La recherche de financement revêt une importance capitale pour les jeunes entreprises,quel que soit leur stade de développement 29% des jeunes entreprises en phase d’amorçage échouent par manque de trésorerie. Néanmoins, les risques peuvent paraître plus élevés pour les jeunes entreprises aux premiers stades de leur existence. À des stades plus avancés de leur croissance, l’incapacité à atteindre un objectif de financement peut entraîner un réajustement des échéanciers, un report de la date de lancement ou des licenciements. En revanche, lorsqu’une jeune entreprise en phase de démarrage ne réussit pas à obtenir de financement, l’intégralité du projet peut s’effondrer avant même d’avoir eu l’occasion de démarrer.

C’est pourquoi les investisseurs providentiels ont un impact si important dans le monde des jeunes entreprises Ils travaillent généralement avec des entreprises en phase de démarrage, et les convaincre d’investir peut être très stressant pour les fondateurs. Voici comment augmenter vos chances d’obtenir leur financement.

Contenu de l’article

• Qu’est-ce qu’un investisseur providentiel?
  
• Comment présenter son projet à des investisseurs providentiels
  
• Quels types de jeunes entreprises attirent les investisseurs providentiels?
  
• Avantages et inconvénients de la collaboration avec des investisseurs providentiels
  
• Questions courantes des investisseurs providentiels et conduite à tenir
  
• Bonnes pratiques après la présentation
  
• Erreurs récurrentes des fondateurs face aux investisseurs providentiels
  
• Comparaison entre les investisseurs providentiels et les autres types d’investisseurs
  
• Comment Stripe Atlas peut vous aider
  

Qu’est-ce qu’un investisseur providentiel?

Les investisseurs providentiels sont des particuliers fortunés fournissant des capitaux à de jeunes entreprises, souvent contre des dettes convertibles ou des capitaux propres. Ils interviennent habituellement après la phase de financement d’amorçage et préalablement à l’entrée des entreprises de capital-risque.’En 2024, les groupes providentiels ont investi environ 437 M$,dont 78 % dans des entreprises dirigées par des PDG débutants.

Contrairement aux banques qui recherchent un retour rapide, les investisseurs providentiels visent à aider les jeunes entreprises à croître. Ces personnes fortunées offrent leur capital, leur expérience, leur expertise (gestion ou technique) et leur accès à des réseaux de partenaires et de clients.

Les investisseurs providentiels revêtent une importance capitale pour les jeunes entreprises, dans la mesure où ils acceptent de prendre des risques sur des projets novateurs lorsque les autres sources de financement se font rares ou sont inexistantes. Ils sont en mesure d’apporter des capitaux aux jeunes entreprises afin qu’elles puissent développer leurs produits, toucher leur marché cible ou élargir leurs activités.

Il est possible de repérer des investisseurs providentiels au moyen de plateformes numériques comme AngelList, Angel Investment Network (États-Unis), Angel Match, Crunchbase et Gust. Vous pouvez également communiquer avec eux à l’occasion de concours d’argumentaires, de manifestations dédiées aux jeunes entreprises ou par l’entremise de réseaux personnels, notamment des associations d’anciens élèves d’établissements universitaires ou le réseau professionnel LinkedIn.

Combien puis-je attendre d’un investisseur providentiel?

Le montant précis qu’un investisseur providentiel consent à une entreprise fluctue considérablement selon des paramètres tels que les besoins immédiats de la société et les visées à long terme de l’investisseur. La somme totale peut varier d’un montant modeste de l’ordre de 5 000 $ à des versements à six chiffres, voire supérieurs. Certains investisseurs providentiels procèdent à des investissements successifs dans une même jeune entreprise au fil du temps. Nombre d’entre eux offrent également un accompagnement non financier en complément de leurs apports en capital, notamment l’accès à leur réseau ou des conseils tirés de leur propre expérience d’entrepreneur.

Comment présenter son projet à des investisseurs providentiels

Une fois que vous avez déterminé que les investisseurs providentiels sont la meilleure option pour financer votre jeune entreprise, vous devrez entrer en contact avec eux et leur présenter votre projet. Voici comment vous y prendre :

1. Comprendre votre entreprise et votre marché

Connaître votre entreprise, votre marché et leurs interactions, de manière aussi détaillée que possible. Recueillir et analyser des données dans le but de construire une base solide pour votre plan d’affaires. Ce plan doit clairement définir les opportunités du marché, votre modèle opérationnel, vos prévisions de revenus et de croissance, ainsi que votre proposition de valeur unique. Voici comment procéder :

Recherche approfondie

• Analyse du marché et de la concurrence : Effectuez des recherches approfondies sur la taille et le potentiel de croissance de votre marché cible. Déterminez les tendances démographiques, les comportements des clients et les opportunités des marchés émergents. Analysez vos concurrents dans le but de comprendre leurs forces, leurs faiblesses, leur positionnement et leurs stratégies de mise en marché. Cela vous aidera à définir votre propre stratégie, à démontrer en quoi votre entreprise se distingue et à repérer les lacunes du marché que vous souhaitez combler.
  

