デジタルトランスフォーメーションにより、ドイツの企業が金融サービスを既存のサービスと結び付けるための新たな道が開かれています。エンベデッドファイナンスと呼ばれるこのトレンドは、新たなビジネスモデルの構築を推進し、さらなる売上機会をもたらしています。

この記事では、エンベデッドファイナンスとは何か、ドイツや世界における最新の市場トレンド、そして既存のビジネスモデルに与える影響について説明します。また、ドイツ国内の企業が直面する規制面、技術面、運用面の課題についても解説します。

主なポイント

• エンベデッドファイナンスにより、企業はデジタル製品やプラットフォーム内から金融サービスにアクセスできるようになります。
  
• 決済、資金調達、保険商品、アカウント機能をすべて、既存のビジネスプロセスに直接組み込むことができます。
  
• アプリケーションプログラミングインターフェイス (API) とクラウドベースのプラットフォームは、簡単な組み込みを可能にする技術的な基盤を提供します。
  
• ワークフローの効率化と顧客ロイヤルティの向上により、エンベデッドファイナンスは、E-コマース、B2B プラットフォーム、SaaS アプリケーションにおいて特にメリットをもたらします。
  
• ドイツでエンベデッドファイナンスを導入する際の主な課題は、規制要件、データ保護、コンプライアンスです。
  

組み込み型金融: 定義と概念

組み込み型金融とは、従来の銀行環境の外でホストされているデジタル製品、プラットフォーム、およびアプリケーションへの金融サービスの統合を指します。ユーザーは、別のバンキングアプリやウェブサイトを開くことなく、信頼できるソフトウェアやソリューションで直接金融機能にアクセスできます。

この概念は、金融業務を確立されたワークフローに可能な限りスムーズに接続することを目的としています。決済、資金調達、保険商品、口座機能がアプリケーションの自然な一部になることで、顧客はこれらのサービスにすばやくアクセスできるようになり、企業は補完的なオプションを提供して新たな収益源を生み出すことができます。

組み込み型金融の仕組み

組み込み型金融には、複数の異なるアクターが関与しています。規制対象の金融サービスは銀行が提供し、技術系企業や専門のプラットフォームプロバイダーが技術的な統合を処理することがよくあります。実際の銀行機能は、既存のアプリケーションに直接組み込まれます。

このアプローチを支えるテクノロジーは、システムがリアルタイムで通信して金融サービスを提供できるようにする API とクラウドインフラストラクチャに依存しています。

組み込み型金融の主要分野

• 組み込み型バンキング
  組み込み型バンキングは、従来の銀行サービスをオンライン環境に統合します。これらのサービスには、口座管理、電信送金、デビットカードおよびクレジットカード決済、デジタルウォレットが含まれます。

• 組み込み型決済
  組み込み型決済とは、決済プロセスをできるだけ迅速かつスムーズにするために、アプリケーションに取引機能を組み込むことを指します。一般的な形式には、カード決済、口座振替、またはモバイル決済システムが含まれます。

• 組み込み型資金調達
  組み込み型資金調達とは、取引中に提示される資金調達の提案を指します。例としては、分割払い、短期ローン、または 後払い (BNPL) モデルなどがあります。資金調達は、購入時に提供および実行されます。

• 組み込み型保険
  組み込み型保険は、商品やサービスの購入に補償オプションを追加します。提供内容は購入対象に合わせて調整されており、数回クリックするだけで保険に加入できます。

組み込み型金融の市場動向とユースケース

組み込み型金融は、金融セクターにおいて最もダイナミックなトレンドの 1 つです。市場は、運用構造のデジタル化の進展と、デジタル決済および金融ソリューションの普及により、世界中で牽引されています。プロセスを洗練させ、顧客に付加価値を提供するために、ますます多くのプロバイダーがこれらの機能を自社のサービスに追加しています。

世界の組み込み型金融市場は 2024 年に約 1,048 億ドル に達し、2034 年まで年平均 23.3% で成長すると予想されています。従来の銀行セクターもこの分野への注力を強めています。専門家は、2030 年までにすべての銀行の利益の約 10% から 15% が組み込み型金融商品からもたらされる可能性があると予測しています。ヨーロッパでは、このセグメントの売上が 2020 年代末までに 1,000 億ユーロの大台に達すると予想されています。ヨーロッパの売上がわずか 200 億から 300 億ユーロと推定されていた 2023 年の予測と比較してみてください。

