Contas pendentes representam um desafio significativo para as empresas: exigem mais esforço administrativo e também podem pressionar o fluxo de caixa e a liquidez. Uma das opções para enfrentar esse problema é o factoring.

Este artigo explica o que é factoring, quais modalidades estão disponíveis e quanto custa vender contas a receber (AR). Também abordamos os riscos potenciais e apresentamos as alternativas existentes para evitar atrasos ou liquidações de fundos em aberto.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que é factoring?
  
• Quais são os diferentes tipos de factoring?
  
• Quais são os custos envolvidos no factoring?
  
• Quais são os riscos do factoring para as empresas?
  
• Como as empresas na Alemanha podem utilizar o factoring
  
• Quais são as alternativas ao factoring?
  

O que é factoring?

O factoring é um instrumento de financiamento no qual as empresas vendem suas contas a receber em aberto a uma empresa de factoring. Esse fornecedor pode ser um banco, uma instituição de provedores de serviços financeiros ou uma empresa especializada em financiamento de recebíveis. A empresa de factoring paga à empresa o valor da fatura, descontada uma comissão, e passa a realizar a cobrança das contas a receber. Com isso, a empresa vendedora transfere o risco de inadimplência ao fornecedor e obtém acesso imediato a caixa. No entanto, a forma como esse risco é compartilhado depende do modelo de factoring adotado.

O factoring atende principalmente empresas que buscam capital de giro de curto prazo. Ele é especialmente vantajoso para pequenas e médias empresas (PMEs) com reservas limitadas ou para negócios que desejam oferecer termos de pagamento longos aos seus clientes, o que pode resultar em atrasos na liquidação de fundos. O factoring também é uma opção atrativa para organizações que não contam com uma equipe financeira interna para gerenciar suas contas a receber.

Do ponto de vista jurídico, esses arranjos são regidos principalmente pelo Código Civil Alemão (BGB), em especial pelas disposições relativas à cessão de créditos.

Quais são os diferentes tipos de factoring?

Em princípio, o factoring assume duas formas — aberto e sigiloso. No factoring aberto, os clientes são informados de que um terceiro passa a assumir os valores a pagar, e a empresa de factoring se comunica diretamente com eles para recolher pagamento. Embora isso possa resultar em uma liquidação de fundos mais rápida das contas a receber em aberto, em alguns casos pode ser percebido de forma negativa. No factoring sigiloso, por outro lado, a cessão dos créditos permanece invisível para os clientes da empresa.

As empresas na Alemanha que desejam utilizar essa solução têm à disposição diversos modelos diferentes para escolher. Eles se diferenciam, principalmente, pelo escopo dos serviços oferecidos e pelas responsabilidades específicas assumidas pela empresa de factoring.

Factoring sem direito de regresso

No factoring sem direito de regresso — a estrutura mais comum — o fornecedor antecipa as contas a receber, assume o risco de inadimplência e cuida de todas as tarefas de gestão das contas a receber. Ao utilizar esse serviço, você obtém liquidez imediata e transfere toda a carga administrativa para terceiros. No entanto, o factoring sem direito de regresso envolve custos mais elevados.

Factoring com direito de regresso

No factoring com direito de regresso, a empresa de factoring não assume o risco de inadimplência, o que significa que a empresa mantém a exposição caso as contas a receber não sejam liquidadas. Essa estrutura é mais indicada para negócios cujos clientes tenham um histórico comprovado de pagamentos em dia. Os custos envolvidos tendem a ser menores do que no modelo sem direito de regresso.

Factoring no vencimento

No factoring no vencimento, a empresa de factoring apenas assume a responsabilidade pela cobrança do crédito, em vez de antecipar imediatamente os fundos das contas a receber. A empresa não recebe nenhum recurso até que o cliente liquide o valor devido. Como resultado, o negócio mantém o risco de inadimplência. Esse modelo é indicado para empresas que desejam reduzir a carga administrativa por meio da terceirização da cobrança e que não dependem de capital imediato. O factoring no vencimento também é mais acessível do que o factoring sem direito de regresso.

