A transformação digital está abrindo novos caminhos para as empresas na Alemanha conectarem serviços financeiros às ofertas existentes. Conhecida como embedded finance, essa tendência está impulsionando modelos de negócios emergentes e oportunidades adicionais de receita.

Neste artigo, você aprenderá o que é embedded finance, quais são as últimas tendências do mercado na Alemanha e internacionalmente e como isso afeta os modelos de negócios existentes. Também explicaremos os desafios jurídicos, técnicos e operacionais para as empresas no país.

Principais conclusões

• O embedded finance permite que as empresas acessem serviços financeiros de dentro de produtos e plataformas digitais.
  
• Pagamentos, financiamentos, produtos de seguro e funções de conta podem ser diretamente integrados aos processos de negócios existentes.
  
• As interfaces de programação de aplicativos (APIs) e as plataformas baseadas em nuvem fornecem uma base técnica que permite uma integração simples.
  
• Com fluxos de trabalho mais eficientes e maior fidelidade do cliente, o embedded finance oferece vantagens para comércio eletrônico, plataformas B2B e aplicativos de software como serviço (SaaS) em particular.
  
• Os principais desafios ao implantar o embedded finance na Alemanha são os requisitos regulatórios, a proteção de dados e a conformidade.
  

Finanças integradas: conceito e definição

As finanças integradas são a integração de serviços financeiros a produtos digitais, plataformas e aplicativos hospedados fora dos ambientes bancários tradicionais. Os usuários acessam as funções financeiras diretamente de uma solução ou software confiável sem precisar acessar o site nem o aplicativo do banco.

A premissa desse modelo é associar as operações monetárias a fluxos de trabalho conhecidos, sem grandes interrupções. Dessa forma, as funções de contas, seguros, financiamentos e pagamentos passam a integrar o aplicativo. Assim, o cliente tem mais praticidade, e a empresa consegue oferecer recursos adicionais e gerar novas fontes de receita.

Como funcionam as finanças integradas?

O modelo de finanças integradas abrange vários agentes diferentes. Frequentemente, os serviços financeiros regulamentados são oferecidos por bancos, enquanto as empresas de tecnologia ou de provedores especializados gerenciam a integração técnica. Assim, a função bancária propriamente dita é integrada de forma direta ao aplicativo.

A base tecnológica dessa estrutura depende da infraestrutura em nuvem e de APIs. Dessa forma, os sistemas se comunicam e disponibilizam os serviços financeiros em tempo real.

As principais áreas das finanças integradas

• Serviços bancários integrados
  Os serviços bancários integrados incorporam os recursos bancários tradicionais aos ambientes online. Alguns exemplos desses serviços são gestão de contas, transferências bancárias, carteiras digitais e pagamentos com cartão de débito ou de crédito.

• Pagamentos integrados
  Os pagamentos integrados referem-se à integração de funcionalidades de transação a aplicativos para agilizar o fluxo de checkout ao máximo. Entre os formatos mais usados estão pagamentos por cartão, débitos em conta e sistemas de pagamento móveis.

• Financiamentos integrados
  Os financiamentos integrados referem-se às opções de financiamento disponibilizadas durante a transação. Alguns exemplos incluem empréstimos de curto prazo, parcelas ou modelos de compre agora e pague depois (BNPL). O financiamento pode ser oferecido e contratado no próprio ato da compra.

• Seguros integrados
  O seguro integrado agrega opções de cobertura à compra de bens e serviços. A oferta depende do item comprado, e as apólices podem ser contratadas em poucos cliques.

Tendências de mercado e casos de uso de embedded finance

O embedded finance é uma das tendências mais dinâmicas do setor financeiro. O mercado é impulsionado mundialmente pela crescente digitalização das estruturas operacionais e pela maior aceitação de soluções financeiras e de pagamentos digitais. Um número cada vez maior de provedores está adicionando esses recursos às suas ofertas para aprimorar processos e agregar valor aos clientes.

O mercado global de embedded finance atingiu aproximadamente US$ 104,8 bilhões em 2024 e deve crescer a uma taxa média anual de 23,3% até 2034. O setor bancário tradicional está cada vez mais focado nessa área. Especialistas preveem que, até 2030, cerca de 10% a 15% de todas as receitas bancárias poderão vir de produtos de embedded finance. Na Europa, a expectativa é que a receita nesse segmento atinja a marca de € 100 bilhões até o final da década. Compare isso com as previsões feitas em 2023, que estimavam uma receita europeia de apenas € 20 a € 30 bilhões.

