、急成長、繁忙期の増加、採用ニーズ、原材料の購入、または新規事業への投資機会によって生じる可能性があります。

内部事業資金調達の種類

外部の支援を受けることなく、事業の開始・成長やキャッシュフローの改善に活用できる内部資金調達の方法は多数あります。主な種類は以下のとおりです。

• 個人投資
  
• 資本拠出
  
• 株主ローン
  
• 自己資金調達
  

個人投資

個人投資は、最もよく知られた事業資金調達の方法です。事業オーナーが自己資本を投資する形態で、現金による出資のほか、現物 (設備、特許、不動産、専門知識など) による出資も可能です。個人投資は、特に創業時において、外部資金調達を申請する際の基盤ともなります。

多くの投資家は、新規事業への融資を検討する前に、起業家が一定額の個人資産を投資していることを期待します。フランスでは、総費用の 20 〜 30% に相当する個人投資が一般的な目安とされています。これを下回る場合、事業資金の調達が困難になります。

個人投資のメリットとデメリットは以下のとおりです。

• 個人投資のメリット
  個人投資は会社の資本を増強し、潜在的な投資家に対して会社の支払い能力が高いという印象を即座に与えます。融資手数料や返済すべき借入金がなく、資金は完全にオーナーの管理下に置かれます。また、オーナーは税額控除 (例: マドラン控除) を受けられる場合があります。
  
• 個人投資のデメリット
  個人投資の主なリスクは、事業が失敗した場合に資金が全額失われる可能性があることです。また、利用できる金額が限られている場合が多く、事業オーナーが追加の資金調達を確保できなければ、当初のプロジェクト規模を縮小せざるを得なくなることがあります。
  

資本拠出

資本拠出は、現金または現物の拠出と引き換えに、1 人または複数の株主を会社に迎え入れる方法です。この種の事業資金調達は、力関係を変化させ、当事者を長期的に法的に拘束するため、会社の体制を変えることになります。

資本拠出は、会社設立時の評価額に基づいて当事者間で自由に交渉できます (つまり、創業者による拠出です)。また、後から評価して資本を調達し、事業を拡大することも可能です。資本拠出は会社定款に明記し、必要に応じて出資監査人に報告する必要があります。

たとえば、フランスの有限責任会社 (SARL) および簡易株式会社 (SAS) において、現物出資が €30,000 を超える場合、または総出資額が資本金の半分を超える場合には、出資監査人が必要です。

資本拠出のメリットとデメリットは以下のとおりです。

• 資本拠出のメリット
  資本拠出は、負債や資金調達手数料を生じさせることなく会社の資本を増強します。資金・知識・ネットワーク・業界専門知識を提供する株主を呼び込む効果もあります。また、資金調達を求める際に、銀行や機関投資家に対して会社の信頼性を示すことにもつながります。
  
• 資本拠出のデメリット
  株主を迎え入れることで、創業者の意思決定権が希薄化されます。株主グループによるガバナンスが不適切な場合、対立を招くおそれがあり、会社の成長や成功に悪影響を及ぼすこともあります。また、少数株主が会社の成長に必要な重要な意思決定を阻止するケースもあります。
  

株主ローン

株主ローンは、株式を保有する会社に対して株主が資本拠出を行わずに融資する方法です。迅速かつ柔軟性の高い内部資金調達手段の 1 つであり、中小企業や同族経営の企業でよく利用されています。

会社に対して融資を行うことができる人物は以下のとおりです。

• パートナーおよび個人株主: 保有株式数にかかわらず対象となります。
  
• その他の個人: オーナー、管理者、取締役会または監査役会のメンバー、マネージャー、社長、代表取締役などが含まれます。
  

株主ローンの金額に上限はありません。資金の出所は以下のとおりです。

• 役員報酬
  
• 未分配の配当金または未払いの経費精算
  
• 株主が任意で提供した資金
  

株主ローンのメリットとデメリットは以下のとおりです。

• 株主ローンのメリット
  株主ローンは柔軟性の高い内部資金調達の形態です。定款の変更や持分の希薄化が不要で、返済条件を最大限に柔軟に設定できます。また、株主に支払う利息は資金調達手数料として会社の所得から控除でき、大きな節税効果をもたらします。
  
