La recherche de financement est essentielle pour les startups, quel que soit leur stade de développement. Une enquête sur des startups en échec a révélé que 29 % d’entre elles avaient échoué parce qu’elles avaient épuisé leurs ressources financières. Les enjeux peuvent sembler encore plus élevés pour les startups en phase très précoce. Aux stades ultérieurs de croissance, le fait de ne pas atteindre un objectif de levée de fonds peut conduire à ajuster les calendriers prévisionnels, repousser une date de lancement ou procéder à des licenciements. Mais lorsqu’une startup en phase très précoce ne parvient pas à obtenir de financement, l’ensemble de l’activité peut échouer avant même d’avoir eu la possibilité de démarrer.

C’est pourquoi les investisseurs providentiels peuvent avoir un impact si important dans le monde des startups. Les investisseurs providentiels travaillent généralement avec des startups en phase précoce qui souhaitent se développer. Convaincre un investisseur providentiel d’investir peut être un moment particulièrement stressant pour les fondateurs. Ci-dessous, nous expliquons comment augmenter ses chances d’obtenir un financement auprès des investisseurs providentiels.

Sommaire

• Qu’est-ce qu’un investisseur providentiel ?
  
• Comment présenter un argumentaire à des investisseurs providentiels
  
• Avec quels types de startups les investisseurs providentiels travaillent-ils ?
  
• Avantages et inconvénients de travailler avec des investisseurs providentiels
  
• Comment répondre aux questions que les investisseurs providentiels sont susceptibles de poser
  
• Bonnes pratiques après avoir présenté votre argumentaire à vos investisseurs
  
• Erreurs courantes commises par les fondateurs lorsqu’ils présentent leur argumentaire devant des investisseurs providentiels
  
• Investisseurs providentiels et autres types d’investisseurs
  
• Comment Stripe Atlas peut vous aider
  

Qu’est-ce qu’un investisseur providentiel ?

Les investisseurs providentiels sont des individus fortunés qui fournissent des capitaux à des startups, souvent en échange de dette convertible ou de participation au capital. Ils interviennent généralement après le premier tour de financement d’amorçage et avant les investisseurs en capital-risque (VC). En 2024, les groupes d’investisseurs providentiels ont investi environ 437 millions de dollars, dont 78 % des financements ont été dirigés vers des entreprises fondées par des PDG débutants.

Contrairement aux institutions de prêt traditionnelles telles que les banques, qui recherchent principalement un retour sur investissement rapide, les investisseurs providentiels s’intéressent souvent au développement des startups. En plus de fournir un soutien financier, ils apportent généralement leur expérience, leur expertise en gestion ou technique, ainsi qu’un accès à des réseaux de partenaires et de clients.

Les investisseurs providentiels sont importants pour les startups car ils sont prêts à prendre des risques sur de nouvelles entreprises lorsque d’autres formes de financement sont rares ou indisponibles. Ils peuvent fournir des capitaux permettant aux startups de développer leurs produits, d’atteindre leur marché cible ou de développer leurs activités.

Vous pouvez trouver des investisseurs providentiels via des plateformes en ligne telles qu’AngelList, US Angel Investment Network, Angel Match, Crunchbase et Gust. Vous pouvez également rencontrer des investisseurs providentiels lors de concours de pitch, d’événements pour startups et à travers des réseaux personnels comme les réseaux d’anciens élèves d’université ou LinkedIn.

Combien puis-je attendre d’un investisseur providentiel ?

Le montant exact qu’un investisseur providentiel injecte dans une entreprise varie fortement en fonction de facteurs tels que les besoins actuels de la société et les objectifs à long terme de l’investisseur. Le total peut aller d’un montant relativement faible, comme 5 000 dollars, jusqu’à un investissement à six chiffres, voire davantage dans certains cas plus rares. Certains investisseurs providentiels réalisent plusieurs apports dans une même startup au fil du temps. Beaucoup apportent également un soutien non financier en plus du financement, comme l’accès à leur réseau ou des conseils basés sur leur propre expérience entrepreneuriale.

Comment présenter un argumentaire à des investisseurs providentiels

Une fois que vous êtes certain que les investisseurs providentiels correspondent le mieux aux besoins de financement de votre startup, vous devrez entrer en contact avec des investisseurs potentiels et leur présenter votre projet. Voici les éléments à prendre à compte pour présenter votre projet à des investisseurs providentiels :

1. Comprendre votre entreprise et votre marché

Maîtrisez votre entreprise, votre marché et leur intersection avec le plus de précision possible. Collectez et analysez des données dans le but de construire une base solide pour votre plan d’affaires. Ce plan doit exposer clairement les opportunités du marché, votre business model, vos prévisions de revenus et de croissance, ainsi que votre proposition de valeur unique. Voici comment procéder :

Effectuer des recherches approfondies

• Analyse du marché et de la concurrence : effectuez une étude approfondie de la taille de votre marché cible et de son potentiel de croissance. Identifiez les tendances démographiques, les comportements des clients et les opportunités émergentes. Analysez vos concurrents pour comprendre leurs forces, leurs faiblesses, leur positionnement et leurs stratégies de mise sur le marché. Cela vous aidera à définir votre propre stratégie, à mettre en évidence ce qui différencie votre entreprise et à identifier les lacunes du marché que vous souhaitez combler.
  

