Die digitale Transformation eröffnet Unternehmen in Deutschland neue Möglichkeiten, Finanzdienstleistungen mit bestehenden Angeboten zu verknüpfen. Unter dem Schlagwort Embedded Finance entstehen neue Geschäftsmodelle und zusätzliche Umsatzchancen.

In diesem Artikel erfahren Sie, was Embedded Finance ist, wie sich der Markt weltweit und in Deutschland entwickelt und welche Auswirkungen diese Entwicklung auf bestehende Geschäftsmodelle hat. Zudem erklären wir regulatorische, technische und operative Herausforderungen für Unternehmen in Deutschland.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Embedded Finance ermöglicht die direkte Nutzung von Finanzdienstleistungen innerhalb digitaler Produkte und Plattformen.
  
• Zahlungen, Finanzierungen, Versicherungen und Kontofunktionen lassen sich direkt in bestehende Geschäftsprozesse integrieren.
  
• APIs und cloudbasierte Plattformen bilden die technische Grundlage für eine nahtlose Einbindung.
  
• Besonders E-Commerce, B2B-Plattformen und SaaS-Anwendungen profitieren von Embedded Finance durch effizientere Abläufe und stärkere Kundenbindung.
  
• Regulatorische Vorgaben, Datenschutz und Compliance sind zentrale Herausforderungen bei der Umsetzung in Deutschland.
  

Embedded Finance: Definition und Konzepte

Embedded Finance bezeichnet die Integration von Finanzdienstleistungen in digitale Produkte, Plattformen und Anwendungen außerhalb klassischer Bankumgebungen. Nutzer/innen greifen dabei direkt in einer vertrauten Software oder einem Angebot auf Finanzfunktionen zu, ohne eine separate Banking-App oder Website öffnen zu müssen.

Das Konzept verfolgt das Ziel, Finanzprozesse möglichst nahtlos in bestehende Abläufe einzubinden. Zahlungen, Finanzierungen, Versicherungen oder Kontofunktionen erscheinen dadurch als natürlicher Bestandteil einer Anwendung. Verbraucher/innen können Finanzdienstleistungen auf diese Weise schnell und einfach nutzen, während Unternehmen zusätzliche Dienste und Erlösmodelle anbieten können.

Wie funktioniert Embedded Finance?

Bei Embedded Finance arbeiten verschiedene Akteure zusammen. Häufig stellen Banken regulierte Finanzdienstleistungen bereit, während Technologieunternehmen oder spezialisierte Plattformanbieter die technische Integration übernehmen. Die eigentliche Finanzfunktion wird anschließend direkt in eine bestehende Anwendung eingebettet.

Die technische Grundlage von Embedded Finance bilden APIs sowie cloudbasierte Plattformen. Über diese Schnittstellen können unterschiedliche Systeme miteinander kommunizieren und Finanzdienste in Echtzeit bereitstellen.

Zentrale Bereiche von Embedded Finance

• Embedded Banking
  Embedded Banking integriert klassische Bankdienstleistungen in digitale Plattformen. Dazu gehören unter anderem Kontoführung, Überweisungen, Zahlungen mit Debitkarten und Kreditkarten oder Digital Wallets.

• Embedded Payments
  Embedded Payments beschreibt die Einbindung von Zahlungsfunktionen in Anwendungen. Ziel ist ein möglichst schneller und reibungsloser Zahlungsvorgang. Dazu zählen Kartenzahlungen, Lastschriften oder mobile Bezahlsysteme.

• Embedded Financing
  Embedded Financing umfasst Finanzierungsangebote, die unmittelbar im Kontext einer Transaktion erscheinen. Dazu gehören Ratenkäufe, kurzfristige Kredite oder „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Modelle. Die Finanzierung wird während des Kaufprozesses angeboten und abgeschlossen.

• Embedded Insurance
  Embedded Insurance integriert Versicherungsprodukte in den Kaufprozess eines Produkts oder einer Dienstleistung. Versicherungen werden dabei situationsbezogen angeboten und können mit wenigen Klicks abgeschlossen werden.