市場成長の推進要因

組み込み型金融のダイナミックな成長には、複数の要因があります。中でも重要なのは、ますます多くの経済活動がデジタルエコシステムにアウトソーシングされているという事実です。e コマースプラットフォーム、マーケットプレイス、SaaS アプリケーションは、ビジネスプロセスへの金融サービスの統合を進めています。

もう 1 つの推進要因は、最新の API ソリューションの開発です。API は、銀行、フィンテック、プラットフォーム間の高速かつ標準化された接続を提供し、企業が自社の銀行インフラストラクチャを持たずに金融機能をリアルタイムで提供できるようにします。

顧客の期待の変化も組み込み型金融の普及を後押ししており、ユーザーはシンプルで中断のないワークフローを好むようになっています。ユーザーは、余分な手間をかけずに特定のアプリケーション内で金融サービスにアクセスすることを求めています。

組み込み型金融のユースケースと例

現在、この概念は数多くのデジタルセグメントに適用されています。以下は、最も注目すべきユースケースの概要です。

• e コマース
  組み込み型金融は e コマースにおいて特に普及しています。オンラインストアは、購入プロセスに決済資金調達機能を統合し、顧客が決済フローから離れる必要がないようにしています。ここでは組み込み型保険も重要な役割を果たしており、電化製品や高額商品を購入する顧客は、決済時に適切な保険に加入できます。

• ビジネスソフトウェアとプラットフォーム
  これらの機能は、ビジネスソフトウェアアプリケーションのコアコンポーネントになりつつあります。現在、会計、エンタープライズリソースプランニング (ERP)、SaaS システムには、電信送金、請求書の支払い、流動性管理などの機能が統合されており、企業は金融プロセスを一元化してワークフローを簡素化できます。また、多くのプラットフォームでは、オンラインのマーケットプレイスの小売業者向けに、短期の運転資金ローンやデータに基づく資金調達などの組み込み型資金調達も提供されています。

• B2B における組み込み型金融
  企業が調達、支払い、配送の各方法に金融サービスを統合するにつれて、デジタルのサプライチェーンと価値創造チェーンに沿って、B2B における新しいユースケースが出現しています。注目すべきアプリケーションには、B2B マーケットプレイスでの請求書およびサプライチェーン資金調達があり、これにより企業は流動性へのアクセスを迅速化し、支払いフローをより適切に制御できるようになります。

• 新しいユースケース
  組み込み型金融の新しい用途は常に特定されています。デジタル ID 検証、自動化された Know Your Customer (KYC) プロセス、およびデジタル資産への注目が高まっています。企業は、Web3、仮想プラットフォーム、メタバース全体で、組み込みの通貨機能を試験的に導入しています。

エンベデッドファイナンスは既存のビジネスモデルにどのような影響を与えていますか？

エンベデッドファイナンスは、金融サービスの提供方法と使用方法を変えています。主なトレンドの概要を以下に示します。

従来の銀行の役割の変化

銀行の役割は、単なる金融サービスプロバイダーからインフラストラクチャパートナーへと変化しています。テクノロジー企業や専門プラットフォームが API とユーザーインターフェイス (UI) を提供する一方で、銀行はバックグラウンドで規制対象のサービスを提供します。多くの銀行にとって、これはエコシステム内での関連性を維持するために協力モデルを開発することを意味します。しかし、機会もあります。エンベデッドファイナンスは、取引手数料やマーケットプレイスへのクレジットラインの拡大を通じて、銀行に新たな売上の源泉をもたらす可能性があります。

プラットフォーム企業が主要なアクターに

テクノロジー企業やプラットフォームは、従来銀行に限定されていた機能を引き受けるようになっています。提供するサービスに金融サービスを組み込むことで、顧客ロイヤルティを高め、コンバージョン率を向上させ、追加の収入を生み出しています。この変化は競争環境を再構築しており、一部のプラットフォームは現在、銀行や保険会社と直接競合しています。同時に、プラットフォーム自体が仲介者となり、銀行が「目に見えない」サービスプロバイダーとしてバックグラウンドで活動するというビジネスモデルも登場しています。

