Francia ofrece una amplia variedad de soluciones de financiación empresarial. Aunque las empresas francesas —en particular las pequeñas y medianas empresas (pymes)— suelen recurrir a préstamos para financiar sus proyectos empresariales (p. ej., creación, adquisición y expansión), actualmente existen decenas de opciones de financiación internas, gubernamentales y privadas.

Cada método conlleva sus propios requisitos y límites. Es importante entender cuáles son los más adecuados para cada proyecto empresarial con el fin de desarrollar estrategias de financiación coherentes.

En este artículo explicamos las distintas oportunidades de financiación empresarial en Francia, incluidas sus ventajas y desventajas, y cómo obtenerlas.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Cuándo debe una empresa buscar financiación?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial interna?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial gubernamental?
  
• ¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial privada?
  
• ¿Por qué debe una empresa diversificar sus fuentes de financiación?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital
  

¿Cuándo debe una empresa buscar financiación?

Una empresa en Francia debe buscar financiación cuando haya identificado una necesidad clara. La financiación empresarial no es una simple inyección de efectivo. En cambio, puede ayudar a ejecutar un plan definido y concreto al iniciar, adquirir o hacer crecer una empresa.

Iniciar una empresa:

La búsqueda de financiación empresarial suele comenzar una vez que se han definido los planes —como ofertas, estudios de mercado, posicionamiento y planes de negocio— y antes de que comiencen las operaciones. Los planes deben estar establecidos y la empresa debe definir un importe de financiación preciso. El objetivo es obtener la financiación necesaria para iniciar el proyecto.

Al iniciar una empresa, es importante buscar y contactar con los inversores objetivo entre 6 y 12 meses antes del lanzamiento real. Revisar la documentación y obtener la aprobación puede llevar meses.

Adquisición de una empresa

Al adquirir una empresa, el mejor momento para pensar en la financiación es después de identificar un objetivo pero antes de firmar una carta de intención. Al buscar financiación mientras se abren negociaciones con el vendedor, una empresa puede identificar al financiador más adecuado para su proyecto y negociar las mejores condiciones.

Expansión de una empresa

Al expandirse, los propietarios de empresas suelen buscar financiación empresarial debido a una necesidad de liquidez empresarial. Esto puede deberse a un flujo de caja negativo, pagos tardíos, un crecimiento fuerte, picos de actividad, necesidades de contratación, compras de materias primas u oportunidades de inversión en nuevos proyectos.

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial interna?

Existen muchos tipos internos de financiación empresarial que pueden ayudar a iniciar o hacer crecer una empresa, o a mejorar el flujo de caja sin ayuda externa. Entre ellos se incluyen los siguientes:

• Inversiones personales
  
• Aportaciones de capital
  
• Préstamos de accionistas
  
• Autofinanciación
  

Inversiones personales

Las inversiones personales son el tipo de financiación empresarial más conocido. Implican que los propietarios de empresas inviertan su propio capital. Esta aportación puede ser en efectivo o en especie (p. ej., equipos, patentes, propiedades, experiencia). Las inversiones personales son también la base de cualquier solicitud de acceso a financiación externa, especialmente al iniciar una empresa.

La mayoría de los inversores esperan que los emprendedores inviertan una determinada cantidad de sus activos personales antes de considerar financiar una nueva empresa. En Francia, es habitual esperar inversiones personales equivalentes al 20 %–30 % del coste total. Aportar menos dificultará la obtención de financiación empresarial.

Estas son las ventajas y desventajas de las inversiones personales:

• Ventajas de las inversiones personales
  Las inversiones personales aumentan el capital de una empresa y, de inmediato, hacen que la empresa parezca más solvente ante los posibles inversores. No hay comisiones de financiación ni préstamos que devolver, y el dinero permanece completamente bajo el control del propietario. El propietario también podría recibir un crédito fiscal (por ejemplo, la deducción Madelin).
  
• Desventajas de las inversiones personales
  El principal riesgo de las inversiones personales es la posibilidad de una pérdida total de fondos si la empresa fracasa. Además, el importe disponible suele ser limitado, lo que podría reducir el alcance original del proyecto si los propietarios de la empresa no pueden obtener financiación empresarial adicional.
  

