中小企業を始めるには、素晴らしいアイディアだけでは不十分です。それを実現するには資本が必要です。起業家は、健全な財務上の意思決定を行い、ビジネスを成長させ、リソースの過度な拡張を避けるため、個人の貯蓄やローン、さらには投資家への助成金にいたるまで、起業資金の源を理解する必要があります。各資金源にはそれぞれメリットと課題があります。そのためビジネスオーナーは、どのタイプの資金が自身のビジネスモデル、目標、リスク許容度、起業財務の健全性と市場の状況に適しているかを、慎重に検討する必要があります。

以下では、利用可能な主な資金のオプション、投資家から求められる要件、自信を持って資本管理に取り組む方法について説明します。起業したばかりでも、事業拡大を検討している場合でも、起業資金でビジネスの将来に向けた強力な基盤を築くことができます。

この記事の内容

• 必要な起業資金の正確な額を決める方法
  
• 中小企業への資金を得る方法
  
• エンジェル投資家が求める要件と、彼らへのアプローチ法
  
• クレジットヒストリーなしで中小企業向けローンの審査対象になる方法
  
• 株式を手放さずに起業資金を調達する創造的な方法
  
• 起業資金を調達する際のよくある間違いとその回避方法
  

必要な起業資金の正確な額を決める方法

ビジネスのために実行できる最も賢明なステップの 1 つは、早い段階で必要な資本額を正確に決定することです。調達額が少なすぎると、基本的な費用を賄うために奔走することになります。しかし、多く調達しすぎると、不必要な借金をしたり、会社の支配権を失ったりするリスクがあります。ここでは、必要な資本を正確に計算して、好調なスタートを切り、勢いを維持する方法をご紹介します。

ビジネスモデルと目標を定義する

店舗の開業、サービスベースの事業の立ち上げ、またはオンラインでの製品販売を予定していますか？ビジネスの種類が変われば、それぞれ別の初期費用が発生します。そのため、ビジネスが何を提供しどのように顧客にリーチするかを、正確に知ることが重要です。スピーディーに拡張する予定なのか、それとも小さく始めて徐々に拡大していくのか、その範囲について考えてみましょう。最初の数年間の目標を明確にして、達成しようとしている事業に見合った資金を調達できるようにします。

必要な初期費用をリストアップする

立ち上げに必要なすべてのものの詳細なリストを作成します。一般的な初期費用には、次のようなものがあります。

• 弁護士費用・ライセンス料: 事業登録、許可、その他の規制要件の手数料は、業界や場所によって大きく異なります。

• 機器・備品: 毎日必要になる実用的なアイテムを考えて見ましょう。これらには、ノートパソコンやソフトウェアから製造用具、家具、機械まで、あらゆるものが含まれます。

• 在庫: 商品を販売している場合は、在庫を手持ちにして十分な在庫を維持するためのコストを考慮に入れます。

• オフィススペースまたは賃料: 商業用リース、コワーキングスペース、ホームオフィスなど、必要なスペースのコストを計算します。

• テクノロジー: ウェブサイトの開発から、業務を継続するためのソフトウェアのサブスクリプションまで、すべてを考慮します。

• マーケティングとブランディング: ロゴデザインやウェブサイトの費用からソーシャルメディア広告まで、ブランド認知度を高めるためのマーケティング予算を作成します。

• 給与: 最初から人を雇う場合は、スタッフの雇用と維持にかかるコストを見積もります。

これらのコストをできるだけ正確に判定していきますが、不明な点があっても心配しないでください。この演習では、実際のコストにできるだけ近づけることが目的です。

運営費用を計上する

初期費用に加え、運営費用 (または運転資金) を入手して、ビジネスを継続するための基本的なコストをカバーします。これらの費用には、家賃、光熱費、保険、給与、およびその他の継続的な料金が含まれます。これらの費用のうち少なくとも 3 ～ 6 か月分の予算を立てて、ビジネスが安定し、理想的には安定した収益を生み出し始めるまでの、キャッシュクッションを作成します。

臨時費用を確保する

臨時費用で不測の事態に備えましょう。一般的には、急場に備えて起業予算総額の 5% ～ 10% を確保しておく必要があります。機器が壊れたり、マーケティング実験が成功しなかったり、初期の顧客からのフィードバックに基づいて在庫やサービスを調整したりする必要があるかもしれません。この臨時費用は、不測の事態に対するセーフティネットです。