Plan d’affaires clair et concis

• Modèle opérationnel, projections et stratégie : définir clairement votre modèle opérationnel. Comment votre entreprise gagne-t-elle de l’argent? Quels sont les principaux composants de vos opérations, de vos ventes et de vos stratégies marketing? Connaître votre chaîne de valeur et la façon dont chaque élément contribue au succès de votre entreprise. Élaborer des projections de revenus réalistes, établies sur une bonne compréhension de votre marché, de votre stratégie de tarification, de vos canaux de vente et de vos coûts d’acquisition client. Présenter les scénarios les plus pertinents, les plus défavorables et les plus probables. Décrire votre stratégie de croissance, notamment la façon dont vous prévoyez de vous développer, d’élargir votre clientèle et d’augmenter vos revenus au fil du temps.
  

Perfectionner votre proposition de valeur

• Arguments de vente uniques (USP) et avantages : déterminez et affinez vos USP. Qu’est-ce qui rend votre produit ou service original sur le marché? Concentrez-vous sur des aspects comme l’innovation, la qualité, le prix, le service ou la technologie qui vous différencient de vos concurrents. Mettez en valeur vos avantages concurrentiels, qui peuvent inclure des partenariats exclusifs, la propriété intellectuelle, l’avantage du premier venu et une équipe unique en son genre. Expliquez pourquoi ces avantages vous positionnent pour le succès.
  

2. Préparer votre présentation

Lorsque vous préparez votre présentation pour les investisseurs providentiels, veillez à trouver le juste équilibre entre concision et richesse des informations. Vous devez rapidement capter l’attention de votre auditoire, lui transmettre l’essence de votre entreprise de manière convaincante et lui donner envie d’en savoir plus. Préparez et entraînez-vous minutieusement pour chaque élément, de la présentation éclair à la narration, en passant par la démonstration du problème et de la solution. Cette préparation vous aidera à présenter votre projet avec assurance et efficacité. Voici plus de détails sur la manière de préparer votre présentation :

Capter rapidement l’attention grâce à votre présentation éclair

• Résumer votre entreprise : la présentation éclair est un résumé concis et percutant de votre entreprise, idéalement livré en moins d’une minute. Elle doit présenter ce que fait votre entreprise, le problème qu’elle résout et ce qui la rend unique. C’est votre accroche, son rôle est de susciter l’intérêt et d’ouvrir la porte à une discussion plus approfondie. Elle doit être simple, sans jargon et facile à retenir. Entraînez-vous à la présenter afin qu’elle soit naturelle et engageante.
  

Créer un récit captivant grâce à l’art de raconter des histoires

• Humaniser votre entreprise : utiliser la mise en récit pour créer un lien émotionnel avec l’investisseur. Partager l’histoire de la création de votre entreprise, les défis rencontrés, le problème identifié et la façon dont vous avez développé votre solution. Adopter une approche narrative, y compris des anecdotes personnelles ou clients, dans le but de rendre votre entreprise plus accessible et mémorable.

• Clarifier le problème : définir clairement le problème que vous cherchez à résoudre. Expliquer pourquoi ce problème est important et comment il influence votre marché cible. Appuyer votre propos avec des données ou des exemples pour rendre le problème tangible et urgent.

• Présenter votre solution : décrire votre produit ou service et la façon dont il résout le problème identifié. Mettre en avant les bénéfices, et pas seulement les fonctionnalités, et expliquer comment il crée de la valeur pour vos clients. Si possible, démontrer votre solution en action, que ce soit à travers un prototype, une démonstration ou des témoignages clients.

• Se différencier des alternatives : reconnaître brièvement les solutions existantes ou les concurrents et expliquer en quoi votre solution est différente et meilleure. Cela peut concerner le coût, l’efficacité, l’évolutivité ou tout autre facteur qui vous distingue.

3. Présenter vos résultats financiers

Pour présenter vos résultats financiers à des investisseurs providentiels, vous devez avoir une compréhension approfondie des moteurs économiques de votre entreprise et être capable de communiquer clairement cette compréhension. Vos projections financières doivent être réalistes, détaillées et étayées par des hypothèses solides. Elles doivent également refléter une compréhension approfondie des indicateurs clés qui sont importants pour la réussite de votre entreprise. En fournissant des informations détaillées et transparentes, vous pouvez instaurer un climat de confiance avec les investisseurs et augmenter vos chances d’obtenir un financement. Voici comment partager vos résultats financiers avec des investisseurs providentiels :

Présenter des prévisions financières réalistes

• Prévisions de ventes : élaborer des prévisions de ventes détaillées, réalistes et établies sur des hypothèses solides. Celles-ci doivent s’appuyer sur une étude de marché et, si disponible, sur des données historiques. Présenter les facteurs qui soutiennent vos projections de ventes, comme la taille du marché, la stratégie de tarification, les canaux de vente et les initiatives marketing. Réaliser une analyse de sensibilité dans le but de montrer comment des variations d’hypothèses importantes comme le volume des ventes, les prix, le coût des biens vendus ou les dépenses d’exploitation influencent vos résultats financiers.

• Projections de flux de trésorerie : présenter une vue claire des flux de trésorerie de votre jeune entreprise. Cela inclut toutes les sources de revenus et toutes les dépenses. Faire preuve de transparence quant au calendrier des entrées de fonds et des sorties de trésorerie, la gestion des flux de trésorerie étant souvent une préoccupation majeure pour les jeunes entreprises en phase de démarrage. Inclure une analyse du seuil de rentabilité dans le but de montrer à quel moment vous prévoyez que votre startup deviendra rentable. Cela démontre votre compréhension de l’échelle et de l’horizon temporel nécessaires pour couvrir vos coûts et commencer à générer des profits.

