ステーブルコイン決済は、年間 数兆ドル 規模の取引に利用されるようになり、ビジネス取引の重要な手段として定着しつつあります。ブロックチェーン上で運用され、数分で決済が完了するデジタルドルであるステーブルコインは、国境を越えた取引において、速度、コスト、新たな市場へのアクセスの面で従来の決済手段を上回る大きな利点を提供します。以下では、ステーブルコインと従来の決済方法の比較、関連リスク、そして企業にもたらすメリットについて解説します。

目次

• ステーブルコイン決済とは何ですか？
  
• 企業における従来の支払い方法とは？
  
• 従来の決済と比較して、企業にとってステーブルコイン決済はどのように機能しますか？
  
• スピードと決済について、ステーブルコインは従来の決済と比べてどう異なりますか？
  
• ステーブルコインと従来の決済のコストの違いは何ですか？
  
• 従来の決済と比較して、企業がステーブルコイン決済で遭遇する可能性のあるリスクとは？
  
• ステーブルコインは従来の方法と比べて、国際的なビジネス決済にどのような影響を与えますか？
  
• 従来の決済と比較して、ステーブルコインのコンプライアンスや規制上の留意点は何ですか？
  
• ステーブルコイン決済は、従来の方法と比べて財務管理やキャッシュマネジメントにどのような影響を与えるのですか？
  
• 従来の方法と比較して、顧客はステーブルコイン決済をどのように体験していますか？
  
• Stripe Payments でできること
  

ステーブルコイン決済とは何ですか？

ステーブルコインは、現実世界の資産 (多くの場合、米ドル (USD) や ユーロ などの法定通貨) にペッグされたデジタルトークンで、安定した価値を保持するように設計されています。例えば、USDC は、米ドルの準備金に裏打ちされているため、常にほぼ 1 ドルと等しくなるように設計されています。企業がステーブルコインを利用するのは、暗号資産のスピードとリーチと法定通貨の予測可能性が組み合わされているからです。

典型的な決済の流れは次の通りです。顧客が自分のデジタルウォレットから企業のウォレットへステーブルコインを送金すると、数分以内に決済が完了します。銀行の締切時間や保留状態はありません。企業はトークンを将来の支払い用に保持することも、Stripe のようなプロバイダーを通じて即座に現地通貨に変換することができます。

企業における従来の支払い方法とは？

企業は今でも、カード、銀行振込、そしてあまり知られていませんが、現金や小切手といった使い慣れたネットワークを通じて、定期的に資金を移動させています。伝統的なネットワークはよく知られた普遍的なものですが、一般的にスピードが遅く、手数料が高く、銀行の営業時間に制限されています。それぞれの方法を詳しくご紹介します。

• *クレジットとデビットの支払い: *これらの取引は、Visa や Mastercard のような カードネットワーク、発行銀行、アクワイアリング銀行、プロセッサーが関与しています。顧客にとっては即座に購入できるように感じますが、企業は通常、決済に 1～3 日待ち、取引額の一定割合と固定手数料を支払います。

• 銀行送金: 銀行を通した送金は安価ですが、日数がかかることがあります。電信送金はより速いですが、手数料が高く、時には隠れた外国為替手数料がかかります。複数の中継銀行を経由する支払いは 1 週間かかることもあります。

• 現金と小切手: 一部の市場では現金と小切手がまだ使われていますが、取り扱いにコストがかかり、決済に時間がかかります。

従来の決済と比較して、企業にとってステーブルコイン決済はどのように機能しますか？

基本的には、ステーブルコイン も従来の決済も同じことを行っています。顧客から企業へ価値を移転することです。ただし、ステーブルコインはインターネット時代に生まれた決済手段で、即時に確定するのに対し、従来の方法は既存の金融機関や仲介者、多日間にわたる決済に依存しています。以下に、それぞれの決済方法の仕組みを示します。

