Buscar financiamento é importante para Startups, independentemente do estágio de desenvolvimento; 29% das Startups fracassam por falta de recursos financeiros. Entretanto, os riscos podem parecer maiores para Startups em estágio muito inicial. Em estágios mais avançados de crescimento, não atingir uma meta de captação pode significar ajustar prazos, adiar uma data de lançamento ou demitir funcionários. Mas quando uma Startup em estágio muito inicial não consegue obter financiamento, todo o negócio pode fracassar antes mesmo de ter a chance de começar.

É por isso que os investidores anjos podem ser tão impactantes no mundo das Startups. Em geral, eles trabalham com Startups em estágio inicial, e convencer um investidor anjo a investir pode ser um momento de grande estresse para os fundadores. A seguir, explicaremos como aumentar suas chances de obter financiamento de investidores anjos.

O que este artigo aborda?

• O que são investidores anjos?
  
• Com quais tipos de Startups os investidores anjos trabalham?
  
• Investidores anjos versus outros tipos de investidores
  
• Vantagens e desvantagens de trabalhar com investidores anjos
  
• Como apresentar o projeto aos investidores anjos
  
• Perguntas que os investidores anjos podem fazer - e como respondê-las
  
• Práticas recomendadas pós-pitch
  
• Erros comuns que os fundadores cometem ao apresentar suas propostas aos investidores anjos
  

O que são investidores anjos?

Os investidores anjos são pessoas físicas que fornecem capital para empresas Startup, geralmente em troca de dívida conversível ou participação acionária. Esses investidores geralmente entram em cena após a rodada inicial de financiamento "semente" e antes do investimento dos venture capitalists (VCs). Em 2021, grupos de investidores anjos investiram aproximadamente $ 950 milhões em mais de 1.000 empresas.

Ao contrário das instituições tradicionais de empréstimo, como os bancos, que buscam principalmente um retorno rápido do investimento, os investidores anjos geralmente estão interessados em ajudar as Startups a crescer. Em geral, são pessoas físicas abastadas que oferecem seu dinheiro juntamente com sua valiosa experiência, conhecimento técnico ou gerencial e acesso a redes de parceiros e clientes.

Os investidores anjos são importantes para as Startups porque estão dispostos a assumir riscos em novos empreendimentos quando outras formas de financiamento podem ser escassas ou não estar disponíveis. Eles podem fornecer capital para que as Startups desenvolvam seus produtos, atinjam seu mercado-alvo ou expandam suas operações.

Com que tipos de Startup os investidores anjos trabalham?

Nem todo tipo de investidor tende a trabalhar com todo tipo de Startup. Alguns, como os investidores anjos, tendem a trabalhar com Startups em seus estágios iniciais. Outros, como os fundos de VC, preferem investir em empresas com alguma tração comprovada em seu mercado. Aqui está uma visão geral dos tipos de Startups em que os investidores anjos normalmente investem:

• Ideias inovadoras e disruptivas
  Os investidores anjos geralmente são atraídos por Startups com produtos ou serviços inovadores que têm o potencial de perturbar os mercados existentes ou criar novos mercados. Essas empresas geralmente oferecem tecnologias revolucionárias, modelos de negócio exclusivos ou soluções inovadoras para problemas de longa data.

• Potencial de escalabilidade
  Os investidores anjos procuram Startups que possam crescer de forma rápida e eficiente, atingindo um grande mercado sem aumentar proporcionalmente seus custos. Isso geralmente inclui empresas com modelos digitais ou voltados para a tecnologia, que podem se expandir facilmente para novos mercados e bases de clientes.

• Equipe fundadora forte
  A experiência, as habilidades e a dedicação da equipe fundadora são importantes. Os investidores anjos geralmente investem na equipe tanto quanto na ideia, procurando fundadores com experiência no setor, perspicácia empresarial e motivação para superar os desafios inevitáveis do lançamento e crescimento de uma Startup.

• Oportunidade e tamanho do mercado
  As Startups que abordam uma oportunidade substancial de mercado são mais atraentes para os investidores anjos. Os investidores anjos geralmente procuram empresas que atendam a mercados grandes ou em rápido crescimento, pois elas têm mais potencial para um alto retorno sobre seu investimento.

• Protótipo ou produto mínimo viável (MVP)
  Embora os investidores anjos normalmente se envolvam no início do ciclo de vida da Startup, eles geralmente esperam ver algum tipo de protótipo ou MVP. Isso demonstra a viabilidade do produto ou serviço e fornece alguma validação inicial do conceito da empresa.

• Modelo de negócio claro e estratégia de monetização
  Mesmo nos estágios iniciais, as Startups precisam de um modelo de negócio claro e de uma estratégia para gerar receita. Os investidores anjos querem ver um plano bem pensado sobre como a empresa se tornará lucrativa.

• Vantagem competitiva
  Startups com uma clara vantagem competitiva - seja por meio de propriedade intelectual, vantagem de ser a primeira a chegar, parcerias sem impostos ou outras barreiras à entrada de concorrentes - têm maior probabilidade de atrair investimento anjo.

• Potencial de saída
  Os investidores anjos geralmente procuram Startups com uma estratégia clara de saída, onde possam recuperar seu investimento por meio de eventos como uma aquisição ou uma oferta pública inicial (IPO). É importante entender a visão de longo prazo da empresa e as possíveis oportunidades de saída.

• Ambiente regulatório e riscos
  Para Startups em setores altamente regulamentados, como saúde e finanças, os investidores anjos avaliam cuidadosamente o cenário regulatório. Eles avaliam os riscos potenciais e a estratégia da Startup para enfrentar esses desafios.