Communiquer les indicateurs clés

• Coûts d’acquisition client (CAC) : indiquer clairement votre CAC. Cet indicateur correspond au coût lié à l’acquisition d’un nouveau client et constitue un indicateur clé pour apprécier l’efficacité de vos efforts marketing. Exposer la méthode de calcul de ce chiffre ainsi que les mesures envisagées pour le réduire progressivement.

• Valeur à vie des clients (LTV) : calculer la LTV de votre clientèle. Cet indicateur fournit une estimation de la valeur à long terme qu’un client est susceptible d’apporter à votre entreprise, et éclaire ainsi le montant à allouer à l’acquisition de nouveaux clients.

• Taux de résiliation : le cas échéant, exposez votre taux de résiliation,à savoir la proportion de clients perdus au cours d’une période déterminée. Il importe de bien comprendre et de gérer cet indicateur dans le but de garantir la pérennité de l’entreprise, tout spécialement pour celles dont l’activité repose sur un modèle établi par abonnement.

• Viabilité financière : le cas échéant, présenter l’économie unitaire de votre entreprise. Cette démarche implique de connaître les revenus et les coûts associés à une unité unique de votre produit ou service, ce qui peut fournir un éclairage approfondi sur l’évolutivité et la viabilité à long terme de votre modèle opérationnel. Aborder vos marges bénéficiaires brute et nette, expliquer l’efficience de votre utilisation du capital, et indiquer votre taux d’absorption mensuel. Ces éléments témoignent de la durabilité de votre jeune entreprise.

4. Exposer la valeur ajoutée de votre équipe

Une équipe inappropriée constitue l’une des principales causes d’échec des jeunes entreprises. Une équipe équilibrée, dévouée et unie peut en revanche être l’un des aspects les plus convaincants de votre argumentaire, en conférant aux investisseurs la certitude de votre capacité à exécuter votre plan d’affaires et à réaliser vos objectifs.

Lorsque vous décrivez votre équipe à des investisseurs providentiels, mettez en lumière l’expertise de ses membres, leurs rôles, la dynamique d’équipe et leur engagement. Montrez comment la combinaison de leurs expériences, compétences et qualités place votre jeune entreprise dans une position favorable à la réussite. Vous trouverez ci-dessous davantage de précisions sur la démarche à suivre :

Mettre l’accent sur l’expertise et les rôles de l’équipe

• Expérience : décrivez en détail l’expérience des membres de votre équipe. Concentrez-vous sur les réalisations, l’expertise et les compétences antérieures pertinentes qui contribuent directement au succès potentiel de votre jeune entreprise. Il peut s’agir d’expériences entrepreneuriales antérieures, de connaissances sectorielles, de compétences techniques ou d’expériences de leadership dans des entreprises similaires. Le cas échéant, soulignez toute victoire ou reconnaissance notable obtenue par les membres de l’équipe, comme des cessions, des brevets, des publications ou des jalons dans des postes antérieurs.

• Rôles et contributions : définissez le rôle que chaque membre de l’équipe joue dans la jeune entreprise. Expliquez comment ses compétences et expériences précises se complètent et renforcent l’équipe dans son ensemble. Cette dynamique doit répondre aux besoins de votre jeune entreprise et aux défis qu’elle rencontre. Discutez des façons positives dont votre équipe travaille ensemble. Les investisseurs recherchent des équipes faisant preuve de cohésion, de résilience et de capacité à s’adapter et à travailler efficacement sous pression.

• Conseil consultatif ou soutien externe : le cas échéant, mentionnez l’implication de votre conseil consultatif ou de vos mentors externes. Soulignez la valeur ajoutée que leur expertise et leur réseau apportent à votre jeune entreprise, en fournissant une assistance et des conseils supplémentaires à votre équipe principale.

Mettre l’accent sur la dynamique d’équipe et l’engagement

• Engagement et passion : mettez en lumière l’engagement et la passion de l’équipe à l’égard de la jeune entreprise. Partagez des anecdotes ou des exemples qui illustrent le dévouement de l’équipe, sa vision à long terme ainsi que son adhésion commune à la mission de la jeune entreprise. Ces éléments peuvent constituer un indicateur puissant de la motivation et de la persévérance de votre équipe.

• Diversité et inclusivité : le cas échéant, mettez en lumière la diversité de votre équipe en matière de compétences, d’expériences et de perspectives. Une équipe diversifiée peut offrir toute une gamme d’idées, de points de vue et d’approches à l’entreprise, ce qui représente fréquemment un atout pour faire face aux besoins complexes et variés du marché.

• ** Développement de l’équipe :** examinez les mesures de développement et de croissance de l’équipe, notamment la formation continue, le recrutement pour pallier les lacunes, et la façon dont vous comptez faire évoluer votre équipe au fil de la croissance de la jeune entreprise.

5. Connaître votre demande

Veuillez faire preuve de clarté et de précision quant au montant nécessaire, à l’affectation que vous entendez lui donner ainsi qu’à la contrepartie proposée. Cette démarche requiert une compréhension approfondie des besoins financiers de votre entreprise, la possession d’un plan stratégique de croissance, ainsi qu’une pleine conscience des répercussions que les modalités d’investissement sont susceptibles d’avoir tant sur votre jeune entreprise que sur vos bailleurs de fonds. En vous préparant adéquatement à fournir ces renseignements et en les exposant avec transparence, vous accroîtrez sensiblement votre crédibilité et vos chances de parvenir à un accord avec des investisseurs providentiels.

