Francia ofrece una amplia variedad de soluciones de financiación empresarial. Aunque las empresas francesas, en particular las pequeñas y medianas empresas (pymes), suelen recurrir a préstamos para financiar sus proyectos empresariales (p. ej., creación, adquisición y expansión), en la actualidad existen docenas de opciones de financiación interna, gubernamental y privada.

Cada método tiene sus propios requisitos y límites. Es importante entender cuáles son los más adecuados para proyectos empresariales específicos, a fin de construir estrategias de financiación coherentes.

En este artículo, explicamos las distintas oportunidades de financiación empresarial en Francia, incluidas sus ventajas y desventajas y cómo obtenerlas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Cuándo debe buscar financiación una empresa?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial interna?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial gubernamental?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial privada?
  
• ¿Por qué una empresa debe diversificar sus fuentes de financiación?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Cuándo debe buscar financiación una empresa?

Una empresa en Francia debe buscar financiación una vez que haya identificado una necesidad clara. La financiación empresarial no es una simple inyección de efectivo, sino que puede ayudar a ejecutar un plan definido y concreto al iniciar, adquirir o hacer crecer una empresa.

Iniciar un negocio

La búsqueda de financiación empresarial suele comenzar una vez que se hayan definido los planes, como las ofertas, la investigación de mercado, el posicionamiento y los planes de negocio, y antes de que comiencen las operaciones. Los planes deben estar establecidos y la empresa debe definir un monto de financiación preciso. El objetivo es obtener los fondos necesarios para iniciar el proyecto.

Al iniciar una empresa, es importante buscar y contactar a los inversores deseados entre 6 y 12 meses antes del lanzamiento real. El proceso de revisar la documentación y obtener la aprobación puede tomar meses.

Adquirir una empresa

Al adquirir una empresa, el mejor momento para pensar en la financiación es después de identificar un objetivo, pero antes de firmar una carta de intención. Al buscar financiación mientras se abren negociaciones con el vendedor, una empresa puede identificar al financiador más adecuado para su proyecto y negociar las mejores condiciones.

Expandir una empresa

Al expandirse, los titulares de empresas suelen buscar financiación empresarial debido a una necesidad de liquidez empresarial. Esto puede deberse a un flujo de caja negativo, pagos tardíos, crecimiento acelerado, picos en la actividad comercial, necesidades de contratación, compras de materias primas u oportunidades de invertir en nuevos proyectos.

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial interna?

Existen muchos tipos de financiación empresarial interna que pueden ayudar a iniciar o hacer crecer una empresa, o a mejorar el flujo de caja sin ayuda externa. Entre ellos se encuentran los siguientes:

• Inversiones personales
  
• Contribuciones de capital
  
• Préstamos de accionistas
  
• Autofinanciación
  

Inversiones personales

Las inversiones personales son el tipo de financiación empresarial más conocido. Implican que los titulares de la empresa inviertan su propio capital. Esta aportación puede ser en efectivo o en especie (p. ej., equipos, patentes, propiedades, conocimientos especializados). Las inversiones personales son también la base de cualquier solicitud de financiación externa, en especial al momento de crear una empresa.

La mayoría de los inversores espera que los emprendedores inviertan una cantidad determinada de sus activos personales antes de considerar la financiación de un nuevo negocio. En Francia, es habitual esperar inversiones personales equivalentes al 20 %–30 % del costo total. Aportar menos de esta cantidad dificultará la obtención de financiación empresarial.

A continuación se presentan las ventajas y desventajas de las inversiones personales:

• Ventajas de las inversiones personales
  Las inversiones personales aumentan el capital de una empresa y hacen que esta parezca más solvente de inmediato ante los inversores potenciales. No hay comisiones de financiación ni préstamos para devolver, y el dinero permanece completamente bajo el control del titular. El titular también puede recibir un crédito fiscal (p. ej., la deducción Madelin).
  
• Desventajas de las inversiones personales
  El principal riesgo de las inversiones personales es la posibilidad de una pérdida total de fondos si la empresa fracasa. Además, el monto disponible suele ser limitado, lo que podría reducir el alcance original del proyecto si los titulares de la empresa no logran obtener financiación empresarial adicional.
  