Aportaciones de capital

Las aportaciones de capital incorporan a uno o más accionistas a la empresa a cambio de aportaciones en efectivo o en especie. Este tipo de financiación empresarial reestructura la empresa porque cambia el equilibrio de poder y vincula jurídicamente a las partes a largo plazo.

Las partes pueden negociar libremente las aportaciones de capital en función de la valoración de la empresa en el momento de su fundación (es decir, aportaciones de los fundadores). También se puede valorar posteriormente para captar capital y hacer crecer la empresa. Las aportaciones de capital deben formalizarse en los estatutos de la empresa e informarse al auditor de aportaciones, si fuera necesario.

Por ejemplo, en las sociedades de responsabilidad limitada (SARL) y en las sociedades por acciones simplificadas (SAS) francesas, se requiere un auditor de aportaciones si las aportaciones en especie superan los 30.000 € o si las aportaciones totales superan la mitad del capital social.

Estas son las ventajas y desventajas de las aportaciones de capital:

• Ventajas de las aportaciones de capital
  Las aportaciones de capital aumentan el capital de una empresa sin incurrir en deudas ni comisiones de financiación. Ayudan a atraer accionistas que aporten financiación, conocimiento, redes y experiencia en el sector. Al buscar financiación, las aportaciones de capital también hacen que la empresa parezca más creíble ante bancos e inversores institucionales.
  
• Desventajas de las aportaciones de capital
  La incorporación de accionistas diluye el poder de decisión del fundador. Una mala gobernanza por parte de un grupo de accionistas puede provocar conflictos o afectar al crecimiento o al éxito de la empresa. En algunos casos, los accionistas minoritarios incluso podrían bloquear decisiones importantes necesarias para hacer crecer la empresa.
  

Préstamos de accionistas

Los préstamos de accionistas implican que los accionistas concedan préstamos a la empresa en la que poseen participaciones pero no aportan capital. Es uno de los métodos de financiación interna más rápidos y flexibles, y es muy utilizado por las pymes y las empresas familiares.

Las siguientes personas pueden conceder préstamos a una empresa:

• Socios y accionistas particulares: esto es independientemente del número de participaciones que posean.
  
• Otras personas físicas: esto incluye a propietarios, administradores, miembros de consejos de administración o consejos de supervisión, gerentes, presidentes, directores generales, etc.
  

No existe límite en los importes de los préstamos de accionistas. El dinero puede proceder de:

• Remuneración de los directivos
  
• Dividendos no distribuidos o reembolsos de gastos no pagados
  
• Fondos aportados voluntariamente por el accionista
  

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos de accionistas:

• Ventajas de los préstamos de accionistas
  Los préstamos de accionistas son una forma flexible de financiación interna. No requieren modificaciones de los estatutos ni diluyen el capital, y ofrecen la máxima flexibilidad en la devolución. Además, los intereses pagados al accionista se consideran una comisión de financiación que puede deducirse de los beneficios de la empresa. Esto genera un beneficio fiscal significativo.
  
• Desventajas de los préstamos de accionistas
  l principal riesgo es una demanda repentina de devolución por parte del accionista. Esto podría poner a la empresa en dificultades financieras si no ha anticipado esta posibilidad. Además, una ratio elevada de préstamos sobre capital podría ser vista negativamente por los inversores como señal de una subcapitalización estructural. Por último, en caso de liquidación legal, un préstamo de accionistas tiene una prioridad inferior a la de otras deudas.
  

Autofinanciación

La autofinanciación permite a las empresas financiar proyectos e inversiones con su propio dinero, sin buscar apoyo externo. Es la forma más autosuficiente de financiación empresarial.

Para que una empresa determine si la autofinanciación es posible, debe calcular su capacidad de autofinanciación (CAF). Esta es la medida en que la empresa puede satisfacer sus necesidades de financiación sin recurrir a préstamos externos. La autofinanciación se presenta de muchas formas, pero depende de los beneficios de la empresa.