Marktentwicklung und Anwendungsfälle für Embedded Finance

Embedded Finance zählt zu den dynamischsten Entwicklungen im Finanzsektor. Die zunehmende Digitalisierung von Geschäftsmodellen sowie die wachsende Akzeptanz digitaler Zahlungs- und Finanzlösungen treiben die Entwicklung des Marktes weltweit voran. Unternehmen integrieren Finanzdienstleistungen immer häufiger in ihre Angebote, um Prozesse zu vereinfachen und zusätzliche Mehrwerte für Kundinnen und Kunden zu schaffen.

Der globale Markt für Embedded Finance erreichte 2024 ein Volumen von rund 104,8 Milliarden $. Für den Zeitraum von 2025 bis 2034 wird ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 23,3 % erwartet. Auch für den klassischen Bankensektor gewinnt Embedded Finance an Bedeutung. Fachleute gehen davon aus, dass bis 2030 etwa 10 bis 15 % der gesamten Bankeinnahmen auf Embedded-Finance-Angebote entfallen könnten. Für Europa wird erwartet, dass die Umsätze in diesem Bereich bis zum Ende des Jahrzehnts die Marke von 100 Milliarden € überschreiten. Zum Vergleich: Im Jahr 2023 lagen die europäischen Umsätze Schätzungen zufolge noch bei etwa 20 bis 30 Milliarden €.

Treiber der Marktentwicklung

Die dynamische Entwicklung von Embedded Finance wird durch mehrere Faktoren begünstigt. Besonders wichtig ist die fortschreitende Verlagerung wirtschaftlicher Aktivitäten in digitale Ökosysteme. E-Commerce-Plattformen, Marktplätze und Software-as-a-Service-Anwendungen binden Finanzdienstleistungen zunehmend in ihre Geschäftsprozesse ein.

Hinzu kommt die technische Entwicklung moderner Schnittstellenlösungen. APIs ermöglichen eine schnelle und standardisierte Verbindung zwischen Banken, FinTechs und Plattformen. Dadurch können Finanzfunktionen in Echtzeit bereitgestellt werden, ohne dass Unternehmen selbst über eine eigene Bankinfrastruktur verfügen müssen.

Auch veränderte Kundenerwartungen fördern die Verbreitung von Embedded Finance. Nutzer/innen bevorzugen einfache und unterbrechungsfreie Prozesse. Finanzdienstleistungen sollen möglichst ohne zusätzlichen Aufwand und innerhalb der genutzten Anwendung verfügbar sein.

Anwendungsfälle und Beispiele für Embedded Finance

Embedded Finance kommt heute in zahlreichen digitalen Geschäftsbereichen zum Einsatz. Nachfolgend finden Sie die wichtigsten Anwendungsfälle im Überblick.

• E-Commerce
  Besonders verbreitet ist Embedded Finance im E-Commerce. Online-Shops integrieren Zahlungs- und Finanzierungsfunktionen in den Kaufprozess, sodass Kundinnen und Kunden den Bestellvorgang nicht unterbrechen müssen. Auch Embedded Insurance spielt eine wichtige Rolle: Beim Kauf elektronischer Geräte oder hochpreisiger Produkte können passende Versicherungen während des Bezahlvorgangs abgeschlossen werden.

• Unternehmenssoftware und Plattformen
  Auch Unternehmenssoftware nutzt Embedded Finance zunehmend als festen Bestandteil ihrer Anwendungen. Buchhaltungs-, ERP- oder SaaS-Systeme integrieren Funktionen wie Überweisungen, Rechnungszahlungen oder Liquiditätsmanagement in ihre Plattformen. Unternehmen können dadurch Finanzprozesse zentral steuern und Arbeitsabläufe effizienter gestalten. Zusätzlich bieten viele Plattformen Embedded Financing an, etwa in Form kurzfristiger Betriebsmittelkredite oder datenbasierter Finanzierungen für Händlerinnen und Händler auf Online-Marktplätzen.

• Embedded Finance im B2B-Bereich
  Im Geschäftskundenbereich entstehen neue Anwendungsfelder entlang digitaler Liefer- und Wertschöpfungsketten. Unternehmen integrieren Finanzdienstleistungen in Einkaufs-, Zahlungs- und Lieferprozesse. Besonders relevant sind dabei Rechnungs- und Lieferkettenfinanzierungen auf B2B-Marktplätzen. Unternehmen erhalten dadurch schneller Zugang zu Liquidität und können Zahlungsströme besser steuern.