Contribuciones de capital

Las contribuciones de capital incorporan a uno o más accionistas a la empresa a cambio de contribuciones en efectivo o en especie. Este tipo de financiación empresarial reestructura la empresa porque modifica el equilibrio de poder y vincula a las partes en el marco legal a largo plazo.

Las partes pueden negociar con libertad las contribuciones de capital en función de la valoración de la empresa en el momento de su fundación (es decir, contribuciones de los fundadores). También se puede valorar más adelante para captar capital y hacer crecer la empresa. Las contribuciones de capital deben formalizarse en los estatutos de la empresa e informarse al auditor de contribuciones, si corresponde.

Por ejemplo, en las sociedades de responsabilidad limitada (SARL) y en las sociedades por acciones simplificadas (SAS) francesas, se requiere un auditor de contribuciones si las contribuciones en especie superan EUR 30,000 o si las contribuciones totales superan la mitad del capital social.

Estas son las ventajas y desventajas de las contribuciones de capital:

• Ventajas de las contribuciones de capital
  Las contribuciones de capital aumentan el capital de una empresa sin contraer deudas ni comisiones de financiación. Ayudan a atraer accionistas que aportan fondos, conocimientos, redes de contactos y experiencia en el sector. Al buscar financiación, las contribuciones de capital también hacen que la empresa parezca más creíble ante los bancos e inversores institucionales.
  
• Desventajas de las contribuciones de capital
  La incorporación de accionistas diluye el poder de decisión del fundador. Una mala gobernanza por parte de un grupo de accionistas puede generar conflictos o afectar el crecimiento o el éxito de la empresa. En algunos casos, los accionistas minoritarios pueden hasta bloquear decisiones importantes necesarias para hacer crecer la empresa.
  

Préstamos de accionistas

Los préstamos de accionistas implican que los accionistas concedan préstamos a la empresa en la que poseen acciones, pero sin aportar capital. Es uno de los métodos de financiación interna más rápidos y flexibles, y lo utilizan sobre todo las pymes y las empresas familiares.

Las siguientes personas pueden conceder préstamos a una empresa:

• Socios y accionistas particulares: independientemente de la cantidad de acciones que posean.
  
• Otras personas físicas: incluye a titulares, administradores, miembros de consejos de administración o consejos de vigilancia, gerentes, presidentes, directores generales, etc.
  

No existe un límite para los préstamos de accionistas. El dinero puede provenir de las siguientes fuentes:

• Remuneración de los directivos
  
• Dividendos no distribuidos o reembolsos de gastos pendientes de pago
  
• Fondos aportados de forma voluntaria por el accionista
  

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos de accionistas:

• Ventajas de los préstamos de accionistas
  Los préstamos de accionistas son una forma flexible de financiación interna. No requieren modificar los estatutos ni diluyen el capital, y ofrecen gran flexibilidad en el reembolso. Además, los intereses pagados al accionista se consideran un gasto financiero deducible de los ingresos de la empresa, lo que genera un beneficio fiscal importante.
  
• Desventajas de los préstamos de accionistas
  El principal riesgo es una exigencia repentina de reembolso por parte del accionista, lo que puede poner a la empresa en dificultades financieras si no ha previsto esta posibilidad. Además, una alta proporción de deuda frente a capital puede ser vista de forma negativa por los inversores, como señal de una capitalización insuficiente. Por último, en caso de liquidación, los préstamos de accionistas tienen menor prioridad que otras deudas.
  

Autofinanciación

La autofinanciación permite a las empresas financiar proyectos e inversiones con sus propios recursos, sin recurrir a apoyo externo. Es la forma de financiación empresarial más autosuficiente.

Para que una empresa determine si la autofinanciación es posible, debe calcular su capacidad de autofinanciación (CAF). Esta es la medida en que la empresa puede cubrir sus necesidades de financiación sin recurrir a préstamos externos. La autofinanciación se presenta de muchas formas, pero depende de los ingresos de la empresa.