Le montant de financement requis et sa justification

• Utilisation des fonds : expliquez clairement comment les fonds seront employés. Ventilez les montants par grands postes : développement de produits, marketing, recrutement, technologie ou dépenses opérationnelles. Cette méthode démontre la maîtrise de votre plan stratégique, preuve que vous utiliserez l’investissement efficacement.

• Jalons stratégiques d’investissement : associez vos besoins de financement à des jalons précis. Expliquez comment l’investissement vous permettra d’atteindre ces objectifs, le nombre d’utilisateurscibles de revenus, développement produit ou expansion géographique. Cette approche justifie clairement le montant demandé.

• Tournées de financement ultérieures : expliquez vos plans pour les prochaines étapes de financement. Montrez comment le financement actuel vous préparera à la croissance future et aux prochaines levées de fonds. Cela aidera les investisseurs à comprendre votre stratégie de financement à long terme et comment leur investissement s’y intègre.

Conditions de l’investissement

• Placement d’actions : indiquez clairement la part de capitaux propres offerte en échange de l’investissement. Ce montant doit être établir sur une évaluation réaliste de votre jeune entreprise. Soyez prêt à négocier et à justifier votre valorisation par des données et des arguments rationnels.

• Valorisation : expliquez comment vous avez obtenu la valorisation de votre jeune entreprise. Appuyez-vous le cas échéant sur des références sectorielles, une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou des comparables d’entreprises similaires. Une valorisation bien étayée rendra votre demande plus convaincante et crédible.

• Stratégies de sortie : présentez les stratégies de sortie possibles pour l’investisseur : acquisition, introduction en bourse ou rachat. Démontrez que vous avez réfléchi à la manière dont les investisseurs pourront rentabiliser leur investissement.

• Autres conditions : être conscient des autres conditions pouvant faire partie de la négociation, comme les droits de vote, les clauses anti-dilution ou les préférences de liquidation. Il est essentiel de comprendre ces conditions et leur impact potentiel sur la jeune entreprise et ses investisseurs pour mener la négociation à bien.

Quels types de jeunes entreprises attirent les investisseurs providentiels?

Tous les investisseurs ne travaillent pas avec tous les types de jeunes entreprises. Les investisseurs providentiels ciblent généralement des entreprises à leurs débuts, tandis que les fonds de capital-risque préfèrent des entreprises ayant fait leurs preuves. Voici un aperçu des entreprises que les investisseurs providentiels recherchent :

• Idées novatrices et disruptives : les investisseurs providentiels recherchent des jeunes entreprises aux produits ou aux services susceptibles de bouleverser des marchés existants ou d’en créer de nouveaux, grâce à des technologies révolutionnaires, des modèles opérationnels uniques ou des solutions inédites à des problèmes de longue date.

• Potentiel d’évolutivité :les investisseurs providentiels recherchent de jeunes entreprises à forte croissance potentielle, capables d’atteindre un vaste marché sans hausse proportionnelle des coûts. Il s’agit souvent d’entreprises numériques ou technologiques, facilement extensibles à de nouveaux marchés et clients.

• Équipe fondatrice solide : l’expérience, les compétences et le dévouement de l’équipe de fondatrice sont des éléments déterminants. Les investisseurs providentiels investissent souvent autant dans l’équipe que dans l’idée elle-même, recherchant des fondateurs possédant une expertise sectorielle, un sens aigu des affaires et la motivation nécessaire pour surmonter les défis inévitables liés au lancement et à la croissance d’une jeune entreprise.

• Possibilité et taille du marché : les jeunes entreprises visant un marché suffisamment vaste attirent davantage les investisseurs providentiels, qui recherchent des marchés importants ou en forte croissance, gages d’un meilleur retour sur investissement.

• Prototype ou produit minimum viable (PMV) : les investisseurs providentiels, bien qu’intervenant tôt, s’attendent à voir un prototype ou un produit minimum viable (PMV). Cette validation précoce du concept démontre la faisabilité du produit ou du service.

• Modèle opérationnel clair et stratégie de monétisation : dès leurs premiers stades de développement, les jeunes entreprises doivent disposer d’un modèle économique explicite et d’une stratégie propre à générer des revenus. Les investisseurs providentiels exigent de prendre connaissance d’un plan soigneusement élaboré concernant les modalités par lesquelles l’entreprise parviendra à la rentabilité.

• Avantage concurrentiel : les jeunes entreprises qui disposent d’un avantage concurrentiel évident, qu’il s’agisse de propriété intellectuelle, d’un avantage lié au fait d’être les premières sur le marché, de partenariats exclusifs ou d’autres barrières à l’entrée pour les concurrents, sont plus susceptibles d’attirer les investissements providentiels.

• Potentiel de sortie : les investisseurs providentiels recherchent de jeunes entreprises avec une stratégie de sortie claire (acquisition ou introduction en bourse) pour récupérer leur investissement. La vision à long terme et les options de sortie doivent être comprises.

• Environnement réglementaire et risques : s’agissant des jeunes entreprises opérant dans les secteurs très réglementés comme la santé, la finance, les investisseurs providentiels évaluent le contexte réglementaire, les risques potentiels et la stratégie de l’entreprise pour faire face aux défis.