• Neue Anwendungsfelder
  Die Einsatzmöglichkeiten von Embedded Finance entwickeln sich kontinuierlich weiter. Neben Zahlungs- und Finanzierungslösungen spielen auch digitale Identitätsprüfungen, automatisierte KYC-Prozesse und digitale Vermögenswerte eine zunehmend wichtige Rolle. Darüber hinaus experimentieren Unternehmen mit Embedded-Finance-Anwendungen im Umfeld von Web 3.0, virtuellen Plattformen und Metaverse-Technologien.

Wie wirkt sich Embedded Finance auf bestehende Geschäftsmodelle aus?

Embedded Finance verändert die Art und Weise, wie Finanzdienstleistungen genutzt und angeboten werden. Vor allem folgende Entwicklungen zeichnen sich ab.

Wandel der Rolle klassischer Banken

Die Rolle der Banken verändert sich von reinen Finanzdienstleistern hin zu Infrastrukturpartnern. Banken liefern die regulierten Dienstleistungen im Hintergrund, während Technologieunternehmen oder spezialisierte Plattformen die Schnittstellen und die Nutzeroberfläche bereitstellen. Für viele Banken bedeutet dies, dass sie neue Kooperationsmodelle entwickeln müssen, um in Ökosystemen relevant zu bleiben. Gleichzeitig eröffnen sich Chancen. Banken können durch Embedded Finance neue Umsatzquellen erschließen, zum Beispiel durch Transaktionsgebühren oder die Bereitstellung von Kreditlinien für Marktplätze.

Plattformunternehmen als neue zentrale Akteure

Technologieunternehmen und Plattformen übernehmen Funktionen, die traditionell Banken vorbehalten waren. Durch die Integration von Finanzdienstleistungen in ihre Angebote steigern sie die Kundenbindung, optimieren die Conversion und schaffen zusätzliche Erlösquellen. Dadurch verändert sich die Wettbewerbssituation. Plattformen, die Finanzdienste anbieten, treten teilweise in unmittelbare Konkurrenz zu Banken und Versicherern. Gleichzeitig entstehen hybride Geschäftsmodelle, bei denen Plattformen selbst zu Finanzintermediären werden, während Banken als „unsichtbare“ Dienstleister im Hintergrund agieren.

Chancen und Herausforderungen für die deutsche Wirtschaft

Die Integration von Embedded Finance eröffnet Unternehmen in Deutschland die Möglichkeit, ihre Geschäftsmodelle effizienter zu gestalten, sich neue Tätigkeitsfelder zu erschließen und Umsätze mit zusätzlichen Finanzdienstleistungen zu erwirtschaften.

Wer Embedded Finance nicht frühzeitig in die eigenen Geschäftsprozesse integriert, läuft hingegen Gefahr, Marktanteile an agile Plattformen und andere Wettbewerber zu verlieren. Insbesondere im E-Commerce und B2B-Sektor könnten fehlende integrierte Finanzfunktionen künftig die Conversion senken, Kundenabwanderungen begünstigen und die eigene Position im digitalen Ökosystem schwächen.

Regulatorische Herausforderungen von Embedded Finance in Deutschland

Embedded Finance bringt in Deutschland komplexe regulatorische Anforderungen mit sich. Unternehmen, die Finanzdienstleistungen in digitale Produkte und Plattformen integrieren wollen, müssen eine Vielzahl gesetzlicher Vorgaben beachten, um rechtssicher zu handeln und Bußgelder oder Haftungsrisiken zu vermeiden.

• Bankenaufsicht und Lizenzpflichten
  In Deutschland unterliegen Finanzdienstleistungen grundsätzlich der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Embedded Finance kann je nach Art der angebotenen Dienstleistung die Erlaubnis als Kreditinstitut beziehungsweise Finanzdienstleistungsinstitut erforderlich machen. Selbst einfache Zahlungsdienste oder das Angebot von Ratenkaufmodellen können regulatorische Meldepflichten auslösen.