Estas son las ventajas y desventajas de la autofinanciación:

• Ventajas de la autofinanciación
  La ventaja más inmediata de la autofinanciación es la independencia total que ofrece. La empresa permanece completamente autónoma, no contrae deudas ni diluye el capital, y no tiene que informar la financiación a inversores externos. Las empresas capaces de autofinanciarse también demuestran su salud financiera. A largo plazo, esto puede ayudar a las empresas a acceder a mayores montos de financiación externa. Desde una perspectiva financiera, la autofinanciación es gratuita (p. ej., sin intereses, comisiones de solicitud ni garantías) y ofrece la máxima agilidad. La decisión se toma de manera interna y los fondos suelen estar disponibles de inmediato.
  
• Desventajas de la autofinanciación
  El monto de financiación disponible está limitado por los ingresos de la empresa, lo que puede restringir los tipos de inversión posibles. Para proyectos de gran envergadura, como adquisiciones, inversiones industriales importantes o expansión internacional, puede que no haya fondos suficientes. Además, destinar recursos a un proyecto reduce la liquidez disponible ante imprevistos (por ejemplo, caída de la actividad, pagos atrasados o escasez de materias primas).
  

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial gubernamental?

Francia cuenta con una de las redes más grandes de Europa de apoyo financiero gubernamental para empresas, que distribuyó alrededor de EUR 211,000 millones en asistencia en 2023. Existen varias oportunidades de financiación para ayudar a microempresas, pymes y startups a crear o hacer crecer sus negocios. La financiación es accesible y las condiciones de devolución son generosas. Hay tres grandes tipos de financiación gubernamental en Francia:

• Asistencia
  
• Subvenciones
  
• Concursos
  

Asistencia

Hay más de 2,000 tipos de asistencia financiera disponibles para las empresas en Francia. Incluyen apoyos para la creación de empresas, la adquisición o el crecimiento empresarial y la contratación, así como ayudas para sectores específicos (p. ej., agricultura, tecnología o transición energética) o regiones concretas (como zonas de revitalización rural o distritos prioritarios).

Los programas gubernamentales adoptan la forma de préstamos empresariales sin intereses, exenciones y deducciones fiscales, y anticipos sin intereses. Este tipo de financiación empresarial puede ser beneficiosa porque los montos suelen ser significativos y no diluyen el capital ni requieren devolución.

Sin embargo, los requisitos de elegibilidad suelen ser estrictos y las solicitudes pueden tardar meses en procesarse. Este tipo de asistencia no es una solución de financiación rápida.

Asistencia para la creación de empresas

La asistencia para la creación de empresas abarca cualquier programa impulsado por gobiernos locales o nacionales, así como por determinados organismos públicos, para apoyar a quienes inician una actividad empresarial. Este tipo de financiación contribuye a reducir los obstáculos financieros y administrativos, así como la burocracia, que dificultan poner en marcha un negocio.

Algunos tipos de asistencia están dirigidos a todos los emprendedores, mientras que otros se enfocan en grupos específicos: personas en búsqueda de empleo, jóvenes, personas con discapacidad o emprendedores en zonas geográficas determinadas. Cada programa gubernamental también tiene sus propios requisitos de elegibilidad y plazos, y ciertos tipos de asistencia no se pueden combinar.

Algunos de los tipos de programas gubernamentales más comunes son los siguientes:

• Asistencia para iniciar o hacerse cargo de un negocio (Acre)
  Se trata de exenciones temporales sobre los impuestos de seguridad social al momento de lanzar una empresa. Esto puede ayudar a reducir costos y facilitar el arranque de la empresa.
  
• Asistencia en la adquisición o creación de empresas (Arce)
  Este tipo de asistencia está dirigido a personas en búsqueda de empleo. Cuando se lanza o adquiere una empresa, los emprendedores reciben una parte de sus prestaciones por desempleo en forma de capital.
  
