Las facturas pendientes representan un desafío importante para las empresas: requieren más administración y también pueden tensar el flujo de caja y la liquidez. Una opción para combatir este problema es el factoraje.

Este artículo te explicará qué es el factoraje, qué formularios están disponibles y cuánto cuesta vender cuentas por cobrar (AR). También te explicaremos los riesgos potenciales y te mostraremos las alternativas que tienes para evitar las liquidaciones tardías o abiertas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el factoraje?
  
• ¿Cuáles son los diferentes tipos de factoraje?
  
• ¿Cuáles son los costos involucrados en el factoraje?
  
• ¿Cuáles son los riesgos del factoraje para las empresas?
  
• Cómo las empresas en Alemania pueden utilizar el factoraje
  
• ¿Cuáles son las alternativas al factoraje?
  

¿Qué es el factoraje?

El factoraje es un instrumento de financiación en el que las empresas venden sus cuentas por cobrar pendientes a un factor, que puede ser un banco, un proveedor de servicios financieros o una empresa financiera especializada en cuentas por cobrar. El factor paga a la empresa el importe de la factura menos una comisión y, a continuación, cobra las cuentas por cobrar. De esta manera, la empresa vendedora transfiere su riesgo de deuda incobrable al proveedor y tiene acceso inmediato al efectivo. Ahora bien, los detalles de cómo se comparte esta exposición dependen del acuerdo seleccionado.

El factoraje sirve principalmente a las empresas que buscan capital circulante a corto plazo, es beneficioso para las pequeñas y medianas empresas (PYME) con reservas limitadas o para las empresas que desean ofrecer a sus clientes condiciones de pago extendidas, lo que puede implicar demoras en la acreditación de fondos. El factoraje es una opción atractiva para organizaciones sin un equipo financiero interno que gestione sus cuentas por cobrar.

Desde el punto de vista legal, estas disposiciones se rigen principalmente por el Código Civil alemán (BGB), en particular sus disposiciones sobre la cesión de créditos.

¿Cuáles son los diferentes tipos de factoraje?

En principio, el factoraje adopta dos formas —abierta y silenciosa— con acuerdos abiertos que informan a los clientes que un tercero asume sus cuentas por pagar. El factor se comunica directamente con los clientes para cobrar el pago. Si bien esto podría conducir a una acreditación de fondos más rápida de las cuentas por cobrar pendientes, a veces se puede recibir negativamente. Con el factoraje silencioso, por otro lado, la cesión de reclamos permanece invisible para los clientes de la empresa.

Las empresas alemanas que desean utilizar este método tienen una variedad de modelos diferentes para elegir, que difieren, en particular, en su alcance de servicio y las obligaciones específicas que asume el factor.

Factoraje sin recurso

En el factoraje sin recurso, que es la estructura más común, el proveedor prefinancia las cuentas por cobrar, asume el riesgo de deudas incobrables y se encarga de todas las tareas de gestión de las cuentas por cobrar. El uso de este servicio te da liquidez inmediata y te quita de las manos todos los procesos administrativos. Sin embargo, el factoraje sin recurso conlleva comisiones más altas.

Factoraje de recursos

En el factor de recurso, el factor no asume ninguna responsabilidad por deudas incobrables, lo que significa que la empresa mantiene la exposición de que sus cuentas por cobrar permanecerán sin saldar. Esta estructura es la más adecuada para las firmas cuyos clientes tienen un historial comprobado de pagos. Los costos involucrados tienden a ser más bajos en el recurso que los anteriores.

Factoraje de vencimiento

Con el factoraje de vencimientos, el proveedor simplemente se ocupa de cobrar la deuda, en lugar de adelantar fondos contra las cuentas por cobrar de inmediato. La empresa no ve dinero hasta que su cliente ha liquidado su saldo adeudado. Como resultado, la empresa retiene el riesgo de cuentas por cobrar incobrables. Este tipo de negocio es adecuado para empresas que desean reducir la administración al tercerizar el cobro de deudas y aquellas que no dependen del capital instantáneo. El factoraje de vencimientos también es más asequible que el no recurrido.

Factoraje interno

Como su nombre indica, en el factoraje interno, tareas como la gestión de deudores y reclamación de pagos se mantienen dentro de la empresa. Los fundadores, las startups y las pequeñas y medianas empresas suelen utilizar esta opción si gestionan internamente sus cuentas por cobrar, pero quieren beneficiarse de la financiación anticipada. La reducción del nivel de servicio prestado por la empresa de factoraje reduce significativamente los costos en comparación con otros modelos.

¿Cuáles son los costos involucrados en el factoraje?

Los costos involucrados fluctúan enormemente, según la estructura y el proveedor seleccionado. La siguiente información, por lo tanto, sirve únicamente como una guía aproximada.

En el caso del factoraje sin recurso, se prevé una comisión por servicios del 0,5% al 5% del total de la factura. A ello se suman los intereses por la prefinanciación de las cuentas por cobrar, que suelen oscilar entre el 3% y el 6% por año. La tasa suele estar establecida en función del período durante el cual las cuentas por cobrar reciben la prefinanciación. Una cuenta por cobrar de 100.000 euros podría dar lugar a una comisión del proveedor del 1,5% y el 6% de interés. Suponiendo un período de financiación de un año, se obtendrían comisiones de 1.500 y 6.000 euros, con un costo total de 7.500 euros. En muchos casos, el valor total de la factura no llega a la empresa. Por lo general, se recibe por adelantado entre el 80% y el 90% del importe de la factura.

Otros tipos de factoraje aceptan pagos comisiones más bajas porque sus niveles de servicio son más bajos.

