De digitale transformatie opent nieuwe wegen voor ondernemingen in Duitsland om financiële diensten aan een bestaand aanbod te koppelen. Deze trend, die bekend staat als embedded finance, stimuleert opkomende bedrijfsmodellen en extra kansen voor inkomsten.

In dit artikel lees je wat embedded finance is, wat de nieuwste markttrends in Duitsland en internationaal zijn en hoe het bestaande bedrijfsmodellen beïnvloedt. Ook lichten we de regelgevende, technische en operationele uitdagingen voor ondernemingen in het land toe.

Kernpunten

• Via embedded finance krijgen ondernemingen toegang tot financiële diensten vanuit digitale producten en platforms.
  
• Payments, financiering, verzekeringsproducten en accountfuncties kunnen allemaal direct worden geïntegreerd in bestaande bedrijfsprocedures.
  
• Application programming interfaces (API's) en cloudgebaseerde platforms bieden een technische basis die een eenvoudige integratie mogelijk maakt.
  
• Met efficiëntere workflows en grotere klantloyaliteit biedt embedded finance met name voordelen voor e-commerce, b2b-platforms (business-to-business) en SaaS-toepassingen (software-as-a-service).
  
• De belangrijkste uitdagingen bij de implementatie van embedded finance in Duitsland zijn regelgevingsvereisten, gegevensbescherming en compliance.
  

Embedded finance: definitie en concepten

Embedded finance verwijst naar de integratie van financiële diensten in digitale producten, platforms en toepassingen die buiten traditionele bankomgevingen worden gehost. Gebruikers hebben rechtstreeks toegang tot financiële functies in een vertrouwde software of oplossing zonder een afzonderlijke bankapp of website te hoeven openen.

Het concept is erop gericht monetaire operaties zo soepel mogelijk te verbinden met gevestigde workflows. Betalingen, financiering, verzekeringsproducten en accountfuncties worden natuurlijke onderdelen van een toepassing, waardoor klanten snelle toegang krijgen tot dit aanbod en ondernemingen aanvullende opties kunnen bieden en nieuwe inkomstenstromen kunnen genereren.

Hoe werkt embedded finance?

Bij embedded finance zijn meerdere verschillende actoren betrokken. Vaak worden gereguleerde financiële diensten geleverd door banken, terwijl techbedrijven of gespecialiseerde platformaanbieders de technische integratie afhandelen. De eigenlijke bankfunctie wordt vervolgens rechtstreeks in een bestaande toepassing ingebouwd.

De technologie die aan deze benadering ten grondslag ligt, is afhankelijk van API's en cloudinfrastructuur waarmee systemen kunnen communiceren en financiële diensten in realtime kunnen leveren.

Belangrijkste gebieden van embedded finance

• Embedded banking
  Embedded banking integreert traditionele bankdiensten in online omgevingen. Deze diensten omvatten accountbeheer, overschrijvingen, betalingen met debetkaarten en creditcards, en digitale wallets.

• Geïntegreerde betalingen
  Geïntegreerde betalingen verwijzen naar het integreren van transactiefunctionaliteit in toepassingen om het afrekenproces zo snel en soepel mogelijk te maken. Veelvoorkomende indelingen zijn betalingen met betaalkaarten, automatische incasso's of mobiele betaalsystemen.

• Embedded financiering
  Embedded financiering verwijst naar financieringsaanbiedingen die tijdens een transactie worden gepresenteerd. Voorbeelden hiervan zijn betaling in termijnen, kortlopende leningen of modellen voor koop nu, betaal later (BNPL). Financiering wordt aangeboden en afgesloten op het moment van aankoop.

• Embedded verzekeringen
  Embedded verzekeringen voegen dekkingsopties toe aan de aankoop van goederen of diensten. Aanbiedingen zijn afgestemd op de specifieke aankoop en polissen kunnen in slechts een paar klikken worden afgesloten.

Markttrends en use cases voor embedded finance

Embedded finance is een van de meest dynamische trends in de financiële sector. De markt wordt wereldwijd gedreven door de toenemende digitalisering van operationele structuren en de groeiende acceptatie van digitale betaal- en financiële oplossingen. Steeds meer aanbieders voegen deze mogelijkheden toe aan hun aanbod om processen te verfijnen en waarde toe te voegen voor klanten.

De wereldwijde markt voor embedded finance bereikte in 2024 ongeveer $ 104,8 miljard en groeit naar verwachting tot 2034 met een gemiddeld jaarlijks percentage van 23,3%. De traditionele bankensector richt zich in toenemende mate op dit gebied. Experts verwachten dat tegen 2030 ongeveer 10% tot 15% van alle bankresultaten afkomstig kan zijn van embedded finance-producten. In Europa bereiken de inkomsten in dit segment tegen het einde van het decennium naar verwachting de grens van € 100 miljard. Vergelijk dat met voorspellingen uit 2023, die de Europese inkomsten op slechts € 20 tot € 30 miljard schatten.