Factoring interno

Como o nome sugere, no factoring interno, tarefas como a gestão de devedores e cobrança permanecem dentro da própria empresa. Fundadores, startups e PMEs costumam optar por esse modelo quando administram internamente suas contas a receber, mas desejam se beneficiar da antecipação de recursos. Ao reduzir o nível de serviços prestados pela empresa de factoring, os custos caem significativamente em comparação com outros modelos.

Quais são os custos envolvidos no factoring?

Os custos envolvidos variam muito, dependendo da estrutura e do provedor escolhido. As informações a seguir, portanto, servem apenas como um guia aproximado.

No factoring sem direito de regresso, é comum esperar uma tarifa de serviço entre 0,5% e 5% do valor total da fatura. A isso se soma a taxa de juros pelo pré-financiamento das contas a receber, geralmente em torno de 3% a 6% ao ano. A taxa costuma ser definida com base no período durante o qual as contas a receber permanecem pré-financiadas. Uma conta a receber de €100.000 pode resultar, por exemplo, em uma taxa do fornecedor de 1,5% e juros de 6%. Considerando um período de financiamento de um ano, isso geraria custos de €1.500 e €6.000, totalizando €7.500. Em muitos casos, o valor integral da fatura não é repassado imediatamente à empresa. Em geral, você recebe entre 80% e 90% do valor da fatura à vista.

Outros tipos de factoring cobram taxas menores porque seus níveis de serviço são menores.

As empresas precisam avaliar cuidadosamente se o factoring é a escolha certa, ponderando os benefícios da liquidez imediata em relação aos custos envolvidos. Diversos fatores influenciam essa decisão, incluindo o valor em aberto, a disposição dos clientes em pagar e as metas financeiras estabelecidas. Uma análise detalhada de custo-benefício, juntamente com a avaliação da saúde econômica geral do negócio, continua sendo um elemento essencial para decidir se essa solução é adequada para a sua empresa.

Quais são os riscos do factoring para as empresas?

Embora o factoring ofereça uma opção de financiamento atrativa para muitas empresas, ele também envolve riscos e exige uma avaliação cuidadosa.

Percepção do cliente

Um dos riscos do factoring é que ele nem sempre é bem recebido pelos clientes. No factoring aberto, eles são informados de que um terceiro passa a assumir seus débitos. Os clientes podem interpretar isso como um sinal de que você não confia na capacidade deles de pagar. Além disso, isso pode transmitir a impressão de que a empresa enfrenta dificuldades financeiras e depende de pagamentos imediatos.

Além disso, a cessão das contas a receber a um terceiro pode provocar mudanças no comportamento do pagamento: alguns clientes podem passar a atrasar a liquidação de fundos quando o pagamento é direcionado ao fornecedor de factoring. Outros podem se sentir pressionados a pagar, o que pode afetar negativamente o relacionamento com a empresa.

Conformidade GoBD

Ao utilizar o factoring, as organizações precisam garantir a conformidade com os princípios para a correta gestão e armazenamento de livros, registros e documentos em formato eletrônico (GoBD). Todas as informações relevantes — como faturas, pagamentos e a cessão das contas a receber à empresa de factoring — devem ser documentadas de forma completa, rastreável e auditável. Por sua vez, as empresas que vendem suas contas a receber a uma empresa de factoring precisam integrar todo o processo à sua contabilidade existente, em conformidade com a GoBD.

Requisitos fiscais

As empresas na Alemanha também precisam considerar as implicações tributárias do factoring. É fundamental que calculem e repassem corretamente o imposto sobre valor agregado (IVA). Nesse sentido, a cessão das contas a receber a um fornecedor é considerada uma prestação de serviços e, portanto, geralmente está sujeita ao IVA. As empresas devem registrar corretamente tanto as taxas de factoring quanto o IVA em sua contabilidade. Erros nesse processo podem levar a pendências junto ao órgão tributário.

Integração em sistemas contábeis

Integrar o factoring aos sistemas existentes de faturamento e de planejamento de recursos empresariais (ERP) pode trazer desafios. Os sistemas contábeis normalmente gerenciam as contas a receber internamente, de modo que a transferência desses créditos para um fornecedor costuma exigir ajustes que garantam o processamento correto das transações e a adequada alocação dos pagamentos. Os fluxos pendentes para a gestão de itens em aberto e o acompanhamento das liquidações de fundos também precisam se integrar de forma fluida à estrutura atual.

