Las facturas pendientes suponen un desafío importante para las empresas: requieren más trabajo administrativo y también pueden afectar al flujo de caja y a la liquidez. Una opción para combatir este problema es el factoring.

En este artículo te explicaremos qué es el factoring, qué modalidades existen y cuánto cuesta vender las cuentas por cobrar (AR). También te informaremos sobre los posibles riesgos y te mostraremos las alternativas que tienes para evitar los cobros atrasados o pendientes.

Esto es lo que encontrarás en este artículo:

• ¿Qué es el factoring?
  
• ¿Cuáles son los diferentes tipos de factoring?
  
• ¿Cuáles son los costes asociados al factoring?
  
• ¿Cuáles son los riesgos del factoring para las empresas?
  
• Cómo pueden utilizar el factoring las empresas de Alemania
  
• ¿Cuáles son las alternativas al factoring?
  

¿Qué es el factoring?

El factoring es un instrumento de financiación mediante el cual las empresas venden sus cuentas por cobrar pendientes a un factor. Este proveedor puede ser un banco, un proveedor de servicios financieros o una empresa especializada en la financiación de cuentas por cobrar. El factor paga a la empresa el importe de la factura, menos una comisión, y luego cobra las cuentas por cobrar. De este modo, la empresa vendedora transfiere su riesgo de impago al proveedor y disfruta de acceso inmediato al efectivo. Dicho esto, los detalles de cómo se comparte esta exposición dependen del acuerdo seleccionado.

El factoring sirve principalmente a las empresas que buscan capital circulante a corto plazo. Es beneficioso para las pequeñas y medianas empresas (pymes) con reservas limitadas, o para las empresas que desean ofrecer a sus clientes plazos de pago largos, lo que puede implicar retrasos en los cobros. El factoring es una opción atractiva para las organizaciones que no cuentan con un equipo financiero interno para gestionar sus cuentas por cobrar.

Desde un punto de vista jurídico, estos acuerdos se rigen principalmente por el Código Civil alemán (BGB), en particular por sus disposiciones sobre la cesión de reclamaciones.

¿Cuáles son los diferentes tipos de factoring?

En principio, el factoring puede adoptar dos formas: abierto y silencioso. En los acuerdos abiertos, los clientes son conscientes de que un tercero asume sus cuentas por pagar. El factor se comunica directamente con los clientes para cobrar el pago. Si bien esto podría acelerar el cobro de las cuentas por cobrar pendientes, en ocasiones puede ser recibido de forma negativa. Por otro lado, con el factoring silencioso, la cesión de reclamaciones permanece invisible para los clientes de la empresa.

Las empresas alemanas que deseen utilizar este servicio pueden elegir entre diferentes modelos. Estos se diferencian, en particular, en el alcance de los servicios y en las funciones específicas que asume el factor.

Factoring sin recurso

En el factoring sin recurso, la estructura más habitual, el proveedor financia previamente las cuentas por cobrar, asume el riesgo de impago y se encarga de todas las tareas de gestión de las cuentas por cobrar. El uso de este servicio le proporciona liquidez inmediata y le libera de todos los procesos administrativos. Sin embargo, el factoring sin recurso conlleva comisiones más elevadas.

Factoring con recurso

En el factoring con recurso, el factor no asume ninguna responsabilidad por las deudas incobrables, lo que significa que la empresa sigue expuesta al riesgo de que sus cuentas por cobrar no se liquiden. Esta estructura es la más adecuada para las empresas cuyos clientes tienen un historial probado de pago. Los costes suelen ser más bajos en el factoring con recurso que en el anterior.

Factoring de vencimiento

Con el factoring con vencimiento, el proveedor solo se encarga de cobrar la deuda, en lugar de adelantar fondos contra las cuentas por cobrar inmediatamente. La empresa no ve ningún dinero hasta que su cliente haya liquidado el saldo adeudado. Como resultado, la empresa conserva el riesgo de las cuentas por cobrar incobrables. Este tipo es adecuado para empresas que desean reducir la administración mediante la externalización del cobro de deudas y aquellas que no dependen de capital instantáneo. El factoring con vencimiento también es más asequible que el factoring sin recurso.

Factoring interno

Como su nombre indica, con el factoring interno, tareas como la gestión de deudores y la reclamación del pago se mantienen dentro de la empresa. Los fundadores, las startups y las pymes suelen recurrir a esta opción si gestionan sus cuentas por cobrar internamente, pero quieren beneficiarse de la financiación anticipada. La reducción del nivel de servicio prestado por la empresa de factoring reduce significativamente los costes en comparación con otros modelos.

¿Cuáles son los costes que conlleva el factoring?

Los costes varían enormemente en función de la estructura y del proveedor seleccionado. Por lo tanto, la siguiente información solo sirve como orientación aproximada.

Para el factoring sin recurso, se aplica una comisión por servicio de entre el 0,5 % y el 5 % del importe total de la factura. A esto hay que añadir los intereses por la prefinanciación de las cuentas por cobrar, que suelen oscilar entre el 3 % y el 6 % anual. El tipo de interés se fija generalmente en función del periodo durante el cual se financian previamente las cuentas por cobrar. Unas cuentas por cobrar de 100 000 € podrían dar lugar a una comisión del proveedor del 1,5 % y a un interés del 6 %. Suponiendo un periodo de financiación de un año, esto supondría unos gastos de 1500 € y 6000 €, con un coste total de 7500 €. En muchos casos, el valor total de la factura no llega a la empresa. Por lo general, recibirá entre el 80 % y el 90 % del importe de la factura por adelantado.

Otros tipos de factoring cobran comisiones más bajas porque sus niveles de servicio son inferiores.