• Tração e validação
  Embora nem sempre seja um pré-requisito, as Startups que demonstraram alguma tração (por exemplo, vendas iniciais, crescimento de usuários, parcerias) podem ser mais atraentes para os investidores anjos. Essa tração reduz o risco do investidor e mostra a validação do mercado.

investidores anjos vs. outros tipos de investidores

Antes de buscar financiamento de investidores anjos, familiarize-se com outros tipos de investidores de Startup. Você vai querer atrair investidores que sejam os mais adequados às metas de sua Startup e que ofereçam o tipo de relacionamento com o investidor que você deseja. Aqui está uma visão geral das opções de investimento:

• Venture capitalists (VCs)
  VCs são empresas ou pessoas físicas que investem em Startups com forte potencial de crescimento, geralmente em troca de participação acionária. Ao contrário dos investidores anjos, eles normalmente investem nas fases mais avançadas do desenvolvimento de uma Startup, depois que o negócio já demonstrou alguma tração no mercado. Os VCs investem quantias maiores do que os investidores anjos e geralmente se envolvem mais na direção da empresa. Eles buscam retornos substanciais e normalmente têm uma abordagem mais agressiva em relação à expansão do negócio e à realização de uma saída dentro de um prazo específico. Para saber mais sobre as diferenças entre investidores anjos e VCs, leia nosso guia.

• Fundos-semente
  São fundos de VC especializados que se concentram em investimentos em estágios iniciais, geralmente antes do investimentos anjo e de rodadas maiores de VC. Os fundos-semente investem em startups que já ultrapassaram a fase conceitual e possuem um produto minimamente viável (MVP) ou alguma tração inicial. Eles oferecem mentoria e acesso a redes de contatos para ajudar as startups a alcançarem um estágio em que possam atrair investimentos maiores de VC.

• Incubadoras e aceleradoras
  Esses programas apoiam empresas em estágio inicial por meio de educação, orientação e financiamento. As incubadoras geralmente se concentram na fase inicial de desenvolvimento, ajudando os empreendedores a transformar ideias em negócios viáveis. As aceleradoras, por outro lado, têm como objetivo acelerar rapidamente o crescimento de empresas existentes em um curto período de tempo, geralmente por meio de um programa intensivo que culmina em um evento de apresentação ou dia de demonstração para atrair investidores.

• Investidores corporativos
  Algumas empresas investem em Startups, diretamente ou por meio de um braço de risco, para acessar tecnologias inovadoras, entrar em novos mercados ou promover parcerias estratégicas. Esses investidores podem oferecer percepções significativas do setor, redes e recursos, mas podem buscar mais do que apenas retornos financeiros, como uma participação na tecnologia ou controle sobre a direção da empresa.

• Crowdfunding
  Isso envolve a captação de pequenas quantias de dinheiro de um grande número de pessoas, geralmente por meio de plataformas online. O crowdfunding pode ser uma boa opção para Startups que desejam validar seu produto com um público amplo, interagir com clientes potenciais e levantar fundos, sem abrir mão do patrimônio ou contrair dívidas.

• Subsídios e concessões governamentais
  Em alguns setores, especialmente os que envolvem pesquisa científica, tecnologia limpa ou impacto social, os subsídios e subvenções do governo podem fornecer fundos significativos sem diluir o patrimônio. Em geral, esses subsídios são competitivos e exigem conformidade com diretrizes e objetivos específicos.

• Empréstimos peer-to-peer e financiamento por dívida
  Financiamento por dívida inclui empréstimos de instituições financeiras ou plataformas de empréstimo peer-to-peer. Esse tipo de financiamento costuma ser mais desafiador para as startups em estágio inicial e obriga a startup a pagar o empréstimo com juros, mas não dilui a propriedade.

• Family offices
  Famílias de alto patrimônio frequentemente possuem empresas privadas de consultoria em gestão de patrimônio, conhecidas como family offices, que investem diretamente em startups. Esses investidores podem fornecer aportes substanciais e, em comparação com os VCs tradicionais, podem se interessar por investimentos de prazo mais longo.

• Grupos de investidores anjos e sindicatos
  Diferentemente dos investidores anjos pessoas físicas, os grupos de investidores anjos ou sindicatos reúnem recursos para investir em Startups. Esses grupos podem fornecer somas maiores de capital e combinar a experiência e as redes de vários investidores.

Cada tipo de investidor oferece diferentes vantagens, expectativas e níveis de envolvimento. As Startups devem considerar cuidadosamente seu estágio de desenvolvimento, setor, necessidades de financiamento e o tipo de relacionamento estratégico que desejam promover antes de decidir qual tipo de investidor abordar. Essa decisão terá impacto sobre a trajetória e a direção do crescimento futuro da Startup.

Vantagens e as desvantagens de contar com os investidores anjos

Como qualquer relacionamento com investidores, buscar suporte financeiro de um investidor anjo tem um conjunto exclusivo de prós e contras:

Prós dos investidores anjos

• Suporte em estágio inicial
  Os investidores anjos normalmente estão mais dispostos a investir em Startups em estágio inicial, geralmente quando não há outras fontes de fundos disponíveis. Eles podem fornecer capital para desenvolver um produto mínimo viável (MVP), realizar pesquisas de mercado ou cobrir os custos operacionais iniciais.