Impulsionadores do crescimento do mercado

Vários fatores explicam o crescimento dinâmico do embedded finance. O principal deles é o fato de que cada vez mais atividades econômicas estão sendo terceirizadas para ecossistemas digitais. Plataformas de comércio eletrônico, marketplaces e aplicativos SaaS estão cada vez mais integrando serviços financeiros aos seus processos corporativos.

Outro impulsionador é o desenvolvimento de soluções de API modernas. As APIs fornecem uma conexão rápida e padronizada entre bancos, fintechs e plataformas, permitindo que as empresas ofereçam funções financeiras em tempo real sem precisar de infraestrutura bancária própria.

As mudanças nas expectativas dos clientes também estão impulsionando a maior adoção do embedded finance, com os usuários preferindo fluxos de trabalho simples e ininterruptos. Eles querem acessar serviços financeiros dentro de um aplicativo específico sem esforço extra.

Casos de uso e exemplos de embedded finance

Hoje, o conceito é aplicado em vários segmentos digitais. A seguir, apresentamos uma visão geral dos casos de uso mais notáveis:

• Comércio eletrônico
  O embedded finance é particularmente comum no comércio eletrônico. As lojas online integram recursos de financiamento de pagamento ao processo de compra, para que os clientes não precisem sair do fluxo de checkout. O seguro integrado também desempenha um papel importante nesse caso, pois os clientes que compram eletrônicos ou itens de alto valor podem contratar um seguro correspondente durante o checkout.

• Software e plataformas para empresas
  Esses recursos estão se tornando cada vez mais componentes essenciais de aplicativos de software corporativo. Sistemas de contabilidade, planejamento de recursos empresariais (ERP) e SaaS agora integram recursos como transferências bancárias, pagamentos de faturas e gestão de liquidez, permitindo que as empresas centralizem processos financeiros e simplifiquem fluxos de trabalho. Várias plataformas também estão oferecendo financiamento integrado, como empréstimos de capital de giro de curto prazo ou financiamento baseado em dados, para varejistas de marketplaces online.

• Embedded finance no mercado B2B
  Novos casos de uso estão surgindo no mercado B2B ao longo das cadeias digitais de suprimentos e criação de valor, à medida que as empresas integram serviços financeiros aos seus métodos de compras, pagamentos e entregas. As aplicações notáveis incluem o financiamento de faturas e da cadeia de suprimentos em marketplaces B2B, que oferecem às empresas acesso mais rápido à liquidez e melhor controle sobre seus fluxos de pagamentos.

• Novos casos de uso
  Novos usos para o embedded finance são identificados o tempo todo. A verificação de identidade digital, os processos automatizados de Know Your Customer (KYC) e os ativos digitais estão cada vez mais em foco. As empresas estão experimentando funções monetárias integradas na Web3, em plataformas virtuais e no metaverso.

Como o embedded finance está afetando os modelos de negócios existentes

O embedded finance está mudando a forma como os serviços financeiros são oferecidos e usados. Abaixo está uma visão geral das principais tendências:

Mudança na função dos bancos tradicionais

A função dos bancos está mudando de simples provedores de serviços financeiros para parceiros de infraestrutura. Os bancos fornecem serviços regulamentados em segundo plano, enquanto empresas de tecnologia ou plataformas especializadas fornecem APIs e interfaces de usuário (UIs). Para muitos bancos, isso significa desenvolver modelos de cooperação para permanecerem relevantes no ecossistema. Mas também há oportunidades. O embedded finance pode abrir novas fontes de receita para os bancos por meio de tarifas de transação e estendendo linhas de crédito para marketplaces.

As empresas de plataforma agora são os principais atores

As empresas de tecnologia e as plataformas estão assumindo funções tradicionalmente reservadas aos bancos. Ao integrar serviços financeiros às suas ofertas, elas estão aumentando a fidelidade do cliente, melhorando as taxas de conversão e gerando renda extra. A mudança está reformulando o cenário competitivo, já que algumas plataformas agora competem diretamente com bancos e seguradoras. Ao mesmo tempo, estão surgindo modelos de negócios nos quais as próprias plataformas se tornam intermediárias, enquanto os bancos operam em segundo plano como provedores de serviços "invisíveis".

