Die digitale Transformation eröffnet Unternehmen in Deutschland neue Wege, Finanzdienstleistungen mit bestehenden Angeboten zu verbinden. Dieser Trend, der als Embedded Finance bekannt ist, treibt aufstrebende Geschäftsmodelle und zusätzliche Umsatzchancen an.

In diesem Artikel erfahren Sie, was Embedded Finance ist, was die neuesten Markttrends in Deutschland und international sind und wie sich dies auf bestehende Geschäftsmodelle auswirkt. Wir erläutern außerdem die regulatorischen, technischen und operativen Herausforderungen für Unternehmen im Land.

Haupterkenntnisse

• Embedded Finance ermöglicht es Unternehmen, aus digitalen Produkten und Plattformen heraus auf Finanzdienstleistungen zuzugreifen.
  
• Zahlungen, Finanzierungen, Versicherungsprodukte und Kontofunktionen können direkt in bestehende Geschäftsprozesse integriert werden.
  
• Anwendungsprogrammierschnittstellen (APIs) und cloudbasierte Plattformen bieten eine technische Grundlage, die eine unkomplizierte Integration ermöglicht.
  
• Mit effizienteren Arbeitsabläufen und einer stärkeren Kundenbindung bietet Embedded Finance insbesondere für E-Commerce, Business-to-Business-Plattformen (B2B) und Software-as-a-Service-Anwendungen (SaaS) Vorteile.
  
• Die größten Herausforderungen beim Einsatz von Embedded Finance in Deutschland sind regulatorische Anforderungen, Datenschutz und Compliance.
  

Embedded Finance: Definition und Konzepte

Embedded Finance bezieht sich auf die Integration von Finanzdienstleistungen in digitale Produkte, Plattformen und Anwendungen, die außerhalb traditioneller Bankumgebungen gehostet werden. Nutzerinnen und Nutzer greifen direkt in einer vertrauenswürdigen Software oder Lösung auf Finanzfunktionen zu, ohne eine separate Banking-App oder Website öffnen zu müssen.

Das Konzept zielt darauf ab, monetäre Vorgänge so reibungslos wie möglich mit etablierten Arbeitsabläufen zu verbinden. Zahlungen, Finanzierungen, Versicherungsprodukte und Kontofunktionen werden zu natürlichen Bestandteilen einer Anwendung, wodurch Kundinnen und Kunden schnellen Zugriff auf diese Angebote erhalten, während Unternehmen gleichzeitig ergänzende Optionen anbieten und neue Einnahmequellen erschließen können.

Wie funktioniert Embedded Finance?

An Embedded Finance sind mehrere verschiedene Akteure beteiligt. Häufig werden regulierte Finanzdienstleistungen von Banken erbracht, während Technologieunternehmen oder spezialisierte Plattformanbieter die technische Integration übernehmen. Die eigentliche Bankfunktion wird dann direkt in eine bestehende Anwendung integriert.

Die Technologie, die diesem Ansatz zugrunde liegt, basiert auf APIs und Cloud-Infrastruktur, die es Systemen ermöglichen, zu kommunizieren und Finanzdienstleistungen in Echtzeit bereitzustellen.

Schlüsselbereiche von Embedded Finance

• Embedded Banking
  Embedded Banking integriert traditionelle Bankdienstleistungen in Online-Umgebungen. Zu diesen Dienstleistungen gehören die Kontoführung, Überweisungen, Zahlungen mit Debit- und Kreditkarte sowie digitale Wallets.

• Embedded Payments
  Embedded Payments beziehen sich auf die Integration von Transaktionsfunktionen in Anwendungen, um den Bezahlvorgang so schnell und reibungslos wie möglich zu gestalten. Gängige Formate sind Kartenzahlungen, Lastschriften oder mobile Zahlungssysteme.

• Embedded Financing
  Embedded Financing bezieht sich auf Finanzierungsangebote, die während einer Transaktion unterbreitet werden. Beispiele hierfür sind Raten, kurzfristige Kredite oder Buy now, pay later (BNPL)-Modelle. Die Finanzierung wird zum Zeitpunkt des Kaufs angeboten und abgeschlossen.

• Embedded Insurance
  Embedded Insurance ergänzt den Kauf von Waren oder Dienstleistungen um Versicherungsoptionen. Die Angebote sind auf den jeweiligen Kauf zugeschnitten und Policen können mit nur wenigen Klicks abgeschlossen werden.