Estas son las ventajas y desventajas de la autofinanciación:

• Ventajas de la autofinanciación
  La ventaja más inmediata de la autofinanciación es la independencia total que ofrece. La empresa se mantiene completamente autónoma, no contrae deudas ni diluye el capital, y no tiene que informar de la financiación a inversores externos. Las empresas capaces de autofinanciarse también demuestran su solidez financiera. A largo plazo, esto puede ayudar a las empresas a acceder a mayores cantidades de financiación externa. Desde el punto de vista financiero, la autofinanciación es gratuita (p. ej., sin intereses, comisiones de solicitud de acceso ni garantías) y ofrece la máxima agilidad. La decisión se toma internamente y los fondos suelen estar disponibles de inmediato.
  
• Desventajas de la autofinanciación
  El importe de financiación disponible está inherentemente limitado por lo que gana la empresa. Esto puede reducir los tipos de inversiones posibles. Para proyectos a gran escala —como adquisiciones, grandes inversiones industriales o expansión internacional— puede que no haya suficiente dinero disponible. Además, gastar dinero en un proyecto significa que se dispone de menos en caso de dificultades repentinas (p. ej., desaceleración del negocio, pagos tardíos, falta de materias primas).
  

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial gubernamental?

Francia cuenta con una de las mayores redes de apoyo financiero gubernamental para empresas de Europa, con cerca de 211.000 millones de euros en ayudas dispensadas en 2023. Existen varias oportunidades de financiación para ayudar a las microempresas, pymes y startups a crear o hacer crecer sus negocios. La financiación es fácil de obtener y las condiciones de devolución son generosas. En Francia existen tres grandes tipos de financiación pública:

• Ayudas
  
• Subvenciones
  
• Concursos
  

Ayudas

Existen más de 2.000 tipos de ayudas financieras disponibles para las empresas en Francia. Entre ellas se incluyen ayudas para la creación de empresas, para la adquisición o el crecimiento de empresas y para la contratación, así como ayudas para sectores específicos (p. ej., agricultura, tecnología, transición energética) o regiones concretas (p. ej., zonas de revitalización rural, distritos específicos).

Los programas gubernamentales adoptan la forma de préstamos empresariales sin intereses, exenciones y deducciones fiscales, y anticipos sin intereses. Este tipo de financiación empresarial puede ser beneficioso porque los importes suelen ser significativos, y no diluyen el capital ni deben devolverse.

Sin embargo, los requisitos de elegibilidad suelen ser estrictos y las solicitudes pueden tardar meses en procesarse. Este tipo de ayuda no es una solución de financiación rápida.

Ayudas para la creación de empresas

Las ayudas para la creación de empresas incluyen cualquier programa creado por los gobiernos locales o nacionales, o por determinados organismos públicos, para apoyar a los empresarios que están creando una empresa. Este tipo de financiación empresarial ayuda a reducir los obstáculos financieros y administrativos, así como la burocracia que dificulta la puesta en marcha de una empresa.

Algunos tipos de ayudas están dirigidos a todos los empresarios, mientras que otros se orientan a grupos específicos: demandantes de empleo, jóvenes, personas con discapacidad o emprendedores en zonas geográficas concretas. Cada programa gubernamental también tiene sus propios requisitos de elegibilidad y plazos, y ciertos tipos de ayudas no pueden combinarse.

A continuación se indican algunos de los tipos más comunes de programas gubernamentales:

• Ayuda para la creación o recuperación de una empresa (Acre, por sus siglas en francés)
  Se trata de exenciones temporales sobre los impuestos de seguridad social cuando se pone en marcha una empresa. Esto puede ayudar a reducir costes y facilitar el inicio de la actividad.
  
• Ayuda para la creación o recuperación de una empresa (Arce)
  Este tipo de ayuda está dirigido a los demandantes de empleo. Cuando se crea o adquiere una empresa, los emprendedores reciben una parte de sus prestaciones por desempleo en forma de capital.
  
• Contrato de apoyo al proyecto empresarial (Cape)
  Este contrato ayuda a comprobar la viabilidad financiera de una empresa nueva o adquirida. Los emprendedores reciben asistencia material y financiera de una empresa u organización mentora a cambio de participar en un programa que los prepara para crear o adquirir una empresa.
  