• Contrato de apoyo al proyecto empresarial (Cape)
  Este contrato ayuda a evaluar la viabilidad financiera de una empresa nueva o adquirida. Los emprendedores reciben asistencia material y financiera de una empresa u organización mentora a cambio de participar en un programa que los prepara para crear o adquirir un negocio.
  
• Estado de empresa joven innovadora (JEI) o empresa joven universitaria (JEU)
  Se trata de exenciones fiscales y de seguridad social otorgadas a nuevas empresas que invierten en investigación y desarrollo (I+D). Sin embargo, la empresa debe haber obtenido el estado JEI o JEU antes del 31 de diciembre de 2023 para recibir estas exenciones.
  

Asistencia para el crecimiento empresarial

También existen programas orientados a apoyar a las empresas ya existentes. Estos se centran en la contratación, la competitividad o las transiciones medioambientales. Por ejemplo, Bpifrance, un banco público de inversión, ofrece préstamos para el desarrollo, garantías bancarias, préstamos sin intereses y subvenciones para proyectos de innovación y exportación.

También hay créditos fiscales disponibles, como el crédito fiscal por investigación y el crédito fiscal por innovación. Estos reembolsan partes de gastos específicos (p. ej., depreciación de edificios y activos, operaciones de investigación, diseño de prototipos).

Por último, la Agencia para la Transición Ecológica (ADEME) también ofrece subvenciones especiales para proyectos de transición medioambiental (p. ej., mejora de la eficiencia energética y la calidad del aire, gestión de residuos y conservación de recursos naturales).

Subvenciones

Las subvenciones son un tipo de financiación gubernamental directa que no requiere devolución. Se otorgan a empresas para proyectos específicos y pueden provenir del gobierno nacional o de entidades gubernamentales regionales, departamentales o comunales. En Francia, desde la promulgación de la Ley de Nueva Organización Territorial de la República (NOTRe) en 2015, los gobiernos regionales se convirtieron en los principales financiadores públicos de las economías locales. Cada región tiene su propia lista de subvenciones.

Las subvenciones gubernamentales pueden ascender a cientos de miles de euros y, en general, se otorgan con base en objetivos económicos, sociales y medioambientales. Pueden concederse para adquirir maquinaria, herramientas, materiales o equipos pesados; desarrollar aplicaciones web o comprar software; adquirir terrenos o instalaciones; o cubrir costos internos y externos de I+D.

Estas son las ventajas y desventajas de las subvenciones:

• Ventajas de las subvenciones
  Las subvenciones resultan atractivas porque no implican reembolsos, accionistas ni intereses. Hacen que los proyectos sean más rentables al reducir los costos de inversión. Además, aportan credibilidad a las empresas, lo que facilita la obtención de financiación adicional.
  
• Desventajas de las subvenciones
  Las subvenciones suelen ser limitadas y están sujetas a condiciones. Estas incluyen adelantos en efectivo (es decir, los gastos suelen ser financiados primero por la empresa antes de su reembolso), auditorías posteriores, requisitos de reporte y el riesgo de revocación si no se cumplen los compromisos. Además, preparar una solicitud lleva tiempo y por lo general requiere asistencia especializada.
  

Concursos

Los concursos empresariales son competencias abiertas a emprendedores. Los ganadores reciben premios en efectivo, mentoría o recursos en especie.

Entre los concursos más conocidos en Francia se encuentra el Concurso de Innovación i-Lab de Bpifrance, que forma parte del plan France 2030 para identificar y apoyar la creación de empresas tecnológicamente innovadoras. El gran premio es una subvención de hasta USD 600,000 y mentoría personalizada.

Estas son las ventajas y desventajas de los concursos:

• Ventajas de los concursos
  Además del apoyo financiero directo, los ganadores de concursos obtienen una importante visibilidad y credibilidad. Esto puede abrir puertas a redes de emprendedores e inversores. El premio en efectivo no diluye el capital ni requiere devolución.
  