Élaborer un plan d’affaires clair et concis

• Business model, projections et stratégie : définissez clairement votre business model. Comment votre entreprise génère-t-elle des revenus ? Quels sont les principaux éléments de vos stratégies opérationnelles, commerciales et marketing ? Maîtrisez votre chaîne de valeur et comprenez comment chaque élément contribue au succès de votre entreprise. Élaborez des prévisions de revenus réalistes, fondées sur une bonne compréhension de votre marché, de votre stratégie de tarification, de vos canaux de vente et de vos coûts d’acquisition client. Présentez des scénarios optimiste, pessimiste et le plus probable. Décrivez votre stratégie de croissance, notamment la manière dont vous comptez développer vos opérations, élargir votre base de clients et augmenter vos revenus au fil du temps.
  

Perfectionner votre proposition de valeur

• Arguments de vente uniques et avantages : identifiez et affinez vos arguments de vente uniques. Qu’est-ce qui rend votre produit ou service original sur le marché ? Mettez l’accent sur des éléments tels que l’innovation, la qualité, le prix, le service ou la technologie qui vous différencient de vos concurrents. Mettez en avant vos avantages concurrentiels, qui peuvent inclure des partenariats exclusifs, de la propriété intellectuelle, un avantage de premier entrant ou encore une équipe unique. Expliquez clairement en quoi ces atouts vous positionnent pour réussir.
  

2. Élaborer votre argumentaire

Lorsque vous rédigez votre argumentaire à destination des investisseurs providentiels, il convient de trouver le bon équilibre entre concision et richesse en informations. L’objectif est de créer rapidement un lien avec l’auditeur, de transmettre l’essence de votre entreprise de manière convaincante et de lui donner envie d’en savoir plus. Préparez et répétez soigneusement chaque élément, de l’argumentaire éclair au storytelling et à la démonstration de la solution au problème. Cette préparation vous aidera à présenter votre argumentaire en toute confiance et de manière efficace. Voici quelques conseils pour élaborer votre argumentaire :

Attirez rapidement l’attention avec votre argumentaire éclair

• Présentez brièvement votre entreprise : l’argumentaire éclair est une présentation concise et percutante de votre entreprise, idéalement en moins d’une minute. Il doit résumer ce que fait votre entreprise, le problème qu’elle résout et ce qui la rend unique. C’est votre accroche : son objectif est de susciter l’intérêt et d’encourager la poursuite de la discussion. Il doit être clair, sans jargon et mémorable. Entraînez-vous à le présenter afin qu’il soit naturel et engageant.
  

Créez un récit captivant grâce au storytelling

• Donnez une dimension humaine à votre entreprise : utilisez le storytelling pour créer un lien émotionnel avec l’investisseur. Racontez l’histoire de la création de votre entreprise, les défis que vous avez rencontrés, le problème que vous avez identifié et la manière dont vous avez développé votre solution. Une approche narrative, incluant des anecdotes personnelles ou issues de clients, rend votre entreprise plus humaine et mémorable.

• Clarifiez le problème : définissez clairement le problème à résoudre. Expliquez pourquoi il est important et comment il affecte votre marché cible. Appuyez-vous sur des données ou des exemples pour rendre ce problème tangible et urgent.

• Présentez votre solution : décrivez votre produit ou service et expliquez comment il résout le problème identifié. Mettez en avant les bénéfices, pas seulement les fonctionnalités, et précisez en quoi il crée de la valeur pour vos clients. Si possible, démontrez votre solution en situation, à l’aide d’un prototype, d’une démonstration ou de témoignages clients.

• Démarquez-vous des autres solutions : mentionnez brièvement les solutions existantes ou concurrentes et expliquez en quoi votre solution est différente et meilleure. Il peut s’agir du coût, de l’efficacité, de l’évolutivité ou de tout autre facteur qui vous distingue.

3. Présenter vos données financières

Présenter vos données financières à des investisseurs providentiels nécessite une compréhension approfondie des leviers économiques de votre entreprise ainsi que la capacité à les communiquer clairement. Vos projections financières doivent être réalistes, détaillées et fondées sur des hypothèses solides. Elles doivent également refléter une maîtrise approfondie des indicateurs clés de performance essentiels au succès de votre activité. Fournir un niveau élevé de détail et de transparence permet de renforcer la confiance des investisseurs et d’augmenter vos chances d’obtenir un financement. Voici comment présenter vos données financières à des investisseurs providentiels :

Présentez des prévisions financières réalistes

• Prévisions de ventes : élaborez des prévisions de ventes détaillées, réalistes et fondées sur des hypothèses solides. Celles-ci doivent s’appuyer sur des études de marché et des données historiques (si disponibles). Précisez les facteurs qui sous-tendent vos projections de ventes, tels que la taille du marché, la stratégie de prix, les canaux de vente et les actions marketing. Présentez également une analyse de sensibilité pour montrer comment des variations des hypothèses clés, comme le volume des ventes, les prix, le coût des biens vendus ou les dépenses opérationnelles, influencent vos résultats financiers.

• Prévisions des flux de trésorerie : présentez une vision claire des flux de trésorerie de votre startup, incluant toutes les sources de revenus et l’ensemble des dépenses. Soyez transparent sur le calendrier des encaissements et des décaissements, car la gestion de la trésorerie est souvent une préoccupation majeure pour les startups en phase initiale. Incluez également une analyse du seuil de rentabilité pour indiquer à quel moment vous prévoyez que votre entreprise deviendra rentable. Cela démontre votre compréhension de l’échelle et du délai nécessaires pour couvrir les coûts et commencer à générer des bénéfices.