個人の経済的ニーズに合った予算にする

副業として起業するのではない場合は、個人的な費用も考慮しておく必要があります。多くの起業家は、半年から 1 年の間、生活費を賄うのに十分なキャッシュクッションを作ります。事業収入が計画どおりの速さで増加しない場合に、すぐに給与を引き出さなければというプレッシャーを感じることが少なくなります。

コストを加算して微調整する

費用を見積もったら、それらを合計して確認し、予算を絞り込みます。まず、削れるところはあるでしょうか？たとえば、小さなワークスペースから始める、可能性が最も高い製品に焦点を当てる、などです。俊敏さを保ちながら、必要なものを確実にカバーできるバランスを取るように努めましょう。

初年度の予測を実行する

予測に慣れている場合は、毎月の支出と収入を予測するための基本的な財務モデルを綿密に計画します。この演習では、キャッシュフローのニーズを明らかにし、損益分岐点に達する可能性が高い時期を示し、季節的または予期せぬ収益の落ち込みに備えます。これらの予測は、起業資金の見積もりを改善し、情報に基づいた財務上の決定を下すための、強固な基盤を築くのに役立ちます。

中小企業への資金を得る方法

必要な資本をしっかりと見積もったら、実際にどのようにビジネスへの資金を得るかを検討します。従来のローンやエンジェル投資家から創造的な代替案まで、これまで以上に多くの資金調達オプションを利用可能です。ここでは、主な方法と、ビジネスに適したオプションを選択する方法をいくつか紹介します。

ブートストラップ

中小企業のスタートアップの 80% 近くは、個人の貯蓄または別の仕事からの収入で資金を調達しています。ブートストラップには、統制を完全に維持し、借金を回避し、投資家と話し合う必要がないという利点があります。しかし、特にビジネスの初期費用が高額である場合は、困難な場合があります。このルートは、最小限の予算で立ち上げることができる場合、または早期に収益化できる明確な道筋がある場合に最適です。

友人や家族からのローンや投資

友人や家族も、起業資金の一般的な資金源です。これらの人々はあなたのことを知っており、あなたのビジョンに投資することに前向きかもしれません。ただし、覚えておくべきことがいくつかあります。まず、これらの取り決めは公式に扱います。後で誤解しないように契約書を作成し、これがローンなのか株式投資なのかを、投資前に決定します。友人や家族からの融資は柔軟ですが、特に個人的な関係が損なわれる可能性もあるため、返済やリターンについては期待値を決めておく必要があります。

エンジェル投資家

エンジェル投資家は、通常、株式と引き換えに、起業家に資金を提供することに関心のある富裕層です。資本に加えて、専門知識、業界とのつながり、メンターシップも提供されることがよくあります。ただし、徹底的に審査されることを覚悟してください。エンジェルは、よく考えられたビジネスプラン、強力なチーム、そして実質的なリターンの可能性を見たいと思っています。

ベンチャーキャピタル (VC)

VC はすべてのスタートアップに適しているわけではありませんが、特にテクノロジー、バイオテクノロジー、その他の急速に発展している業界において、高成長で柔軟なビジネスにとって強力な選択肢となり得ます。VC は通常、大きな市場の可能性を秘めており、スケールアップへの道筋が明確な起業家を探しています。交換条件として、株式とある程度の統制権を放棄しなければなりません。VC は、貴社の方向性について発言権を欲しがる可能性が高いためです。VC からは多額の資金が得られますが、積極的な成長目標を達成しなければならないというプレッシャーを伴います。

中小企業向けローン

中小企業向けローンは、株式を放棄するよりも借金をすることを好む人に向いている、従来からある方式です。銀行、信用組合、オンラインレンディングを通じてローンを組めます。中小企業向けローンは、一般的にしっかりとしたクレジットヒストリーと何らかの形の担保を必要とするため、始めたばかりの企業にとっては、確保が難しい場合があります。

パートナーシップ

既存の企業と提携することで、共有リソース、共同マーケティング活動、または直接投資を通じて、企業資金を得ることもできます。パートナーシップでは必ずしも現金を得られるとは限りませんが、資本ニーズを軽減する貴重なサポートがもたらされます。

エンジェル投資家が求める要件と、彼らへのアプローチ法

エンジェル投資家は、資本とメンターシップを気前よく与えてくれる資金源であるため、多くの起業家から求められています。ここでは、あなたの案を際立たせ、この種の投資家と提携する可能性を高めるためのヒントをいくつか紹介します。