Las empresas deben evaluar cuidadosamente si el factoring es la opción adecuada, sopesando las ventajas de la liquidez inmediata frente a los costes asociados. Hay varios factores que influyen en esta decisión, como el importe pendiente, la disposición del cliente a pagar y los objetivos financieros establecidos. Un análisis exhaustivo de la relación coste-beneficio, junto con una evaluación de su salud económica general, sigue siendo un elemento fundamental para decidir si este enfoque es el adecuado para ti.

¿Cuáles son los riesgos del factoring para las empresas?

Aunque el factoring ofrece una opción de financiación atractiva para muchas empresas, también conlleva riesgos y requiere una cuidadosa consideración.

Percepción del cliente

Uno de los riesgos del factoring es que no siempre es bien recibido por los clientes. Con el factoring abierto, estos reciben una notificación de que un tercero asume sus deudas. Los clientes pueden interpretar esto como una señal de que no confías en que vayan a pagar. También les da la impresión de que tu empresa tiene dificultades financieras y depende de un pago rápido.

Además, ceder tus cuentas por cobrar a un tercero podría provocar un cambio en el comportamiento de pago: en ocasiones, los clientes pueden retrasar el cobro a un proveedor. Además, algunos podrían sentirse presionados a pagar, lo que puede afectar negativamente a su relación con la empresa.

Cumplimiento de la normativa GoBD

Al utilizar el factoring, las organizaciones deben garantizar el cumplimiento de los principios para la gestión y el almacenamiento adecuados de libros, registros y documentos en formato electrónico (GoBD). Toda la información relevante, como facturas, pagos y la cesión de cuentas por cobrar al factor, debe documentarse de forma completa, trazable y auditable. A su vez, las empresas que venden sus cuentas por cobrar a una empresa de factoring deben integrar todo el proceso en sus cuentas existentes, de conformidad con el GoBD.

Requisitos fiscales

Las empresas en Alemania también deben tener en cuenta las implicaciones fiscales del factoring. Es imprescindible que calculen y remitan correctamente el impuesto sobre el valor añadido (IVA). En este sentido, la cesión de cuentas por cobrar a un proveedor se considera un servicio, lo que significa que normalmente está sujeto al IVA. Las empresas deben registrar con precisión tanto las comisiones de factoring como el IVA en sus libros. Las empresas que cometan errores en este sentido pueden encontrarse con atrasos con la oficina fiscal.

Integración en los sistemas contables

La integración del factoring en los sistemas de facturación y planificación de recursos empresariales (ERP) existentes puede plantear desafíos. Los sistemas contables suelen gestionar las cuentas por cobrar internamente, por lo que la transferencia de las cuentas por cobrar a un proveedor a menudo requiere ajustes que permitan un procesamiento preciso de las transacciones y la asignación de los pagos. Los flujos de trabajo pendientes para la gestión de las partidas pendientes y la supervisión de los cobros también deben integrarse sin problemas en la configuración actual.

Una integración deficiente o incorrecta podría dar lugar a errores administrativos, como pagos duplicados, asignaciones incorrectas de sumas o retrasos en la contabilización de cobros. La falta de una comunicación eficaz entre los departamentos internos y los proveedores externos puede dar lugar a malentendidos y a una mayor dedicación de tiempo a las tareas administrativas.

Cómo pueden utilizar el factoring las empresas en Alemania

El factoring da soporte a una amplia gama de industrias y modelos de negocio a través de casos de uso flexibles. En sectores donde las empresas se enfrentan a ciclos de producción largos, pedidos de gran valor o un margen de liquidez limitado, este enfoque suele convertirse en una fuente de apoyo especialmente valiosa.

El factoring en el sector manufacturero

En el sector manufacturero, los ciclos de producción prolongados y los elevados costes iniciales suelen requerir una prefinanciación. Los plazos de pago prolongados obligan a las empresas a esperar meses hasta que los compradores liquiden las facturas, lo que supone una carga significativa para las operaciones y limita el capital circulante. Estos retrasos pueden complicar la financiación de materiales, salarios y otros gastos operativos. Al vender sus cuentas por cobrar a un factor, las empresas pueden asegurarse el acceso inmediato al efectivo y mantener una producción fluida.

Factoring en la venta al por mayor

El comercio mayorista es otro sector en el que el factoring puede ayudar a las empresas a evitar la falta de liquidez. Las empresas mayoristas suelen tener relaciones a largo plazo con sus clientes, que realizan pedidos de gran volumen. Por lo tanto, suelen acordar plazos de pago de entre 30 y 90 días o más. Mediante el uso de la financiación de cuentas por cobrar, los mayoristas pueden reforzar su posición de tesorería sin tener que esperar a que los clientes paguen.

Factoring y plazos de pago largos

Independientemente del sector, el factoring es una opción de financiación obvia para las organizaciones con plazos de pago largos. En un proyecto de TI, por ejemplo, una empresa puede acordar que el 80 % del importe total de la factura se abone en el momento de la entrega y el 20 % restante, tras la aceptación final. En este caso, este enfoque permitiría al proveedor de servicios de TI recibir inmediatamente el 80 % del valor de la factura. De este modo, podría cubrir sus gastos de personal y desarrollo sin incurrir en dificultades financieras.

¿Cuáles son las alternativas al factoring?

Si bien el factoring puede mejorar tu posición de caja, existen otras soluciones para evitar los pagos atrasados y reforzar la liquidez. A largo plazo, una alternativa más rentable es perfeccionar la gestión de tus cuentas por cobrar, por ejemplo, y utilizar métodos modernos para aceptar y conciliar fondos. De este modo, las empresas mantienen un control total sobre sus cuentas por cobrar y evitan posibles daños a su reputación.

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