• Desventajas de los concursos
  Los concursos son un método de financiación empresarial muy selectiva e impredecible. Las solicitudes requieren mucho tiempo de preparación y los resultados no están garantizados. Los calendarios de los concursos también son inflexibles y no siempre se alinean con las necesidades inmediatas de flujo de caja de una empresa. Por último, los concursos suelen estar dirigidos a startups y empresas innovadoras, y son menos adecuados para empresas maduras que buscan financiación para hacer crecer su negocio actual.
  

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial privada?

La financiación privada es una forma importante de financiación para empresas en Francia. Incluye desde productos bancarios tradicionales hasta inversores providenciales, y ofrece a los emprendedores una amplia gama de opciones para cada etapa de desarrollo. Los principales tipos de financiación privada incluyen los siguientes:

• Préstamos bancarios
  
• Microcrédito
  
• Préstamos de honor
  
• financiación puente
  
• Inversores ángeles
  
• Dinero de familiares y amigos
  
• Crowdfunding
  

Préstamos bancarios

Los préstamos bancarios son el tipo más popular de financiación externa de empresas para pymes y microempresas en Francia. Los préstamos de bancos comerciales se pueden utilizar como inversiones (p. ej., equipos, propiedades, adquisiciones) o capital de trabajo. No existen límites para los préstamos bancarios, pero en general cubren del 70 al 80 % del precio de compra.

Para otorgar un préstamo, los bancos suelen exigir una inversión personal importante, un plan de negocios sólido y garantías (p. ej., garantías personales del titular de la empresa, garantías sobre los activos de la empresa, hipotecas). Los préstamos bancarios se pueden distribuir en un plazo de 5 a 7 años, con tasas de interés variables (es decir, 3.45 % a partir de enero de 2026, según el Banco de Francia).

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos bancarios:

• Ventajas de los préstamos bancarios
  Los préstamos bancarios son una forma de financiación de empresas adecuada para la mayoría de las empresas francesas. Ayudan a financiar inversiones importantes sin diluir el capital ni ceder el control de la empresa. Los intereses del préstamo también son deducibles de impuestos. Además, si se desarrolla bien, una relación con un banco puede convertirse en una asociación a largo plazo que podría resultar útil en el futuro.
  
• Desventajas de los préstamos bancarios
  Los préstamos bancarios requieren una solicitud sólida, salud financiera, el historial financiero de la empresa y garantías. Los bancos también pueden exigir una garantía personal al titular, lo que pone en riesgo sus activos si la empresa fracasa.
  

Además, cuando las tasas de interés son altas, el costo de un préstamo puede afectar de forma negativa la rentabilidad de un proyecto. Los pagos son fijos y no negociables, sin importar el rendimiento de la empresa.

Microcrédito

El microcrédito empresarial se refiere a pequeños préstamos otorgados a emprendedores que no tienen acceso a préstamos bancarios tradicionales. Los microcréditos se otorgan en su mayoría a personas que desean iniciar o adquirir una empresa con menos de tres empleados. La empresa puede pertenecer a cualquier sector y adoptar cualquier forma legal, y debe operar en Francia.

Se puede obtener un microcrédito de la Asociación por el Derecho a la Iniciativa Económica (Association pour le Droit à l'Initiative Économique, o ADIE), de otras agencias certificadas (p. ej., Créa Sol) o de redes bancarias especializadas.

Según el Decreto n.º 2024-1123 del 4 de diciembre de 2024, el microcrédito tiene un límite de EUR 17,000 y debe reembolsarse en un plazo de cinco años. Por ejemplo, la ADIE ofrece microcréditos de EUR 300 a EUR 15,000, con tasas de interés que comienzan en el 8 % y un calendario de reembolso de hasta 48 meses.

Sin embargo, el microcrédito no se concede de forma automática. Las solicitudes requieren un plan de negocio. Luego, un especialista evalúa la solicitud y la capacidad de la empresa para devolver el préstamo antes de decidir si lo concede.

Estas son las ventajas y desventajas de los microcréditos:

• Ventajas de los microcréditos
  Los microcréditos ofrecen oportunidades de financiación a emprendedores fuera del sistema bancario, como personas en búsqueda de empleo, beneficiarios de ayudas sociales o quienes han sido excluidos del sistema financiero. Estos préstamos también incluyen servicios de asesoramiento sin costo, lo que aumenta las probabilidades de éxito. Por último, la rapidez del proceso de solicitud convierte al microcrédito en una solución destacada para necesidades urgentes de financiación en la fase de startup.
  