• Estatus de empresa joven innovadora (JEI, por sus siglas en francés) o empresa joven universitaria (JEU, por sus siglas en francés)
  Se trata de exenciones fiscales y de seguridad social concedidas a nuevas empresas que invierten en investigación y desarrollo (I+D). Sin embargo, la empresa debe haber obtenido el estatus JEI o JEU antes del 31 de diciembre de 2023 para poder beneficiarse de estas exenciones.
  

Ayudas para el crecimiento empresarial

También existen programas centrados en apoyar a las empresas ya existentes. Están orientados a la contratación, la competitividad o las transiciones medioambientales. Por ejemplo, Bpifrance —un banco público de inversión— ofrece préstamos para el desarrollo, avales bancarios, préstamos sin intereses y subvenciones para proyectos centrados en la innovación y la exportación.

También hay créditos fiscales disponibles, como el crédito fiscal a la investigación y el crédito fiscal a la innovación. Estos reembolsan partes de gastos específicos (p. ej., amortización de edificios y activos, operaciones de investigación, diseño de prototipos).

Por último, la Agencia para la Transición Ecológica (ADEME) también ofrece subvenciones especiales para proyectos de transición medioambiental (p. ej., mejora de la eficiencia energética y la calidad del aire, gestión de residuos y conservación de recursos naturales).

Subvenciones

Las subvenciones son un tipo de financiación pública directa que no tiene que devolverse. Se conceden a las empresas para proyectos específicos y pueden proceder del gobierno nacional o de entidades gubernamentales regionales, departamentales o comunales. En Francia, desde la entrada en vigor de la Ley de Nueva Organización Territorial de la República (NOTRe) en 2015, los gobiernos regionales se han convertido en el principal financiador público de las economías locales. Cada región tiene su propia lista de subvenciones.

Las subvenciones gubernamentales pueden ascender a cientos de miles de euros y, por lo general, se conceden en función de objetivos económicos, sociales y medioambientales. Pueden otorgarse para adquirir maquinaria, herramientas, materiales o equipos pesados; desarrollar aplicaciones web o comprar software; adquirir terrenos o instalaciones; o sufragar costes internos y externos de I+D.

Estas son las ventajas y desventajas de las subvenciones:

• Ventajas de las subvenciones
  Las subvenciones son atractivas porque no implican devoluciones, accionistas ni intereses. Hacen que los proyectos sean más directamente rentables al reducir los costes de inversión. Además, otorgan credibilidad a las empresas, lo que facilita la obtención de financiación adicional.
  
• Desventajas de las subvenciones
  Las subvenciones suelen ser limitadas y vienen acompañadas de condiciones. Entre ellas se incluyen anticipos de efectivo (es decir, los gastos suelen ser prefinanciados por la empresa antes de ser reembolsados), auditorías posteriores, requisitos de información y riesgos de revocación si no se cumplen los compromisos. Además, preparar una solicitud requiere mucho tiempo y generalmente necesita la asistencia de un experto.
  

Concursos

Los concursos empresariales son certámenes abiertos a los emprendedores. Los ganadores reciben premios en metálico, tutoría o recursos en especie.

Los concursos más conocidos en Francia incluyen el Concurso de Innovación i-Lab de Bpifrance, que forma parte del plan France 2030 para identificar y apoyar la creación de empresas tecnológicamente innovadoras. El gran premio es una subvención de hasta 600.000 € y tutoría personalizada.

Estas son las ventajas y desventajas de los concursos:

• Ventajas de los concursos
  Además del apoyo financiero directo, los ganadores de los concursos obtienen una visibilidad y credibilidad significativas. Esto puede abrir puertas a redes de emprendedores e inversores. El premio en metálico no diluye el capital ni debe devolverse.
  
• Desventajas de los concursos
  Los concursos son un método de financiación empresarial muy selectivo e impredecible. Las solicitudes requieren mucho tiempo de preparación y los resultados no están garantizados. Los calendarios de los concursos también son inflexibles y no siempre se ajustan a las necesidades inmediatas de tesorería de una empresa. Por último, los concursos suelen estar dirigidos a startups y empresas innovadoras, y son menos adecuados para empresas maduras que buscan financiación para hacer crecer su empresa actual.
  