• Zahlungsdienste und Zahlungsdiensteaufsicht
  Embedded Payments fallen unter das Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG). Anbieter, die elektronische Zahlungsdienste im Namen von Kundinnen und Kunden durchführen, benötigen eine Zulassung als Zahlungsinstitut oder E-Geld-Institut. Dies betrifft auch B2B-Plattformen, die zum Beispiel Rechnungszahlungen, Digital Wallets oder SEPA-Lastschriftverfahren integrieren. Die Einhaltung von Anti-Geldwäsche-Vorgaben (AML) und Know-your-Customer-Regeln (KYC) ist dabei verpflichtend.

• Versicherungsaufsicht und Embedded Insurance
  Embedded Insurance-Produkte fallen unter das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) sowie unter vertriebsrechtliche Vorgaben. Plattformen, die Versicherungen direkt in Transaktionen einbetten, benötigen in der Regel eine entsprechende Vermittlererlaubnis. Für B2B-Angebote wie Transport- oder Produkthaftungsversicherungen gilt zusätzlich die Pflicht, transparente Policen und Bedingungen bereitzustellen, um regulatorische Sanktionen zu vermeiden.

• Verbraucherschutz und Kreditvergaberichtlinien
  Für Embedded Financing-Angebote greifen das Bürgerliche Gesetzbuch (BGB) und die europäische Verbraucherkreditregulierung (2008/48/EG). Anbieter müssen transparent über Zinsen, Gebühren und Rückzahlungsmodalitäten informieren. Fehlende Transparenz oder fehlerhafte Vertragsgestaltungen können zu rechtlichen Sanktionen führen. Im B2B-Bereich gelten diese Vorschriften zwar teilweise nicht, dennoch sind klare Vertragsbedingungen und rechtlich saubere Zahlungsstrukturen entscheidend, um Haftungsrisiken zu minimieren.

• Datenschutz und Datensicherheit
  Embedded Finance basiert auf der Integration von Kundendaten in Plattformen. In Deutschland ist dabei die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) zwingend einzuhalten. Plattformen müssen sicherstellen, dass personenbezogene Finanzdaten verschlüsselt übertragen werden, nur für den vorgesehenen Zweck verarbeitet werden und Dritten nur unter strenger Kontrolle zugänglich sind. Bei B2B-Anwendungen müssen die Daten der Geschäftspartner/innen geschützt werden, da Verstöße schnell zu Vertragsstrafen und Reputationsschäden führen können.

• Compliance-Komplexität und Zusammenarbeit mit Partnern
  Embedded Finance erfordert häufig die Zusammenarbeit zwischen Banken, Versicherungen und Technologieanbietern. In Deutschland müssen alle beteiligten Akteure sicherstellen, dass die Compliance-Anforderungen über sämtliche Schnittstellen hinweg erfüllt werden. Eine fehlende Lizenzierung oder unzureichende Überwachung kann nicht nur Bußgelder nach sich ziehen, sondern die gesamte Plattform in die Haftung bringen.

Technische und operative Herausforderungen von Embedded Finance in Deutschland

Die erfolgreiche Umsetzung von Embedded Finance erfordert von deutschen Unternehmen nicht nur die Einhaltung regulatorischer Vorgaben, sondern auch eine leistungsfähige und stabile technische Infrastruktur.

• Integration von APIs und Schnittstellen
  Embedded Finance basiert auf der Verbindung mehrerer Akteure über APIs. Unternehmen müssen unterschiedliche Standards, Datenformate und Kommunikationsprotokolle beherrschen, um Finanzdienste zuverlässig einzubetten. Vor allem im B2B-Bereich erfordert Embedded Finance häufig die Integration in ERP-, Buchhaltungs- oder Rechnungswesen-Systeme der Geschäftskunden. Nur so werden Zahlungsströme und Finanzprozesse lückenlos abgebildet.

• Echtzeitfähigkeit
  Zahlungen, Finanzierungen und Versicherungsabschlüsse müssen in Echtzeit verarbeitet werden, um eine positive Nutzererfahrung zu gewährleisten. Verzögerungen oder Systemausfälle können nicht nur zu Umsatzverlusten führen, sondern auch regulatorische und vertragliche Risiken verursachen. Im B2B müssen Embedded Finance-Angebote auf schnelle und zuverlässige Transaktionen ausgelegt sein, zum Beispiel, wenn sie der Lieferkettenfinanzierung dienen.