• Desventajas de los microcréditos
  Las tasas de interés de los microcréditos son altas en comparación con los préstamos bancarios tradicionales, lo que los convierte en una opción menos competitiva. El límite de USD 17,000 también restringe su utilidad para proyectos empresariales que requieren una mayor inversión. Por último, los microcréditos (incluidos los de la ADIE) exigen a familiares y amigos garantías por un monto equivalente al 50 % del préstamo, lo que puede suponer un obstáculo para los emprendedores sin un círculo de apoyo.
  

Préstamos de honor

Los préstamos de honor son préstamos sin intereses otorgados de forma personal al titular de una empresa como una forma de financiación de empresas destinada a iniciar, adquirir o hacer crecer una empresa. Los préstamos de honor están disponibles para todos los emprendedores y tienen como objetivo complementar las inversiones personales. Esto puede ayudar a completar la financiación de pequeños proyectos o facilitar las solicitudes de préstamos bancarios para proyectos a gran escala.

Los préstamos de honor suelen otorgarse a través de dos redes: Initiative France y Réseau Entreprendre. También se conceden a través de diversas organizaciones (p. ej., organizaciones sin fines de lucro, redes sin fines de lucro, comunidades locales). Los montos de los préstamos oscilan entre EUR 1000 y EUR 90,000 y varían según la organización, el tipo de proyecto y los fondos del emprendedor. Los calendarios de pago se distribuyen a lo largo de 1 a 7 años.

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos de honor:

• Ventajas de los préstamos de honor
  Los préstamos de honor son una fuente de financiación fácil de obtener. Son gratuitos (es decir, sin intereses ni tarifas de solicitud) y no requieren garantías. También funcionan como un multiplicador importante para los préstamos bancarios. Por cada EUR 1 recibido de un préstamo de honor, los emprendedores pueden esperar obtener entre EUR 7 y EUR 13 adicionales a través de financiación bancaria. Por último, los préstamos de honor incluyen servicios de asesoramiento durante la fase de inicio de la fase de startup del proyecto.
  
• Desventajas de los préstamos de honor
  Los montos de los préstamos de honor siguen siendo modestos para proyectos que requieren una financiación considerable. Además, los préstamos de honor se otorgan a título personal al titular de la empresa, de modo que este es responsable de los préstamos incluso si la empresa fracasa.
  

Financiación puente

La financiación puente es una forma de financiación a corto plazo destinada a cubrir necesidades urgentes y temporales de flujo de caja mientras se espera una financiación a largo plazo (p. ej., recaudación de fondos, oferta pública inicial [IPO], venta de activos). Existen dos tipos de financiación puente: préstamos puente y capital puente.

La financiación puente es un tipo de financiación de empresas especialmente atractivo para las startups. Ayuda a las empresas a mantener la estabilidad financiera durante etapas importantes mediante inyecciones de efectivo ocasionales. Esto puede prevenir interrupciones en el flujo de caja mientras la empresa espera montos de financiación mayores.

Estas son las ventajas y desventajas de la financiación puente:

• Ventajas de la financiación puente
  Con la financiación puente, una empresa puede obtener fondos importantes en tan solo unas semanas para cubrir necesidades urgentes de flujo de caja y ayudarla a mantenerse a flote. El capital puente también puede ayudar a los inversores a negociar mejores condiciones a la hora de convertirse en accionistas.
  
• Desventajas de la financiación puente
  La financiación puente en general conlleva tasas de interés más altas que los préstamos tradicionales, lo que lo convierte en una solución poco atractiva para algunas empresas. El capital puente diluye el capital de una empresa y puede reducir el control del titular. Esto podría causar conflictos entre el titular y los inversores. De manera similar, los inversores pueden exigir garantías cuantiosas (p. ej., activos comerciales, propiedades, inventario) como compensación por el riesgo de incumplimiento del préstamo.
  