Aanjagers van marktgroei

Meerdere factoren verklaren de dynamische groei van embedded finance. Een van de belangrijkste hiervan is het feit dat steeds meer economische activiteiten worden uitbesteed aan digitale ecosystemen. E-commerceplatforms, marktplaatsen en SaaS-toepassingen integreren in toenemende mate financiële diensten in hun bedrijfsprocessen.

Een andere aanjager is de ontwikkeling van moderne API-oplossingen. API's bieden een snelle, gestandaardiseerde verbinding tussen banken, fintechs en platforms, waardoor ondernemingen financiële functies in realtime kunnen leveren zonder hun eigen bankinfrastructuur.

Veranderingen in de verwachtingen van klanten stimuleren ook de toenemende acceptatie van embedded finance, waarbij gebruikers de voorkeur geven aan eenvoudige, ononderbroken workflows. Ze willen zonder extra moeite toegang krijgen tot financiële diensten binnen een specifieke toepassing.

Use cases en voorbeelden van embedded finance

Tegenwoordig wordt het concept in talloze digitale segmenten toegepast. Hieronder vind je een overzicht van de meest opvallende use cases:

• E-commerce
  Embedded finance komt met name veel voor in e-commerce. Webshops integreren mogelijkheden voor betalingsfinanciering in hun aankoopproces, zodat klanten het afrekenproces niet hoeven te verlaten. Ook embedded verzekeringen spelen hierbij een belangrijke rol, aangezien klanten die elektronica of dure artikelen kopen, tijdens het afrekenen een bijpassende verzekering kunnen afsluiten.

• Bedrijfssoftware en platforms
  Deze mogelijkheden worden in toenemende mate kernonderdelen van bedrijfssoftwaretoepassingen. Boekhoudings-, enterprise resource planning- (ERP) en SaaS-systemen integreren nu functies zoals overschrijvingen, factuurbetalingen en liquiditeitsbeheer, waardoor ondernemingen financiële processen kunnen centraliseren en workflows kunnen vereenvoudigen. Veel platforms bieden ook embedded financiering, zoals kortlopende werkkapitaalleningen of op gegevens gebaseerde financiering, voor retailers op online marktplaatsen.

• Embedded finance in B2B
  In B2B ontstaan nieuwe use cases langs digitale leverings- en waardeketens, naarmate ondernemingen financiële diensten integreren in hun inkoop-, betaal- en leveringsmethoden. Opvallende toepassingen zijn onder meer factuur- en supply chain-financiering op B2B-marktplaatsen, waardoor ondernemingen sneller toegang krijgen tot liquiditeit en betere controle krijgen over hun betaalstromen.

• Nieuwe use cases
  Er worden voortdurend nieuwe toepassingen voor embedded finance ontdekt. Digitale ID-verificatie, geautomatiseerde Know Your Customer- (KYC) processen en digitale activa komen steeds meer in de belangstelling. Ondernemingen experimenteren met ingebouwde monetaire functies in Web3, virtuele platforms en de metaverse.

Hoe beïnvloedt embedded finance de bestaande bedrijfsmodellen?

Embedded finance verandert de manier waarop financiële diensten worden aangeboden en gebruikt. Hieronder vind je een overzicht van de belangrijkste trends:

Verandering in de rol van traditionele banken

De rol van banken verschuift van eenvoudige verleners van financiële diensten naar infrastructuurpartners. Banken bieden op de achtergrond gereguleerde diensten aan, terwijl technologiebedrijven of gespecialiseerde platforms zorgen voor API's en gebruikersinterfaces (UI's). Voor veel banken betekent dit dat er samenwerkingsmodellen moeten worden ontwikkeld om relevant te blijven in het ecosysteem. Maar er zijn ook kansen. Embedded finance kan nieuwe stromen voor inkomsten aanboren voor banken via transactiekosten en door het verstrekken van kredietlijnen aan marktplaatsen.

Platformbedrijven zijn nu de belangrijkste actoren

Technologiebedrijven en platforms nemen functies op zich die van oudsher waren voorbehouden aan banken. Door financiële diensten in hun aanbod te integreren, vergroten ze de klantloyaliteit, verhogen ze de conversie en genereren ze extra inkomsten. De verschuiving verandert het concurrentielandschap, aangezien sommige platforms nu rechtstreeks concurreren met banken en verzekeraars. Tegelijkertijd ontstaan er bedrijfsmodellen waarbij platforms zelf tussenpersonen worden, terwijl banken op de achtergrond opereren als 'onzichtbare' dienstverleners.