• Mentoria e experiência
  Muitos investidores anjos são empresários bem-sucedidos ou veteranos do setor. Eles podem oferecer orientação inestimável, conselhos e percepções do setor, o que é especialmente benéfico nos estágios iniciais do desenvolvimento de uma Startup.

• Oportunidades de networking
  Os investidores anjos geralmente têm redes de contatos extensas e podem facilitar a apresentação de clientes, parceiros e futuros investidores em potencial. Essa rede de contatos pode ser um fator essencial para o desenvolvimento e o crescimento inicial da empresa.

• Termos flexíveis e envolvimento
  Em comparação com outros tipos de investidores, os anjos podem oferecer termos mais flexíveis e estar mais abertos a negociações. Seu nível de envolvimento também pode variar de acordo com as necessidades da Startup.

• Credibilidade e validação
  Garantir o investimento de um investidor anjo de boa reputação pode aumentar a credibilidade da Startup perante outros investidores, clientes e parceiros em potencial.

Desvantagens dos investidores anjos

• Capacidade de financiamento limitada
  Os investidores anjos normalmente investem quantias menores de capital do que os VCs. Startups com grandes necessidades de capital podem superar rapidamente o financiamento anjo e precisar buscar fontes adicionais de financiamento mais cedo.

• Processos menos formais
  Os investimentos anjo podem, às vezes, ser menos estruturados ou formais em comparação com os investimentos de VC. Isso pode levar a ambiguidades ou desalinhamentos nas expectativas com relação à função do investidor e à direção da Startup.

• Diluição do patrimônio líquido
  Como a maioria dos investidores, os anjos normalmente buscam patrimônio em troca de seu investimento. Isso significa que os fundadores terão de abrir mão de uma parte da propriedade e, potencialmente, de algum controle da empresa.

• Variabilidade na experiência
  Enquanto alguns investidores anjos trazem uma vasta experiência e redes de contatos, outros podem não agregar valor significativo além do seu capital. O benefício obtido de um investidor anjo pode variar muito, dependendo de seu histórico e nível de envolvimento.

• Metas desalinhadas
  Alguns investidores anjos podem ter objetivos ou visões diferentes para a empresa, em comparação com os fundadores. Essas diferenças, se não forem tratadas adequadamente, podem levar a conflitos ou desalinhamentos estratégicos.

• Pressão por estratégia de saída
  Os investidores anjos buscam um retorno sobre seu investimento, o que pode pressionar as Startups a se concentrarem no crescimento de curto prazo ou em estratégias de saída que podem não estar alinhadas com a visão de longo prazo dos fundadores.

• Financiamento subsequente limitado
  Ao contrário dos fundos de capital de risco, a maioria dos investidores anjos não tem capacidade para fornecer rodadas de financiamento subsequentes de grande porte. As startups podem precisar fazer a transição para investidores institucionais à medida que crescem, o que requer esforços adicionais de captação de recursos.

• Limitações geográficas
  Alguns investidores anjos preferem investir em Startups que estão geograficamente próximas, o que pode ser um desafio para as Startups que não estão localizadas nos principais centros empresariais.

Como apresentar seu projeto aos investidores anjos

Quando tiver certeza de que os investidores anjos são a melhor opção para as necessidades de financiamento da sua Startup, você precisará conversar com eles e apresentá-los. Veja como fazer isso:

1. Entenda sua empresa e seu mercado

Conheça o seu negócio, o seu mercado e como eles se relacionam, com o máximo de detalhes possível. Reúna e analise dados para criar uma base sólida do seu plano de negócios. Esse plano deve articular claramente a oportunidade de mercado, seu modelo de negócios, projeções de receita e crescimento e sua proposta de valor exclusiva. Veja o que você deve fazer:

Pesquisa aprofundada

• Tamanho e tendências do mercado
  Realizar uma pesquisa completa para entender o tamanho do seu mercado-alvo e seu potencial de crescimento. Identifique as tendências demográficas, os comportamentos dos clientes e as oportunidades de mercado emergentes. A quantificação do tamanho do mercado e a compreensão da dinâmica ajudam a validar o potencial de sua empresa.

• Análise da concorrência
  Analise minuciosamente seus concorrentes. Entenda seus pontos fortes e fracos, seu posicionamento no mercado e suas estratégias. Isso o ajudará a definir sua própria estratégia, destacar como sua empresa se diferencia e identificar quais lacunas no mercado você pretende preencher.

Plano de empresa claro e conciso

• Modelo de negócio
  Defina claramente seu modelo de negócio. Como sua empresa ganha dinheiro? Quais são os principais componentes de suas operações, vendas e estratégias de marketing? Seja claro sobre sua cadeia de valor e como cada elemento contribui para o sucesso de sua empresa.

• Projeções de receita
  Desenvolva projeções realistas de receita, estabelecidas com base em uma sólida compreensão de seu mercado, estratégia de preços, canais de vendas e custos de aquisição de clientes. Forneça os cenários de melhor, pior e mais provável caso para demonstrar que você considerou várias condições de mercado.

• Estratégia de crescimento
  Descreva sua estratégia de crescimento. Isso inclui como você planeja expandir suas operações, ampliar sua base de clientes e aumentar a receita ao longo do tempo. Seja específico sobre os marcos que você pretende alcançar e o cronograma para alcançá-los.

Aperfeiçoar sua proposta de valor

• Pontos de venda exclusivos (USPs)
  Identifique e aperfeiçoe seus USPs. O que faz com que seu produto ou serviço se destaque no mercado? Concentre-se em aspectos como inovação, qualidade, preço, serviço ou tecnologia que o diferenciam dos concorrentes.