Desafios e oportunidades para a economia alemã

A adoção do embedded finance está ajudando as empresas na Alemanha a simplificar seus modelos de negócios, explorar segmentos inexplorados e gerar mais receita por meio de serviços financeiros adicionais.

Quem não integra o embedded finance aos seus processos de negócios desde cedo corre o risco de perder participação de mercado para sistemas ágeis e outros concorrentes. Nos setores de comércio eletrônico e B2B, em particular, a falha em adicionar funções monetárias pode diminuir a conversão, acelerar a rotatividade e enfraquecer sua posição no ecossistema online daqui para frente.

Desafios regulatórios do embedded finance na Alemanha

Na Alemanha, a implementação do embedded finance exige o cumprimento de requisitos regulatórios complexos. As empresas que desejam integrar serviços financeiros a produtos e plataformas digitais devem seguir uma série de regulamentações legais para se manterem dentro da lei e evitarem multas ou responsabilidades.

• Supervisão bancária e requisitos de licenciamento
  Na Alemanha, os serviços financeiros são amplamente supervisionados pela Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin). Dependendo do tipo de serviço oferecido, as empresas que buscam oferecer embedded finance podem precisar ser autorizadas como uma instituição de crédito ou uma instituição de serviços financeiros. As empresas que oferecem serviços básicos de pagamento ou parcelamentos também podem ser obrigadas a se registrar.

• Serviços de pagamento e supervisão de serviços de pagamento
  Os pagamentos integrados estão sujeitos à Lei de Supervisão de Serviços de Pagamento (ZAG). Os provedores de serviços que realizam serviços de pagamento eletrônico em nome de clientes são obrigados a obter uma licença de instituição de pagamento ou de instituição de moeda eletrônica. O requisito se estende às plataformas B2B que integram pagamentos de faturas, carteiras digitais ou débitos diretos SEPA. Esses operadores devem cumprir as regulamentações de PLD e as regras de KYC.

• Supervisão de seguros e seguros integrados
  Os produtos de seguro integrados se enquadram na Lei Alemã de Supervisão de Seguros (VAG) e nas regulamentações de vendas e marketing. As plataformas que integram opções de cobertura diretamente em suas transações geralmente exigem uma licença de corretor. Os provedores de produtos B2B, como seguro de transporte ou de responsabilidade civil de produtos, também são obrigados a fornecer apólices e termos de serviço transparentes para evitar penalidades.

• Proteção ao consumidor e diretrizes sobre originação de empréstimos
  As ofertas de financiamento integrado estão sujeitas ao Código Civil Alemão (BGB) e à Diretiva de Crédito ao Consumidor da União Europeia (2008/48/CE). Os provedores são obrigados a fornecer aos clientes informações transparentes sobre taxas de juros, tarifas e prazos de pagamento. A falta de transparência ou erros na redação do contrato podem resultar em ações judiciais. Embora essas regulamentações não se apliquem de forma generalizada ao setor B2B, termos de contrato claros e estruturas de pagamento juridicamente precisas são valiosos para minimizar os riscos de responsabilidade.

• Proteção de dados e segurança de dados
  A base do embedded finance é a integração de informações de clientes em plataformas. Na Alemanha, essa integração deve estar em total conformidade com o GDPR. As plataformas devem garantir que os registros financeiros pessoais sejam transferidos de forma criptografada, processados exclusivamente para a finalidade pretendida e fornecidos a terceiros sob controles rígidos. Em aplicativos B2B, os dados dos parceiros de negócios exigem proteção, pois violações de segurança podem resultar rapidamente em penalidades contratuais e danos à reputação.

• Complexidade de conformidade e trabalho com parceiros
  O embedded finance geralmente exige colaboração entre bancos, seguradoras e empresas de tecnologia. Na Alemanha, todos os atores envolvidos são responsáveis por manter a conformidade com os requisitos em todas as interfaces. A falha na obtenção de uma licença ou na realização de supervisão suficiente pode resultar em mais do que apenas multas (a plataforma inteira pode ser responsabilizada).

Desafios técnicos e operacionais do embedded finance na Alemanha

A implementação do embedded finance exige que as empresas alemãs cumpram as obrigações regulatórias, ao mesmo tempo em que mantêm uma infraestrutura técnica estável e de alto desempenho.