ステーブルコインによる支払い

企業はデジタルウォレットのアドレスを提供します。顧客は合意した金額を送金します。数分以内にトークンはブロックチェーン上で決済され、企業のウォレットに入ります。送金はパブリックネットワーク上で可視化され、一度確認されると取り消すことはできません。銀行の仲介や処理の締め切り時間はありません。企業は、取引先への支払いや現地のボラティリティに対するヘッジのためにステーブルコインを保有することも、取引所やプロセッサーを通じて即座に現地通貨に交換することもできます。

従来の決済

カード決済のフローは、決済プロセッサーから アクワイアリング銀行、カードネットワーク、発行銀行へと複数の層を経て進みます。企業は承認を即座に受け取れますが、資金の決済は数日後にバッチ処理で行われます。銀行振込はさらに時間がかかります。国内送金は当日中に完了する場合もありますが、国際送金では複数の中継銀行を経由するため、通常数日かかります。これらのシステムの一部では取り消しが可能です (例:カードのチャージバック)。

スピードと決済について、ステーブルコインは従来の決済と比べてどう異なりますか？

ステーブルコインはインターネットスピードで決済されます。送金は通常、一日中いつでも、数秒から数分で決済されます。締切時間や銀行休業日はありません。支払いはチェーン上で確認された時点で確定し、現金支払いのように不可逆的です。

従来の決済システムは比較的遅く、カードや 直接預金 は、1～3 営業日かかります。国際電信送金は、特に複数の取引銀行を経由する場合、5 日以上かかることもあります。国内電信送金は、銀行の締切時間に左右されます。

これはキャッシュフローに直接影響します。ステーブルコインの決済速度により、輸出業者は資金を確認するために 1 週間待つ必要がなくなり、マーケットプレイスはクリエーターに数分で支払うことができ、CFO は遅延に備えて海外口座に余剰残高を保有する必要がなくなります。

決済の最終性も重要です。カード決済には、後で取り消されるリスクがあります。銀行振込は、特定の状況下でリコールされる可能性があります。ステーブルコインによる支払いの確実性は、財務チームが流動性を管理する方法を変える可能性があります。

ステーブルコインと従来の決済のコストの違いは何ですか？

従来の決済方法には何重もの手数料がかかります。カード決済の場合、企業は売上の一定割合と少額の固定手数料を支払います。直接預金は安価ですが遅く、電信送金はより速いですが、特に国際取引には高い手数料がかかります。途中のすべての中継銀行が追加料金を課すことがあり、外国為替 (FX) スプレッドも通常少額の手数料がかかります。

ステーブルコインの決済処理コストは通常、はるかに低く抑えられます。ブロックチェーンの手数料は数セントから数ドル程度で、銀行やカードネットワークの手数料はかかりません。注意点としては換金です。オンランプやオフランプでは、ステーブルコインを法定通貨に、またはその逆に換金する際に少額の手数料がかかります。しかし、それでも従来の決済手段よりは通常、コストを低く抑えられます。特に大口の国際送金を行う場合、ステーブルコインはコスト削減に大きく貢献します。

ステーブルコインが本当に輝くのは、変換を完全に回避したときです。米国企業がアルゼンチンの請負業者に USDC で支払う場合、銀行の仲介や FX の手数料は必要ありません。請負業者はデジタルドルで価値を保持したり、現地で現金化したりできます。

従来の決済と比較して、企業がステーブルコイン決済で遭遇する可能性のあるリスクとは？

どのような決済方法にもそれぞれリスクが伴いますが、ステーブルコインと従来の決済方法とではリスクプロファイルが異なります。従来の決済は銀行やカードネットワークにリスクが集中し、規制によって緩和されています。ステーブルコインはリスクをテクノロジー、発行者、財務業務に分散させます。適切な安全策を講じれば管理可能ですが、特別な注意が必要なほど新しいものです。ステーブルコインに関連するリスクには以下のようなものがあります。