¿Cuáles son los tipos de financiación empresarial privada?

La financiación privada es una de las principales formas de financiación empresarial en Francia. Abarca desde productos bancarios tradicionales hasta inversores ángeles, y ofrece a los emprendedores un amplio abanico de opciones para cada fase de desarrollo. Los principales tipos de financiación privada son los siguientes:

• Préstamos bancarios
  
• Microcréditos
  
• Préstamos de honor
  
• Financiación puente
  
• Inversores ángeles
  
• Dinero de familiares y amigos
  
• Micromecenazgo
  

Préstamos bancarios

Los préstamos bancarios son el tipo de financiación externa más popular entre pymes y microempresas en Francia. Los préstamos de bancos comerciales pueden usarse para inversiones (p. ej., equipos, propiedades, adquisiciones) o como capital circulante. No existen límites para los préstamos bancarios, pero generalmente cubren entre un 70 % y un 80 % del precio de compra.

Para conceder un préstamo, los bancos suelen exigir una inversión personal importante, un plan de negocio sólido y garantías (p. ej., avales personales del propietario de la empresa, garantías sobre activos empresariales, hipotecas). Los préstamos bancarios se pueden distribuir en un plazo de 5 a 7 años, con tipos de interés variables (es decir, un 3,45 % a partir de enero de 2026, según el Banco de Francia).

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos bancarios:

• Ventajas de los préstamos bancarios
  Los préstamos bancarios son una forma de financiación adecuada para la mayoría de las empresas francesas. Ayudan a financiar grandes inversiones sin diluir el capital ni ceder el control de la empresa. Además, los intereses del préstamo son deducibles de impuestos. Por otra parte, si se desarrolla de forma adecuada, la relación con un banco puede convertirse en una asociación a largo plazo que podría resultar útil en el futuro.
  
• Desventajas de los préstamos bancarios
  Los préstamos bancarios requieren una solicitud sólida, buena salud financiera, el historial financiero de la empresa y garantías. Los bancos también pueden exigir una garantía personal del propietario, lo que pone en riesgo sus activos si la empresa fracasa.
  

Además, cuando los tipos de interés son altos, el coste de un préstamo puede afectar negativamente a la rentabilidad de un proyecto. Los pagos son fijos y no negociables, independientemente del rendimiento de la empresa.

Microcréditos

Los microcréditos empresariales hacen referencia a pequeños préstamos concedidos a emprendedores que no tienen acceso a préstamos bancarios tradicionales. Los microcréditos se conceden principalmente a particulares que quieren crear o adquirir una empresa con menos de tres empleados. La empresa puede pertenecer a cualquier sector y tener cualquier forma jurídica, y debe operar en Francia.

Los microcréditos se pueden obtener en la Asociación por el Derecho a la Iniciativa Económica (Association pour le Droit à l'Initiative Économique, o ADIE), en otros organismos certificados (p. ej., Créa Sol) o en redes bancarias especializadas.

Según el Decreto n.º 2024-1123, de 4 de diciembre de 2024, los microcréditos tienen un límite de 17.000 € y deben devolverse en un plazo de cinco años. Por ejemplo, ADIE ofrece microcréditos de entre 300 € y 15.000 €, con tipos de interés a partir del 8 % y un calendario de devolución de hasta 48 meses.

Sin embargo, los microcréditos no se conceden de forma automática. Las solicitudes requieren un plan de negocio. A continuación, un experto revisa la solicitud y la capacidad de la empresa para devolver el préstamo antes de decidir si lo concede.

Estas son las ventajas y desventajas de los microcréditos:

• Ventajas de los microcréditos
  Los microcréditos ofrecen oportunidades de financiación empresarial para emprendedores ajenos al sistema bancario, incluidos los demandantes de empleo, los perceptores de prestaciones sociales o los particulares a los que se ha suspendido del sistema bancario. Los microcréditos también incluyen servicios de asesoramiento gratuitos para aumentar considerablemente las posibilidades de éxito. Por último, el rápido proceso de solicitud convierte al microcrédito en una de las principales soluciones para las necesidades urgentes de financiación durante la fase de lanzamiento (startup).
  