Uitdagingen en kansen voor de Duitse economie

De acceptatie van embedded finance helpt ondernemingen in Duitsland om hun bedrijfsmodellen te vereenvoudigen, onbenutte segmenten aan te boren en meer inkomsten te genereren door middel van extra financiële diensten.

Wie embedded finance niet vroegtijdig in zijn bedrijfsprocedures integreert, loopt het risico marktaandeel te verliezen aan flexibele systemen en andere concurrenten. Vooral in de e-commerce en b2b-sectoren kan het niet toevoegen van monetaire functies de conversie verlagen, verloop versnellen en je positie in het online ecosysteem voor de toekomst verzwakken.

Regelgevende uitdagingen van embedded finance in Duitsland

In Duitsland brengt de implementatie van embedded finance met zich mee dat er moet worden voldaan aan complexe regelgevingsvereisten. Ondernemingen die financiële diensten willen integreren in digitale producten en platforms, moeten zich aan een reeks wettelijke voorschriften houden om aan de juiste kant van de wet te blijven en boetes of aansprakelijkheid te voorkomen.

• Bancair toezicht en licentievereisten
  In Duitsland staan financiële diensten grotendeels onder toezicht van de Federal Financial Supervisory Authority (BaFin). Afhankelijk van het type dienst dat wordt aangeboden, moeten ondernemingen die embedded finance willen aanbieden mogelijk geautoriseerd zijn als kredietinstelling of instelling voor financiële diensten. Ondernemingen die basisdiensten voor betalingen of regelingen voor betaling in termijnen aanbieden, kunnen eveneens verplicht zijn om zich te registreren.

• Betaaldiensten en toezicht op betaaldiensten
  Geïntegreerde betalingen vallen onder de Payment Services Oversight Act (ZAG). Dienstverleners die namens klanten elektronische betaaldiensten uitvoeren, zijn verplicht een vergunning als betaalinstelling of e-money-instelling te verkrijgen. Deze vereiste geldt ook voor b2b-platforms die factuurbetalingen, digitale wallets of automatische incasso's via SEPA integreren. Deze operators moeten voldoen aan de regelgeving voor Anti-Money Laundering (AML) en KYC-regels.

• Toezicht op verzekeringen en geïntegreerde verzekeringen
  Geïntegreerde verzekeringsproducten vallen onder de German Insurance Supervision Act (VAG) en de regelgeving voor verkoop en marketing. Platforms die dekkingsopties rechtstreeks in hun transacties integreren, hebben doorgaans een makelaarsvergunning nodig. Aanbieders van b2b-producten, zoals transport- of productaansprakelijkheidsverzekeringen, zijn ook verplicht om transparante polissen en servicevoorwaarden te verstrekken om boetes te voorkomen.

• Consumentenbescherming en richtlijnen voor kredietverstrekking
  Aanbiedingen voor embedded finance vallen onder het Bürgerliches Gesetzbuch (BGB) (Duits burgerlijk wetboek) en de richtlijn inzake consumentenkrediet van de Europese Unie (2008/48/EG). Aanbieders zijn verplicht klanten transparante informatie te geven over rentetarieven, kosten en voorwaarden voor aflossing. Een gebrek aan transparantie of fouten in de bewoording van contracten kunnen leiden tot juridische stappen. Hoewel deze regelgeving niet in zijn geheel van toepassing is op de b2b-sector, zijn duidelijke contractvoorwaarden en juridisch nauwkeurige betalingsstructuren waardevol om aansprakelijkheidsrisico's te minimaliseren.

• Gegevensbescherming en gegevensbeveiliging
  De basis van embedded finance is de integratie van klantinformatie in platforms. In Duitsland moet deze integratie volledig voldoen aan de Algemene verordening gegevensbescherming (AVG). Platforms moeten ervoor zorgen dat persoonlijke financiële gegevens in versleutelde vorm worden overgedragen, uitsluitend voor het beoogde doel worden verwerkt en onder strikte controles aan derden worden verstrekt. In b2b-toepassingen vereisen de gegevens van zakenpartners bescherming, omdat beveiligingsinbreuken al snel kunnen leiden tot contractuele boetes en reputatieschade.

• Complexiteit van compliance en samenwerken met partners
  Embedded finance vereist vaak samenwerking tussen banken, verzekeraars en technologiebedrijven. In Duitsland zijn alle betrokken actoren verantwoordelijk voor het handhaven van de compliance met de vereisten voor alle interfaces. Het niet verkrijgen van een vergunning of het onvoldoende uitoefenen van toezicht kan tot meer dan alleen boetes leiden: het hele platform kan aansprakelijk worden gesteld.

Technische en operationele uitdagingen van embedded finance in Duitsland

De implementatie van embedded finance vereist van Duitse ondernemingen dat ze voldoen aan de regelgevingsverplichtingen en tegelijkertijd een stabiele, hoogwaardige technische infrastructuur behouden.