Uma integração deficiente ou incorreta pode resultar em erros administrativos, como pagamentos em duplicidade, valores alocados de forma incorreta ou atrasos no registro das liquidações de fundos. A falta de comunicação eficaz entre os departamentos internos e os fornecedores externos pode gerar mal-entendidos e aumentar o tempo gasto com tarefas administrativas.

Como as empresas na Alemanha podem utilizar o factoring

O factoring oferece suporte a uma ampla variedade de setores e modelos de negócio por meio de casos de uso flexíveis. Em segmentos nos quais as empresas enfrentam ciclos de produção longos, valores elevados por pedido ou margem limitada de liquidez, essa solução frequentemente se torna uma fonte de apoio especialmente valiosa.

Factoring na indústria de manufatura

Na indústria de manufatura, ciclos de produção prolongados e altos custos iniciais frequentemente exigem pré-financiamento. Prazos de pagamento estendidos obrigam as empresas a esperar meses para que os compradores liquidem as faturas, gerando pressão significativa sobre as operações e limitando o capital de giro. Esses atrasos podem dificultar o financiamento de matérias-primas, salários e outras despesas operacionais. Ao vender suas contas a receber a uma empresa de factoring, os negócios obtêm acesso imediato a caixa e conseguem manter a produção fluindo sem interrupções.

Factoring no atacado

O atacado é outro setor em que o factoring pode ajudar as empresas a evitar problemas de liquidez. As empresas atacadistas costumam manter relações de longo prazo com seus clientes, que realizam pedidos de grande volume. Por isso, geralmente aceitam prazos de pagamento de 30 a 90 dias ou mais. Ao utilizar o financiamento de contas a receber, os atacadistas conseguem reforçar sua posição de caixa sem precisar esperar que os clientes efetuem o pagamento.

Factoring e termos de pagamento longos

Independentemente da indústria, o factoring é uma opção evidente de financiamento para organizações que lidam com prazos de pagamento longos. Em um projeto de TI, por exemplo, uma empresa pode acordar que 80% do valor total da fatura seja pago na entrega e os 20% restantes após a aceitação final. Nesse cenário, o factoring permite que o provedor de serviços de TI receba imediatamente 80% do valor faturado, possibilitando a cobertura de custos com pessoal e desenvolvimento sem enfrentar dificuldades financeiras.

Quais são as alternativas ao factoring?

Embora o factoring possa melhorar a posição de caixa, existem outras soluções para evitar atrasos nos pagamentos e reforçar a liquidez. No longo prazo, uma alternativa mais econômica é aprimorar a gestão das contas a receber, por exemplo, e adotar formas modernas de recebimento e reconciliar fundos. Dessa forma, as empresas mantêm controle total sobre suas contas a receber e evitam possíveis impactos negativos à reputação.

O faturamento profissional é fundamental para garantir um fluxo de pagamentos confiável. Stripe Invoicing pode simplificar a gestão de contas a receber. Você pode gerar, editar e enviar faturas profissionais em poucos instantes. A Stripe acompanha automaticamente o status das faturas, envia lembretes de pagamento e processa reembolsos, ajudando você a manter o fluxo de caixa sob controle. Além disso, ferramentas de cobrança com suporte de IA auxiliam na identificação liquidação de fundos em atraso, permitindo direcioná-los de forma mais eficiente para cobrança.

O Stripe Billing permite gerenciar faturas recorrentes e assinaturas. Ele também possibilita a cobrança de modelos baseados em uso e contratos personalizados. A Stripe pode repetir automaticamente pagamentos que falharem. Com o Smart Retries, você utiliza um algoritmo inteligente que tenta novamente a transação nos momentos em que há maior probabilidade de sucesso.

Para aumentar a probabilidade de pagamentos confiáveis, torne o processo de checkout o mais simples possível para seus clientes. O Stripe Payments oferece acesso a mais de 125 formas de pagamento e a mais de 130 moedas. Você pode disponibilizar aos clientes diversas opções de pagamento antecipado e em tempo real, configurar processos flexíveis para pagamentos iniciais e pagamentos em aberto, entre outros recursos.