投資家を調査し最適な人物を見つける

すべてのエンジェルが同じというわけではないので、対象の業界で実績があり、あなたのような起業家への関心が高い投資家を、時間をかけて特定しましょう。関連する専門知識を持つ潜在的な投資家を見つけるには、AngelList や Crunchbase などのプラットフォームや地元の投資家ネットワークを活用します。エンジェルに連絡するときは、彼らの過去の投資に言及し、あなたの会社がそのニッチにどのように適合するかを強調してください。これは、あなたがエンジェルの時間を尊重していることを示し、信頼性を得るのに役立ちます。

第一印象と具体的な指標でリードする

大量の売り込みがエンジェルのデスクには届いていますので、あなたのビジネスならではの特長について、簡潔かつ説得力のある記述で思いを伝え、素早く興味を引くことが重要です。その直後に、初期の牽引力を示す指標を掘り下げます。パートナーシップ、ユーザー数の増加、月間アクティブユーザー数、優れた顧客獲得コストなど、具体的な成功で、実行可能であることを示します。これらのマイルストーンは小さなものであっても、勢いの証拠であり、投資家があなたの可能性を理解するのに役立ちます。

スマートな質問と透明性ある予算を用意する

投資家が知りたいのは、必要な金額、なぜ必要なのか、それにより何を達成するのかです。資金調達のリクエストの概要を説明し、資本の配分方法を分類します (例: 製品開発に 40%、マーケティングに 35%、必要な雇用に 25%)。これらのカテゴリーを効率性に直接結び付けて、単に資本を追いかけているのではなく、資本をどのように使用するかについてビジョンがあることを示します。

現実的な緩和計画でリスクに対処する

エンジェルは、すべての投資にリスクがあることを知っていますが、それらの管理に積極的な創業者を探しています。潜在的な課題について正直に説明し、それを緩和するための戦術を共有してください。たとえば、生産の規模拡大が困難な場合に信頼できるサプライチェーンパートナーをどのように確保したかを、説明するなどです。リスクを予測して対処した事例で、真剣に前もって計画を立てているあなたの姿勢を示せば、不確実性に対処できる人物だと投資家を安心させることができます。

現実的な出口戦略を描き人脈作りを続ける

最後に、エンジェルはリターンを期待して投資していることを忘れないでくださいので、もっともらしい出口戦略を概説してください。買収、新規株式公開、バイアウトオプションのいずれであっても、流動性への道筋を示すことで、長期的な価値を念頭に置いて構築していることを投資家に伝えることができます。可能であれば、同業他社と比較し、より具体的に感じられるようにしましょう。また、人脈作りは大いに役立ちます。相互のつながりや業界のイベントを通じて何人ものエンジェルと出会うことで、アイディアを携えて活動しているあなたのことを思い出してもらえるようになります。

クレジットヒストリーなしで中小企業向けローンの審査対象になる方法

強力なクレジットヒストリーなしで中小企業向けローンを確保するのは難しい場合がありますが、不可能ではありません。よく練られた事業計画は貸し手を動かすのに役立ちますので、市場分析、競争力、少なくとも最初の 1 年間の現実的なキャッシュフロー予測を含む、詳細な計画を作成しましょう。収益をどのように生み出し、ローンを返済するかを示す準備をしてください。収益が上がり始めているのでしたら、たとえそれがささやかであっても、それらの数字と成長傾向をビジネスの見通しの証拠として使用してください。

また、設備、在庫、不動産などの担保を提供したり、信用履歴が豊富な連帯保証人を採用したりすることで、ローンを組める可能性があります。連帯保証人は、あなたができない場合、債務を負担することに同意します。連帯保証と担保はリスクを下げる方法であると、貸し手は見なしています。

これらの対策を念頭に置いて、クレジットヒストリーがまだ確立されていない場合に、中小企業向けローンを見つけられる場所をいくつか紹介します。

代替ファイナンスとマイクロローン

従来の銀行は、信用力が限られている申請者に躊躇するかもしれませんが、代替ファイナンス、オンラインプラットフォーム、およびマイクロローン組織は、多くの場合、より柔軟に対応してくれます。Kiva や Accion などのプラットフォームは、スタートアップに特化したマイクロローンや少額ローンを提供しています。これらのローンは、多くの場合、クレジットヒストリーではなく、ビジネスプラン、経験、収益の可能性に基づいています。通常、従来のローンよりも少額ですが、初期段階の費用をカバーするのに適しています。

中小企業庁 (SBA)