• API's integreren
  Embedded finance is gebaseerd op het via API's aan elkaar koppelen van meerdere actoren. Om financiële diensten betrouwbaar te integreren, moeten ondernemingen uiteenlopende standaarden, gegevensindelingen en communicatieprotocollen beheren. In b2b-omgevingen moeten deze opties vaak worden gekoppeld aan de ERP-, boekhoud- of factureringssystemen van klanten om betalingsstromen en gerelateerde methoden volledig te ondersteunen.

• Realtime-optie
  Payments, financierings- en verzekeringscontracten moeten in realtime worden verwerkt om een positieve gebruikerservaring te garanderen. Vertragingen of systeemuitval kunnen leiden tot inkomstenverlies en zorgen voor regelgevende en contractuele risico's. In b2b moet het aanbod voor embedded finance snelle, betrouwbare transacties ondersteunen, zoals die voor de financiering van de toeleveringsketen.

• Schaalbaarheid
  Platforms moeten ruimte bieden aan groeiende gebruikersaantallen en piekbelastingen zonder prestatieverlies te riskeren. Cloudgebaseerde architecturen zijn een manier om dit te bereiken. Deze bieden flexibiliteit en maken het eenvoudig om aanpassingen te doen op basis van de vraag, hoewel hiervoor robuuste beveiligings- en bewakingsmechanismen nodig zijn.

• Beveiligingsvereisten
  Het verwerken van gevoelige financiële gegevens vereist hoge beveiligingsstandaarden. Meervoudige authenticatie (MFA), encryptie en continue bewaking zijn noodzakelijk om misbruik van gegevens en fraude te voorkomen.

• Gegevensbeheer
  Embedded finance genereert enorme hoeveelheden transactiegegevens die worden gebruikt voor interne analyses, risicoscores en rapportage aan toezichthouders. Ondernemingen in Duitsland moeten een consistente gegevensstructuur opzetten en geautomatiseerde rapportagesystemen implementeren om te voldoen aan de vereisten van BaFin, de AVG en andere regelgeving.

• Technische afhankelijkheden
  Veel oplossingen voor embedded finance zijn het resultaat van samenwerkingen tussen banken, fintechs en platformbeheerders. Fouten of storingen bij de ene partner kunnen de hele financiële procedure verstoren. B2b-implementaties vereisen ook afstemming met de IT-systemen van klanten, wat de werkdruk verhoogt en nauwkeurige coördinatie vereist.

• Doorlopende updates en compliance zonder downtime
  Wetswijzigingen, nieuwe beveiligingsstandaarden of updates van regelgeving vereisen een continue implementatie. Systemen moeten flexibel genoeg blijven om aanpassingen zonder downtime te kunnen verwerken, waardoor compliance-risico's worden verminderd en de operationele stabiliteit op de lange termijn behouden blijft.

Hoe Stripe ondernemingen in Duitsland helpt met embedded finance

Ondernemingen die embedded finance willen integreren, hebben behoefte aan flexibele, schaalbare oplossingen waarmee ze probleemloos betalingen, financiering, kaartschema's en financiële rekeningen kunnen inzetten. Stripe biedt een modulaire infrastructuur die aan deze behoeften voldoet via API's die zijn gekoppeld aan bestaande software.

Verwerking van betalingen

Met Stripe Connect implementeer je complexe betaalstromen, incasseer je betalingen van klanten of verwerk je uitbetalingen aan derden. Platforms kunnen ook hun eigen kostenmodellen structureren en financiële diensten rechtstreeks in hun workflows integreren.

Bedrijfsfinanciering

Met Stripe Capital kunnen platforms hun zakelijke klanten probleemloos toegang geven tot financiering. Ze kunnen dan sneller kapitaal verstrekken, met name aan kleinschalige ondernemers wier kredietwaardigheid moeilijker in te schatten is, zonder dat ze een eigen uitgebreid creditmanagement-systeem hoeven op te zetten.

Zakelijke betaalkaarten

Met Stripe Issuing kun je virtuele en fysieke betaalkaarten uitgeven voor gebruik in je platformontwerp. Zakelijke klanten kunnen deze betaalkaarten gebruiken om zakelijke uitgaven te betalen, terwijl het platform een deel van de transactiekosten behoudt. Stripe verzorgt de productie, uitgifte en het beheer van de betaalkaarten.

Financiële rekeningen

Met Stripe Treasury kunnen gebruikers in bepaalde markten rekeningen instellen voor hun klanten om betalingen, overschrijvingen en stortingen te verwerken. Stripe neemt ook de verantwoordelijkheid voor bepaalde KYC- en compliancevereisten, zodat platforms geen volledig compliance-kader hoeven op te bouwen.

Veelgestelde vragen

Hieronder vind je antwoorden op de meestgestelde vragen over embedded finance in Duitsland.