• Traction et validation :sans être toujours une condition préalable, une traction démontrée (ventes précoces, croissance d’utilisateurs, partenariats) rend les jeunes entreprises plus attrayantes aux yeux des investisseurs providentiels.

Avantages et inconvénients de la collaboration avec des investisseurs providentiels

Comme toute relation avec des investisseurs, travailler avec un investisseur providentiel comporte des avantages et des inconvénients :

Avantages des investisseurs providentiels

• Soutien aux entreprises en démarrage : les investisseurs providentiels sont généralement davantage disposés à investir dans de jeunes entreprises en phase d’amorçage, le plus souvent lorsque les autres sources de financement se révèlent inaccessibles. Ils sont susceptibles d’apporter les capitaux nécessaires au développement d’un produit minimum viable (PMV), à la réalisation d’études de marché ou à la couverture des frais de fonctionnement initiaux.

• Mentorat et expertise : nombre d’investisseurs providentiels sont eux-mêmes d’anciens entrepreneurs à succès ou des vétérans chevronnés de leur secteur d’activité. Ils sont en mesure de prodiguer un mentorat, des conseils éclairés et une connaissance sectorielle d’une valeur inestimable, éléments particulièrement précieux durant les premiers stades de développement d’une jeune entreprise.

• Possibilités de réseautage : les investisseurs providentiels possèdent généralement des réseaux étendus et sont en mesure de faciliter les mises en relation avec des clients potentiels, des partenaires commerciaux ainsi qu’avec de futurs investisseurs. Cette capacité de réseautage peut constituer un levier déterminant pour le développement et l’expansion des jeunes entreprises en phase d’amorçage.

• Conditions et implication flexibles : par rapport à d’autres catégories d’investisseurs, les investisseurs providentiels sont susceptibles de proposer des modalités plus flexibles et de se montrer davantage ouverts à la négociation. Leur degré d’engagement peut par ailleurs fluctuer en fonction des besoins précis de la jeune entreprise.

• Crédibilité et validation :le fait de recevoir un investissement de la part d’un investisseur providentiel jouissant d’une solide réputation est susceptible de consolider la crédibilité de la jeune entreprise auprès des autres investisseurs, des clients et des partenaires éventuels.

Inconvénients des investisseurs providentiels

• Capacité de financement limitée : les investisseurs providentiels consentent généralement des montants moins élevés que les entreprises de capital-risque. Les jeunes entreprises dont les besoins en capitaux sont importants peuvent rapidement excéder le financement providentiel et se voient alors contraintes de rechercher plus précocement d’autres sources de financement.

• Processus moins formels : les investissements providentiels sont parfois dotés d’une structure ou d’un formalisme moins poussés que les investissements en capital-risque. Cette situation peut générer des décalages d’attentes quant au rôle de l’investisseur et à la direction stratégique de la jeune entreprise.

• Dilution des capitaux propres : comme la plupart des investisseurs, les investisseurs providentiels exigent généralement une participation au capital en contrepartie de leur apport financier. Les fondateurs doivent donc consentir à aliéner une partie de leur propriété et, le cas échéant, une fraction du contrôle de leur entreprise.

• Variabilité de l’expérience : alors que certains investisseurs providentiels mettent à profit une expérience et des réseaux étendus, d’autres peuvent n’apporter aucune valeur ajoutée notable au-delà de leurs capitaux. Les bénéfices retirés d’un investisseur providentiel sont susceptibles de fluctuer grandement selon son parcours et son degré d’implication.

• Objectifs non alignés : il arrive que certains investisseurs providentiels nourrissent des objectifs ou des conceptions stratégiques distincts de ceux des fondateurs quant à la conduite de l’entreprise. À défaut d’une gestion appropriée, ces disparités sont susceptibles de générer des tensions ou des orientations contradictoires.

• Pression exercée par les investisseurs providentiels sur leur stratégie de sortie :les investisseurs providentiels étant en quête d’un rendement sur leur capital, cette exigence peut inciter les jeunes entreprises à privilégier une croissance à brève échéance ou des modalités de sortie qui ne s’alignent pas nécessairement sur la vision à long terme des fondateurs.

• Financement de suivi limité :à la différence des entreprises de capital-risque, la plupart des investisseurs providentiels ne disposent pas des moyens nécessaires pour garantir des rondes de financement ultérieures d’envergure. Les jeunes entreprises peuvent dès lors être contraintes de se tourner vers des investisseurs institutionnels au fur et à mesure de leur croissance, ce qui requiert des démarches additionnelles en matière de recherche de capitaux.

• Limites géographiques : certains investisseurs providentiels manifestent une préférence pour les jeunes entreprises établies à proximité de leur lieu d’activité, ce qui peut représenter un défi pour les entreprises ne se trouvant pas au sein des principaux écosystèmes entrepreneuriaux.

Questions potentielles des investisseurs providentiels et conduite à tenir pour y répliquer

Réfléchir aux réactions possibles des investisseurs providentiels face à votre présentation. Les séances de présentation prennent généralement la forme d’une conversation, sauf refus catégorique immédiat. Si un investisseur vous pose des questions après votre exposé, cela peut signifier soit qu’il est intéressé et potentiellement prêt à investir, soit qu’il n’est pas convaincu, mais vous offre généreusement son temps pour vous aider à réfléchir et vous donner son avis. Ces deux scénarios sont extrêmement précieux; vous devez donc vous préparer à répondre adéquatement à leurs questions.