• Skalierbarkeit
  Plattformen müssen wachsende Nutzerzahlen und Lastspitzen bewältigen, ohne Leistungseinbußen zu riskieren. Hierfür eignen sich unter anderem cloudbasierte Architekturen. Diese bieten Flexibilität und eine einfache Anpassung an die Nachfrage, erfordern allerdings den Aufbau robuster Sicherheits- und Monitoring-Mechanismen.

• Sicherheitsanforderungen
  Die Verarbeitung sensibler Finanzdaten erfordert hohe Sicherheitsstandards. Multi-Faktor-Authentifizierung, Verschlüsselung und kontinuierliches Monitoring sind Pflicht, um Datenmissbrauch und Betrug zu verhindern.

• Datenmanagement
  Embedded Finance erzeugt große Mengen transaktionsbezogener Daten, die für interne Analysen, Risikobewertung und regulatorisches Reporting genutzt werden. Unternehmen in Deutschland müssen eine konsistente Datenstruktur aufbauen und automatisierte Reporting-Systeme implementieren, um den Anforderungen von BaFin, DSGVO und anderen Vorschriften gerecht zu werden.

• Technische Abhängigkeiten
  Viele Embedded-Finance-Lösungen entstehen durch Kooperationen zwischen Banken, FinTechs und Plattformbetreibern. Fehler oder Ausfälle eines Partners können den gesamten Finanzprozess stören. Embedded Finance im B2B erfordert zudem die Abstimmung mit den IT-Systemen der Geschäftskunden. Dies erhöht den Koordinationsaufwand und macht sorgfältige Abstimmungsprozesse erforderlich.

• Laufende Updates und Compliance im Betrieb
  Gesetzesänderungen, neue Sicherheitsstandards oder regulatorische Anpassungen müssen kontinuierlich implementiert werden. Systeme müssen flexibel gestaltet sein, um Anpassungen ohne Betriebsunterbrechung vorzunehmen. Nur so lassen sich Compliance-Risiken verringern und die Betriebsstabilität dauerhaft sichern.

So unterstützt Stripe Unternehmen in Deutschland bei Embedded Finance

Unternehmen, die Embedded Finance integrieren möchten, benötigen flexible und skalierbare Lösungen, um Zahlungen, Finanzierungen, Kartenprogramme oder Finanzkonten nahtlos einzubinden. Stripe bietet hierfür eine modulare Infrastruktur, die sich über APIs in bestehende Software integrieren lässt.

Zahlungsabwicklung

Mit Stripe Connect lassen sich komplexe Zahlungsflüsse umsetzen. So können Zahlungen von Kundinnen und Kunden eingezogen oder an Drittparteien ausgezahlt werden. Plattformen können dabei eigene Gebührenmodelle einrichten und Finanzdienstleistungen direkt in ihre Prozesse einbetten.

Unternehmensfinanzierung

Stripe Capital ermöglicht Plattformen, ihren Geschäftskunden unkompliziert Finanzierungen bereitzustellen. Gerade kleinere Unternehmen, deren Bonität schwer einzuschätzen ist, können so schneller auf Kapital zugreifen, ohne dass die Plattform ein eigenes umfangreiches Kreditmanagement aufbauen muss.

Firmenkarten

Mit Stripe Issuing lassen sich virtuelle und physische Karten ausgeben, die im Design der Plattform verwendet werden können. Geschäftskunden können damit Unternehmensausgaben tätigen, während die Plattform einen Anteil der Transaktionsgebühren erhält. Stripe übernimmt die Produktion, Ausgabe und Verwaltung der Karten.

Finanzkonten

Stripe Financial Accounts ermöglicht in bestimmten Märkten die Einrichtung von Konten für Plattformkunden, über die Zahlungen, Überweisungen und Einzahlungen abgewickelt werden können. KYC- und Compliance-Anforderungen werden dabei teilweise von Stripe übernommen, sodass Plattformen keinen eigenen umfangreichen Regulierungsprozess aufbauen müssen.

FAQ

Im Folgenden finden Sie Antworten auf die wichtigsten Fragen rund um Embedded Finance in Deutschland.