• Vantagens competitivas
  Destaque suas vantagens competitivas, que podem incluir tecnologia própria, parcerias exclusivas, propriedade intelectual, vantagem de ser o primeiro e uma equipe particularmente forte. Articule claramente por que essas vantagens o posicionam para o sucesso e como elas são sustentáveis a longo prazo.

2. Elabore seu pitch

Ao elaborar seu pitch para investidores anjos, equilibre a brevidade com a riqueza de informações. Você quer envolver rapidamente o ouvinte, transmitir a essência de sua empresa de forma convincente e deixá-lo com vontade de saber mais. Você deve preparar e praticar cuidadosamente cada elemento, desde o elevator pitch até a narrativa e a demonstração da solução do problema. Essa preparação o ajudará você a apresentar seu pitch com confiança e eficácia. Aqui estão mais detalhes sobre como elaborar seu pitch:

Chame a atenção rapidamente com seu elevator pitch

• Resuma sua empresa: O elevator pitch é um resumo conciso e impactante de sua empresa, idealmente apresentado em menos de um minuto. Ele deve resumir o que sua empresa faz, o problema que ela resolve e por que ela é única. Pense nele como um gancho - sua função é despertar o interesse e convidar a conversar mais

• Elementos principais a serem incluídos: Declare claramente a proposta de valor da sua empresa, o mercado-alvo e o que o diferencia da concorrência. Ela deve ser direta, sem jargões e memorável. Pratique essa apresentação para que ela pareça natural e envolvente.

Crie uma narrativa convincente com storytelling

• Humanize sua empresa: Use a narração de histórias para se conectar emocionalmente com o investidor. Compartilhe a história por trás do motivo pelo qual você fundou a empresa, os desafios que enfrentou e os marcos que alcançou. Uma abordagem narrativa torna sua empresa mais identificável e memorável.

• Construindo a narrativa: Estruture sua história para conduzir o ouvinte por uma jornada. Comece com a inspiração por trás de sua empresa, o problema que você reconheceu e como desenvolveu sua solução. Inclua anedotas pessoais ou histórias de clientes para que você possa se relacionar com elas e torná-las vívidas.

Demonstre o problema e sua solução

• Esclareça o problema: Defina claramente o problema que você está resolvendo. Explique por que esse problema é significativo e como ele afeta seu mercado-alvo. Você deve apoiar o problema com dados ou exemplos que o tornem tangível e urgente.

• Articule sua solução: Descreva seu produto ou serviço e como ele resolve efetivamente o problema identificado. Destaque os benefícios, não apenas os recursos, e explique como ele cria valor para seus clientes. Se possível, demonstre sua solução em ação, seja por meio de um protótipo, uma demonstração ou depoimentos de clientes.

• Diferencie-se das alternativas: Reconheça brevemente as soluções existentes ou os concorrentes e explique como a sua solução é diferente e melhor. Isso pode ser feito em termos de custo, eficiência, escalabilidade ou qualquer outro fator que o diferencie.

3. Mostre suas finanças

Apresentar suas finanças aos investidores anjos requer um profundo entendimento dos fatores econômicos da sua empresa e a capacidade de comunicar claramente esse entendimento. Suas projeções financeiras devem ser realistas, detalhadas e apoiadas em suposições sólidas. Elas também devem refletir uma compreensão completa das principais métricas que são importantes para o sucesso de sua empresa. Fornecer detalhes e transparência pode criar confiança com os investidores e aumentar as chances de garantir financiamentos. Veja como compartilhar seus dados financeiros com os investidores anjos:

Apresente projeções financeiras realistas

• Previsões de vendas: Desenvolva previsões de vendas detalhadas que sejam realistas e estabelecidas com base em suposições sólidas. Elas devem ser baseadas em pesquisas de mercado e dados históricos (se disponíveis). Descreva claramente os motivadores de suas projeções de vendas, como tamanho do mercado, estratégia de preços, canais de vendas e iniciativas de marketing.

• Projeções de fluxo de caixa: Apresente uma imagem clara do fluxo de caixa de sua Startup. Isso inclui todas as fontes de receita e todas as despesas. Seja transparente quanto ao momento da entrada de dinheiro e das despesas de saída, pois o gerenciamento do fluxo de caixa costuma ser uma das principais preocupações das Startups em estágio inicial.

• Análise do ponto de equilíbrio: Inclua uma análise de ponto de equilíbrio para mostrar quando você espera que sua startup se torne lucrativa. Isso demonstra sua compreensão da escala e do prazo necessários para cobrir os custos e começar a gerar lucro.

• Análise de sensibilidade: Forneça uma análise de sensibilidade para mostrar como as mudanças nas principais premissas afetarão suas finanças. Isso pode incluir variações no volume de vendas, preços, custo dos produtos vendidos ou despesas operacionais. Isso ilustra sua preparação para diferentes cenários de mercado.

Comunique as principais métricas

• Custos de aquisição de clientes (CAC): Articule claramente seu CAC. Esse é o custo associado à aquisição de um novo cliente e é uma métrica principal para entender a eficiência de seus esforços de marketing. Explique como você calculou esse número e como o reduzirá ao longo do tempo.

• Valor vitalício (LTV) do cliente: Calcular o LTV do cliente. Essa métrica estima o valor de longo prazo que um cliente trará para sua empresa e influencia o quanto você deve estar disposto a gastar para adquirir clientes.