Voici les points à considérer pour préparer vos réponses aux questions courantes que les investisseurs providentiels peuvent poser :

Question : « Qu’est-ce qui rend votre équipe particulièrement qualifiée pour mettre en œuvre ce plan opérationnel? »

Réponse : mettre en lumière les compétences, expériences et réalisations uniques des membres de votre équipe en lien direct avec votre entreprise. Présenter leurs succès passés, leur expertise du secteur et la synergie d’équipe qui vous permet de relever les défis collectivement et de mettre en œuvre le plan.

Question : « Comment avez-vous calculé votre valorisation? »

Réponse : être prêt à expliquer votre méthode de valorisation, qu’elle repose sur des comparables du secteur, sur une analyse des flux de trésorerie actualisés ou sur une évaluation par le coût de réplication. S’assurer que votre démonstration soit cohérente, étayée par des données factuelles et qu’elle reflète une solide connaissance des pratiques usuelles du marché.

Question : « Quelle est votre stratégie d’acquisition de clients et quels sont les coûts associés? »

Réponse : décrire vos stratégies marketing et commerciales : canaux d’acquisition client, coûts associés et plan d’optimisation progressive de vos coûts d’acquisition client (CAC).

Question : « Comment comptez-vous utiliser ces fonds, et combien de temps dureront-ils? »

Réponse : décrire l’affectation précise des fonds et la relier à des jalons mesurables : développement produit, croissance utilisateurs, objectifs de revenus ou expansion géographique. Présenter également votre taux d’absorption et votre piste, durée de couverture des fonds et objectifs à atteindre pendant cette période.

Question : « Quels sont les principaux risques pour votre entreprise et comment comptez-vous les atténuer? »

Réponse :identifier les risques auxquels votre entreprise fait face : marché, exploitation, concurrence. Présenter vos stratégies d’atténuation pour chacun, prouvant ainsi votre lucidité face aux défis et l’existence d’un plan d’action adapté.

En répondant aux questions des investisseurs providentiels, visez à les informer et à renforcer leur confiance. Soyez honnête, transparent et prêt à discuter de tous les aspects de votre entreprise en détail. Cette préparation montrera votre passion pour votre jeune entreprise et votre compréhension des réalités de la mise en œuvre de votre plan d’affaires.

Bonnes pratiques après la présentation

La collecte de fonds pour une jeune entreprise est autant une affaire de réseautage que de recherche de capitaux. Les étapes post-présentation sont essentielles pour établir des relations. Voici ce qu’il convient de faire après chaque présentation :

• Effectuer un suivi rapide : envoyer un courriel de remerciement personnalisé sous 24 heures. Mentionner les points discutés et exprimer votre gratitude pour le temps accordé et l’intérêt manifesté.

• Fournir les informations demandées : si vous avez promis des données ou des réponses supplémentaires, joignez-les à votre suivi. Cela prouve votre fiabilité et votre souci du détail.

• Répondre aux commentaires ou aux préoccupations : si l’investisseur a soulevé des préoccupations ou fait des remarques lors de la réunion, adresser ces points dans votre suivi.

• Garder le dialogue ouvert : demandé si vous pouvez envoyer des mises à jour occasionnelles sur l’évolution de votre jeune entreprise. Rester dans leur radar permet de bâtir une relation à long terme.

• Affiner et apprendre : utiliser les commentaires pour perfectionner votre argumentaire et votre stratégie. Envisager chaque présentation comme une occasion d’apprendre et de vous améliorer pour la prochaine.

Erreurs courantes commises par les fondateurs lorsqu’ils présentent leur projet à des investisseurs providentiels

Les fondateurs commettent généralement des erreurs lorsqu’ils commencent à présenter leur projet aux investisseurs, mais la plupart s’améliorent avec la pratique. Cela dit, nous vous recommandons d’éviter les erreurs courantes suivantes :

Manque de préparation

• _Erreur : _ Se lancer dans une présentation sans préparation minutieuse, notamment sans comprendre les intérêts de l’investisseur ou sans avoir bien répété sa présentation.

• _Solution : _ Renseignez-vous sur le parcours et les centres d’intérêt de vos investisseurs. Entraînez-vous plusieurs fois à présenter votre projet et préparez-vous à répondre à des questions sur votre modèle économique, votre marché, vos finances et votre équipe.

Prévisions trop optimistes ou irréalistes

• _Erreur : _ Présenter des projections financières trop optimistes ou qui ne reposent pas sur des hypothèses réalistes peut susciter des doutes quant à votre compréhension du marché.

• _Solution : _ Présentez des projections réalistes, étayées par des données. Soyez prêt à expliquer vos hypothèses et la manière dont vous comptez atteindre ces objectifs.

Ne pas mettre en avant les points forts de l’équipe

• _Erreur : _ Ne pas mettre suffisamment en avant l’expertise et les qualifications de l’équipe, qui constituent souvent un facteur décisionnel clé pour les investisseurs.

• _Solution : _ Présentez clairement le parcours, les compétences et les expériences pertinentes des membres de votre équipe. Expliquez en quoi leurs capacités collectives contribuent au succès potentiel de la jeune entreprise.

Ignorer ou sous-estimer la concurrence

• _Erreur : _ Ne pas tenir compte du contexte concurrentiel ou sous-estimer les concurrents peut être perçu comme un manque de compréhension du marché.