Communiquez les principaux indicateurs

• Coût d’acquisition client (CAC) : exprimez clairement votre CAC. Il s’agit du coût associé à l’acquisition d’un nouveau client et d’un indicateur clé pour évaluer l’efficacité de vos efforts marketing. Expliquez comment vous avez calculé ce montant et comment vous prévoyez de le réduire au fil du temps.

• Valeur à vie des clients (LTV) : calculez la valeur à vie client des clients. Cet indicateur estime la valeur à long terme qu’un client apportera à votre entreprise et influence le montant que vous pouvez raisonnablement investir dans son acquisition.

• Taux d’attrition : si c’est pertinent, présentez votre taux d’attrition, c’est-à-dire le taux auquel vous perdez des clients. Comprendre et maîtriser ce taux est essentiel pour assurer la pérennité de votre entreprise, en particulier si elle utilise un modèle par abonnement.

• Viabilité financière : si c’est pertinent, présentez l’économie unitaire de votre entreprise. Cela consiste à comprendre les revenus et les coûts associés à une unité de votre produit ou service, ce qui permet d’obtenir des informations approfondies sur l’évolutivité et la viabilité à long terme de votre business model. Abordez également vos marges brutes et nettes, et expliquez l’efficacité avec laquelle vous utilisez votre capital ainsi que votre burn rate mensuel. Cela démontre la durabilité de votre startup.

4. Mettre votre équipe en avant

Ne pas disposer de la bonne équipe est l’une des principales raisons pour lesquelles les startups échouent. Une équipe équilibrée, engagée et soudée peut constituer l’un des éléments les plus convaincants de votre présentation, en donnant aux investisseurs confiance dans votre capacité à exécuter votre plan d’affaires et à atteindre vos objectifs.

Lorsque vous décrivez les membres de votre équipe à des investisseurs providentiels, concentrez-vous sur leur expertise, leurs rôles, leur dynamique d’équipe et leur engagement. Montrez comment leurs expériences, leurs compétences et leurs attributs combinés placent votre startup dans une situation unique pour réussir. Voici comment procéder :

Insistez sur les expertises et les rôles des membres de l’équipe

• Expérience : détaillez l’expérience des membres de votre équipe. Mettez l’accent sur les réalisations passées pertinentes, l’expertise et les compétences qui contribuent directement au succès potentiel de votre startup. Cela peut inclure des expériences entrepreneuriales antérieures, des connaissances sectorielles, des compétences techniques ou des rôles de leadership dans des projets similaires. Le cas échéant, mentionnez les réussites ou reconnaissances notables obtenues par les membres de l’équipe, telles que des sorties d’investissement, des brevets, des publications ou des étapes clés dans leurs précédentes fonctions.

• Rôles et contributions : définissez le rôle de chaque membre de l’équipe au sein de la startup. Expliquez en quoi leurs compétences et expériences respectives se complètent et contribuent à la solidité globale de l’équipe. Cela doit être cohérent avec les besoins de votre startup et les défis auxquels elle est confrontée. Mettez en avant la manière dont votre équipe collabore positivement. Les investisseurs recherchent des équipes qui font preuve de cohésion, de résilience et de capacité à s’adapter et à travailler efficacement sous pression.

• Comité consultatif et soutien externe : si vous disposez d’un comité consultatif ou de mentors externes, mentionnez leur implication. Mettez en avant la manière dont leur expertise et leur réseau apportent de la valeur à votre startup, en fournissant un soutien et des conseils supplémentaires à votre équipe principale.

Mettez l’accent sur la dynamique d’équipe et l’engagement

• Engagement et passion : mettez en avant l’engagement et la passion de l’équipe pour la startup. Partagez des histoires ou des exemples qui illustrent le dévouement de l’équipe, sa vision à long terme et sa conviction commune dans la mission de l’entreprise. Cela peut être un indicateur puissant pour démontrer la motivation et de la persévérance de votre équipe.

• Diversité et inclusion : si c’est pertinent, mettez en avant la diversité de votre équipe en termes de compétences, de parcours et de perspectives. Une équipe diversifiée peut apporter un large éventail d’idées, d’analyses et d’approches à l’entreprise, ce qui constitue souvent un atout pour répondre à des besoins de marché complexes et variés.

• Plans de croissance et de développement : présentez vos plans de développement et de croissance de l’équipe, notamment la formation continue, les recrutements prévus pour combler les lacunes de compétences et la manière dont vous envisagez de faire évoluer votre équipe à mesure que la startup se développe. Cela démontre votre capacité d’anticipation et votre compréhension de la nécessité d’évoluer à mesure que l’entreprise s’étend.

5. Connaître votre demande

Soyez clair et précis sur le montant du financement dont vous avez besoin, la manière dont vous comptez l’utiliser et ce que vous proposez en retour. Cela nécessite une compréhension approfondie des besoins financiers de votre entreprise, un plan stratégique de croissance et une bonne connaissance de l’impact que les conditions d’investissement peuvent avoir à la fois sur votre startup et sur vos investisseurs. Préparez ces éléments en amont et présentez-les de façon structurée : cela peut considérablement renforcer votre crédibilité et augmenter vos chances de réussite auprès des investisseurs providentiels.