ドイツ経済にとっての課題と機会

エンベデッドファイナンスの導入は、ドイツの企業がビジネスモデルを簡素化し、未開拓のセグメントを開拓し、追加の金融サービスを通じてより多くの売上を生み出すのに役立っています。

ビジネスプロセスにエンベデッドファイナンスを早期に組み込まない場合、機敏なシステムや他の競合他社に市場シェアを奪われるリスクがあります。特に E-コマースおよび B2B セクターでは、金融機能の追加を怠ると、コンバージョンが減少し、チャーンが加速し、将来的にオンラインエコシステムでの地位が弱まる可能性があります。

ドイツにおけるエンベデッドファイナンスの規制上の課題

ドイツでは、エンベデッドファイナンスの実装に伴い、複雑な規制要件に準拠する必要があります。金融サービスをデジタル製品やプラットフォームに組み込もうとする企業は、法律を遵守し、罰金や法的責任を回避するために、さまざまな法規制に従う必要があります。

• 銀行監督とライセンス要件
  ドイツでは、金融サービスは主に連邦金融監督庁 (BaFin) によって監督されています。提供するサービスの種類によっては、エンベデッドファイナンスの提供を目指す企業は、信用機関として認可されるか、金融サービス機関として認可される必要がある場合があります。基本的な決済サービスや分割払いを提供する企業も同様に登録を求められる可能性があります。

• 決済サービスと決済サービス監督
  組み込み型決済は、決済サービス監督法 (ZAG) の対象となります。顧客に代わって電子決済サービスを実行するサービスプロバイダーは、決済機関または電子マネー機関のライセンスを取得する必要があります。この要件は、請求書支払い、デジタルウォレット、または SEPA ダイレクトデビットを組み込む B2B プラットフォームにも及びます。これらの事業者は、マネーロンダリング防止 (AML) 規制および KYC ルールに準拠する必要があります。

• 保険監督と組み込み型保険
  組み込み型保険商品は、ドイツ保険監督法 (VAG) および販売・マーケティング規制の対象となります。取引に補償オプションを直接組み込むプラットフォームでは、通常、ブローカーライセンスが必要になります。輸送保険や製造物責任保険などの B2B 商品のプロバイダーも、ペナルティを回避するために透明性の高いポリシーと利用規約を提供することが義務付けられています。

• 消費者保護と融資組成に関するガイドライン
  組み込み型融資の提供は、ドイツ民法 (BGB) および欧州連合の消費者信用指令 (2008/48/EC) の対象となります。プロバイダーは、金利、手数料、返済条件に関する透明性の高い情報を顧客に提供する必要があります。透明性の欠如や契約の文言の誤りは、法的措置につながる可能性があります。これらの規制は B2B セクターに全面的に適用されるわけではありませんが、法的責任のリスクを最小限に抑えるには、明確な契約条件と法的に正確な支払い構造が重要です。

• データ保護とデータセキュリティ
  エンベデッドファイナンスの基盤は、顧客情報をプラットフォームに統合することです。ドイツでは、この統合は 一般データ保護規則 (GDPR) に完全に準拠している必要があります。プラットフォームは、個人の財務記録が暗号化された形式で転送され、意図された目的にのみ処理され、厳格な管理の下で第三者に提供されるようにする必要があります。B2B アプリケーションでは、セキュリティ侵害がすぐに契約上の罰則や評判の低下につながる可能性があるため、ビジネスパートナーのデータを保護する必要があります。

• コンプライアンスの複雑さとパートナーとの協力
  エンベデッドファイナンスには、銀行、保険会社、テクノロジー企業間の協力が必要になることがよくあります。ドイツでは、関係するすべての関係者が、すべてのインターフェイスで要件に対するコンプライアンスを維持する責任を負います。ライセンスを取得しなかったり、十分な監視を行わなかったりすると、罰金以上の結果が生じる可能性があり、プラットフォーム全体が法的責任を問われる可能性があります。