• Desventajas de los microcréditos
  Los tipos de interés de los microcréditos son altos en comparación con los préstamos bancarios tradicionales, lo que los convierte en una opción menos competitiva. El límite de 17.000 € también limita su utilidad para proyectos empresariales que requieran una mayor inversión. Por último, los microcréditos (incluidos los de ADIE) exigen un aval de familiares y amigos por el 50 % del préstamo, lo que puede suponer un obstáculo para los emprendedores sin un círculo de apoyo.
  

Préstamos de honor

Los préstamos de honor son préstamos sin intereses que se conceden personalmente al propietario de una empresa como forma de financiación empresarial para crear, adquirir o hacer crecer una empresa. Los préstamos de honor están a disposición de todos los emprendedores y tienen por objeto complementar las inversiones personales. Esto puede ayudar a completar la financiación de pequeños proyectos o facilitar la solicitud de préstamos bancarios para proyectos a gran escala.

Los préstamos de honor se conceden principalmente a través de dos redes: Initiative France y Réseau Entreprendre. También se conceden a través de diversas organizaciones (p. ej., entidades sin ánimo de lucro, redes sin ánimo de lucro, comunidades locales). El importe de los préstamos oscila entre los 1.000 € y los 90.000 €, y varía en función de la organización, el tipo de proyecto y los fondos del emprendedor. Los plazos de devolución oscilan entre 1 y 7 años.

Estas son las ventajas y desventajas de los préstamos de honor:

• Ventajas de los préstamos de honor
  Los préstamos de honor son una fuente de financiación sencilla. Son gratuitos (es decir, no hay que pagar intereses ni comisiones de solicitud) y no requieren aval. También actúan como un importante multiplicador para los préstamos bancarios. Por cada euro recibido de un préstamo de honor, los emprendedores pueden esperar entre 7 € y 13 € adicionales de financiación bancaria. Por último, los préstamos de honor incluyen servicios de asesoramiento durante la fase de lanzamiento (startup) del proyecto.
  
• Desventajas de los préstamos de honor
  Los importes de los préstamos de honor siguen siendo relativamente modestos para proyectos que requieren una financiación importante. Además, los préstamos de honor se conceden personalmente a los propietarios de la empresa, por lo que son responsables de los préstamos, incluso si sus empresas fracasan.
  

Financiación puente

La financiación puente es una forma de financiación a corto plazo destinada a cubrir necesidades urgentes y temporales de flujo de caja mientras se espera una financiación a largo plazo (p. ej., captación de fondos, oferta pública inicial [OPI], venta de activos). Existen dos tipos de financiación puente: los préstamos puente y el capital puente.

La financiación puente es un tipo de financiación empresarial especialmente atractivo para las startups. Ayuda a las empresas a mantener la estabilidad financiera durante las fases importantes a través de inyecciones ocasionales de efectivo. Esto puede evitar interrupciones en el flujo de caja mientras la empresa espera mayores importes de financiación.

Estas son las ventajas y desventajas de la financiación puente:

• Ventajas de la financiación puente
  Con la financiación puente, una empresa puede obtener una financiación importante en tan solo unas semanas para cubrir necesidades urgentes de flujo de caja y ayudar a mantenerla a flote. El capital puente también puede ayudar a los inversores a negociar mejores condiciones a la hora de convertirse en accionistas.
  
• Desventajas de la financiación puente
  La financiación puente suele conllevar unos tipos de interés más elevados que los préstamos tradicionales, lo que la convierte en una solución poco atractiva para algunas empresas. El capital puente diluye el capital de una empresa y puede reducir el control del propietario. Esto podría causar conflictos entre el propietario y los inversores. Asimismo, los inversores pueden exigir garantías cuantiosas (p. ej., activos empresariales, propiedades, inventario) como compensación por el riesgo de impago del préstamo.
  

Inversores ángeles

Los inversores ángeles (a menudo antiguos emprendedores o ejecutivos) invierten su propio dinero en empresas con gran potencial de innovación (p. ej., tecnología, salud, tecnologías limpias) a cambio de participaciones minoritarias en las empresas.