De quel financement avez-vous besoin et pourquoi ?

• Utilisation des fonds : soyez précis sur la manière dont vous comptez utiliser le financement. Répartissez l’allocation des fonds entre les principaux postes, tels que le développement produit, le marketing, le recrutement, la technologie ou les dépenses opérationnelles. Cela montre que vous disposez d’un plan stratégique pour utiliser l’investissement de manière efficace.

• Jalons : associez vos besoins de financement à des étapes clés précises. Expliquez en quoi l’investissement vous aidera à atteindre ces objectifs, tels qu’un certain nombre d’utilisateurs, des objectifs de revenus, la finalisation du développement produit ou l’expansion vers de nouveaux marchés. Cela permet de justifier clairement le montant demandé.

• Futurs cycles de financement : présentez vos plans pour les prochaines levées de fonds. Indiquez en quoi le financement actuel vous préparera aux prochaines phases de croissance et aux futurs cycles de financement. Cela aide les investisseurs à comprendre votre stratégie de financement à long terme et la manière dont leur investissement s’y intègre.

Conditions de l’investissement

• Participation au capital : indiquez clairement le pourcentage de capital que vous proposez en échange de l’investissement. Celui-ci doit être basé sur une valorisation réaliste de votre startup. Soyez prêt à négocier et à justifier cette valorisation à l’aide de données et d’arguments solides.

• Évaluation : expliquez comment vous êtes parvenu à l’évaluation de votre startup. Par exemple, vous avez peut-être utilisé des références sectorielles, une analyse de la valeur actualisée des flux de trésorerie ou des comparaisons avec des entreprises similaires. Une évaluation bien justifiée peut rendre votre demande plus convaincante et crédible.

• Stratégies de sortie : présentez les stratégies de sortie potentielles pour l’investisseur. Cela peut inclure une acquisition, une introduction en bourse ou des options de rachat. Montrez que vous avez réfléchi à la manière dont les investisseurs obtiendront un retour sur leur investissement.

• Autres conditions : soyez attentif aux autres conditions pouvant faire partie de la négociation, telles que les droits de vote, les clauses anti-dilution ou les préférences de liquidation. Comprendre ces termes et leur impact potentiel sur la startup et ses investisseurs est essentiel pour mener une négociation réussie.

Avec quels types de startups les investisseurs providentiels travaillent-ils ?

Les investisseurs ne travaillent pas tous avec tous les types de startups. Certains, comme les investisseurs providentiels, accompagnent plutôt des startups dans leurs phases initiales. D’autres, comme les investisseurs en capital-risque, préfèrent investir dans des entreprises qui ont fait leurs preuves sur leur marché. Voici un aperçu des types de startups dans lesquelles les investisseurs providentiels investissent généralement :

• Idées innovantes et disruptives : les investisseurs providentiels sont souvent attirés par les startups proposant des produits ou services innovants ayant le potentiel de bouleverser des marchés existants ou d’en créer de nouveaux. Ces entreprises offrent des technologies de rupture, des business models originaux ou des solutions inédites à des problèmes de longue date.

• Potentiel d’évolutivité : les investisseurs providentiels recherchent des startups capables de croître rapidement et efficacement, en atteignant un large marché sans augmenter leurs coûts de manière proportionnelle. Cela concerne souvent des entreprises reposant sur des modèles numériques ou technologiques, qui peuvent facilement s’étendre à de nouveaux marchés et à de nouvelles bases de clients.

• Équipe fondatrice solide : l’expérience, les compétences et l’engagement de l’équipe fondatrice sont essentiels. Les investisseurs providentiels investissent souvent autant dans l’équipe que dans l’idée de l’entreprise, en recherchant des fondateurs disposant d’une expertise sectorielle, d’un sens aigu des affaires et de la détermination nécessaire pour surmonter les défis inévitables liés au lancement et au développement d’une startup.

• Opportunité et taille du marché : les startups qui s’attaquent à une opportunité de marché importante sont plus attractives pour les investisseurs providentiels. Ces derniers recherchent souvent des entreprises ciblant des marchés vastes ou en forte croissance, car ceux-ci offrent un potentiel de rendement plus élevé sur leur investissement.

• Prototype ou produit minimum viable (MVP) : bien que les investisseurs providentiels interviennent généralement tôt dans le cycle de vie d’une startup, ils s’attendent souvent à voir un prototype ou un MVP. Cela permet de démontrer la faisabilité du produit ou du service et d’obtenir une première validation du concept.

• Business model clair et stratégie de monétisation : même à un stade précoce, les startups doivent disposer d’un business model clair et d’une stratégie définissant la manière dont elles généreront des revenus. Les investisseurs providentiels veulent voir un plan bien structuré indiquant comment l’entreprise deviendra rentable.

• Avantage concurrentiel : les startups disposant d’un avantage concurrentiel clair ont davantage de chances d’attirer des investissements providentiels. Cet avantage peut provenir de la propriété intellectuelle, d’un avantage de pionnier, de partenariats exclusifs ou d’autres barrières à l’entrée pour les concurrents.