Las empresas deben evaluar cuidadosamente si el factoraje representa la opción correcta, sopesando los beneficios de la liquidez inmediata con los costos asociados. Varias consideraciones influyen en esta decisión, incluido el importe pendiente, la disposición de pago del cliente y los objetivos financieros establecidos. Un análisis exhaustivo de costo-beneficio, junto con una evaluación de tu salud económica general, sigue siendo una parte central para decidir si este enfoque es adecuado para ti.

¿Cuáles son los riesgos del factoraje para las empresas?

Aunque el factoraje ofrece una opción de financiación atractiva para muchas empresas, también implica riesgos y requiere una consideración cuidadosa.

Percepción del cliente:

Un riesgo del factoraje es que no siempre les va bien a tus clientes. Con el factoraje abierto, reciben un aviso de que un tercero asume sus deudas. Los clientes pueden tomar esto como una señal de que no confías en que paguen. También les da la impresión de que tu empresa está en dificultades financieras y depende del pago puntual.

Además, la cesión de tu cuenta por cobrar a un tercero podría provocar un cambio en el comportamiento de pago: los clientes a veces pueden retrasar la acreditación de fondos a un proveedor. Además, algunos pueden sentirse presionados a pagar, lo que puede afectar negativamente su relación con la empresa.

Cumplimiento de la normativa GoBD

Al utilizar el factoring, las organizaciones deben garantizar el cumplimiento de la normativa de los principios para la gestión y el almacenamiento adecuados de los libros, registros y documentos en formato electrónico (GoBD). Toda la información pertinente, como facturas, pagos y la asignación de cuentas por cobrar al factor, debe documentarse en su totalidad, de manera rastreable y auditable. A su vez, las empresas que venden sus cuentas por cobrar a una empresa factorizadora deben integrar todo el procesado en sus cuentas existentes, en cumplimiento de la normativa del GoBD.

Requisitos fiscales

Las empresas alemanas también deben tener en cuenta las consecuencias fiscales del factoraje, ya que es imperativo que calculen y remitan correctamente el impuesto al valor agregado (IVA) y, en ese sentido, la asignación de las cuentas por cobrar a un proveedor se considera un servicio, lo que significa que suele estar sujeto al IVA, y las empresas deben registrar con precisión en sus libros tanto las comisiones de factoraje como el IVA, ya que las empresas que cometen errores pueden encontrarse en mora ante la agencia fiscal.

Integración con sistemas contables

La integración del factoraje en los sistemas de facturación y planificación de recursos empresariales (ERP) existentes puede presentar desafíos. Los sistemas contables suelen gestionar internamente las cuentas por cobrar, por lo que transferirlas a un proveedor suele requerir ajustes que soporten transacciones y asignaciones de pagos precisas. Los flujos de trabajo pendientes para gestionar los ítems pendientes y supervisar las liquidaciones también deben integrarse sin problemas en la configuración actual.

Una integración deficiente o incorrecta podría dar lugar a errores administrativos, como pagos dobles, sumas asignadas incorrectamente o retrasos en la contabilización de las liquidaciones. La falta de comunicación eficaz entre los departamentos internos y los proveedores externos puede dar lugar a malentendidos y tiempo adicional dedicado a la administración.

Cómo las empresas en Alemania pueden utilizar el factoraje

El factoraje admite una amplia gama de sectores y modelos de negocios mediante casos de uso flexibles. En sectores en los que las corporaciones se enfrentan a ciclos de producción largos, grandes valores de pedidos o margen de maniobra de liquidez limitado, este enfoque a menudo se convierte en una fuente de soporte particularmente valiosa.

Factoraje en el sector manufacturero

En el sector manufacturero, los ciclos de producción prolongados y los altos costos iniciales a menudo requieren financiación previa. Las condiciones de pago prolongadas obligan a las empresas a esperar meses hasta que los compradores acrediten las facturas, lo que pone una presión significativa sobre las operaciones y limita el capital operativo. Estas demoras pueden complicar la financiación de materiales, salarios y otros gastos operativos. Al vender sus cuentas por cobrar a un factor, las empresas pueden asegurar el acceso al efectivo al instante y mantener una producción fluida.

Factoraje en la venta al por mayor

La venta al por mayor es otro sector en el que el factoraje puede ayudar a las empresas a evitar la escasez de liquidez. Las empresas mayoristas suelen tener relaciones a largo plazo con sus clientes, que realizan pedidos de gran volumen. Por lo tanto, suelen acordar fechas de vencimiento de 30 a 90 días o más. Mediante el uso de las finanzas por cobrar, los mayoristas pueden apuntalar su posición de caja sin esperar a que los clientes paguen.

Factoraje y condiciones de pago extendidas

Independientemente del sector, el factoraje es una opción de financiación obvia para organizaciones con condiciones de pago extendidas. En un proyecto de TI, por ejemplo, una empresa puede acordar que el 80 % del total de la factura venza en el momento de la entrega y el 20 % restante en el momento de la aceptación final. En este caso, este enfoque permitiría que el proveedor de servicios de TI reciba el 80 % del valor de la factura inmediatamente. De esta manera, podrá cubrir sus costos de personal y desarrollo sin tener dificultades financieras.

¿Cuáles son las alternativas al factoraje?

Si bien el factoraje puede mejorar tu posición de caja, existen otras soluciones para evitar retrasos en los pagos y apuntalar la liquidez. A largo plazo, una alternativa más rentable es perfeccionar tu gestión de cuentas por cobrar, por ejemplo, y utilizar formas modernas de aceptar y conciliar fondos. Al hacerlo, las empresas mantienen un control total sobre sus cuentas por cobrar y evitan posibles daños a la reputación.

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