En 2024, 5.500 inversores ángeles invirtieron 98,6 millones de euros en 445 startups francesas. A título individual, los inversores ángeles aportan una media de entre 10.000 € y 50.000 € por proyecto, pero las inversiones pueden llegar a alcanzar entre los 300.000 € y 500.000 € (y hasta un millón de euros) cuando estos inversores trabajan en conjunto o forman una sociedad de inversión. El horizonte de salida suele ser de 3 a 5 años, una vez que las acciones de los inversores se venden a una empresa más grande o a un fondo de inversión.

Estas son las ventajas y desventajas de los inversores ángeles:

• Ventajas de los inversores ángeles
  Además de financiación, los inversores ángeles aportan un gran valor añadido en forma de creación de redes de contactos, tutoría y credibilidad. Aportan sus redes, experiencia y asesoramiento. La participación de inversores ángeles también suele crear oportunidades de otras fuentes de financiación.
  
• Desventajas de los inversores ángeles
  La incorporación de inversores ángeles diluye el capital y divide la toma de decisiones. Además, no todos los proyectos cumplen los criterios de inversión de un inversor ángel. Si una empresa no tiene grandes perspectivas de crecimiento o no tiene previsto vender en un plazo de 3 a 5 años, es poco probable que a los inversores ángeles les interese, lo que limita las oportunidades.
  

Dinero de familiares y amigos

Los emprendedores pueden recaudar dinero de sus círculos de amigos, familiares y compañeros. Con frecuencia, este es el siguiente tipo de financiación empresarial que se busca tras las inversiones personales. Desempeña una función importante en las fases iniciales, cuando los planes de negocio aún no están lo suficientemente maduros como para convencer a los inversores institucionales.

Los amigos y familiares pueden donar dinero (p. ej., mediante cheque, transferencia bancaria, giro postal o en efectivo) o prestarlo con o sin intereses. Para importes superiores a 1.500 €, el préstamo debe formalizarse por escrito. Los préstamos superiores a 5.000 € deben declararse al Departamento de Impuestos sobre Sociedades (services des impôts des entreprises) a la hora de presentar los impuestos.

Al igual que ocurre con las inversiones personales, el dinero de amigos y familiares da derecho a la deducción Madelin, un crédito fiscal del 18 % del importe de la inversión.

Estas son las ventajas y desventajas del dinero de familiares y amigos:

• Ventajas del dinero de amigos y familiares
  El dinero de amigos y familiares es una fuente de financiación empresarial rápida y sencilla que a menudo no requiere garantías. Las partes pueden negociar libremente las condiciones de la financiación, lo que puede ofrecer ventajas al emprendedor. El apoyo de los seres queridos también transmite un mensaje contundente a otros inversores, demostrando un interés serio y una muestra de confianza en el proyecto.
  
• Desventajas del dinero de amigos y familiares
  El principal riesgo recae en las relaciones personales. Si la empresa fracasa, puede generar tensiones entre los inversores, lo que puede resultar estresante. Es importante formalizar la inversión por escrito, ya sea un préstamo, una donación o una inversión en acciones. Las empresas también deben comunicar periódicamente el avance del proyecto y hacer solo las promesas que puedan cumplirse.
  

Micromecenazgo

El micromecenazgo es un tipo de financiación empresarial que no depende de los inversores tradicionales. En cambio, se apoya en la colaboración de un gran número de particulares, generalmente en línea (p. ej., redes sociales, fondos colectivos, plataformas). Los fondos se recaudan de amigos, familiares, clientes, inversores particulares y otros colaboradores para financiar planes de negocio.

Hay cuatro tipos principales de micromecenazgo:

• Donaciones: pueden realizarse a cambio de una contraprestación o sin ella.
  
• Préstamos: este tipo también se conoce como «crowdlending».
  
• Inversiones de capital: también se conoce como «equity crowdfunding».
  
• Micromecenazgo basado en regalías: implica que los colaboradores reciben una parte de los ingresos futuros.
  

Los importes máximos de micromecenazgo varían según el modelo. Por ejemplo, para el crowdlending y el equity crowdfunding, la legislación europea limita el micromecenazgo a 5 millones de euros por proyecto por 12 meses, desde noviembre de 2021.