• Taxa de perda de clientes: Se aplicável, apresente sua taxa de perda de clientes, que é a taxa na qual sua empresa perde clientes. Entender e gerenciar a rotatividade é importante para a sustentabilidade de longo prazo, especialmente para empresas com um modelo baseado em assinaturas.

• Economia da unidade: Se for relevante, apresente a economia da unidade de sua empresa. Isso envolve a compreensão da receita e dos custos associados a uma única unidade de seu produto ou serviço, o que pode fornecer insights profundos sobre a escalabilidade e a viabilidade de longo prazo de seu modelo de negócio.

• Margens de lucro: Apresente suas margens de lucro bruto e líquido. Essas métricas podem indicar a eficiência de seu modelo de negócio e o potencial de lucratividade de sua Startup.

• Eficiência de capital e taxa de queima de caixa: Explique com que eficiência você está usando seu capital e sua taxa de queima de caixa mensal. Isso demonstra a sustentabilidade de sua Startup e por quanto tempo você pode operar com os financiamentos atuais.

4. Destaque sua equipe

Não ter a equipe certa é uma das principais razões pelas quais as Startups fracassam. Uma equipe bem formada, dedicada e coesa pode ser um dos aspectos mais convincentes do seu argumento de venda, dando aos investidores confiança na sua capacidade de executar o plano da empresa e atingir suas metas.

Ao descrever sua equipe para os investidores anjos, concentre-se em seus conhecimentos, funções, dinâmica de equipe e comprometimento. Mostre como suas experiências, habilidades e atributos combinados posicionam sua Startup de forma única para o sucesso. Aqui estão mais detalhes sobre como fazer isso com sucesso:

Foque na experiência e nas funções da equipe

• Experiência
  Detalhe a experiência dos principais membros da sua equipe. Concentre-se em realizações, conhecimentos e habilidades anteriores relevantes que contribuam diretamente para o possível sucesso de sua Startup. Isso pode incluir empreendimentos empresariais anteriores, conhecimento específico do setor, habilidades técnicas ou experiências de liderança em empreendimentos semelhantes.

• Funções e contribuições
  Defina claramente as funções que cada membro da equipe desempenha na Startup. Explique como suas habilidades e experiências específicas se complementam e contribuem para a força geral da equipe. Isso deve estar alinhado com as necessidades de sua Startup e os desafios que ela enfrenta.

• Histórico e credibilidade
  Se for o caso, destaque quaisquer sucessos ou reconhecimentos notáveis que os membros da equipe tenham alcançado, como saídas bem-sucedidas, patentes, publicações ou marcos significativos em funções anteriores. Isso aumenta a credibilidade e pode demonstrar a funcionalidade da equipe para executar e entregar resultados.

• Conselho consultivo e suporte externo
  Se você tiver um conselho consultivo ou mentores externos, mencione o envolvimento deles. Destaque como a experiência e a rede de contatos deles agregam valor à sua Startup, fornecendo suporte e orientação adicionais à sua equipe principal.

Enfatize a dinâmica e o comprometimento da equipe

• Coesão e colaboração da equipe
  Discuta como sua equipe trabalha em conjunto. Destaque os aspectos de um forte trabalho em equipe, as habilidades de resolução de problemas e como a equipe lida com os desafios. Os investidores procuram equipes que demonstrem coesão, resiliência e a capacidade de se flexibilizar e trabalhar de forma eficaz sob pressão.

• Compromisso e paixão
  Enfatize o compromisso e a paixão da equipe pela Startup. Compartilhe histórias ou exemplos que ilustrem a dedicação da equipe, a visão de longo prazo e a crença compartilhada na missão da Startup. Isso pode ser um indicador poderoso da motivação e persistência de sua equipe.

• Diversidade e inclusão
  Se for relevante, destaque a diversidade da sua equipe em termos de habilidades, históricos e perspectivas. Uma equipe diversificada pode trazer uma gama de ideias, percepções e abordagens para a empresa, o que geralmente é um ponto forte para atender às necessidades complexas e variadas do mercado.

• Planos de crescimento e desenvolvimento
  Discuta quaisquer planos para o desenvolvimento e crescimento da equipe, incluindo aprendizagem contínua, planos de contratação para preencher lacunas de habilidades e como você pretende expandir sua equipe à medida que a startup cresce. Isso demonstra planejamento antecipado e que você reconhece a necessidade de evoluir à medida que o negócio se expande.

5. Conheça sua solicitação

Seja claro e detalhado sobre o valor dos financiamentos de que precisa, como planeja usá-los e o que está oferecendo em troca. Isso requer um profundo entendimento das necessidades financeiras de sua empresa, um plano estratégico de crescimento e a consciência de como os termos de investimento podem afetar tanto sua Startup quanto seus investidores. Estar preparado com essas informações e apresentá-las com clareza pode aumentar significativamente sua credibilidade e a probabilidade de um envolvimento bem-sucedido com os investidores anjos.

Quanto financiamento você precisa e por quê

• Uso de fundos
  Seja explícito sobre como você planeja usar os financiamentos. Divida a alocação de fundos em áreas-chave, como desenvolvimento de produtos, marketing, contratação, tecnologia ou despesas operacionais. Isso mostra que você tem um plano estratégico para utilizar o investimento de forma eficaz.

• Marcos
  Associe suas necessidades de financiamentos a marcos específicos. Explique como o investimento o ajudará a atingir esses marcos, como, por exemplo, alcançar um determinado número de usuários, atingir as metas de receita, concluir o desenvolvimento do produto ou expandir para novos mercados. Isso fornece uma justificativa clara para o valor que você está solicitando.