Markttrends und Anwendungsfälle für Embedded Finance

Embedded Finance ist einer der dynamischsten Trends im Finanzsektor. Der Markt wird weltweit durch die zunehmende Digitalisierung der Betriebsstrukturen und die wachsende Akzeptanz digitaler Zahlungs- und Finanzlösungen angetrieben. Immer mehr Anbieter integrieren diese Funktionen in ihre Angebote, um Prozesse zu verfeinern und einen Mehrwert für Kundinnen und Kunden zu schaffen.

Der weltweite Markt für Embedded Finance erreichte im Jahr 2024 etwa $104,8 Milliarden und wird voraussichtlich bis 2034 mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 23,3 % wachsen. Der traditionelle Bankensektor konzentriert sich zunehmend auf diesen Bereich. Experten gehen davon aus, dass bis 2030 etwa 10 % bis 15 % aller Bankerträge aus Embedded Finance-Produkten stammen könnten. In Europa soll der Umsatz in diesem Segment bis zum Ende des Jahrzehnts die Marke von 100 Milliarden Euro erreichen. Vergleichen Sie dies mit Prognosen aus dem Jahr 2023, die einen europäischen Umsatz von nur 20 bis 30 Milliarden Euro schätzten.

Treiber des Marktwachstums

Mehrere Faktoren sind für das dynamische Wachstum von Embedded Finance verantwortlich. Entscheidend dabei ist die Tatsache, dass immer mehr wirtschaftliche Aktivitäten in digitale Ökosysteme ausgelagert werden. E-Commerce-Plattformen, Marktplätze und SaaS-Anwendungen integrieren Finanzdienstleistungen zunehmend in ihre Geschäftsprozesse.

Ein weiterer Treiber ist die Entwicklung moderner API-Lösungen. APIs bieten eine schnelle, standardisierte Verbindung zwischen Banken, Fintechs und Plattformen und ermöglichen es Unternehmen, Finanzfunktionen in Echtzeit ohne eigene Bankinfrastruktur bereitzustellen.

Veränderte Kundenerwartungen treiben auch die zunehmende Akzeptanz von Embedded Finance voran, da Nutzerinnen und Nutzer einfache, unterbrechungsfreie Arbeitsabläufe bevorzugen. Sie möchten Finanzdienstleistungen innerhalb einer bestimmten Anwendung ohne zusätzlichen Aufwand in Anspruch nehmen können.

Embedded Finance: Anwendungsfälle und Beispiele

Heute wird das Konzept in zahlreichen digitalen Segmenten angewendet. Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die wichtigsten Anwendungsfälle:

• E-Commerce
  Embedded Finance ist im E-Commerce besonders stark vertreten. Onlineshops integrieren Zahlungsfinanzierungsfunktionen in ihren Kaufprozess, sodass Kundinnen und Kunden den Bezahlvorgang nicht verlassen müssen. Auch Embedded Insurance spielt hier eine wichtige Rolle, da Kundinnen und Kunden, die Elektronikartikel oder hochpreisige Artikel kaufen, während des Bezahlvorgangs eine passende Versicherung abschließen können.

• Unternehmenssoftware und Plattformen
  Diese Funktionen werden zunehmend zu Kernkomponenten von Unternehmenssoftwareanwendungen. Buchhaltung, Enterprise Resource Planning (ERP) und SaaS-Systeme integrieren nun Funktionen wie Überweisungen, Rechnungszahlungen und Liquiditätsmanagement, wodurch Unternehmen Finanzprozesse zentralisieren und Arbeitsabläufe vereinfachen können. Viele Plattformen bieten auch eingebettete Finanzierungen an, wie z. B. kurzfristige Betriebsmittelkredite oder datenbasierte Finanzierungen für Online-Marktplatz-Händler.

• Embedded Finance im B2B-Bereich
  Im B2B-Bereich entstehen neue Anwendungsfälle entlang digitaler Liefer- und Wertschöpfungsketten, da Unternehmen Finanzdienstleistungen in ihre Beschaffungs-, Zahlungs- und Liefermethoden integrieren. Zu den wichtigsten Anwendungen gehören die Rechnungs- und Lieferkettenfinanzierung auf B2B-Marktplätzen, die Unternehmen einen schnelleren Zugang zu Liquidität und eine bessere Kontrolle über ihre Zahlungsströme ermöglichen.