Estas son las ventajas y desventajas del micromecenazgo:

• Ventajas del micromecenazgo
  La principal ventaja del micromecenazgo es que mide la demanda real del mercado antes de que se lance el producto o servicio. Una campaña de recaudación de fondos exitosa genera una visibilidad considerable y demuestra que los clientes están dispuestos a pagar. Esto puede ser un argumento sólido a la hora de buscar una financiación mayor. El micromecenazgo también es una forma de recaudar dinero sin ceder el control de una empresa, en los casos de donaciones y préstamos. Los propietarios de empresas conservan su capital y su capacidad de decisión.
  
• Desventajas del micromecenazgo
  Una campaña de micromecenazgo exitosa requiere una planificación previa considerable. Lanzar una campaña sin una audiencia existente o sin una estrategia de comunicación puede derivar en una baja probabilidad de éxito. Una campaña fallida puede dañar la credibilidad del proyecto entre futuros inversores, lo que puede afectar a las posibilidades de obtener financiación empresarial adicional. Por último, al aceptar donaciones a cambio de recompensas, las tareas administrativas asociadas (p. ej., entrega de productos, acceso especial y reembolsos) pueden suponer una carga operativa considerable.
  

¿Por qué debe una empresa diversificar sus fuentes de financiación?

Diversificar las fuentes de financiación es importante por razones prácticas, financieras y organizativas. En particular, ayuda a reducir la dependencia y los riesgos de interrupción. También puede reducir el coste global de la financiación empresarial, reforzar la credibilidad ante los inversores y apoyar a la empresa en sus distintas etapas de desarrollo.

Reducir la dependencia y el riesgo de quiebra

Depender de una única fuente de financiación puede exponer a una empresa al riesgo de quiebra si los fondos disminuyen. Existen muchos escenarios que pueden generar situaciones financieras graves y derivar en una necesidad urgente de liquidez, como la negativa de un banco a renovar una línea de crédito empresarial, retrasos en el desembolso de una subvención o accionistas que solicitan la devolución de un préstamo. Al diversificar las opciones de financiación, las empresas pueden contribuir a garantizar su estabilidad financiera.

Reducir el coste global de la financiación

Cada fuente de financiación tiene sus propios costes y limitaciones específicas. Por ejemplo, las subvenciones y las ayudas públicas son gratuitas, pero son limitadas y suelen tardar mucho tiempo en obtenerse. Los préstamos de honor también son gratuitos, pero los importes son pequeños. Los préstamos bancarios pueden ser de mayor cuantía, pero requieren garantías.

Al combinar estratégicamente varios tipos de financiación empresarial, los propietarios de empresas pueden reducir el coste medio de la financiación y, al mismo tiempo, satisfacer todas sus necesidades de negocio.

Establecer credibilidad ante los inversores

Los socios financieros clave consideran que los planes de financiación diversificados son un signo de fiabilidad y madurez. Por ejemplo, un emprendedor que busca una financiación significativa y cuenta con un 30 % en aportación personal, un 20 % en subvenciones regionales, un 40 % en préstamos bancarios y un 10 % en préstamos sin intereses demuestra la capacidad de movilizar todo el mercado financiero. Esto, a su vez, puede tranquilizar a bancos e inversores sobre la viabilidad del proyecto.

Adaptarse a las distintas fases de la empresa

Las necesidades de financiación cambian en cada fase (p. ej., startup, lanzamiento, crecimiento, madurez, venta). Las fuentes de financiación empresarial deben evolucionar al mismo ritmo que la empresa.

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación en función de los ingresos para ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesita para crecer.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Capital:

• Acceder más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Adapta la financiación a tus ingresos: la estructura de Capital basada en los ingresos significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, por lo que los pagos se ajustan al rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo exigido en cada periodo de pago, Capital cargará automáticamente el importe restante en tu cuenta bancaria al final del periodo.
  
• Facilitar la expansión: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación de inventario y mucho más, sin reducir tu capital social ni tus activos personales.
  
• Aprovecha toda la experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en la amplia experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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