• Potentiel de sortie : les investisseurs providentiels recherchent souvent des startups disposant d’une stratégie de sortie claire, leur permettant de récupérer leur investissement via des événements tels qu’une acquisition ou une introduction en bourse (IPO). Il est important de comprendre la vision à long terme de l’entreprise ainsi que les opportunités de sortie potentielles.

• Environnement réglementaire et risques : pour les startups opérant dans des secteurs fortement réglementés comme la santé ou la finance, les investisseurs providentiels évaluent attentivement le cadre réglementaire. Ils analysent les risques potentiels ainsi que la stratégie de la startup pour naviguer dans ces contraintes.

• Traction et validation : bien que ce ne soit pas toujours une condition préalable, les startups ayant déjà démontré une certaine traction (par exemple des premières ventes, une croissance d’utilisateurs ou des partenariats) peuvent être plus attractives pour les investisseurs providentiels. Cette traction réduit le risque pour l’investisseur et constitue une preuve de validation du marché.

Avantages et inconvénients de travailler avec des investisseurs providentiels

Comme toute relation avec un investisseur, travailler avec un investisseur providentiel présente des avantages et des inconvénients :

Avantages des investisseurs providentiels

• Soutien en phase précoce : les investisseurs providentiels sont généralement plus disposés à investir dans des startups en phase initiale, souvent lorsque d’autres sources de financement ne sont pas disponibles. Ils peuvent fournir des capitaux pour développer un produit minimum viable (MVP), réaliser des études de marché ou couvrir les coûts opérationnels initiaux.

• Mentorat et expertise : de nombreux investisseurs providentiels sont des entrepreneurs à succès ou des experts chevronnés du secteur. Ils peuvent offrir du mentorat, des conseils et des analyses sectorielles, ce qui est particulièrement utile aux premières étapes du développement d’une startup.

• Opportunités de mise en réseau : les investisseurs providentiels disposent souvent de réseaux étendus et peuvent faciliter les mises en relation avec des clients potentiels, des partenaires et de futurs investisseurs. Ce réseau peut constituer un levier essentiel pour le développement et la croissance d’une entreprise en phase précoce.

• Conditions et implication flexibles : par rapport à d’autres types d’investisseurs, les investisseurs providentiels peuvent proposer des conditions plus souples et être plus ouverts à la négociation. Leur niveau d’implication peut également varier en fonction des besoins de la startup.

• Crédibilité et validation : obtenir un investissement de la part d’un investisseur providentiel reconnu peut renforcer la crédibilité de la startup auprès d’autres investisseurs, clients et partenaires potentiels.

Inconvénients des investisseurs providentiels

• Capacité de financement limitée : les investisseurs providentiels investissent généralement des montants inférieurs à ceux des investisseurs en capital-risque. Les startups ayant des besoins importants en capital peuvent rapidement dépasser ce type de financement et devoir rechercher d’autres sources de financement plus tôt.

• Processus moins formels : les investissements providentiels peuvent parfois être moins structurés ou moins formels que les investissements en capital-risque. Cela peut entraîner des attentes mal alignées concernant le rôle de l’investisseur et la direction de la startup.

• Dilution des capitaux propres : comme la plupart des investisseurs, les investisseurs providentiels recherchent généralement une participation au capital en échange de leur investissement. Cela signifie que les fondateurs doivent céder une partie de la propriété et potentiellement une part du contrôle de leur entreprise.

• Expérience variable : si certains investisseurs providentiels apportent une expérience et des réseaux étendus, d’autres peuvent ne pas ajouter une valeur significative au-delà de leur capital. L’apport d’un investisseur providentiel peut donc varier fortement selon son parcours et son niveau d’implication.

• Objectifs mal alignés : certains investisseurs providentiels peuvent avoir des objectifs ou une vision de l’entreprise différents de ceux des fondateurs. Ces divergences, si elles ne sont pas correctement prises en compte, peuvent entraîner des conflits.

• Pression liée à la stratégie de sortie : les investisseurs providentiels recherchent un retour sur investissement, ce qui peut pousser les startups à privilégier la croissance à court terme ou des stratégies de sortie qui ne sont pas toujours alignées avec la vision à long terme des fondateurs.

• Capacité limitée pour les financements de suivi : contrairement aux investisseurs en capital-risque, la plupart des investisseurs providentiels n’ont pas la capacité de participer à des financements de suivi importants. Les startups peuvent donc devoir se tourner vers des investisseurs institutionnels à mesure qu’elles se développent, ce qui implique des efforts de levée de fonds supplémentaires.

• Contraintes géographiques : certains investisseurs providentiels préfèrent investir dans des startups situées à proximité, ce qui peut représenter un défi pour les entreprises qui ne sont pas implantées dans de grands pôles entrepreneuriaux.

Comment répondre aux questions que les investisseurs providentiels sont susceptibles de poser

Considérez la manière dont les investisseurs providentiels pourraient réagir à votre présentation. Idéalement, les réunions de présentation prennent la forme d’une conversation, sauf si la réponse est immédiatement négative. Si un investisseur vous pose des questions après votre présentation, cela peut signifier qu’il est intéressé et qu’il envisage d’investir. Cela peut aussi indiquer qu’il n’est pas intéressé mais qu’il prend néanmoins le temps de vous donner un retour. Dans les deux cas, c’est précieux, donc préparez-vous à répondre aux questions.

