La trasformazione digitale sta aprendo nuove strade alle attività in Germania per collegare i servizi finanziari alle offerte esistenti. Conosciuta come embedded finance, questa tendenza sta guidando i modelli di business emergenti e ulteriori opportunità di ricavi.

In questo articolo scoprirai cos'è l'embedded finance, quali sono le ultime tendenze del mercato in Germania e a livello internazionale e in che modo influisce sui modelli di business esistenti. Illustreremo inoltre le sfide normative, tecniche e operative per le attività nel Paese.

Punti salienti

• L'embedded finance consente alle attività di accedere ai servizi finanziari dai prodotti digitali e dalle piattaforme.
  
• I pagamenti, i finanziamenti, i prodotti assicurativi e le funzioni dell'account possono essere tutti integrati direttamente nelle procedure aziendali esistenti.
  
• Le Application Programming Interface (API) e le piattaforme basate sul cloud forniscono una base tecnica che consente un'integrazione semplice.
  
• Con flussi di lavoro più efficienti e una maggiore fidelizzazione dei clienti, l'embedded finance offre vantaggi in particolare per l'e-commerce, le piattaforme business-to-business (B2B) e le applicazioni software-as-a-service (SaaS).
  
• Le sfide principali durante l'implementazione dell'embedded finance in Germania sono i requisiti normativi, la protezione dei dati e la compliance.
  

Pagamenti incorporati: definizione e concetti

Il termine pagamenti incorporati si riferisce all'integrazione di servizi finanziari in prodotti, piattaforme e applicazioni digitali ospitati al di fuori dei tradizionali ambienti bancari. Gli utenti accedono alle funzioni finanziarie direttamente in un software o in una soluzione di fiducia senza dover aprire un'app della banca su dispositivo mobile o un sito web separati.

Il concetto mira a connettere le operazioni monetarie con i flussi di lavoro consolidati nel modo più fluido possibile. Pagamenti, finanziamenti, prodotti assicurativi e funzioni del conto diventano parti naturali di un'applicazione, offrendo ai clienti un accesso rapido a queste offerte e consentendo al tempo stesso alle aziende di proporre opzioni aggiuntive e generare nuovi flussi di ricavi.

Come funzionano i pagamenti incorporati?

I pagamenti incorporati coinvolgono molteplici attori diversi. Spesso i servizi finanziari regolamentati sono forniti da banche, mentre le aziende tecnologiche o i fornitori di piattaforme specializzati gestiscono l'integrazione tecnica. La funzione bancaria vera e propria viene quindi incorporata direttamente in un'applicazione esistente.

La tecnologia alla base di questo approccio si basa su API e infrastrutture cloud che consentono ai sistemi di comunicare e fornire servizi finanziari in tempo reale.

Aree chiave dei pagamenti incorporati

• Servizi bancari incorporati
  I servizi bancari incorporati integrano i tradizionali servizi bancari in ambienti online. Questi servizi includono la gestione del conto, i bonifici, i pagamenti con carta di debito e carta di credito e i wallet digitali.

• Pagamenti incorporati
  I pagamenti incorporati si riferiscono all'integrazione della funzionalità di transazione nelle applicazioni per rendere la procedura di checkout il più rapida e fluida possibile. I formati comuni includono pagamenti con carta, addebiti diretti o sistemi di pagamento da dispositivo mobile.

• Finanziamenti incorporati
  I finanziamenti incorporati si riferiscono alle offerte di finanziamento presentate durante una transazione. Tra gli esempi figurano il pagamento a rate, i prestiti a breve termine o i modelli di pagamento a rate (BNPL). I finanziamenti vengono offerti e stipulati al momento dell'acquisto.

• Assicurazione incorporata
  L'assicurazione incorporata aggiunge opzioni di copertura all'acquisto di beni o servizi. Le offerte sono personalizzate per l'acquisto specifico e le polizze possono essere stipulate in pochi clic.

Tendenze di mercato e casi d'uso per i pagamenti incorporati

I pagamenti incorporati rappresentano una delle tendenze più dinamiche del settore finanziario. Il mercato è trainato a livello mondiale dalla crescente digitalizzazione delle strutture operative e dalla crescente accettazione di pagamenti digitali e soluzioni finanziarie. Un numero sempre maggiore di fornitori aggiunge queste funzionalità alla propria offerta per perfezionare le procedure e aggiungere valore per i clienti.

Il mercato globale dei pagamenti incorporati ha raggiunto circa 104,8 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che crescerà a un tasso annuo medio del 23,3% fino al 2034. Il settore bancario tradizionale si sta concentrando sempre più su questo campo. Gli esperti prevedono che entro il 2030 circa il 10-15% di tutti i guadagni bancari potrebbe derivare da prodotti di pagamenti incorporati. In Europa, i ricavi in questo segmento dovrebbero raggiungere la soglia dei 100 miliardi di euro entro la fine del decennio. Confronta questo dato con le previsioni formulate nel 2023, che stimavano ricavi europei pari ad appena 20-30 miliardi di euro.