• 価値の安定性: 不換紙幣にペッグされたステーブルコインは1:1のペッグを維持するように設計されていますが、そのペッグは発行者の準備金と市場の信頼に依存します。広く使われているトークンでさえ、2022 年に USDT がそうであった ように、一時的にぐらつくことがあります。銀行送金の場合、100 ドルが 100 ドルのままかどうかを疑うことはありませんが、ステーブルコインの場合、その平価を維持するために発行者に依存することになります。

• 規制リスク: 従来の決済は成熟した法的枠組みの中で運営されています。ステーブルコインはまだ追いついていません。米国 と EU はステーブルコイン発行者に対する規制が進められていますが、国や地域によってルールは異なります。特に複数の法域にまたがる場合、突然の政策変更や規制の導入が現実的なリスクとなります。

• *不正行為とセキュリティ: *カードネットワークは、不正検知 や消費者保護の仕組みが組み込まれています。一方、ステーブルコインにはチャージバックや取り消しの仕組みがありません。これにより企業に対する詐欺リスクは減りますが、誤送金やハッキングによる取引は取り戻せません。企業は、安全なカストディ、ウォレット管理、確認手順への投資が必要です。

• 運用上の課題: 企業の財務部門は、銀行が多くの業務を代行することに慣れています。しかし、ステーブルコインでは、カストディや会計の責任を自ら負う必要があります。秘密鍵を紛失すると、資金は回復不可能になる可能性があります。デジタル資産の会計基準はまだ整備途上であり、監査人がステーブルコインを現金同等物とは異なる扱いをする場合もあります。

ステーブルコインは従来の方法と比べて、国際的なビジネス決済にどのような影響を与えますか？

ステーブルコインは、国際取引に関しては、従来の決済よりも明らかに優れています。

国際電信送金は、SWIFT ネットワークを通じて行われます。支払いは 5 つ以上の中継銀行を経由し、それぞれが手数料を取り、決済を遅らせる可能性があります。資金がどの瞬間にどこにあるかをほとんど把握できないまま、送金に最長で 1 週間を費やすこともあります。前払いの手数料、仲介業者ごとの追加手数料、為替スプレッドのパーセンテージによって、コストはあっという間に膨れ上がります。これを軽減するため、企業はしばしば海外口座に資金を前払いしますが、これは運転資金を拘束することになります。市場によっては、現地のカードや銀行が国際的に接続できないため、顧客層全体が排除されることもあります。

ステーブルコインの送金は仲介者を介さず、送金者から受取人へ直接行われ、パブリック台帳上でリアルタイムに確認できます。決済は数分で完了し、ブロックチェーンの手数料も低額です。新興市場 の契約者やベンダーであっても、米国の銀行口座がなくてもデジタルドルを受け取ることができます。通貨変動の激しい国では、ステーブルコインは現地システムでは提供できない安定した価値を維持できます。

ステーブルコインはコストを削減し、新たな顧客基盤を開拓し、国際的な資金移動を長年苦しめてきた不透明性を取り除くことができます。

従来の決済と比較して、ステーブルコインのコンプライアンスや規制上の留意点は何ですか？

従来の決済ネットワークは、成熟したルールブックに従って運用されています。銀行は顧客確認 (KYC) やマネーロンダリング防止 (AML) チェックを実施し、カードネットワークは消費者保護の仕組みを組み込み、規制当局も何十年もの間監督体制を整えてきました。通常、銀行や決済プロセッサーがコンプライアンス業務を担います。

しかし、ステーブルコインは歴史が浅いため、その枠組みはまだ未完成です。米国と EU の規制では、発行者は流動性のある準備金を保有し、額面での償還を提供することが求められており、主要なステーブルコインは電子マネーと同じ規制の範疇に入ります。しかし、コンプライアンスは法域によって異なり、多くの地域では暗号資産に対して慎重な姿勢を崩していません。グローバル企業は各地域のルールに留意し、国境を越えた複雑な問題に対処するために信頼できるパートナーに頼るべきです。