Voici les éléments à prendre en compte pour préparer vos réponses à certaines des questions les plus fréquentes que les investisseurs providentiels peuvent poser :

Question : « Qu’est-ce qui rend votre équipe particulièrement qualifiée pour exécuter ce plan d’affaires ? »

Réponse : mettez en avant les compétences, les expériences et les réalisations uniques des membres de votre équipe qui sont directement liées à votre entreprise. Évoquez les réussites passées, l’expertise sectorielle et la synergie au sein de l’équipe grâce à laquelle vous êtes en mesure de surmonter les défis et d’exécuter le plan.

Question : « Comment avez-vous calculé votre évaluation ? »

Réponse : préparez-vous à expliquer votre méthode d’évaluation, qu’elle repose sur une analyse des entreprises comparables du secteur ou de la valeur actualisée des flux de trésorerie, ou encore sur une approche du coût de duplication. Assurez-vous que votre explication est logique et fondée sur des données, et qu’elle témoigne de votre compréhension des normes du marché.

Question : « Quelle est votre stratégie d’acquisition de clients et quels sont les coûts associés ? »

Réponse : décrivez vos stratégies de marketing et de vente. Évoquez les canaux que vous utiliserez pour acquérir des clients, les coûts associés à ces canaux et la manière dont vous prévoyez d’optimiser les coûts d’acquisition client au fil du temps.

Question : « Comment comptez-vous utiliser les fonds, et combien de temps vont-ils durer ? »

Réponse : décrivez précisément les domaines dans lesquels vous utiliserez les fonds et reliez-les à des jalons mesurables que vous souhaitez atteindre. Cela peut inclure des étapes de développement produit, des objectifs de croissance d’utilisateurs, des objectifs de revenus ou des plans d’expansion sur de nouveaux marchés. Présentez également votre burn rate et votre piste de trésorerie, en indiquant combien de temps les fonds vous permettront de fonctionner et ce que vous comptez accomplir durant cette période.

Question : « Quels sont les principaux risques pour votre entreprise, et comment comptez-vous les atténuer ? »

Réponse : identifiez les risques auxquels votre entreprise est confrontée, qu’il s’agisse de risques de marché, de risques opérationnels ou de concurrence. Évoquez vos stratégies visant à atténuer ces risques en montrant que vous avez une vision réaliste des défis auxquels vous devez faire face et que vous disposez d’un plan pour les relever.

Lorsque vous répondez aux questions des investisseurs providentiels, l’objectif est d’apporter des informations et de renforcer la confiance dans votre entreprise. Soyez honnête, transparent et prêt à engager une discussion approfondie sur tous les aspects de votre activité. Votre préparation montrera que vous êtes passionné par votre startup et que vous comprenez les réalités de la mise en œuvre de votre plan d’affaires.

Bonnes pratiques après avoir présenté votre argumentaire à vos investisseurs

Lever des fonds pour une startup est autant un exercice de réseautage qu’une recherche de financement. Les étapes que vous suivez après votre présentation sont très importantes pour construire une relation. Voici ce que vous devriez faire après chaque présentation :

• Relancer rapidement : envoyez un e-mail de remerciement personnalisé dans les 24 heures. Faites référence aux points abordés et exprimez votre gratitude pour le temps et l’intérêt qui vous a été accordés.

• Fournir les informations demandées : si vous avez promis des données ou des réponses supplémentaires, incluez-les dans votre suivi. Cela démontre votre fiabilité et votre souci du détail.

• Répondre aux retours ou aux préoccupations : si l’investisseur a exprimé des inquiétudes ou formulé des commentaires lors de la réunion, apportez-y une réponse dans votre suivi.

• Maintenir le dialogue ouvert : demandez si vous pouvez envoyer des mises à jour régulières sur l’évolution de votre startup. Rester dans le radar des investisseurs peut aider à construire une relation à long terme.

• Affiner et apprendre : utilisez les retours pour améliorer votre présentation et votre stratégie globale. Considérez chaque présentation comme une opportunité d’apprentissage pour progresser lors des suivantes.

Erreurs courantes commises par les fondateurs lorsqu'ils présentent leur argumentaire devant des investisseurs providentiels

Les fondateurs commettent généralement des erreurs lorsqu'ils présentent leur projet à des investisseurs, mais la plupart d'entre eux s'améliorent avec la pratique. Cela dit, vous devriez essayer d'éviter ces erreurs courantes :

Manque de préparation

• Erreur : se lancer dans un argumentaire sans s'y être bien préparé, notamment en ne comprenant pas les intérêts de l'investisseur ou en n'ayant pas bien répété sa présentation.

• Solution : renseignez-vous sur les antécédents et les intérêts de vos investisseurs. Répétez votre argumentaire plusieurs fois et préparez-vous à répondre à des questions sur votre modèle économique, le marché dans lequel vous évoluez, vos résultats financiers et votre équipe.

Prévisions trop optimistes ou irréalistes

• Erreur : présenter des prévisions financières trop optimistes ou qui ne reposent pas sur des hypothèses réalistes peut soulever des doutes quant à votre compréhension du marché.

• Solution : fournissez des prévisions réalistes et étayées par des données concrètes. Soyez prêt à justifier vos hypothèses et à décrire comment vous prévoyez d'atteindre ces objectifs.

Ne pas mettre en avant les points forts de l'équipe

• Erreur : ne pas mettre suffisamment en valeur l'expertise et les qualifications de l'équipe, ce qui est souvent un facteur de décision clé pour les investisseurs.