Driver della crescita del mercato

Sono molteplici i fattori che spiegano la crescita dinamica dei pagamenti incorporati. Tra questi vi è il fatto che sempre più attività economiche vengono esternalizzate a ecosistemi digitali. Le piattaforme di e-commerce, i marketplace e le applicazioni SaaS integrano sempre più i servizi finanziari nelle proprie procedure aziendali.

Un altro driver è lo sviluppo di moderne soluzioni API. Le API forniscono un collegamento rapido e standardizzato tra banche, società fintech e piattaforme, consentendo alle aziende di offrire funzioni finanziarie in tempo reale senza dover disporre di una propria infrastruttura bancaria.

Anche i cambiamenti nelle aspettative dei clienti stanno favorendo la maggiore adozione dei pagamenti incorporati, con gli utenti che preferiscono flussi di lavoro semplici e ininterrotti. Desiderano accedere ai servizi finanziari all'interno di un'applicazione specifica senza sforzi aggiuntivi.

Casi d'uso ed esempi di pagamenti incorporati

Oggi il concetto viene applicato a numerosi segmenti digitali. Di seguito è riportata una panoramica dei casi d'uso più degni di nota:

• E-commerce
  I pagamenti incorporati sono particolarmente diffusi nell'e-commerce. I negozi online integrano le funzionalità di finanziamento dei pagamenti nella procedura d'acquisto, in modo che i clienti non debbano abbandonare il flusso di checkout. Anche le assicurazioni incorporate svolgono un ruolo importante in questo contesto, in quanto i clienti che acquistano prodotti di elettronica o articoli di costo elevato possono stipulare un'assicurazione adeguata durante il checkout.

• Software e piattaforme aziendali
  Queste funzionalità stanno diventando sempre più componenti fondamentali delle applicazioni software aziendali. I sistemi di contabilità, Enterprise Resource Planning (ERP) e SaaS ora integrano funzionalità come bonifici, pagamenti delle fatture e gestione della liquidità, consentendo alle aziende di centralizzare le procedure finanziarie e semplificare i flussi di lavoro. Molte piattaforme offrono anche finanziamenti incorporati, come prestiti a breve termine per il capitale circolante o finanziamenti basati sui dati, per i rivenditori dei marketplace online.

• Pagamenti incorporati nel B2B
  Nuovi casi d'uso stanno emergendo nel B2B lungo le catene digitali di fornitura e creazione di valore, man mano che le aziende integrano i servizi finanziari nei loro metodi di approvvigionamento, pagamento e consegna. Tra le applicazioni più importanti figurano il finanziamento delle fatture e della catena di fornitura sui marketplace B2B, che consentono alle aziende di accedere più rapidamente alla liquidità e di avere un maggiore controllo sui propri flussi di pagamento.

• Nuovi casi d'uso
  Si individuano continuamente nuovi utilizzi per i pagamenti incorporati. La verifica dell'identità digitale, le procedure automatizzate di adeguata verifica della clientela (KYC) e le risorse digitali sono sempre più al centro dell'attenzione. Le aziende stanno sperimentando funzioni monetarie integrate in tutto il Web3, le piattaforme virtuali e il metaverso.

In che modo l'embedded finance influisce sui modelli di business esistenti?

L'embedded finance sta cambiando il modo in cui i servizi finanziari vengono offerti e utilizzati. Di seguito è riportata una Panoramica delle tendenze principali:

Cambiamento del ruolo delle banche tradizionali

Il ruolo delle banche sta passando da semplici fornitori di servizi finanziari a partner infrastrutturali. Le banche forniscono servizi regolamentati in background, mentre le aziende tecnologiche o le piattaforme specializzate forniscono API e interfacce utente (UI). Per molte banche, ciò significa sviluppare modelli di cooperazione per rimanere rilevanti nell'ecosistema. Ma ci sono anche opportunità. L'embedded finance può sbloccare nuovi flussi di ricavi per le banche attraverso le commissioni di transazione e l'estensione di linee di credito ai marketplace.

Le società di piattaforme sono ora attori chiave

Le aziende tecnologiche e le piattaforme stanno assumendo funzioni tradizionalmente riservate alle banche. Integrando i servizi finanziari nelle loro offerte, aumentano la fidelizzazione dei clienti, migliorano i tassi di conversione e generano un reddito extra. Questo cambiamento sta rimodellando il panorama competitivo, poiché alcune piattaforme ora competono direttamente con banche e assicuratori. Allo stesso tempo, stanno emergendo modelli di business in cui le piattaforme stesse diventano intermediari, mentre le banche operano in background come fornitori di servizi "invisibili".