• Neue Anwendungsfälle
  Es werden ständig neue Einsatzmöglichkeiten für Embedded Finance identifiziert. Die digitale Identitätsprüfung, automatisierte Know Your Customer (KYC)-Prozesse und digitale Vermögenswerte rücken zunehmend in den Fokus. Unternehmen experimentieren mit integrierten Währungsfunktionen in Web3, virtuellen Plattformen und dem Metaverse.

Wie wirkt sich Embedded Finance auf bestehende Geschäftsmodelle aus?

Embedded Finance verändert die Art und Weise, wie Finanzdienstleistungen angeboten und genutzt werden. Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die wichtigsten Trends:

Wandel in der Rolle traditioneller Banken

Die Rolle der Banken verschiebt sich von einfachen Finanzdienstleistern hin zu Infrastrukturpartnern. Banken stellen im Hintergrund regulierte Dienstleistungen bereit, während Tech-Unternehmen oder spezialisierte Plattformen APIs und Benutzeroberflächen (UIs) zur Verfügung stellen. Für viele Banken bedeutet dies die Entwicklung von Kooperationsmodellen, um im Ökosystem relevant zu bleiben. Es gibt jedoch auch Chancen. Embedded Finance kann für Banken durch Transaktionsgebühren und die Ausweitung von Kreditlinien auf Marktplätze neue Einnahmequellen erschließen.

Plattformunternehmen sind jetzt wichtige Akteure

Tech-Unternehmen und Plattformen übernehmen Funktionen, die traditionell Banken vorbehalten waren. Indem sie Finanzdienstleistungen in ihre Angebote integrieren, erhöhen sie die Kundenbindung, verbessern die Konversionsraten und generieren zusätzliche Einnahmen. Der Wandel verändert die Wettbewerbslandschaft, da einige Plattformen nun direkt mit Banken und Versicherern konkurrieren. Gleichzeitig entstehen Geschäftsmodelle, bei denen Plattformen selbst zu Vermittlern werden, während Banken im Hintergrund als „unsichtbare“ Dienstleister agieren.

Herausforderungen und Chancen für die deutsche Wirtschaft

Die Einführung von Embedded Finance hilft Unternehmen in Deutschland, ihre Geschäftsmodelle zu vereinfachen, ungenutzte Segmente zu erschließen und durch zusätzliche Finanzdienstleistungen mehr Umsatz zu generieren.

Wer Embedded Finance nicht frühzeitig in seine Geschäftsprozesse integriert, riskiert, Marktanteile an agile Systeme und andere Wettbewerber zu verlieren. Insbesondere im E-Commerce und B2B-Sektor könnte das Versäumnis, monetäre Funktionen hinzuzufügen, die Konversion verringern, die Abwanderung beschleunigen und Ihre Position im Online-Ökosystem in Zukunft schwächen.

Regulatorische Herausforderungen von Embedded Finance in Deutschland

Die Implementierung von Embedded Finance ist in Deutschland mit der Einhaltung komplexer regulatorischer Anforderungen verbunden. Unternehmen, die Finanzdienstleistungen in digitale Produkte und Plattformen integrieren möchten, müssen eine Reihe von gesetzlichen Bestimmungen befolgen, um auf der richtigen Seite des Gesetzes zu bleiben und Bußgelder oder Haftungsansprüche zu vermeiden.

• Bankenaufsicht und Zulassungspflichten
  In Deutschland werden Finanzdienstleistungen größtenteils durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigt. Je nach Art der angebotenen Dienstleistung müssen Unternehmen, die Embedded Finance anbieten möchten, möglicherweise als Kreditinstitut zugelassen sein oder ein Finanzdienstleistungsinstitut. Unternehmen, die grundlegende Zahlungsdienste oder Ratenzahlungsvereinbarungen anbieten, könnten ebenfalls verpflichtet sein, sich zu registrieren.