SBA は、信用が限られているアメリカの新規事業主にとって貴重なリソースです。7(a) プログラムやマイクロローンなどの SBA が支援するローンは、貸し手のリスクを軽減し、新規事業への融資意欲を高める仕組みになっています。自分自身をより魅力的な候補者にするために、詳細な事業計画を作成し、ローンがどのように成長を促進するかを示す準備をしてください。SBA ローンにはいくつかの書類が必要であり、処理に時間がかかる場合がありますが、与信要件が低く、有利な条件であるため、努力する価値は十分にあります。

地方銀行

地方銀行や信用組合は、多くの場合、より個人的な融資方法を採用しており、クレジットスコアよりも関係や地域の経済的影響を重視する傾向があります。ローン担当者と会い、事業計画について詳細に話し合い、市場調査と早期収益の証拠を示す準備をします(該当する場合)。地方銀行との関係を構築することで、最初のローンが少額であっても、将来のローンへの扉を開くこともできます。

株式を手放さずに起業資金を調達する創造的な方法

スタートアップの株式をあきらめずに資金を調達したい場合は、創造的に考える必要があります。以下のオプションは、長期的なビジョンに忠実であり続け、完全な統制を維持しながら、資本を構築するのに役立ちます。

クラウドファンディング

Kickstarter や Indiegogo といったプラットフォームのクラウドファンディングでは、製品を先行販売したり、初期の支援者に報酬を提供したりして資金を調達できます。この方法だと、ローンチ前に需要を測定し、顧客ベースを構築し、収益を上げることができます。あなたが描く青写真に人々を引き込み、説得力のあるアイディアで多額の資金を調達可能です。クラウドファンディングは、有形の製品がある場合に最も効果的ですが、サービスやデジタル商品の報酬ベースのキャンペーンで創造性を発揮することもできます。顧客の信頼を維持するためには、現実的なタイムラインを作成し、報酬を満たすための計画を立てる必要があります。

収益ベースの資金調達

レベニューベースドファイナンス (RBF) は、将来の収益に対して借り入れることによって資本を調達することができます。RBF では、毎月の固定支払いを行うのではなく、ローンが完済されるまで毎月の収益の一定割合を返済する、という契約になります。このように柔軟に、収益に合わせて支払い額が調整されるため、閑散期でもプレッシャーを感じることなく成長を目指すことが可能です。RBF は、サブスクリプションベースのビジネスや利益率の高いビジネスで人気があり、ある程度の牽引力があるビジネスに向いています。また、多くの RBF の貸し手は、クレジットヒストリーよりもキャッシュフローを優先しているため、新しめのビジネスにとってもアクセスしやすい資金源です。

インボイスファイナンスまたは設備資金ローン

多額の売掛金がある企業の場合、インボイスファイナンスを使用すると、未払いの請求書から借入することができます。これは、キャッシュフローが逼迫しているが、クライアントの支払いが保留されている場合に役立ちます。初期費用の多くが機器の費用である場合は、設備資金ローンを通じて直接融資を受けることを検討してください。これにより、すべてを前払いするのではなく、時間をかけて支払いを分散させることができます。

助成金とコンペティション

希薄化しない助成金やビジネスコンペティションは、株式を維持しながら資本を調達できる優れたオプションです。多くの政府機関、非営利団体、民間企業が、特定の業界、社会的影響、または改善に焦点を当てた助成金を提供しています。あなたの業界で利用可能な助成金を検索し、あなたのビジネスに関連する助成金を申請してみましょう。同様に、ビジネスコンペティションは、賞金、メンターシップとネットワーキングの機会、メディアへの露出が見込めます。競争は激しいですが、少額の助成金やコンペティションを勝ち取ることで、資金とビジネスの妥当性検証の両方が得られます。

顧客またはサプライヤーの融資

サプライヤーには、収益を上げ始めるまで支払いを延期できる融資プログラムや、より期限が長い支払い条件が用意されている場合があります。これにより、在庫や材料に必要な先行投資を削減し、より迅速に立ち上げることができます。顧客と強固な関係を築いている場合は、前払いや長期契約に割引を提供することで、キャッシュフローが促進され成長のための資金に当てることができます。サービス業は前払いの割引を提供し、商品ベースの企業はサブスクリプションモデルを検討して、経常収益を生み出すことが可能です。

既存アセットの収益化

また、既存の資産を収益化することで資本を調達することもできます。たとえば、未使用のオフィススペースがある場合は、拡張するまで転貸することを検討してください。また、特殊な機器をレンタルしたり、製品の基本バージョンを最初に発売したりすることもできます。