• Solution : présentez clairement les antécédents, les compétences et les expériences des membres de votre équipe. Décrivez en quoi leurs compétences collectives contribuent à la prospérité future de la start-up.

Ignorer ou sous-estimer la concurrence

• Erreur : ne pas tenir compte du paysage concurrentiel ou sous-estimer les concurrents peut être perçu comme un manque de compréhension du marché.

• Solution : procédez à une analyse approfondie de vos concurrents. Mettez en évidence votre proposition de vente unique et la manière dont vous vous distinguez des autres entreprises sur le marché.

Utilisation imprécise des fonds

• Erreur : ne pas être clair sur la façon dont l'investissement sera utilisé, ce qui peut soulever des doutes quant à vos compétences en matière de planification et de gestion financière.

• Solution : établissez un plan détaillé de l'utilisation des fonds, articulé autour d'étapes et d'objectifs précis.

Négliger l'importance de la taille du marché et de l'adéquation au marché

• Erreur : ne pas suffisamment tenir compte de la taille du marché, du potentiel de croissance ou de la manière dont votre produit s'intègre dans le marché actuel peut rendre l'opportunité peu attrayante.

• Solution : réalisez et présentez une étude de marché complète. Faites preuve d'une compréhension claire de la taille du marché, des tendances et de la manière dont votre produit ou service s'y intègre.

Faible proposition de valeur ou mauvaise explication du modèle économique

• Erreur : ne pas formuler clairement votre proposition de valeur ou votre modèle économique peut engendrer un manque de confiance de la part des investisseurs.

• Solution : définissez clairement votre proposition de valeur et votre modèle économique. Expliquez comment vous résolvez un problème ou répondez à un besoin du marché mieux que vos concurrents.

Manque de transparence ou négligence des risques

• Erreur : faire preuve d'un manque de transparence sur les risques ou les défis peut laisser transparaître une certaine naïveté ou des intentions trompeuses.

• Solution : mentionnez d'emblée les risques et les défis, et présentez vos stratégies pour les limiter. Cette honnêteté permet d'instaurer un climat de confiance avec les investisseurs.

Ne pas assurer de suivi ou ne pas tenir compte des commentaires

• Erreur : ne pas effectuer de suivi après les réunions ou ne pas tenir compte des commentaires peut indiquer un manque d'engagement ou d'adaptabilité.

• Solution : procédez toujours à un suivi rapide après les réunions. Soyez ouvert aux commentaires et prouvez que vous savez vous adapter ou que vous avez déjà répondu aux questions soulevées.

Stratégie de sortie peu claire

• Erreur : en l'absence d'une stratégie de sortie bien définie, les investisseurs peuvent avoir du mal à comprendre leur retour sur investissement potentiel.

• Solution : forgez-vous une idée réaliste des stratégies de sortie potentielles et soyez prêt à discuter de la manière dont elles s'inscrivent dans la croissance et le développement de votre entreprise.

Investisseurs providentiels et autres types d’investisseurs

Avant de rechercher un financement auprès d’investisseurs providentiels, familiarisez-vous avec les autres types d’investisseurs pour startups. Voici un aperçu des options de financement :

• Investisseurs en capital-risque : les investisseurs en capital-risque (VC) sont des sociétés ou des investisseurs individuels qui investissent dans des startups présentant un fort potentiel de croissance, généralement en échange de parts de capital. Contrairement aux investisseurs providentiels, ils interviennent souvent à des stades plus avancés du développement d’une startup, une fois que l’entreprise a déjà démontré une certaine traction sur le marché. Les investisseurs en capital-risque investissent des montants plus importants que les investisseurs providentiels et sont généralement plus impliqués dans l’orientation de l’entreprise. Ils recherchent des rendements élevés et adoptent en général une approche plus agressive de la croissance et de la réalisation d’une sortie d’investissement dans un délai défini.

• Fonds d’amorçage : les fonds d’amorçage sont des fonds de capital-risque spécialisés dans les investissements très précoces, souvent avant des investissements providentiels et des investissements en capital-risque plus importants. Ils financent des startups qui ont dépassé la phase de conception et disposent d’un produit minimum viable (MVP) ou d’une première traction.

• Incubateurs et accélérateurs : ces programmes soutiennent les entreprises en phase de démarrage grâce à la formation, au mentorat et au financement. Les incubateurs se concentrent le plus souvent sur la phase initiale de développement, en aidant les entrepreneurs à transformer leurs idées en une entreprise viable. Les accélérateurs, quant à eux, visent à accélérer la croissance d’entreprises déjà existantes sur une courte période.

• Investisseurs d’entreprise : certaines entreprises investissent dans des startups pour accéder à des technologies innovantes, de pénétrer de nouveaux marchés ou de développer des partenariats stratégiques. Ces investisseurs peuvent offrir des ressources importantes, mais ils peuvent aussi rechercher davantage qu’un simple rendement financier, comme une participation dans la technologie ou un certain contrôle sur l’orientation de l’entreprise.

• Financement participatif : il s’agit de lever de petites sommes d’argent auprès d’un grand nombre de personnes, généralement via des plateformes en ligne. Le financement participatif peut être une bonne option pour les startups qui souhaitent valider leur produit auprès d’un large public, interagir avec de potentiels clients et lever des fonds sans céder de capital ni contracter de dette.