• Zahlungsdienste und Zahlungsdiensteaufsicht
  Eingebettete Zahlungen unterliegen dem Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG). Dienstleister, die im Auftrag von Kundinnen und Kunden elektronische Zahlungsdienste erbringen, müssen eine Lizenz als Zahlungsinstitut oder E-Geld-Institut erwerben. Die Anforderung erstreckt sich auf B2B-Plattformen, die Rechnungszahlungen, digitale Wallets oder SEPA-Lastschriften integrieren. Diese Betreiber müssen die Anti-Geldwäsche-Vorschriften (AML) und KYC-Regeln einhalten.

• Versicherungsaufsicht und Embedded Insurance
  Eingebettete Versicherungsprodukte fallen unter das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) sowie die Vertriebs- und Marketingvorschriften. Plattformen, die Deckungsoptionen direkt in ihre Transaktionen integrieren, benötigen in der Regel eine Maklerlizenz. Anbieter von B2B-Produkten, wie Transport- oder Produkthaftpflichtversicherungen, sind außerdem verpflichtet, transparente Policen und Konditionen bereitzustellen, um Strafen zu vermeiden.

• Verbraucherschutz und Leitlinien zur Kreditvergabe
  Eingebettete Finanzierungsangebote unterliegen dem Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB) und der Verbraucherkreditrichtlinie der Europäischen Union (2008/48/EG). Anbieter sind verpflichtet, Kundinnen und Kunden transparente Informationen über Zinssätze, Gebühren und Rückzahlungskonditionen zur Verfügung zu stellen. Mangelnde Transparenz oder Fehler in der Vertragsgestaltung können zu rechtlichen Schritten führen. Zwar gelten diese Vorschriften nicht pauschal für den B2B-Sektor, doch klare Vertragskonditionen und rechtlich präzise Zahlungsstrukturen sind zur Minimierung von Haftungsrisiken wertvoll.

• Datenschutz und Datensicherheit
  Die Grundlage von Embedded Finance ist die Integration von Kundeninformationen in Plattformen. In Deutschland muss diese Integration vollständig den Vorgaben der Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) entsprechen. Plattformen müssen sicherstellen, dass persönliche Finanzdaten verschlüsselt übertragen, ausschließlich für den vorgesehenen Zweck verarbeitet und Dritten unter strengen Kontrollen zur Verfügung gestellt werden. Bei B2B-Anwendungen bedürfen die Daten von Geschäftspartnern eines besonderen Schutzes, da Sicherheitsverletzungen schnell zu Vertragsstrafen und Reputationsschäden führen können.

• Komplexität der Compliance und Zusammenarbeit mit Partnern
  Embedded Finance erfordert oft die Zusammenarbeit von Banken, Versicherern und Technologieunternehmen. In Deutschland sind alle beteiligten Akteure für die Einhaltung der Anforderungen über alle Schnittstellen hinweg verantwortlich. Das Fehlen einer Lizenz oder eine unzureichende Aufsicht kann zu mehr als nur Bußgeldern führen – die gesamte Plattform könnte haftbar gemacht werden.

Technische und operative Herausforderungen von Embedded Finance in Deutschland

Die Implementierung von Embedded Finance erfordert von deutschen Unternehmen sowohl die Einhaltung regulatorischer Pflichten als auch die Aufrechterhaltung einer stabilen, leistungsstarken technischen Infrastruktur.

• Integration von APIs
  Embedded Finance basiert auf der Verknüpfung mehrerer Akteure über APIs. Um Finanzdienstleistungen zuverlässig einzubetten, müssen Unternehmen unterschiedliche Standards, Datenformate und Kommunikationsprotokolle verwalten. Im B2B-Umfeld müssen diese Funktionen oft mit den ERP-, Buchhaltungs- oder Rechnungssystemen der Kundinnen und Kunden verbunden werden, um Zahlungsströme und damit verbundene Methoden vollständig zu unterstützen.

• Echtzeitfähigkeit
  Zahlungen, Finanzierungen und Versicherungsverträge müssen in Echtzeit abgewickelt werden, um eine positive Nutzererfahrung zu gewährleisten. Verzögerungen oder Systemausfälle können zu Umsatzeinbußen führen und regulatorische sowie vertragliche Risiken schaffen. Im B2B-Bereich müssen Embedded-Finance-Angebote schnelle, zuverlässige Transaktionen unterstützen, wie sie beispielsweise für die Supply-Chain-Finanzierung verwendet werden.