• 株主ローンのデメリット
  主なリスクは、株主から突然の返済要求が生じる可能性があることです。この可能性を想定していない場合、会社が財務的な困難に陥るおそれがあります。また、借入比率が高いと、構造的な資本不足の兆候として投資家に否定的に評価される場合があります。さらに、法的清算が行われた場合、株主ローンは他の債務よりも優先順位が低くなります。
  

自己資金調達

自己資金調達は、外部からの支援を求めることなく、企業が自社の資金でプロジェクトや投資に充てる方法です。これは、事業資金調達の中で最も自立性の高い形態です。

自己資金調達が可能かどうかを判断するために、会社は自己資金調達能力 (SFC) を算出する必要があります。これは、外部借入に頼らずに自社の資金ニーズをどの程度満たせるかを示す指標です。自己資金調達にはさまざまな形態がありますが、いずれも会社の収益に依存します。

自己資金調達のメリットとデメリットは以下のとおりです。

• 自己資金調達のメリット
  自己資金調達の最も大きなメリットは、完全な独立性を確保できることです。会社は完全な自律性を維持でき、負債を負うことも持分を希薄化することもなく、資金調達について外部投資家に報告する必要もありません。自己資金調達が可能な会社は、財務の健全性も示せます。長期的には、これにより企業がより大規模な外部資金を調達しやすくなる可能性があります。財務面では、自己資金調達には費用がかからず (利息、申請手数料、担保は不要)、高い機動性も得られます。意思決定は社内で行われ、資金も通常すぐに利用可能です。
  
• 自己資金調達のデメリット
  利用できる資金の額は、本質的に会社の収益に左右されます。そのため、実行できる投資の種類が限られることがあります。買収、大規模な設備投資、海外展開といった大規模なプロジェクトでは、十分な資金を確保できない場合があります。さらに、プロジェクトに資金を充てると、突然の困難 (事業の低迷、支払いの遅延、原材料不足など) が生じた際に利用できる資金が減少します。
  

政府系の事業資金調達の種類

フランスは、事業者向けの政府による財政支援ネットワークとしてはヨーロッパでも最大級の規模を誇り、2023 年には約 2,110 億ユーロの支援を提供しました。零細企業、中小企業 (SME)、スタートアップが事業を立ち上げたり成長させたりするのを支援する、さまざまな資金調達の機会があります。資金は比較的調達しやすく、返済条件も手厚く設定されています。フランスにおける政府の事業資金調達の主な種類は 3 つあります。

• 支援
  
• 補助金
  
• コンテスト
  

支援

フランスでは、事業者向けに 2,000 種類以上の財政支援が利用可能です。創業支援、事業取得・成長支援、採用支援に加え、特定業種 (農業、テクノロジー、エネルギー転換など) や地域 (農村再生ゾーン、対象地区など) 向けの支援も含まれます。

政府プログラムには、無利子の事業ローン、税の免除や控除、無利子の前払いがあります。この種の事業資金調達は、多くの場合金額が大きく、持分の希薄化や返済が不要なため、有益です。

ただし、資格要件は通常厳格で、申請処理に数カ月かかる場合があります。このタイプの支援は、迅速な資金調達手段にはなりません。

創業支援

創業支援には、地方自治体や国、または一部の公的機関が、会社を設立する事業者を支援するために設けたあらゆる制度が含まれます。この種の事業資金調達は、事業の開始を難しくする財務面や事務面の障壁、官僚的な手続きを軽減するのに役立ちます。

支援の種類によって、すべての創業者を対象とするものと、求職者、若者、障害者、特定地域の起業家など特定のグループを対象とするものがあります。政府プログラムごとに独自の資格要件と期限があり、一部の支援は組み合わせることができません。