つまり、企業側でも取引相手の確認、取引スクリーニング、報告フローなどの安全策が依然として必要です。しかし、プロバイダーは、承認済みウォレットリストの設定、ブロックチェーン分析による不正資金の追跡、バックグラウンドでの取引スクリーニングの実施などにより、決済プロセスにコンプライアンスを組み込むことができます。

ステーブルコイン決済は、従来の方法と比べて財務管理やキャッシュマネジメントにどのような影響を与えるのですか？

企業の財務部門の目的は、資金を適切な場所に適切なタイミングで確保することです。従来のシステムでは、国境を越えた資金移動に数日かかるため、チームは現地口座に事前に資金を入れて資本を拘束したり、為替変動に対してヘッジや翌日換金で対応したりする必要があります。

ステーブルコインを使えば、企業はドルをトークン形式で保有し、子会社間でいつでも即座に送金できます。この柔軟性により、海外口座に過剰な資金を置く必要が減り、流動性が向上します。インフレが進む経済圏では、現地の売上を米ドルにペッグされたステーブルコインに換えることで、オフショア口座を持たずに価値を守ることも可能です。その結果、資金の固定化が減り、より効果的な資金計画が立てられます。

ステーブルコインを使えば、従来のシステムではできない形で、運転資金 (たとえ数時間でも) から利回りを得ることが可能です。

とはいえ、ステーブルコインの導入には社内体制の変化も伴います。財務チームは、デジタル資産向けのカストディソリューション、承認ワークフロー、会計手続きが必要です。秘密鍵の管理、マルチシグネチャによる制御、監査報告も重要です。多くの企業は、カストディと換金を代行するプロバイダーを利用することから始め、トークンを直接保有せずにスピードの利点を享受しています。

従来の方法と比較して、顧客はステーブルコイン決済をどのように体験していますか？

顧客側では、従来の支払い方法は馴染みがあり、洗練されており、詐欺防止 やチャージバックなどのセーフティネットがあります。また、排除的な側面もあります。多くの人が国際的なカードや信頼できる銀行口座にアクセスできず、国境を越えた購入や販売ができない場合があります。

ステーブルコインはその格差を埋める手段になり得ます。アルゼンチンのフリーランサーはデジタルドルを直接受け取ることができ、送金を受け取る家族も仲介者に大きな手数料を取られることがありません。その代わりとして、ユーザー体験には注意が必要です。多くの人はウォレットや秘密鍵に不安を感じ、返金は自動で行われません。資金の送金がブロックチェーン上に記録されると取り消せないため、企業は独自の返金プロセスを設計する必要があります。

ここがプロバイダーの腕の見せ所です。Stripe では、顧客がカードと同じチェックアウトでステーブルコインで支払うことができ、バックグラウンドでブロックチェーンプロセスを処理します。顧客には、見慣れたチェックアウトページと支払いが成功したことの確認だけが表示されます。

実際には、ステーブルコインは日常の買い物でカードに取って代わるものではありませんが、従来の決済ネットワークから取り残された人々に手を差し伸べ、グローバルな取引をローカルなものにすることができます。

Stripe Payments でできること

Stripe Payments は、スタートアップからグローバル企業まで、あらゆるビジネスがオンライン、対面、世界各地で決済を処理できるようにする統合型のグローバル決済ソリューションです。企業は ステーブルコインによる支払い を世界中で受け付け、Stripe 残高に法定通貨として入金できます。

Stripe Payments は以下のような場面でご活用いただけます。

• 決済体験の最適化: 事前構築済みの決済 UI と、ステーブルコインや暗号資産を含む 125 種類以上の決済手段を活用して、数千時間に及ぶ開発工数を削減しながらスムーズな顧客体験を提供できます。

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• 対面とオンライン決済の統合: オンラインと対面チャネルにまたがるユニファイドコマース体験を構築し、インタラクションをパーソナライズし、ロイヤルティに報い、収益を伸ばします。

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