• Rodadas futuras de financiamento
  Discuta seus planos para rodadas futuras de financiamento. Indique como o financiamento atual o preparará para os estágios subsequentes de crescimento e para rodadas adicionais de financiamento. Isso ajuda os investidores a entender sua estratégia de financiamento de longo prazo e como o investimento deles se encaixa nela.

Termos do investimento

• Oferta de ações
  Indique claramente o valor do patrimônio que você está oferecendo em troca do investimento. Isso deve ser estabelecido com base em uma avaliação realista de sua Startup. Esteja preparado para negociar e justificar sua avaliação com dados e fundamentos.

• Avaliação
  Explique como você chegou à avaliação da sua Startup. Isso pode incluir o uso de benchmarks do setor, análise de fluxo de caixa descontado ou comparações com empresas semelhantes. Uma avaliação bem justificada pode tornar sua solicitação mais convincente e confiável.

• Estratégias de saída
  Discuta possíveis estratégias de saída para o investidor. Isso pode incluir aquisição, oferta pública ou opções de recompra. Mostre que você pensou em como os investidores obterão o retorno de seu investimento.

• Outros termos
  Esteja ciente de outros termos que podem fazer parte da negociação, como direitos de voto, cláusulas anti-diluição ou preferências de liquidação. Entender esses termos e como eles podem afetar a Startup e seus investidores é importante para uma negociação bem-sucedida.

Perguntas que os investidores anjos podem fazer e como respondê-las

Pense em como os investidores anjos podem reagir ao seu pitch. As reuniões de pitch geralmente são uma conversa, a menos que a resposta seja imediatamente "não". Se um investidor anjo fizer perguntas após seu pitch, isso pode significar que você chamou a atenção dele e que ele está potencialmente disposto a lhe dar um cheque - ou que ele não está interessado, mas está sendo generoso com seu tempo para ajudá-lo a refletir e lhe dar feedback. Ambos os cenários são incrivelmente valiosos e você deve se preparar para responder às perguntas de forma adequada.

Veja como responder a algumas das perguntas comuns que os investidores anjos podem fazer:

"O que torna sua equipe excepcionalmente qualificada para executar esse plano de negócios?"

• Resposta: Destaque as habilidades, experiências e realizações exclusivas dos membros de sua equipe que estejam diretamente relacionadas à sua empresa. Discuta os sucessos anteriores, a experiência no setor e a sinergia dentro da equipe que os torna coletivamente capazes de superar desafios e executar o plano.
  

"Como você calculou sua avaliação?"

• Resposta: Esteja pronto para explicar seu método de avaliação, seja ele estabelecido com base em dados comparáveis do setor, fluxo de caixa descontado ou uma abordagem de custo para duplicação. Certifique-se de que sua explicação seja lógica, baseada em dados e reflita um entendimento das normas do mercado.
  

“Você pode fornecer mais detalhes sobre sua análise de mercado e cenário competitivo?”

• Resposta: Discuta o tamanho do mercado, o potencial de crescimento, os segmentos de clientes e os principais concorrentes. Mostre que você entende as oportunidades e ameaças em seu mercado e como sua empresa está posicionada para ter sucesso.
  

"Qual é a sua estratégia de aquisição de clientes e os custos associados?"

• Resposta: Descreva suas estratégias de marketing e vendas. Discuta os canais que você usará para adquirir clientes, o custo associado a esses canais e como planeja otimizar os custos de aquisição de clientes ao longo do tempo.
  

"Como você planeja usar os fundos e por quanto tempo eles durarão?"

• Resposta: Descreva as áreas específicas em que você usará os fundos e relacione-as aos principais marcos que pretende alcançar. Além disso, discuta sua taxa de consumo e forneça uma pista clara, mostrando quanto tempo os fundos durarão e o que você planeja realizar durante esse período.
  

"Quais são os principais riscos para sua empresa e como você planeja mitigá-los?"

• Resposta: Reconheça os riscos enfrentados por sua empresa, sejam eles riscos de mercado, riscos operacionais ou concorrência. Discuta suas estratégias para mitigar esses riscos, mostrando que você tem uma visão realista dos desafios e um plano para enfrentá-los.
  

"Quais são suas projeções de receita para os próximos três a cinco anos e quais são os principais fatores?"

• Resposta: Apresente projeções detalhadas de receita, respaldadas por premissas sobre entrada no mercado, estratégia de preços, crescimento de clientes, etc. Seja realista e esteja preparado para justificar suas projeções com dados ou referências do setor.
  

"Como você vê a empresa crescendo nos próximos anos?"

• Resposta: Discuta sua estratégia de crescimento, com foco no desenvolvimento de produtos, expansão de mercado, ampliação das operações e crescimento da equipe. Aborde como você planeja gerenciar os desafios da ampliação, como manter a qualidade, gerenciar custos e preservar a cultura da empresa.
  

"Qual é sua estratégia de saída?"

• Resposta: Embora seja cedo para finalizar uma estratégia de saída, você deve ter alguns cenários em mente. Seja uma aquisição, um IPO ou outro direcionamento, explique por que essas opções podem ser viáveis e atraentes no futuro.
  

"Que marcos esse investimento o ajudará a alcançar?"

• Resposta: Link o investimento diretamente a marcos específicos e mensuráveis que levarão sua empresa ao próximo estágio. Isso pode incluir marcos de desenvolvimento de produtos, metas de crescimento de usuários, metas de receita ou planos de expansão de mercado.
  