• Skalierbarkeit
  Plattformen müssen mit wachsenden Nutzerzahlen und Lastspitzen umgehen können, ohne Leistungseinbußen zu riskieren. Cloudbasierte Architekturen sind ein Weg, um dies zu erreichen. Diese bieten Flexibilität und machen es einfach, sich an die Nachfrage anzupassen, erfordern jedoch robuste Sicherheits- und Überwachungsmechanismen.

• Sicherheitsanforderungen
  Die Verarbeitung sensibler Finanzdaten erfordert hohe Sicherheitsstandards. Multi-Faktor-Authentifizierung (MFA), Verschlüsselung und kontinuierliche Überwachung sind notwendig, um Datenmissbrauch und Betrug zu verhindern.

• Datenverwaltung
  Embedded Finance generiert enorme Mengen an Transaktionsdaten, die für interne Analysen, Risiko-Scoring und aufsichtsrechtliche Berichterstattung verwendet werden. Unternehmen in Deutschland müssen eine konsistente Datenstruktur aufbauen und automatisierte Berichtssysteme implementieren, um die Anforderungen der BaFin, der DSGVO und anderer Vorschriften zu erfüllen.

• Technische Abhängigkeiten
  Viele Embedded-Finance-Lösungen sind das Ergebnis von Kooperationen zwischen Banken, Fintechs und Plattformbetreibern. Fehler oder Ausfälle bei einem Partner können den gesamten Finanzprozess stören. B2B-Implementierungen erfordern zudem eine Abstimmung mit den IT-Systemen der Kundinnen und Kunden, was den Arbeitsaufwand erhöht und eine präzise Koordination erfordert.

• Kontinuierliche Updates und Compliance ohne Ausfallzeiten
  Gesetzesänderungen, neue Sicherheitsstandards oder Aktualisierungen von Vorschriften erfordern eine kontinuierliche Umsetzung. Systeme müssen anpassungsfähig genug bleiben, um Anpassungen ohne Ausfallzeiten vorzunehmen, was dazu beiträgt, Compliance-Risiken zu reduzieren und die langfristige operative Stabilität aufrechtzuerhalten.

Wie Stripe Unternehmen in Deutschland bei Embedded Finance unterstützt

Unternehmen, die Embedded Finance integrieren möchten, benötigen flexible, skalierbare Lösungen, die eine reibungslose Bereitstellung von Zahlungen, Finanzierungen, Kartennetzwerken und Finanzkonten ermöglichen. Stripe bietet eine modulare Infrastruktur, die diese Anforderungen durch APIs erfüllt, die mit vorhandener Software verbunden sind.

Zahlungsabwicklung

Stripe Connect hilft Ihnen bei der Implementierung komplexer Zahlungsabläufe, beim Einzug von Zahlungen von Kundinnen und Kunden oder bei der Abwicklung von Auszahlungen an Dritte. Plattformen können zudem ihre eigenen Gebührenmodelle strukturieren und Finanzdienstleistungen direkt in ihre Arbeitsabläufe einbetten.

Unternehmensfinanzierung

Stripe Capital ermöglicht es Plattformen, ihren Firmenkunden problemlos Zugang zu Finanzierungen zu verschaffen. Sie können dann schneller Kapital bereitstellen, insbesondere für Kleinunternehmen, deren Bonität schwerer einzuschätzen ist, ohne ein eigenes umfassendes Kreditmanagementsystem aufbauen zu müssen.

Firmenkreditkarten

Mit Stripe Issuing können Sie virtuelle und physische Karten zur Verwendung in Ihrem Plattform-Design ausstellen. Geschäftskunden können diese Karten nutzen, um Geschäftsausgaben zu bezahlen, während die Plattform einen Anteil an den Transaktionsgebühren behält. Stripe übernimmt die Produktion, die Ausstellung und die Verwaltung der Karten.

Finanzkonten

Stripe Treasury ermöglicht es Nutzerinnen und Nutzern in bestimmten Märkten, Konten für ihre Kundinnen und Kunden einzurichten, um Zahlungen, Überweisungen und Einzahlungen abzuwickeln. Stripe übernimmt zudem die Verantwortung für bestimmte KYC- und Compliance-Anforderungen, sodass Plattformen kein vollständiges Compliance-Rahmenwerk aufbauen müssen.

FAQ

Nachfolgend finden Sie Antworten auf die am häufigsten gestellten Fragen zu Embedded Finance in Deutschland.