ドイツにおけるエンベデッドファイナンスの技術的および運用上の課題

エンベデッドファイナンスを実装するには、ドイツの企業は規制上の義務を遵守すると同時に、安定した高性能の技術インフラストラクチャを維持する必要があります。

• API の組み込み
  エンベデッドファイナンスは、API を介して複数の関係者をリンクすることに基づいています。金融サービスを確実に組み込むには、企業はさまざまな標準、データ形式、通信プロトコルを管理する必要があります。B2B 環境では、決済フローと関連する手法を完全にサポートするために、これらの機能が顧客の ERP、会計、または請求システムに接続する必要があることがよくあります。

• リアルタイム機能
  前向きなユーザー体験を確実にするには、決済、資金調達、保険契約をリアルタイムで処理する必要があります。遅延やシステム停止は売上の損失につながり、規制上および契約上のリスクを生み出す可能性があります。B2B において、エンベデッドファイナンスの提供は、サプライチェーンファイナンスなどに使用されるような、迅速で信頼性の高い取引をサポートする必要があります。

• 拡張性
  プラットフォームは、パフォーマンス低下のリスクを冒すことなく、増加するユーザー数とピーク時の負荷に対応する必要があります。クラウドベースのアーキテクチャは、これを達成する 1 つの方法です。これらは柔軟性があり、需要を反映するための調整が簡単ですが、堅牢なセキュリティと監視メカニズムが必要です。

• セキュリティ要件
  機密性の高い財務記録を処理するには、高いセキュリティ基準が求められます。データの悪用や不正利用を防ぐには、多要素認証 (MFA)、暗号化、継続的な監視が必要です。

• データ管理
  エンベデッドファイナンスは、内部分析、リスクスコアリング、規制報告に使用される膨大な量の取引記録を生成します。ドイツの企業は、BaFin、GDPR、およびその他の規制の要件を満たすために、一貫したデータ構造を確立し、自動化されたレポートシステムを導入する必要があります。

• 技術的依存関係
  多くのエンベデッドファイナンスソリューションは、銀行、フィンテック、プラットフォーム事業者の協力の結果です。1 つのパートナーで発生したエラーや停止により、財務プロセス全体が中断される可能性があります。B2B の実装では、顧客の IT システムとの連携も必要になるため、ワークロードが増加し、正確な調整が求められます。

• ダウンタイムのない継続的な更新とコンプライアンス
  法律の変更、新しいセキュリティ標準、規制の更新には、継続的な実装が必要です。システムは、ダウンタイムなしに調整に対応できるだけの適応性を維持し、コンプライアンスリスクの軽減と長期的な運用の安定性の維持に役立てる必要があります。

Stripe がドイツの企業の組み込み型金融をどのようにサポートしているか

組み込み型金融の導入を検討している企業には、決済、資金調達、カードスキーム、金融口座のスムーズな導入を可能にする、柔軟で拡張性の高いソリューションが必要です。Stripe は、既存のソフトウェアに接続された API を通じて、これらのニーズを満たすモジュール式のインフラストラクチャを提供します。

決済処理

Stripe Connect を使用すると、複雑な決済フローを実装して、顧客から代金を回収したり、サードパーティへの入金を処理したりできます。プラットフォームは、独自の料金モデルを構築し、金融サービスをワークフローに直接組み込むこともできます。

企業向け資金調達

Stripe Capital は、プラットフォームが法人顧客に資金調達へのスムーズなアクセスを提供できるように支援します。独自の包括的な信用管理システムを構築することなく、特に信用力の評価が難しい小規模な起業家に対して、より迅速に資金を提供できるようになります。

法人カード

Stripe Issuing を使用すると、プラットフォームの設計で使用するためのバーチャルカードおよびプラスチックカードを発行できます。法人の顧客はこれらのカードを使用してビジネス上の経費を支払うことができ、プラットフォームは取引手数料の一部を保持します。Stripe は、カードの作成、発行、管理を処理します。

金融口座

Stripe Treasury を使用すると、一部の市場のユーザーは、顧客が決済、電信送金、入金を処理するための口座を設定できます。Stripe は特定の KYC およびコンプライアンス要件に対する責任も負うため、プラットフォームは完全なコンプライアンスフレームワークを構築する必要がありません。

よくある質問 (FAQ)

以下に、ドイツのエンベデッドファイナンスに関してよく寄せられる質問への回答を示します。