代表的な政府プログラムには、以下のものがあります。

• 事業の開始または引き継ぎに関する支援 (Acre)
  創業時に社会保障税が一時的に免除される制度です。コストを削減し、会社のスタートを円滑にするのに役立ちます。
  
• 事業の引き継ぎまたは作成に関する支援 (Arce)
  求職者を対象とした支援です。事業を創業または取得した際に、失業給付の一部が資本として支給されます。
  
• 企業プロジェクトを支援する契約 (Cape)
  新規または取得した企業の財務的実行可能性を試すための契約です。起業家は、創業または事業取得に向けた準備プログラムへの参加と引き換えに、指導役となる企業や組織から物的・財政的支援を受けます。
  
• 若手革新企業 (JEI) または若手大学企業 (JEU) のステータス
  研究開発 (R&D) に投資する新設企業に付与される税・社会保障の免除です。ただし、これらの免除を受けるには、2023 年 12 月 31 日までに JEI または JEU のステータスを取得している必要があります。
  

事業成長支援

既存の事業の支援を目的としたプログラムもあります。これらは、採用、競争力、環境移行に重点を置いています。たとえば、公的投資銀行であるフランス公的投資銀行 (Bpifrance) は、イノベーションや輸出に重点を置くプロジェクト向けに、開発ローン、銀行保証、無利子ローン、補助金を提供しています。

税額控除も利用可能で、研究税額控除やイノベーション税額控除などがあります。これらは、特定費用 (建物・資産の減価償却、研究活動、プロトタイプ設計など) の一部を払い戻すものです。

最後に、生態系移行庁 (ADEME) も、環境移行プロジェクト (エネルギー効率や大気質の改善、廃棄物管理、天然資源の保全など) 向けの特別補助金を提供しています。

補助金

補助金は、返済不要の直接的な政府資金調達の一種です。特定のプロジェクトに対して事業者に付与され、国、地域圏、県、または市町村の行政機関から提供されることがあります。フランスでは、2015 年に共和国新地域組織法 (NOTRe 法) が施行されて以来、地域圏政府が地域経済における主要な公的資金提供者となっています。各地域圏には独自の補助金一覧があります。

政府補助金は数十万ユーロに上ることもあり、一般的に経済的、社会的、環境的な目標に基づいて交付されます。機械、工具、資材、重機の購入、ウェブアプリケーションの開発やソフトウェアの購入、土地や施設の取得、社内コストや研究開発の外部コストの支払いに充てることができます。

補助金のメリットとデメリットは以下の通りです。

• 補助金のメリット
  補助金は返済、株主、利息が不要なため魅力的です。投資コストを削減することでプロジェクトの直接的な収益性を高めます。また、企業の信頼性を高め、追加資金の調達を容易にします。
  
• 補助金のデメリット
  補助金は件数が限られていることが多く、条件も伴います。これには、前払い (つまり、費用は通常、払い戻しを受ける前に事業者が立て替える必要があります)、事後監査、報告義務、約束した条件を満たさない場合の取り消しリスクが含まれます。また、申請書の作成には時間がかかり、通常は専門家の支援が必要です。
  

コンテスト

事業コンペティションは、起業家を対象としたコンテストです。受賞者には、賞金、メンタリング、または現物支給のリソースが提供されます。

フランスでよく知られているコンペティションとして、Bpifrance が主催する i-Lab Innovation Competition があります。これは、技術革新を担う事業の創出を発掘・支援するフランス 2030 計画の一環です。最優秀賞では、最大 600,000 ユーロの補助金と個別のメンタリングが提供されます。

コンペティションのメリットとデメリットは以下の通りです。

• コンペティションのメリット
  直接的な資金面での支援に加え、コンペティションの受賞者は高い知名度と信頼を獲得できます。これにより、起業家ネットワークや投資家とのつながりが生まれる可能性があります。賞金は持分の希薄化を招かず、返済の必要もありません。
  