• Integração de APIs
  O embedded finance é baseado na conexão de vários atores por meio de APIs. Para integrar serviços financeiros de forma confiável, as empresas devem gerenciar diferentes padrões, formatos de dados e protocolos de comunicação. Em configurações B2B, essas funcionalidades geralmente precisam se conectar aos sistemas ERP, de contabilidade ou de faturamento dos clientes para oferecer suporte total aos fluxos de pagamento e métodos relacionados.

• Capacidade em tempo real
  Pagamentos, financiamentos e contratos de seguro devem ser processados em tempo real para garantir uma experiência do usuário positiva. Atrasos ou indisponibilidade do sistema podem levar a perdas de receita e criar riscos regulatórios e contratuais. No B2B, as ofertas de embedded finance precisam oferecer suporte a transações rápidas e confiáveis, como as usadas para financiamento da cadeia de suprimentos.

• Escalabilidade
  As plataformas precisam acomodar o crescente número de usuários e picos de carga sem arriscar quedas de desempenho. Arquiteturas baseadas em nuvem são uma maneira de conseguir isso. Elas oferecem flexibilidade e facilitam o ajuste para refletir a demanda, embora exijam mecanismos robustos de segurança e monitoramento.

• Requisitos de segurança
  O processamento de registros financeiros confidenciais exige altos padrões de segurança. Autenticação multifator (MFA), criptografia e monitoramento contínuo são necessários para evitar o uso indevido de dados e fraudes.

• Gestão de dados
  O embedded finance gera enormes volumes de registros de transações usados para análises internas, pontuação de risco e relatórios regulatórios. As empresas na Alemanha devem estabelecer uma estrutura de dados consistente e implementar sistemas de relatórios automatizados para atender aos requisitos da BaFin, do GDPR e de outras regulamentações.

• Dependências técnicas
  Muitas soluções de embedded finance são resultado de cooperações entre bancos, fintechs e operadores de plataformas. Erros ou indisponibilidade enfrentados por um parceiro podem interromper todo o processo financeiro. As implementações B2B também exigem alinhamento com os sistemas de TI dos clientes, o que aumenta a carga de trabalho e exige coordenação precisa.

• Atualizações contínuas e conformidade sem indisponibilidade
  Mudanças na lei, novos padrões de segurança ou atualizações de regulamentações exigem implementação contínua. Os sistemas precisam permanecer adaptáveis o suficiente para acomodar ajustes sem indisponibilidade, ajudando a reduzir os riscos de conformidade e a manter a estabilidade operacional a longo prazo.

Como a Stripe ajuda as empresas na Alemanha com finanças integradas

Empresas que buscam usar finanças integradas precisam de soluções flexíveis e escaláveis que permitam a implantação fluida de pagamentos, financiamentos, bandeiras de cartão e contas financeiras. A Stripe oferece uma infraestrutura modular que atende a essas necessidades por meio de APIs conectadas a softwares existentes.

Processamento de pagamentos

A Stripe Connect ajuda a implementar fluxos de pagamento complexos, cobrando clientes ou processando repasses para terceiros. As plataformas também podem estruturar seus próprios modelos de tarifas e integrar serviços financeiros diretamente em seus fluxos de trabalho.

Financiamento corporativo

A Stripe Capital permite que as plataformas ofereçam acesso simples a financiamento para seus clientes corporativos. Elas podem liberar o capital mais rapidamente, em especial para pequenos empreendedores cujo perfil de crédito é mais difícil de avaliar, sem a necessidade de estabelecer um sistema abrangente de gestão de crédito.

Cartões corporativos

Com a Stripe Issuing, você pode emitir cartões físicos e virtuais para uso no design da sua plataforma. Os clientes comerciais podem usar esses cartões para pagar despesas da empresa, e a plataforma retém parte das tarifas de transação. A Stripe lida com a produção, a emissão e o gerenciamento dos cartões.

Contas financeiras

A Stripe Treasury permite que usuários em certos mercados criem contas para que seus clientes processem pagamentos, transferências bancárias e depósitos. A Stripe também se responsabiliza por certos requisitos de conformidade e KYC para que as plataformas não precisem criar uma estrutura de conformidade completa.

Perguntas frequentes

Abaixo estão as respostas para as perguntas mais frequentes sobre embedded finance na Alemanha.