Sfide e opportunità per l'economia tedesca

L'adozione dell'embedded finance sta aiutando le attività in Germania a semplificare i propri modelli di business, sbloccare segmenti inesplorati e generare maggiori ricavi attraverso servizi finanziari aggiuntivi.

Chi non integra tempestivamente l'embedded finance nelle proprie procedure aziendali rischia di perdere quote di mercato a favore di sistemi agili e altri concorrenti. Nei settori dell'e-commerce e del B2B, in particolare, la mancata aggiunta di funzioni monetarie potrebbe ridurre la conversione, accelerare l'abbandono e indebolire la tua posizione nell'ecosistema online in futuro.

Sfide normative dell'embedded finance in Germania

In Germania, l'implementazione dell'embedded finance comporta la conformità a requisiti normativi complessi. Le attività che desiderano integrare i servizi finanziari in prodotti e piattaforme digitali devono seguire una serie di normative legali per rispettare la legge ed evitare sanzioni o responsabilità.

• Requisiti di licenza e di vigilanza bancaria
  In Germania, i servizi finanziari sono in gran parte supervisionati dall'Autorità federale di vigilanza finanziaria (BaFin). A seconda del tipo di servizio offerto, le attività che desiderano offrire l'embedded finance potrebbero aver bisogno di essere autorizzate come istituto di credito o istituto di servizi finanziari. Allo stesso modo, le attività che offrono servizi di pagamento di base o accordi di rateizzazione potrebbero essere tenute a registrarsi.

• Servizi di pagamento e supervisione dei servizi di pagamento
  I pagamenti incorporati sono soggetti alla Legge sulla supervisione dei servizi di pagamento (ZAG). I fornitori di servizi che eseguono servizi di pagamento elettronico per conto dei clienti sono tenuti a ottenere una licenza di istituto di pagamento o istituto di moneta elettronica. Il requisito si estende alle piattaforme B2B che integrano i pagamenti delle fatture, i portafogli digitali o gli addebiti diretti SEPA. Questi operatori devono essere conformi alle normative in materia di antiriciclaggio e alle regole di adeguata verifica della clientela.

• Supervisione assicurativa e assicurazione integrata
  I prodotti assicurativi integrati rientrano nella Legge tedesca sulla supervisione assicurativa (VAG) e nelle normative di vendita e marketing. Le piattaforme che integrano opzioni di copertura direttamente nelle loro transazioni richiedono generalmente una licenza di broker. I fornitori di prodotti B2B, come l'assicurazione sui trasporti o sulla responsabilità civile dei prodotti, sono inoltre obbligati a fornire politiche e Termini di servizio trasparenti per evitare sanzioni.

• Tutela dei consumatori e linee guida sull'erogazione dei prestiti
  Le offerte di finanziamento integrato sono soggette al Codice civile tedesco (BGB) e alla Direttiva sul credito ai consumatori dell'Unione Europea (2008/48/CE). I fornitori sono tenuti a fornire ai clienti informazioni trasparenti su tassi di interesse, commissioni e termini di restituzione. La mancanza di trasparenza o gli errori nella formulazione dei contratti possono comportare azioni legali. Sebbene queste normative non si applichino interamente al settore B2B, termini contrattuali chiari e strutture di pagamento giuridicamente precise sono fondamentali per ridurre al minimo i rischi di responsabilità.

• Protezione dei dati e sicurezza dei dati
  Il fondamento dell'embedded finance è l'integrazione delle informazioni sui clienti nelle piattaforme. In Germania, questa integrazione deve essere pienamente conforme al GDPR. Le piattaforme devono garantire che i dati finanziari personali vengano trasferiti in forma crittografata, elaborati esclusivamente per lo scopo previsto e forniti a terzi sotto rigidi controlli. Nelle applicazioni B2B, i dati dei partner commerciali richiedono protezione, poiché le violazioni della sicurezza possono comportare rapidamente sanzioni contrattuali e danni alla reputazione.

• Complessità della compliance e collaborazione con i partner
  L'embedded finance richiede spesso la collaborazione tra banche, assicuratori e aziende tecnologiche. In Germania, tutti gli attori coinvolti sono responsabili del mantenimento della compliance con i requisiti su tutte le interfacce. La mancata acquisizione di una licenza o la mancanza di una supervisione sufficiente possono comportare molto più di semplici sanzioni: l'intera piattaforma potrebbe ritenersi responsabile.

Sfide tecniche e operative dell'embedded finance in Germania

L'implementazione dell'embedded finance richiede alle attività tedesche di essere conformi agli obblighi normativi mantenendo al contempo un'infrastruttura tecnica stabile e ad alte prestazioni.