• コンペティションのデメリット
  コンペティションは、事業の資金調達手段としては選考基準が厳しく、結果も予測しにくい方法です。応募準備には多くの時間を要し、採択される保証もありません。また、コンペティションのスケジュールには柔軟性がなく、企業の差し迫った資金需要に必ずしも合致するとは限りません。最後に、コンペティションは通常、スタートアップや革新的な企業を対象としているため、現在の事業の拡大に向けた資金を求める成熟企業にはあまり向いていません。
  

民間の事業資金調達の種類

民間資金調達は、フランスにおける事業資金調達の主要な形態の 1 つです。これには、従来型の銀行商品からエンジェル投資家まで幅広く含まれ、起業家は事業の各発展段階に応じてさまざまな選択肢を利用できます。民間資金調達の主な種類は次のとおりです。

• 銀行融資
  
• マイクロクレジット
  
• 名誉ローン
  
• つなぎ融資
  
• エンジェル投資家
  
• 家族や友人からの資金
  
• クラウドファンディング
  

銀行融資

銀行融資は、フランスの中小企業 (SME) や超零細企業 (VSB) にとって、最も一般的な外部の事業資金調達手段です。商業銀行の融資は、投資 (設備、不動産、買収など) にも運転資金にも利用できます。銀行融資に上限はありませんが、一般的には購入価格の 70%〜 80% をカバーします。

融資を実行するにあたり、銀行は通常、多額の個人投資、しっかりした事業計画、保証 (事業者による個人保証、事業資産の担保、抵当権など) を求めます。銀行融資の返済期間は通常 5 〜 7 年で、金利はさまざまです (フランス銀行によると、2026 年 1 月時点で 3.45%)。

銀行ローンのメリットとデメリットは次のとおりです。

• 銀行ローンのメリット
  銀行ローンは、ほとんどのフランス企業に適した企業向け資金調達の形態です。自己資本を希薄化したり、会社の支配権を放棄したりすることなく、大規模な投資の資金を調達するのに役立ちます。ローンの利子は税控除の対象にもなります。さらに、銀行との関係をうまく築けば、将来役立つ可能性のある長期的なパートナーシップに発展する可能性があります。
  
• 銀行ローンのデメリット
  銀行ローンを利用するには、しっかりとした申請内容に加え、健全な財務状況、事業の財務履歴、担保が必要です。銀行はオーナーに個人保証を求めることもあり、その場合、会社が経営破綻するとオーナーの資産が危険にさらされます。
  

さらに、金利が高い場合、ローンのコストがプロジェクトの収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。返済額は固定されており、業績に関係なく交渉できません。

マイクロクレジット

事業向けマイクロクレジットとは、従来の銀行ローンを利用できない起業家に提供される少額ローンを指します。マイクロクレジットローンは主に、従業員 3 人未満の会社を設立または買収したい個人に提供されます。会社はどの業種でも、どのような法的形態でも構いませんが、フランスで事業を行っている必要があります。

マイクロクレジットは、経済的取り組みの権利のための協会 (Association pour le Droit à l ’ Initiative Économique, ADIE)、その他の認定機関 (Créa Sol など)、または専門の銀行ネットワークから利用できます。

2024 年 12 月 4 日付けの政令第 2024-1123 号に基づき、マイクロクレジットの上限額は 17,000 ユーロで、返済期間は 5 年以内と定められています。たとえば、ADIE では、300 ユーロから 15,000 ユーロまでのマイクロクレジットローンを提供しており、金利は 8% から、返済期間は最長 48 ヵ月です。

ただし、マイクロクレジットが自動的に認められるわけではありません。申請には事業計画書が必要です。その後、専門家が申請内容と事業者の返済能力を審査し、融資を行うかどうかを判断します。

マイクロクレジットのメリットとデメリットは次のとおりです。

• マイクロクレジットのメリット
  マイクロクレジットは、求職者、生活保護受給者、銀行システムの利用を停止されている個人など、通常の銀行サービスを利用しにくい起業家に、事業資金調達の機会を提供します。また、マイクロクレジットローンには無料のアドバイザリーサービスも付いており、成功の可能性を大きく高めることができます。最後に、申請プロセスが迅速であるため、マイクロクレジットは事業立ち上げ期の緊急の資金ニーズに対応する有力な手段です。
  