起業資金を調達する際のよくある間違いとその回避方法

投資家の目標に届かなかったり、ガバナンスを統制できなくなったり、ローンチ前の話題性が十分でなかったりと、多くのスタートアップは早い段階で過ちを犯します。ここでは、よくある問題の例と、それらを回避する方法を詳しく見ていきます。

資金調達とマイルストーンのずれ

資金調達とマイルストーンが正確に一致しないまま資本を調達することは、大きな失敗です。投資家は、特定の成長ポイントを達成するのに十分な資金を調達していること、および目標が次の資金調達ラウンドのタイミングと戦略的に一致していることを、確認したいと考えています。調達する資金が少なすぎると、必要な指標に達する前に現金が不足し、次のラウンドでより高い評価額を正当化しなければならないリスクがあります。重要なマイルストーンに到達することなく調達しすぎると、後続の投資家の目に映るその評価を維持するのに苦労する可能性があります。

具体的な目標に基づいて資金調達を組み立てましょう。たとえば、次の大きなマイルストーンの達成が予想される時期より少し先の 6 か月分の資金を確保したい、というケースが考えられます。これにより、資金調達サイクルに時期尚早に戻ることがなくなり、投資家との交渉力を維持することができます。

投資家の期待や意図の検討不足

投資家の目標や意図を十分に吟味することなく、パートナーシップを急ぐ創業者が、あまりにも多く見られます。求められているのは迅速な出口戦略でしょうか、それとも長期的な成長でしょうか？重要な投資家でしょうか、それとも受動的な取締役会メンバーでしょうｌか？期待事項が一致しないと、将来的に不満や大きな問題につながる可能性があります。たとえば、積極的な成長を推し進める投資家と、持続可能な規模拡大を重視する創業者は、対立するかもしれません。

このような断絶を避けるために、交渉プロセス中に「5 年後の成功とはどのようなものか」や「ポートフォリオ企業とは通常どのように関わっていますか」など、具体的な質問をしましょう。

真の資本コストを過小評価する

実際の資本コストには、評価に加えて管理と柔軟性が含まれています。転換社債、SAFE (Simple Agreement for Future Equity)、優先的分配権、取締役会の議席などは、いずれも意思決定や出口戦略の選択に影響をおよぼす可能性があります。たとえば、優先的分配権を積極的に行使すると、たとえ出口戦略が成功したとしても、創業者にわずかなリターンしか残らない可能性があります。

規約を読み、将来の資金調達と最終的な支払いにどのような影響があるかを評価します。スタートアップの資金調達に精通した弁護士と協力して、これらの条件を交渉することは理にかなっています。これらの期待事項を前もって設定する方が、後で不利な条件を巻き戻そうとするよりもはるかに簡単です。

資金調達前に勢いをつけることを怠る

もう 1 つのよくある過ちは、投資家とのコミュニケーションを怠って資金調達プロセスを開始することです。コールドアウトリーチは、すでにあなたの考えに賛同してくれている人からの紹介よりも常に効果が低いので、早い段階で関係を築き始めましょう。

資金が必要になる 6 か月前に、業界イベントやコーヒーミートアップなど、リスクの低い環境で投資家とのネットワーク構築を始めましょう。これらの連絡先にあなたの牽引力と成功に関する最新情報を提供し、賛同を得て、あなたをすぐに思い出してもらえるようにします。ウォームリードと、他の人を連れてくることができる数人の「アンカー」投資家が揃えば、資金調達ラウンドを始めるのがはるかに簡単になります。

「リード投資家」に条件を定義するのが早すぎる

特にリード投資家から受け取った最初の条件規定書に頼りすぎるのは、あまりよい考えではありません。最初のオファーを受け入れたくなるかもしれませんが、そうすると条件を設定するあなたの能力が抑制されるかもしれません。リード投資家が提案する条件が過度に制限的または保守的であると、他の投資家もそれに追随する可能性があり、交渉が困難になります。

代わりに、複数の投資家から関心を集めて、自分にとっての選択肢を増やすようにしてください。競合が起こっている環境になれば、多くの場合、成長戦略とオーナーシップの目標により適した条件を交渉できる立場になれます。最初のオファーを慣例とする必要はない、ということを憶えておきましょう。あなたのビジョンと将来の計画に沿った条件を、勝ち取る意思を強く持ちましょう。