Inversores ángeles

Los inversores providenciales (a menudo exemprendedores o exejecutivos) invierten su propio dinero en empresas con un alto potencial de innovación (p. ej., tecnología, atención médica, tecnologías limpias) a cambio de participaciones minoritarias en las empresas.

En 2024, 5,500 inversores providenciales invirtieron EUR 98.6 millones en 445 startups francesas. A nivel individual, los inversores providenciales aportan un promedio de EUR 10,000 a EUR 50,000 por proyecto, pero las inversiones pueden alcanzar entre EUR 300,000 y EUR 500,000 (y hasta EUR 1 millón) cuando trabajan juntos o forman una empresa de inversiones. El horizonte de salida suele ser de 3 a 5 años, una vez que las acciones de los inversores se venden a una empresa o a un fondo de inversión de mayor tamaño.

Estas son las ventajas y desventajas de los inversores providenciales:

• Ventajas de los inversores providenciales
  Además de financiación, los inversores providenciales aportan un valor añadido considerable en forma de oportunidades de contacto, mentoría y credibilidad. Contribuyen con sus redes de contactos, conocimientos y asesoramiento. La participación de inversores providenciales también suele crear oportunidades para obtener otras fuentes de financiación.
  
• Desventajas de los inversores providenciales
  Incorporar inversores providenciales diluye el capital y divide la toma de decisiones. Además, no todos los proyectos cumplen los criterios de inversión de un inversor providencial. Si una empresa no tiene perspectivas de crecimiento sólidas o planes de venta en un plazo de 3 a 5 años, es poco probable que a los inversores providenciales les interese, lo que limita las oportunidades.
  

Dinero de familiares y amigos

Los emprendedores pueden recaudar dinero de sus círculos de amigos, familiares y colegas. Con frecuencia, este es el siguiente tipo de financiación de empresas que se busca después de las inversiones personales. Desempeña un papel importante en las primeras etapas, cuando los planes de negocios aún no son lo suficientemente maduros como para convencer a los inversores institucionales.

Los familiares y amigos pueden donar dinero (p. ej., mediante cheque, transferencia bancaria, giro postal o en efectivo) o prestarlo con o sin intereses. Para montos superiores a EUR 1500, el préstamo se debe formalizar por escrito. Los préstamos que superen los EUR 5000 se deben declarar ante el Departamento de Impuestos Comerciales (services des impôts des entreprises) al presentar la declaración fiscal.

Al igual que con las inversiones personales, el dinero de familiares y amigos cumple los requisitos para la deducción Madelin, un crédito fiscal del 18 % del monto de la inversión.

Estas son las ventajas y desventajas del dinero de familiares y amigos:

• Ventajas del dinero de amigos y familiares
  El dinero de amigos y familiares es una fuente de financiación empresarial rápida y sencilla que, a menudo, no requiere garantías. Las partes son libres de negociar las condiciones de la financiación, lo que puede ofrecer ventajas al emprendedor. El apoyo de los seres queridos también envía un mensaje contundente a otros inversores, ya que demuestra un interés genuino y una señal de confianza en el proyecto.
  
• Desventajas del dinero de amigos y familiares
  El principal riesgo recae en las relaciones personales. Si la empresa fracasa, puede generar tensión entre los inversores, lo cual puede resultar estresante. Es importante formalizar la inversión por escrito, ya sea como préstamo, donación o inversión en acciones. Las empresas también deben comunicar con regularidad el avance del proyecto y solo hacer promesas que puedan cumplirse.
  

Crowdfunding

El crowdfunding es un tipo de financiación empresarial que no depende de inversores tradicionales. En cambio, se basa en la colaboración de un gran número de personas, en general en línea (p. ej., redes sociales, fondos comunes, plataformas). Los fondos se recaudan de amigos, familiares, clientes, inversores particulares y otros colaboradores para financiar planes de negocios.

Existen cuatro tipos principales de crowdfunding:

• Donaciones: pueden ser a cambio de una contraprestación o no.
  