• マイクロクレジットのデメリット
  マイクロクレジットローンの金利は従来の銀行ローンに比べて高く、競争力の低い選択肢です。また、上限が 17,000 ユーロであるため、より多額の投資を必要とする事業プロジェクトでは使い勝手が制限されます。最後に、マイクロクレジットローン (ADIE からのローンを含む) では、融資額の 50% に相当する額について友人や家族による担保が必要であり、これは支援してくれる人の輪がない起業家にとって障害となる可能性があります。
  

名誉ローン

名誉ローンは、会社の設立、買収、または成長のための事業資金の一形態として、事業者個人に提供される無利子ローンです。名誉ローンはすべての起業家が利用でき、自己資金を補完することを目的としています。これにより、小規模なプロジェクトの資金調達を完了したり、大規模なプロジェクトで銀行ローンを申し込む際に役立てたりできます。

名誉ローンは、主にフランスの起業支援ネットワーク Initiative France と Réseau Entreprendre を通じて提供されます。また、さまざまな組織 (非営利団体、非営利ネットワーク、地域コミュニティなど) を通じても提供されます。融資額は 1,000 ユーロ～ 90,000 ユーロで、組織、プロジェクトの種類、起業家の自己資金によって異なります。返済期間は 1 ～ 7 年です。

名誉ローンのメリットとデメリットは次のとおりです。

• 名誉ローンのメリット
  名誉ローンは、利用しやすい資金調達手段です。無料で利用でき (つまり、利息や申込手数料はかからず)、担保も必要ありません。また、銀行融資を受けるうえで大きな後押しにもなります。名誉ローンで 1 ユーロを受け取るごとに、起業家は銀行融資からさらに 7 ～ 13 ユーロの資金を見込めます。最後に、名誉ローンには、プロジェクトの立ち上げ段階における助言サービスも含まれています。
  
• 名誉ローンのデメリット
  名誉ローンの金額は、多額の資金を必要とするプロジェクトにとっては比較的小規模にとどまります。また、名誉ローンは事業者個人に提供されるため、会社が倒産した場合でも、事業者自身が返済責任を負います。
  

つなぎ融資

つなぎ融資は、長期的な資金調達 (資金調達、新規株式公開 [IPO]、資産売却など) を待つ間の緊急かつ一時的なキャッシュフローのニーズを賄うことを目的とした短期資金調達の一形態です。つなぎ融資には、ブリッジローンとブリッジエクイティの 2 種類があります。

つなぎ融資は、スタートアップにとって特に魅力的な事業資金調達の一形態です。企業は、重要な局面で一時的に資金を注入することで、財務の安定性を維持できます。これにより、より大規模な資金調達を待つ間のキャッシュフローの中断を防ぐことができます。

つなぎ融資のメリットとデメリットは次のとおりです。

• つなぎ融資のメリット
  つなぎ融資を利用すると、事業者は緊急のキャッシュフロー需要に対応し、事業を継続するために、わずか数週間で多額の資金を調達できます。ブリッジエクイティは、投資家が株主になる際に、より有利な条件を交渉するうえでも役立ちます。
  
• つなぎ融資のデメリット
  つなぎ融資は一般的に従来のローンよりも金利が高く、一部の企業にとっては魅力的な選択肢ではありません。ブリッジエクイティは会社の持分を希薄化し、オーナーの支配力を低下させる可能性があります。その結果、オーナーと投資家の間で対立が生じることもあります。同様に、投資家はローンの債務不履行リスクの見返りとして、多額の担保 (事業資産、不動産、在庫など) を求める場合があります。
  

エンジェル投資家

エンジェル投資家は、多くの場合、元起業家や経営幹部であり、企業の少数株式と引き換えに、イノベーションの可能性が高い企業 (テクノロジー、ヘルスケア、クリーンテックなど) に自己資金を投資します。