Ao responder às perguntas dos investidores anjos, o objetivo é fornecer dados comerciais e criar confiança em sua empresa. Seja honesto, transparente e esteja preparado para participar de uma discussão detalhada sobre todos os aspectos de sua empresa. Essa preparação mostra que você é apaixonado por sua Startup e entende as realidades da execução de seu plano de negócios.

Práticas recomendadas pós-pitch

A captação de recursos para uma Startup é um exercício de networking, tanto quanto uma busca por dinheiro. Os próximos passos que você dá após a apresentação são muito importantes para a construção de relacionamentos. Veja a seguir o que você precisa fazer depois de cada apresentação:

• Acompanhe prontamente: Envie um e-mail de agradecimento dentro de 24 horas após a reunião. Personalize esse e-mail e reflita sobre pontos específicos discutidos durante a apresentação. Expresse gratidão pelo tempo e pela consideração do investidor.

• Forneça informações adicionais: Se durante a apresentação você prometeu enviar mais dados ou responder a perguntas específicas, inclua essas informações em seu acompanhamento. Isso demonstra confiabilidade e atenção aos detalhes.

• Aborde as preocupações e o feedback: Se o investidor expressou preocupações ou forneceu feedback durante a reunião, aborde esses pontos em seu follow-up. Descreva como você planeja lidar com essas preocupações ou como sua Startup já as atenua.

• Mantenha o diálogo aberto: Indique seu interesse em manter os canais de comunicação abertos. Peça permissão para enviar atualizações sobre o progresso de sua Startup. Isso mantém seu empreendimento no radar do investidor e demonstra seu compromisso com o crescimento.

• Atualizações regulares: Mesmo que o investidor não se comprometa imediatamente, envie atualizações regulares e concisas sobre o progresso de sua empresa. Isso pode incluir marcos alcançados, desenvolvedores de novos produtos ou aquisições notáveis de clientes.

• Aperfeiçoe sua apresentação: Use o feedback do investidor para aperfeiçoar sua apresentação em reuniões futuras. Isso pode envolver a melhoria de seu estilo de apresentação, o esclarecimento de seu modelo de negócio ou o fornecimento de dados mais convincentes.

• Contato na rede de relacionamentos: Pergunte ao investidor se ele pode apresentar você a outros possíveis investidores ou mentores da rede dele. Essa solicitação pode ser delicada, mas pode gerar conexões valiosas se abordada com tato.

• Monitore o envolvimento do investidor: Categorize como o investidor se envolve com seus acompanhamentos e atualizações. Se ele demonstrar maior interesse, talvez seja o momento certo de reengajá-lo para novas discussões.

• Analise a adequação do investidor: Reflita sobre as respostas e o comportamento do investidor durante a apresentação. Considere se eles se alinham à cultura e às metas de longo prazo de sua empresa. Nem todo investidor é adequado, e é importante fazer parceria com alguém que compartilhe sua visão.

• Prepare-se para a due diligence: Caso o investidor demonstre interesse em processar, prepare-se para um processo completo de due diligence. Organize todos os seus registros financeiros, documentos legais, contratos, planos de empresa e outros documentos relevantes.

• Busque feedback de outras pessoas: Discuta a reunião com seus mentores ou consultores. Eles podem lhe dar uma perspectiva diferente e oferecer conselhos sobre como melhorar ou quais medidas tomar em seguida.

• Mantenha uma atitude positiva: Independentemente do resultado, mantenha o profissionalismo e a positividade. O ecossistema de Startup é interconectado e uma boa impressão pode levar a oportunidades futuras.

• Aprenda e itere: Cada reunião com um investidor é uma oportunidade de aprendizado. Analise o que funcionou bem e o que não funcionou e use essas percepções para melhorar sua abordagem em futuras apresentações.

Erros comuns que os fundadores cometem ao apresentar suas propostas aos investidores anjos

Os fundadores geralmente cometem erros quando começam a se apresentar aos investidores, mas a maioria das pessoas melhora com a prática. Dito isso, você deve tentar evitar esses erros comuns:

Falta de preparação

• Erro: Entrar em uma apresentação sem uma preparação completa, incluindo não entender os interesses do investidor ou não ter uma apresentação bem ensaiada.

• Solução: Pesquise o histórico e os interesses de seus investidores. Pratique sua apresentação várias vezes e esteja preparado para responder a perguntas sobre seu modelo de negócios, mercado, finanças e equipe.

Projeções excessivamente otimistas ou irrealistas

• Erro: Apresentar projeções financeiras excessivamente otimistas ou que não se baseiam em suposições realistas pode levantar dúvidas sobre sua compreensão do mercado.

• Solução: Forneça projeções realistas e baseadas em dados. Esteja preparado para explicar suas suposições e como você planeja atingir essas metas.

Deixar de destacar os pontos fortes da equipe

• Erro: Não apresentar adequadamente a experiência e as qualificações da equipe, o que geralmente é um fator decisivo para os investidores.

• Solução: Articule claramente o histórico, as habilidades e as experiências relevantes dos membros da sua equipe. Explique como as habilidades coletivas deles contribuem para o possível sucesso da Startup.

Ignorar ou subestimar a concorrência

• Erro: Não reconhecer o cenário competitivo ou subestimar os concorrentes pode ser percebido como uma falta de compreensão do mercado.

• Solução: Forneça uma análise completa de seus concorrentes. Destaque sua proposta de venda exclusiva e como você se diferencia dos demais no mercado.

Utilização imprecisa dos fundos

• Erro: Não ter clareza sobre como o investimento será usado, o que pode criar incerteza sobre seus planos e habilidades de gerenciamento financeiro.

