未払いの請求書は、企業にとって大きな課題です。管理作業が増えるだけでなく、キャッシュフローと流動性も圧迫される可能性があります。この問題に対処するための 1 つのオプションは、ファクタリングです。

この記事では、ファクタリングとは何か、利用可能な形態、売掛金 (AR) の売却にかかる費用について説明します。また、潜在的なリスクについて説明し、決済の遅延や未払いを回避するための代替手段についても説明します。

目次

• ファクタリングとは
  
• ファクタリングの種類
  
• ファクタリングに関連するコスト
  
• ファクタリングのリスク
  
• ドイツの企業がファクタリングを活用する方法
  
• ファクタリングの代替手段
  

ファクタリングとは

ファクタリングは、企業が未払いの売掛金をファクタリング会社に売却するための資金調達手段です。このプロバイダーは、銀行、金融サービスプロバイダー、または専門の債権金融会社などです。ファクタリング会社は、手数料を差し引いた請求書金額を企業に支払い、売掛金を回収します。売却する企業は、これによって貸倒リスクをプロバイダーに移管し、即座に現金を利用できます。ただし、このエクスポージャーの共有方法の詳細は、選択した取り決めによって異なります。

ファクタリングは、主に短期的な運転資金を求める企業に対応しています。資金が限られている中小企業 (SMEs) や、決済の遅延を伴う可能性のある長期の支払い条件を顧客に提示したい企業にとって有益です。ファクタリングは、売掛金を管理する社内財務チームを持たない組織にとって魅力的な選択肢です。

法的な観点から見ると、これらの取り決めは主にドイツ民法 (BGB)、特に債権譲渡に関する規定に準拠しています。

ファクタリングの種類

原則として、ファクタリングにはオープンとサイレントの 2 つの形態があります。オープンファクタリングでは、第三者が債務を引き受けることをクライアントに通知します。ファクタリング会社は顧客と直接やり取りして支払いを回収します。これにより、未払いの売掛金の回収が迅速化される可能性がありますが、マイナスに受け取られることもあります。一方、サイレントファクタリングでは、債権の譲渡は会社のクライアントには開示されません。

ドイツの企業は、これを利用する際にさまざまなモデルから選択できます。これらは、特にサービス範囲と、ファクタリング会社が負う具体的な義務が異なります。

ノンリコースファクタリング

最も一般的な構造であるノンリコースファクタリングでは、プロバイダーが売掛金に事前融資を行い、貸倒リスクを引き受け、すべての売掛金管理タスクを処理します。このサービスを使用すると、即座に流動性が高まり、すべての管理プロセスから解放されます。ただし、ノンリコースファクタリングは手数料が高くなる傾向があります。

リコースファクタリング

リコースファクタリングでは、ファクタリング会社は貸倒に対する責任を負わないため、売掛金が未決済のままになるリスクが企業に残ります。この構造は、顧客に支払いの実績がある企業に最適です。リコースファクタリングでは、上記よりもコストが低い傾向があります。

期日ファクタリング

期日ファクタリングでは、売掛金に対してすぐに資金を前払いするのではなく、プロバイダーが債務の回収を担当するだけです。顧客が期日の残高を決済するまで、企業には資金が入りません。その結果、企業は不良債権のリスクを保持します。このタイプは、債権回収をアウトソーシングして管理業務を減らしたい企業や、即時の資金に依存しない企業に適しています。また、期日ファクタリングはノンリコースよりも手頃です。

インハウスファクタリング

名前の通り、インハウスファクタリングでは、債務者管理や督促などのタスクは社内で行われます。創業者、スタートアップ、および中小企業が売掛金を社内で管理しているが、前払い資金のメリットを得たい場合は、このオプションがよく使用されます。ファクタリング会社が提供するサービスレベルを下げると、他のモデルに比べてコストが大幅に削減されます。

ファクタリングに関連するコスト

関連するコストは、構造と選択したプロバイダーによって大きく変動します。したがって、以下の情報は大まかな目安としてのみご利用ください。

ノンリコースファクタリングでは、請求書合計の 0.5%〜5% のサービス手数料がかかります。これに、売掛金の事前融資の利息 (通常は年率 3%〜6% 程度) を加算します。このレートは、売掛金が事前融資を受ける期間に基づいて設定されます。売掛金が €100,000 の場合、1.5% のプロバイダー手数料と 6% の利息が発生する可能性があります。資金調達期間が 1 年と仮定すると、€1,500 と €6,000、合計 €7,500 の手数料が発生します。多くの場合、請求書の全額が企業に届きません。通常、請求書金額の 80%〜90% が前払いで受け取れます。

その他のタイプのファクタリングでは、サービスレベルが低いため、手数料が低くなります。

企業は、ファクタリングが適切な選択肢であるかどうかを慎重に評価し、即時の流動性のメリットと関連コストを比較検討する必要があります。未払い額、顧客の支払い意欲、財務目標など、いくつかの検討事項がこの決定に影響を与えます。全体的な経済の健全性の評価とともに、徹底的な費用対効果分析も、このアプローチが自社に適しているかどうかを判断するうえで中核となる要素です。