2024 年には、5,500 人のエンジェル投資家が 445 社のフランスのスタートアップに9,860 万ユーロを投資しました。個人のエンジェル投資家は、1 件のプロジェクトにつき平均 1 万ユーロ～ 5 万ユーロを出資しますが、エンジェル投資家が協力したり投資会社を設立したりする場合、投資額は 30 万ユーロ～ 50 万ユーロ、最大で 100 万ユーロに達することもあります。投資回収までの期間は通常 3 ～ 5 年で、その後、投資家の株式はより大きな企業または投資ファンドに売却されます。

エンジェル投資家のメリットとデメリットは次のとおりです。

• エンジェル投資家のメリット
  エンジェル投資家は、資金提供に加えて、人脈、メンターシップ、信頼性の面でも大きな付加価値をもたらします。自らのネットワーク、専門知識、助言を提供してくれるためです。また、エンジェル投資家の関与によって、他の資金調達手段への道が開かれることもよくあります。
  
• エンジェル投資家のデメリット
  エンジェル投資家を受け入れると、持分が希薄化し、意思決定権を分け合うことになります。さらに、すべてのプロジェクトがエンジェル投資家の投資基準を満たすわけではありません。事業に高い成長性が見込めない場合や、3 ～ 5 年以内の売却計画がない場合、エンジェル投資家の関心を引く可能性は低く、資金調達の機会が限られます。
  

家族や友人からの資金

起業家は、友人、家族、同僚など身近な人たちから資金を調達できます。これは、個人投資の次に活用されることが多い事業向け資金調達の形態です。事業計画がまだ機関投資家を納得させるほど成熟していない初期段階では、重要な役割を果たします。

友人や家族は、資金を寄付したり (小切手、銀行振込、為替、現金など)、利息の有無にかかわらず貸し付けたりできます。金額が 1,500 ユーロを超える場合、ローンは書面で正式な契約にする必要があります。5,000 ユーロを超えるローンは、税務申告時に事業税務部門 (services des impôts des entreprises) に申告する必要があります。

個人投資と同様に、友人や家族からの資金は、投資額の 18% に相当する税額控除であるマドラン控除の対象となります。

友人や家族からの資金のメリットとデメリットは次のとおりです。

• 友人・家族からの資金調達のメリット
  友人や家族からの資金は、担保を必要としないことが多く、迅速かつ手軽な事業資金の調達手段です。資金調達の規約は当事者間で自由に交渉できるため、起業家にとってメリットがあります。また、身近な人からの支援は、プロジェクトに対する真剣な関心と信頼の証として、他の投資家にも強いメッセージを送ります。
  
• 友人・家族からの資金調達のデメリット
  主なリスクは、個人的な人間関係への影響です。会社が失敗した場合、投資者間に摩擦が生じ、精神的な負担となる可能性があります。融資、贈与、株式への出資のいずれであっても、投資内容を書面で正式に記録することが重要です。また、プロジェクトの進捗状況を定期的に報告し、実現可能な約束のみを行うよう心がける必要があります。
  

クラウドファンディング

クラウドファンディングは、従来の投資家に依存しない事業資金調達の一形態です。その代わり、多数の個人の協力に基づくもので、通常はオンライン (例: ソーシャルメディア、資金プール、プラットフォーム) を通じて行われます。友人、家族、顧客、個人投資家、その他の支援者から資金を集めて、事業計画の資金に充てます。

クラウドファンディングには主に 4 種類があります:

• 寄付型: 対価の有無にかかわらず行われます。
  
• 融資型: 「クラウドレンディング」とも呼ばれます。
  
• 株式投資型: 「エクイティクラウドファンディング」とも呼ばれます。
  
• ロイヤルティ型クラウドファンディング: 支援者が将来の収益の一部を受け取る仕組みです。
  

クラウドファンディングの上限額はモデルによって異なります。例えば、融資型およびエクイティクラウドファンディングについては、2021 年 11 月時点で、欧州の法律により 12 ヵ月あたり 1 プロジェクトにつき 500 万ユーロに制限されています。

クラウドファンディングのメリットとデメリットは以下のとおりです:

• クラウドファンディングのメリット
  クラウドファンディングの主なメリットは、製品やサービスの発売前に実際の市場需要を測定できる点です。資金調達キャンペーンが成功すれば大きな注目を集め、顧客が対価を支払う意欲があることを証明できます。これは、より大規模な資金調達を求める際の強力な根拠となります。また、寄付型や融資型の場合、事業の経営権を手放すことなく資金を調達できます。事業オーナーは株式と意思決定権を保持することができます。
  
• クラウドファンディングのデメリット
  クラウドファンディングキャンペーンを成功させるには、多くの事前準備が必要です。既存のオーディエンスやコミュニケーション戦略がないままキャンペーンを開始すると、成功する可能性は低くなります。キャンペーンが失敗すると、将来の投資家からのプロジェクトの信頼性が損なわれ、追加の事業資金を確保できる可能性にも影響することがあります。最後に、特典と引き換えに寄付を受け付ける場合は、それに伴う管理業務 (製品の配送、特別アクセスの提供、払い戻しなど) が大きな運営上の負担になることがあります。
  

事業が資金調達源を多様化すべき理由

資金調達源の多様化は、実務面、財務面、組織面のいずれにおいても重要です。特に、特定の手段への依存を減らし、資金調達が滞るリスクの軽減に役立ちます。また、事業の資金調達にかかる全体的なコストを抑え、投資家からの信頼を高めるとともに、企業のさまざまな成長段階を支援します。

依存の軽減と経営破綻リスクの低減

単一の資金調達源に依存すると、資金が細った際に、事業が倒産のリスクにさらされる可能性があります。たとえば、事業向け与信枠の更新を銀行に拒否された場合、補助金の支給が遅れた場合、または株主からローンの返済を求められた場合など、深刻な財務状況を招き、緊急の資金需要につながるシナリオは数多くあります。資金調達手段を多様化することで、事業者は財務の安定性を確保しやすくなります。

資金調達コスト全体の低減

資金調達源にはそれぞれ、固有のコストと特有の制約があります。たとえば、補助金や公的支援は無償ですが、利用できる件数が限られており、受給までに長い時間がかかることがよくあります。Honor ローンも無償ですが、融資額は小規模です。銀行融資は高額になる場合がありますが、担保が必要です。

複数の事業向け資金調達手段を戦略的に組み合わせることで、事業者は、事業上のあらゆるニーズを満たしながら、資金調達の平均コストを抑えることができます。

投資家からの信頼の確立

主要な提携金融機関は、多様な資金調達計画を信頼性と成熟度の証と捉えます。たとえば、大規模な資金調達を目指す起業家が、自己資金 30%、地域補助金 20%、銀行融資 40%、無利子ローン 10% という構成で資金を確保している場合、金融市場全体を活用できる能力を示していることになります。これにより、銀行や投資家はそのプロジェクトの実現可能性に安心感を持てます。

事業の各フェーズへの適応

資金調達のニーズは、各フェーズ (スタートアップ、立ち上げ、成長、成熟、売却) ごとに変化します。事業の資金調達手段も、事業の成長に合わせて発展させる必要があります。

Stripe Capital による支援

Stripe Capital は、事業の成長に必要な資金へのアクセスを支援する収益連動型の資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです：

• 成長資金への迅速なアクセス: 従来の銀行融資のような時間のかかる申し込みプロセスや担保要件なしに、融資またはマーチャントキャッシュアドバンスの承認を数分で受けられます。
  
• 収益に連動した融資: Capital の収益連動型モデルでは、毎日の売上の一定割合を支払うため、返済額は事業の実績に応じて増減します。売上からの支払額が各返済期間の最低支払額に満たない場合、Capital は期間終了時に不足分を銀行口座から自動的に引き落とします。
  
• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分を希薄化させたり、個人資産を担保に差し入れたりする必要はありません。
  
• Stripe の専門知識を活用: Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データに基づくカスタム資金調達ソリューションを提供します。
  

Stripe Capital が事業の成長を後押しする方法については、詳細をご覧ください。または、今すぐ始めることができます。