• Subventions et aides publiques : dans certains secteurs, notamment ceux liés à la recherche scientifique, aux technologies propres ou à l’impact social, les subventions et aides publiques peuvent fournir un financement sans dilution du capital.

• Prêts entre particuliers et financement par la dette : le financement par la dette comprend les prêts accordés par des institutions financières ou via des plateformes de prêt entre particuliers. Ce type de financement est généralement plus difficile à obtenir pour les startups en phase de démarrage et oblige l’entreprise à rembourser le prêt avec intérêts, sans toutefois diluer la participation des propriétaires.

• Gestionnaires de grandes fortunes : les familles fortunées font souvent appel à des sociétés de conseil privées en gestion de patrimoine, appelées gestionnaires de grandes fortunes, qui investissent directement dans des startups. Par rapport aux investisseurs en capital-risque traditionnels, ces investisseurs peuvent fournir un financement substantiel, et ils peuvent être intéressés par des investissements à plus long terme.

• Groupes et syndicats d’investisseurs providentiels : contrairement aux investisseurs providentiels individuels, les groupes ou syndicats d’investisseurs providentiels mutualisent leurs ressources pour investir dans des startups. Ces structures peuvent apporter des montants de financement plus importants et combinent l’expertise ainsi que les réseaux de plusieurs investisseurs.

Chaque type d’investisseur présente des avantages, des attentes et des niveaux d’implication différents. Les startups doivent soigneusement prendre en compte leur stade de développement, leur secteur d’activité, leurs besoins de financement et le type de relations stratégiques qu’elles souhaitent développer avant de choisir le type d’investisseur avec lequel collaborer.

Comment Stripe Atlas peut vous aider

Stripe Atlas met en place les bases juridiques de votre entreprise pour que vous puissiez collecter des fonds, ouvrir un compte bancaire et accepter des paiements sous deux jours ouvrables depuis n’importe où dans le monde.

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S’inscrire sur Atlas

La constitution d’une entreprise avec Atlas prend moins de 10 minutes. Vous choisissez la structure de votre entreprise, vérifiez instantanément la disponibilité de la dénomination sociale et pouvez ajouter jusqu’à quatre cofondateurs. Vous définissez ensuite la répartition du capital, réservez un pool d’actions pour les futurs investisseurs et employés, désignez les dirigeants, puis signez électroniquement l’ensemble des documents. Les cofondateurs reçoivent également un e-mail les invitant à signer électroniquement leurs documents.

Accepter des paiements et effectuer des opérations bancaires avant l’obtention de votre numéro EIN

Une fois votre entreprise créée, Atlas vous demandera votre numéro EIN. Les fondateurs disposant d’un numéro de sécurité sociale, d’une adresse et d’un numéro de téléphone portable américains peuvent bénéficier d’un traitement accéléré par l’IRS, tandis que les autres suivront le processus standard, ce qui peut nécessiter un délai supplémentaire. De plus, Atlas permet d’accepter des paiements et d’effectuer des opérations bancaires avant l’attribution du numéro EIN pour que vous puissiez commencer à encaisser et à réaliser des transactions immédiatement.

Achat dématérialisé des actions du fondateur

Les fondateurs peuvent acquérir leurs actions initiales en utilisant leur propriété intellectuelle, par exemple des droits d’auteur ou des brevets, plutôt qu’un apport en numéraire. La preuve d’acquisition est conservée dans votre Dashboard Atlas. Pour utiliser cette fonctionnalité, la valeur de la propriété intellectuelle doit être de 100 USD ou moins. Si elle dépasse ce montant, il est recommandé de consulter un avocat avant de poursuivre.

Déclaration fiscale automatique au titre de l’article 83(b)

Les fondateurs peuvent déposer une option fiscale 83(b) afin de réduire leur impôt sur le revenu personnel. Atlas se charge de la déclaration pour vous, que vous soyez fondateur américain ou non, avec un envoi certifié USPS comprenant un suivi. Vous recevrez dans votre Dashboard Stripe une copie signée de l’option 83(b) ainsi que la preuve de déclaration.

Documents juridiques d’entreprise au standard international

Atlas fournit l’ensemble des documents juridiques dont vous avez besoin pour commencer à gérer votre entreprise. Les documents C corp d’Atlas ont été élaborés en collaboration avec Cooley, l’un des cabinets d’avocats spécialisés en capital-risque les plus réputés au monde. Ces documents sont conçus pour vous permettre de lever des fonds immédiatement et garantir que votre entreprise est protégée légalement, en couvrant des aspects tels que la structure de propriété, la répartition des actions et la conformité fiscale.

Une année gratuite d’utilisation de Stripe Payments, plus 50 000 dollars de crédits et de remises chez nos partenaires

Atlas collabore avec des partenaires de premier plan pour offrir aux fondateurs des remises et crédits exclusifs. Grâce à des partenaires comme AWS, Carta et Perplexity, vous bénéficiez de réductions sur des outils essentiels en ingénierie, fiscalité, finance, conformité et gestion. Nous vous fournissons également gratuitement, durant votre première année, l’agent agréé requis dans le Delaware. En tant qu’utilisateur Atlas, vous profitez aussi d’avantages Stripe supplémentaires, dont un an de traitement des paiements gratuit jusqu’à 100 000 USD de volume.

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