• _Solution : _ Fournissez une analyse approfondie de vos concurrents. Mettez en avant votre argument clé de vente et ce qui vous différencie des autres acteurs du marché.

Utilisation vague des fonds

• _Erreur : _ Ne pas savoir clairement comment l’investissement sera utilisé, ce qui peut créer une incertitude quant à vos compétences en matière de planification et de gestion financière.

• _Solution : _ Élaborez un plan détaillé sur la manière dont vous utiliserez les fonds, en fonction d’étapes et d’objectifs spécifiques.

Négliger l’importance de la taille et de l’adéquation du marché

• _Erreur : _ Ne pas tenir suffisamment compte de la taille du marché, du potentiel de croissance ou de la manière dont votre produit s’intègre dans le marché actuel peut rendre l’opportunité peu attrayante.

• _Solution : _ Réalisez et présentez une étude de marché complète. Montrez que vous comprenez clairement la taille du marché, les tendances et la manière dont votre produit ou service s’y intègre.

Faible proposition de valeur ou explication du modèle économique

• _Erreur : _ Ne pas présenter clairement votre proposition de valeur ou votre modèle économique peut entraîner un manque de confiance de la part des investisseurs.

• _Solution : _ Définissez clairement votre proposition de valeur et votre modèle économique. Expliquez comment vous résolvez un problème ou répondez à un besoin du marché mieux que vos concurrents.

Manque de transparence ou négligence des risques

• _Erreur : _ Ne pas faire preuve de transparence quant aux risques ou aux défis peut donner une impression de naïveté ou de tromperie.

• _Solution : _ Mentionnez d’emblée les risques et les défis, et discutez de vos stratégies pour les atténuer. Cette honnêteté peut renforcer la confiance des investisseurs.

Ignorer le suivi ou les commentaires

• _Erreur : _ Ne pas assurer le suivi après les réunions ou ne pas tenir compte des commentaires peut être interprété comme un manque d’engagement ou d’adaptabilité.

• _Solution : _ Assurez toujours un suivi rapide après les réunions. Soyez ouvert aux commentaires et montrez comment vous pouvez vous adapter ou comment vous avez déjà répondu aux préoccupations soulevées.

Stratégie de sortie peu claire

• _Erreur : _ Ne pas avoir de stratégie de sortie mûrement réfléchie peut rendre difficile pour les investisseurs de comprendre leur rendement potentiel.

• _Solution : _ Ayez une idée réaliste des stratégies de sortie potentielles et soyez prêt à discuter de leur adéquation avec la croissance et le développement de votre entreprise.

Comparaison entre les investisseurs providentiels et les autres types d’investisseurs

Avant de solliciter des financements auprès d’investisseurs providentiels, renseignez-vous sur les autres types de jeunes entreprises. Voici un aperçu des options qui s’offrent à vous :

• Investisseurs en capital-risque : les entreprises de capital-risque sont des entreprises ou des particuliers qui investissent dans de jeunes entreprises à forte croissance en échange de participations au capital. Contrairement aux investisseurs providentiels, elles interviennent à un stade plus avancé, une fois le potentiel commercial démontré. Elles investissent des montants plus importants, s’impliquent davantage dans la gestion et recherchent des rendements élevés selon un horizon de sortie déterminé. Pour plus de détails sur les différences, consultez notre guide.

• Fonds d’amorçage : fonds de capital-risque spécialisés dans l’investissement à un stade précoce, souvent avant les tours providentiels et les rondes ultérieures. Ils ciblent de jeunes entreprises ayant dépassé le stade conceptuel et disposant d’un produit minimum viable (PMV) ou d’une traction initiale.

• Incubateurs et accélérateurs :ces programmes soutiennent les entreprises en démarrage par la formation, le mentorat et le financement. Les incubateurs agissent principalement au stade initial, transformant des idées en entreprises viables. Les accélérateurs, quant à eux, cherchent à développer la croissance d’entreprises existantes sur une courte période, par l’entremise d’un programme intensif conclu par une présentation ou une journée de démonstration pour attirer les investisseurs.

• Investisseurs stratégiques : des entreprises investissent dans de jeunes entreprises (directement ou par l’entremise des filiales de capital-risque) pour accéder à des technologies innovantes, pénétrer de nouveaux marchés ou créer des partenariats stratégiques. Ils offrent expertise sectorielle, réseaux et ressources importantes, mais peuvent rechercher plus que des rendements financiers, comme une participation technologique ou un contrôle de l’orientation de l’entreprise.

• Le financement participatif: ce mécanisme permet de lever des fonds auprès d’une large base de contributeurs par l’entremise des plateformes numériques. Le financement participatif constitue une option avantageuse pour de jeunes entreprises désireuses de valider leur produit auprès d’un vaste auditoire, d’échanger avec des clients potentiels et de réunir des capitaux, et ce sans qu’il soit nécessaire de consentir des participations au capital ni de contracter d’emprunts.

• Subventions et subventions gouvernementales : dans certains domaines d’activité, tout particulièrement ceux relevant de la recherche scientifique, des technologies vertes ou de l’économie sociale, lessubventions et subventions gouvernementales peuvent financer l’entreprise sans diluer les capitaux propres.

• Prêt entre particuliers et financement par emprunt :le financement par emprunt comprend les prêts accordés par des institutions financières ou des plateformes de prêt entre particuliers. Cette forme de financement s’avère généralement plus difficile d’accès pour les jeunes entreprises en phase d’amorçage et les contraint au remboursement du capital emprunté, assorti d’intérêts, mais elle n’entraîne aucune dilution du capital.