• Préstamos: este tipo también se conoce como «crowd lending».
  
• Inversiones de capital: también se conoce como «equity crowdfunding».
  
• Crowdfunding basado en regalías: implica que los colaboradores reciben una parte de los ingresos futuros.
  

Los montos máximos de crowdfunding varían según el modelo. Por ejemplo, para el crowd lending y el equity crowdfunding, las leyes europeas limitan el crowdfunding a EUR 5 millones por proyecto cada 12 meses, a partir de noviembre de 2021.

Estas son las ventajas y desventajas del crowdfunding:

• Ventajas del crowdfunding
  La principal ventaja del crowdfunding es que permite medir la demanda real del mercado antes de lanzar el producto o servicio. Una campaña de recaudación exitosa genera una visibilidad considerable y demuestra que los clientes están dispuestos a pagar. Esto puede ser un argumento sólido al buscar una financiación mayor. El crowdfunding también es una forma de recaudar dinero sin ceder el control de la empresa, en los casos de donaciones y préstamos. Los dueños de negocios conservan su participación accionaria y su poder de decisión.
  
• Desventajas del crowdfunding
  Una campaña de crowdfunding exitosa requiere mucha planificación previa. Lanzar una campaña sin una audiencia existente o una estrategia de comunicación puede derivar en pocas probabilidades de éxito. Una campaña fallida puede dañar la credibilidad del proyecto ante futuros inversores, lo que puede afectar las posibilidades de obtener financiación empresarial adicional. Por último, cuando se aceptan donaciones a cambio de recompensas, las tareas administrativas asociadas (p. ej., entrega de productos, acceso especial y reembolsos) pueden representar una carga operativa significativa.
  

¿Por qué una empresa debe diversificar sus fuentes de financiación?

Diversificar las fuentes de financiación es importante por razones prácticas, financieras y organizativas. En particular, ayuda a reducir la dependencia y los riesgos de interrupción. También puede reducir el costo general del financiación empresarial, fortalecer la credibilidad ante los inversores y apoyar a la empresa en sus distintas etapas de desarrollo.

Reducir la dependencia y el riesgo de quiebra

Depender de una sola fuente de financiación puede exponer a una empresa al riesgo de quiebra si la financiación disminuye. Existen muchos escenarios que pueden generar situaciones financieras graves y dar lugar a una necesidad urgente de liquidez, como la negativa de un banco a renovar una línea de crédito empresarial, retrasos en el desembolso de una subvención o accionistas que solicitan la devolución de un préstamo. Al diversificar las opciones de financiación, las empresas pueden contribuir a garantizar su estabilidad financiera.

Reducir el costo general de financiación

Cada fuente de financiación tiene sus propios costos y restricciones específicas. Por ejemplo, las subvenciones y la asistencia pública son gratuitas, pero son limitadas y suelen tardar mucho en obtenerse. Los préstamos de honor también son gratuitos, pero los montos son pequeños. Los préstamos bancarios pueden ser de montos considerables, pero requieren garantías.

Al combinar de forma estratégica diferentes tipos de financiación empresarial, los propietarios de empresas pueden reducir el costo promedio de la financiación y, al mismo tiempo, satisfacer todas sus necesidades de negocio.

Establecer credibilidad ante los inversores

Los principales socios financieros consideran los planes de financiación diversificada como una señal de fiabilidad y madurez. Por ejemplo, un emprendedor que busca una financiación significativa y cuenta con el 30 % en contribución personal, el 20 % en subvenciones regionales, el 40 % en préstamos bancarios y el 10 % en préstamos sin intereses demuestra la capacidad de involucrar a todo el mercado financiero. A su vez, esto puede tranquilizar a los bancos e inversores sobre la viabilidad del proyecto.

Adaptarse a las distintas fases del negocio

Las necesidades de financiación cambian con cada fase (p. ej., startup, lanzamiento, crecimiento, madurez, venta). Las fuentes de financiación empresarial deben evolucionar junto con la empresa.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Ajustar la financiación a tus ingresos: gracias a la estructura basada en los ingresos de capital, pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiación personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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