• Integrazione delle API
  L'embedded finance si basa sul collegamento di più attori tramite API. Per integrare i servizi finanziari in modo affidabile, le attività devono gestire standard, formati di dati e protocolli di comunicazione diversi. Negli ambienti B2B, queste funzionalità devono spesso collegarsi ai sistemi ERP, di contabilità o di fatturazione dei clienti per supportare completamente i flussi di pagamento e i metodi correlati.

• Funzionalità in tempo reale
  I pagamenti, i finanziamenti e i contratti assicurativi devono essere gestiti in tempo reale per garantire un'esperienza d'uso positiva. I ritardi o le interruzioni del sistema possono comportare perdite di ricavi e creare rischi normativi e contrattuali. Nel B2B, le offerte di embedded finance devono supportare transazioni rapide e affidabili, come quelle utilizzate per il finanziamento della catena di fornitura.

• Possibilità di crescita
  Le piattaforme devono accogliere un numero crescente di utenti e picchi di carico senza rischiare cali di prestazioni. Le architetture basate sul cloud sono un modo per raggiungere questo obiettivo. Queste offrono flessibilità e semplificano l'adeguamento per riflettere la domanda, sebbene richiedano meccanismi di sicurezza e monitoraggio solidi.

• Requisiti di sicurezza
  L'elaborazione di dati finanziari sensibili richiede standard di sicurezza elevati. L'autenticazione a più fattori (MFA), la crittografia e il monitoraggio continuo sono necessari per prevenire l'uso improprio dei dati e le frodi.

• Gestione dei dati
  L'embedded finance genera enormi volumi di record di transazioni utilizzati per analisi interne, valutazione dei rischi e reportistica normativa. Le attività in Germania devono stabilire una struttura dei dati coerente e implementare sistemi di reportistica automatizzati per soddisfare i requisiti della BaFin, del GDPR e di altre normative.

• Dipendenze tecniche
  Molte soluzioni di embedded finance sono il risultato della cooperazione tra banche, fintech e operatori di piattaforme. Gli errori o le interruzioni riscontrati da un partner possono interrompere l'intera procedura finanziaria. Le implementazioni B2B richiedono inoltre l'allineamento con i sistemi IT dei clienti, il che aumenta il carico di lavoro e richiede un coordinamento preciso.

• Aggiornamenti continui e compliance senza tempi di inattività
  Le modifiche alla legge, i nuovi standard di sicurezza o gli aggiornamenti alle normative richiedono un'implementazione continua. I sistemi devono rimanere sufficientemente adattabili da accogliere gli adeguamenti senza tempi di inattività, contribuendo a ridurre i rischi legati alla compliance e a mantenere la stabilità operativa a lungo termine.

In che modo Stripe aiuta le aziende in Germania con i pagamenti incorporati

Le aziende che desiderano integrare pagamenti incorporati hanno bisogno di soluzioni flessibili e scalabili che consentano una facile implementazione di pagamenti, finanziamenti, sistemi di carte e conti finanziari. Stripe offre un'infrastruttura modulare che soddisfa queste esigenze attraverso API collegate al software esistente.

Elaborazione dei pagamenti

Stripe Connect ti aiuta a implementare flussi di pagamento complessi, a riscuotere i pagamenti dai clienti o a elaborare i bonifici verso terzi. Le piattaforme possono inoltre strutturare i propri modelli di commissione e integrare i servizi finanziari direttamente nei propri flussi di lavoro.

Finanziamenti aziendali

Stripe Capital consente alle piattaforme di offrire ai propri clienti aziendali un accesso semplificato ai finanziamenti. In questo modo possono erogare capitali più rapidamente, in particolare ai piccoli imprenditori la cui affidabilità creditizia è più difficile da valutare, senza dover creare un proprio sistema completo di gestione del credito.

Carte aziendali

Con Stripe Issuing, puoi emettere carte virtuali e fisiche da utilizzare nella progettazione della tua piattaforma. I clienti aziendali possono utilizzare queste carte per pagare le spese aziendali, mentre la piattaforma trattiene una quota delle commissioni di transazione. Stripe si occupa della produzione, dell'emissione e della gestione delle carte.

Conti finanziari

Stripe Treasury consente agli utenti di determinati mercati di configurare conti per i propri clienti per elaborare pagamenti, bonifici e depositi. Stripe si assume inoltre la responsabilità di determinati requisiti in materia di adeguata verifica della clientela e compliance, in modo che le piattaforme non debbano creare un framework di compliance completo.

Domande frequenti

Di seguito sono riportate le risposte alle domande più frequenti sull'embedded finance in Germania.