• Bureaux de gestion de patrimoine familial : les familles fortunées recourent souvent à des bureaux de gestion de patrimoine familial qui investissent directement dans de jeunes entreprises. Ces investisseurs offrent des financements importants et visent généralement des investissements à plus long terme que les entreprises de capital-risque classiques.

• Groupes ou syndicats d’investisseurs providentiels et syndicats d’investissement :contrairement aux particuliers, les groupes ou syndicats d’investisseurs providentiels mettent en commun leurs ressources pour investir dans de jeunes entreprises. Ils offrent ainsi des capitaux plus importants et une combinaison d’expertises et de réseaux multiples.

Chaque type d’investisseur comporte des avantages, des attentes et une implication variables. Les jeunes entreprises doivent évaluer leur stade, leur secteur, leurs besoins financiers et leurs objectifs de partenariat stratégique avant de choisir leurinvestisseur.

Comment Stripe Atlas peut vous aider

Stripe Atlas met en place la structure juridique de votre entreprise dans le but de vous permettre de procéder à une levée de fonds, d’ouvrir un compte bancaire et d’accepter des paiements dans un délai de deux jours ouvrables, quel que soit votre lieu d’implantation dans le monde.

Rejoignez les rangs de plus de 75 000 entreprises constituées au moyen d’Atlas, parmi lesquelles figurent de jeunes entreprises soutenues par des investisseurs éminents tels que Y Combinator, a16 z et General Catalyst.

Faire une demande auprès d’Atlas

La demande de constitution d’une entreprise par l’entremise d’Atlas nécessite moins de 10 minutes. Vous serez appelé à sélectionner la forme juridique de votre entreprise, à confirmer instantanément la disponibilité de sa dénomination sociale et à ajouter jusqu’à quatre cofondateurs. Vous devrez également déterminer la répartition du capital, en influencer une partie à de futurs investisseurs et employés, désigner les dirigeants, puis apposer votre signature électronique sur l’intégralité des documents. Tous les cofondateurs recevront par ailleurs des courriels les invitant à signer électroniquement leurs propres documents.

Accepter des paiements et effectuer des opérations bancaires avant de recevoir votre EIN

Une fois votre entreprise créée, Atlas se charge de demander votre EIN. Les fondateurs disposant d’un numéro de sécurité sociale américain, d’une adresse et d’un numéro de téléphone portable aux États-Unis peuvent bénéficier d’un traitement accéléré par l’IRS, tandis que les autres feront l’objet d’un traitement standard, qui peut prendre un peu plus de temps. De plus, Atlas permet d’effectuer des paiements et des opérations bancaires avant l’obtention de l’EIN, ce qui vous permet de commencer à accepter des paiements et à effectuer des transactions avant même que votre EIN ne vous parvienne.

Achat d’actions dématérialisées par les fondateurs

Les fondateurs sont autorisés à souscrire des actions initiales en apportant leur propriété intellectuelle (notamment des droits d’auteur ou des brevets) au lieu de numéraire, la preuve de cet apport étant sauvegardée dans votre tableau de bord Atlas. La propriété intellectuelle ainsi apportée doit être évaluée à 100 dollars ou moins pour bénéficier de cette option. Si la valeur de votre propriété intellectuelle excède ce montant, il est recommandé de consulter un avocat avant de procéder.

Déclaration fiscale automatique 83(b)

Les fondateurs ont la possibilité de souscrire à une élection fiscale 83(b) dans le but de diminuer leur impôt sur le revenu. Atlas se chargera de cette formalité pour vous, que vous soyez ou non un fondateur américain, par l’envoi d’un courrier certifié USPS avec accusé de réception. Vous recevrez l’élection 83(b) signée ainsi qu’une preuve de dépôt directement dans votre dashboard Stripe.

Documents juridiques d’entreprise de classe mondiale

Atlas met à votre disposition l’ensemble des documents juridiques nécessaires au lancement de votre entreprise. Les documents relatifs aux entreprises de type C d’Atlas sont élaborés en collaboration avec Cooley, l’un des cabinets d’avocats les plus réputés au monde dans le domaine du capital-risque. Ces documents visent à vous permettre de procéder immédiatement à une levée de fonds tout en assurant la protection juridique de votre société, et couvrent des éléments tels que la structure actionnariale, la répartition du capital et la conformité fiscale.

Une année gratuite d’utilisation de Stripe paiements, plus 50 000 dollars de crédits et de rabais chez nos partenaires

Atlas s’associe à des partenaires éminents dans le but d’offrir aux fondateurs des rabais et des avantages exclusifs. Ceux-ci comprennent notamment des réductions sur des outils indispensables en ingénierie, fiscalité, finance, conformité et opérations, proposés par des acteurs majeurs du secteur tels qu’AWS, Carta et Perplexity. Nous mettons également à votre disposition un agent agréé dans l’État du Delaware, dont les services vous seront fournis gratuitement durant votre première année. Par ailleurs, en votre qualité d’utilisateur d’Atlas, vous bénéficierez d’avantages supplémentaires de la part de Stripe, y compris jusqu’à un an de traitement gratuit des paiements pour un montant maximal de 100 000 $.

Découvrez comment Atlas vous permet de constituer votre nouvelle entreprise avec rapidité et simplicité, et commencer dès aujourd’hui.