ファクタリングのリスク

ファクタリングは、多くの企業にとって魅力的な資金調達オプションですが、リスクも伴い、慎重な検討が必要です。

顧客の認識

ファクタリングのリスクの 1 つは、顧客に必ずしも良い印象を与えないことです。オープンファクタリングでは、第三者が債務を引き受けるという通知が顧客に送信されます。顧客は、これを、支払いを信頼していないことを示す兆候と受け取ることがあります。また、企業が財政難に陥っており、迅速な支払いに依存しているという印象も顧客に与える可能性があります。

さらに、売掛金を第三者に譲渡することで、支払い行動の変化を促す可能性があります。顧客は、ファクタリング会社への支払いを遅らせることがあります。また、支払いを強要されていると感じる人もいるため、企業との関係に悪影響を及ぼす可能性があります。

GoBD 法令遵守

企業は、ファクタリングを使用する際、電子形式による帳簿、記録、文書の適切な管理と保管に関する原則 (GoBD) を遵守する必要があります。請求書、支払い、ファクタリング会社への売掛金の譲渡など、関連情報はすべて、追跡および監査可能な方法で完全に文書化する必要があります。そのため、ファクタリング会社に売掛金を売却する企業は、GoBD に準拠して、プロセス全体を既存の会計に統合する必要があります。

税務要件

ドイツの企業は、ファクタリングの税務上の影響も考慮する必要があります。付加価値税 (VAT) を正しく計算して納付することが重要です。その点で、売掛金をプロバイダーに譲渡することはサービスと見なされるため、通常は VAT の対象となります。企業はファクタリング手数料と VAT の両方を帳簿に正確に記録する必要があります。ここで誤りがあると、税務署に対して滞納状態になることがあります。

会計システムへの統合

ファクタリングを既存の請求およびエンタープライズリソースプランニング (ERP) システムに統合すると、課題が生じる可能性があります。通常、会計システムは内部で売掛金を管理するため、多くの場合、売掛金をプロバイダーに移管するには、正確な取引処理と支払い割り当てをサポートする調整が必要です。未処理アイテムの管理と決済の監視のための保留ワークフローも、現在の設定にスムーズに統合する必要があります。

統合が不十分または間違っていると、二重支払い、誤った合計金額の割り当て、決済の記帳の遅延などの管理エラーが発生する可能性があります。社内部門と外部プロバイダーとの間の効果的なコミュニケーションの欠如は、誤解を招き、管理に費やす時間が増える可能性があります。

ドイツの企業がファクタリングを活用する方法

ファクタリングは、柔軟なユースケースを通じて、幅広い業界とビジネスモデルに対応しています。生産サイクルの長期化、注文金額の高額化、流動性の余裕が限られているといった課題に直面している業界では、このアプローチが特に貴重なサポート手段となることがよくあります。

製造業におけるファクタリング

製造業では、生産サイクルの長期化と高額な初期費用のために、事前融資が必要になることがよくあります。支払い条件の長期化により、企業は買い手が請求書の支払いを完了するまで数カ月待たざるを得なくなり、業務に大きな負担がかかり、運転資金が制約されます。このような遅延により、材料費、賃金、その他の運営費の資金調達が複雑になる可能性があります。売掛金をファクタリング会社に売却することで、企業は即座に現金を確保し、スムーズな生産を維持できます。

卸売業におけるファクタリング

卸売業も、ファクタリングによって企業が流動性不足を回避できる分野です。卸売業者は、多くの場合、大口注文を行う顧客と長期的な関係を築いています。そのため、通常は 30 〜 90 日以上の支払い期日を設定します。売掛金ファイナンスを利用することで、卸売業者は顧客の支払いを待たずにキャッシュポジションを強化できます。

ファクタリングと長期の支払い条件

業種に関係なく、ファクタリングは支払い条件が長い組織にとって明らかな融資オプションです。たとえば、IT プロジェクトでは、企業は請求書の合計金額の 80% を納品時に支払い、残りの 20% を最終承認時に支払うことに同意する場合があります。この場合、IT サービスプロバイダーは請求書額の 80% をすぐに受け取ることができます。これにより、財務上の困難に陥ることなく、人件費と開発コストを賄うことができます。

ファクタリングの代替手段

ファクタリングによってキャッシュポジションを改善できますが、支払い遅延を回避し、流動性を強化するためのソリューションは他にもあります。長期的には、よりコスト効率の高い代替手段は、たとえば売掛金管理を改善し、入金を受領し照合するための最新の方法を利用することです。そうすることで、企業は売掛金を完全に管理し、潜在的な風評被害を回避できます。

プロフェッショナルな請求処理は、信頼性の高い支払いフローを確保するために重要です。Stripe Invoicing を使用すると、債務者の会計処理をシンプルにできます。プロフェッショナルな請求書を瞬く間に生成、変更、送信できます。Stripe は請求書のステータスを自動的に追跡し、支払いリマインダーを送信し、返金を処理して、キャッシュフローを管理できるようにします。また、AI 支援の督促ツールにより、支払いの遅延を早期に特定できるため、回収の対象にすることができます。

Stripe Billing を使用すると、継続請求書とサブスクリプションを管理できます。また、使用量ベースのモデルやカスタマイズされた契約の請求書も発行できます。Stripe は失敗した決済を自動的に再試行します。Smart Retries を使用すると、取引が成功する可能性が高いときに再試行するインテリジェントなアルゴリズムを導入できます。

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