• Solução: Tenha um plano detalhado de como você utilizará os fundos, alinhado com marcos e objetivos específicos.

Negligenciar a importância do tamanho e da adequação do mercado

• Erro: Não abordar adequadamente o tamanho do mercado, o potencial de crescimento ou como seu produto se encaixa no mercado atual pode fazer com que a oportunidade pareça pouco atraente.

• Solução: Conduzir e apresentar uma pesquisa de mercado abrangente. Demonstre uma compreensão clara do tamanho do mercado, das tendências e de como seu produto ou serviço se encaixa.

Proposta de valor ou explicação do modelo de negócio fracos

• Erro: Deixar de articular claramente sua proposta de valor ou modelo de negócios pode levar à falta de confiança do investidor.

• Solução: Defina claramente sua proposta de valor e seu modelo de negócios. Explique como você resolve um problema ou atende a uma necessidade do mercado melhor do que seus concorrentes.

Falta de transparência ou negligência dos riscos

• Erro: Não ser transparente sobre os riscos ou desafios pode parecer ingênuo ou enganoso.

• Solução: Mencione os riscos e desafios desde o início e discuta suas estratégias para mitigá-los. Essa honestidade pode gerar confiança nos investidores.

Ignorar o acompanhamento ou o feedback

• Erro: Deixar de fazer o acompanhamento após as reuniões ou não abordar o feedback pode sinalizar uma falta de envolvimento ou flexível.

• Solução: Sempre faça um acompanhamento imediato após as reuniões. Esteja aberto ao feedback e mostre como você pode se flexibilizar ou já abordou as preocupações levantadas.

Estratégia de saída pouco clara

• Erro: Não ter uma estratégia de saída considerada pode fazer com que os investidores tenham dificuldade para entender seu retorno potencial.

• Solução: Ter uma ideia realista das possíveis estratégias de saída e estar preparado para discutir como elas se alinham com o crescimento e o desenvolvimento de sua empresa.

Como o Stripe Atlas pode ajudar

O Stripe Atlas estabelece a base jurídica da sua empresa, permitindo captar investimentos, abrir conta bancária e começar a receber pagamentos em até dois dias úteis, de qualquer lugar do mundo.

Mais de 75 mil empresas já foram constituídas com o Atlas, incluindo startups apoiadas por investidores de destaque como Y Combinator, a16z e General Catalyst.

Como se inscrever no Atlas

O processo de inscrição para criar uma empresa com o Atlas leva menos de 10 minutos. Você escolhe a estrutura societária, verifica de imediato se o nome desejado está disponível e pode adicionar até quatro cofundadores. Também define a divisão de participação acionária, reserva parte das ações para futuros investidores e funcionários, nomeia administradores e assina eletronicamente todos os documentos. Cada cofundador recebe um e-mail para também assinar digitalmente sua parte.

Aceitar pagamentos e movimentações bancárias antes da chegada do seu EIN

Após a abertura da empresa, o Atlas solicita o seu EIN. Fundadores que possuem número de Seguro Social dos EUA, endereço e número de celular nos EUA são elegíveis para o processamento acelerado junto ao IRS, enquanto os demais passam pelo processamento padrão, que pode levar um pouco mais de tempo. Além disso, o Atlas permite a realização de pagamentos e transações bancárias antes da emissão do EIN, possibilitando que você comece a receber pagamentos e fazer movimentações mesmo antes da chegada do número.

Compra de ações de fundador sem dinheiro em espécie

Fundadores podem adquirir suas ações iniciais usando propriedade intelectual (como direitos autorais ou patentes) em vez de dinheiro. A comprovação dessa aquisição fica registrada no painel do Atlas. Esse recurso só é permitido se o valor da propriedade intelectual for de até 100 dólares. Se o valor ultrapassar esse limite, recomenda-se consultar um advogado.

Arquivamento automático da eleição fiscal 83(b)

Os fundadores podem enviar a eleição fiscal 83(b) para reduzir impostos pessoais. O Atlas faz isso automaticamente — seja você residente nos EUA ou não — por meio de envio certificado via USPS com código de rastreio. O documento assinado e o comprovante ficam disponíveis diretamente no painel da Stripe.

Documentos jurídicos de padrão internacional

O Atlas fornece todos os documentos legais de que você precisa para começar a administrar sua empresa. Os documentos de empresa do tipo C do Atlas foram desenvolvidos em colaboração com a Cooley, uma das principais firmas de advocacia de capital de risco do mundo. Esses documentos são projetados para ajudar você a captar recursos imediatamente e garantir a proteção legal da sua empresa, abordando aspectos como estrutura societária, distribuição de participação societária e conformidade fiscal.

Um ano gratuito de Stripe Payments, além de 50 mil dólares em créditos e descontos de parceiros

O Atlas colabora com parceiros de primeira linha para oferecer aos fundadores descontos e créditos exclusivos. Isso inclui descontos em ferramentas essenciais para engenharia, impostos, finanças, conformidade e operações, oferecidos por líderes do setor como AWS, Carta e Perplexity. Também fornecemos gratuitamente o agente registrado necessário em Delaware durante o primeiro ano. Além disso, como usuário do Atlas, você terá acesso a benefícios adicionais da Stripe, incluindo até um ano de processamento gratuito de pagamentos para um volume de até $ 100 mil.

Saiba mais sobre como a Atlas pode ajudar você a configurar sua nova empresa de forma rápida e fácil, e comece hoje mesmo.