Poner en marcha una pequeña empresa requiere algo más que una gran idea. Necesitas capital para darle vida. Los emprendedores deben comprender las fuentes de capital inicial, que van desde ahorros y préstamos personales hasta inversores y subvenciones, para tomar decisiones financieras acertadas, hacer crecer sus negocios y no sobrepasar los recursos disponibles. Cada fuente de financiación tiene sus propias ventajas y desafíos, y los propietarios deben considerar cuidadosamente qué tipo de financiación se ajusta a sus modelos de negocio, objetivos y tolerancias al riesgo, así como a la salud financiera de sus startups y su preparación para llegar al mercado.

A continuación exploraremos las principales opciones de financiación disponibles, lo que buscan los inversores y cómo puedes abordar la gestión de capital con confianza. Tanto si acabas de empezar como si quieres crecer, el capital inicial puede sentar unas bases sólidas para el futuro de tu empresa.

¿De qué trata este artículo?

• Cómo determinar la cantidad exacta de capital inicial que necesitas
  
• Cómo financiar una pequeña empresa
  
• Qué buscan los inversores ángeles y cómo acercarse a ellos
  
• Cómo optar a préstamos para pequeñas empresas sin historial crediticio
  
• Formas creativas de reunir capital inicial sin renunciar a los fondos propios
  
• Errores comunes a la hora de reunir capital inicial y cómo evitarlos
  

Cómo determinar el importe exacto de capital inicial que necesitas

Uno de los pasos más inteligentes que puedes tomar para tu negocio es determinar con exactitud cuánto capital necesitarás desde el principio. Si reúnes muy poco, tendrás que luchar para cubrir los gastos básicos. Pero si reúnes demasiado, corres el riesgo de endeudarte innecesariamente o de perder el control de tu empresa. A continuación, te explicamos cómo calcular con precisión tus necesidades de capital para empezar con fuerza y mantener un buen rumbo.

Define tu modelo de negocio y tus objetivos

¿Vas a abrir una tienda, lanzar un negocio basado en servicios o vender productos en línea? Cada tipo de negocio tiene sus propios costes iniciales, por lo que es importante saber con precisión lo que ofrecerá tu negocio y cómo llegarás a los clientes. Piensa en el alcance: ¿tienes previsto crecer rápidamente o empezarás poco a poco y te expandirás de forma gradual? Define tus metas para los primeros años de modo que tu financiación pueda coincidir con lo que estás tratando de lograr.

Haz una lista de los gastos iniciales necesarios

Crea una lista detallada de todo lo que necesitas para el lanzamiento. Los costes iniciales típicos pueden incluir lo siguiente:

• Honorarios legales y de licencias: Las comisiones por el registro de empresas, los permisos y otros requisitos reglamentarios varían mucho según el sector y la ubicación.

• Equipos y suministros: Piensa en los artículos prácticos que necesitarás a diario. Podría ser cualquier cosa, desde ordenadores portátiles y software hasta herramientas de fabricación, muebles y maquinaria.

• Inventario: Si vendes productos, ten en cuenta los costes de abastecerte y de mantener un buen suministro de inventario.

• Alquiler o espacio de oficinas: Calcula tus costes según el espacio que necesitarás, ya sea para un arrendamiento comercial, un espacio de coworking o una oficina doméstica.

• Tecnología: Ten en cuenta todo, desde el desarrollo del sitio web hasta las suscripciones de software que mantienen tus operaciones en funcionamiento.

• Marketing e imagen de marca: Desde el diseño del logotipo y los costes del sitio web hasta los anuncios en las redes sociales, crea un presupuesto de marketing para desarrollar el conocimiento de la marca.

• Salarios: Si vas a contratar desde el principio, calcula los costes de emplear y retener personal.

Trata de determinar estos costes con la mayor precisión posible, pero no te preocupes si surgen algunas incógnitas. El objetivo de este ejercicio es acercarse lo más posible a los costes reales.

Contabilidad de gastos operativos

Más allá de los costes iniciales, los gastos operativos (o capital circulante) cubren los costes básicos para mantener tu empresa en marcha. Estos costes incluyen el alquiler, los servicios públicos, el seguro, la nómina y otros costes continuos. Presupuesta al menos de tres a seis meses de estos gastos para crear un colchón de efectivo hasta que tu negocio se consolide y comience, si todo va bien, a generar ingresos constantes.

Reserva un fondo de contingencia

Prepárate para lo inesperado con un fondo de contingencia. Por lo general, debes reservar entre el 5 % y el 10 % del presupuesto total de tu startup para gastos inesperados. Es posible que los equipos se estropeen, que los experimentos de marketing no tengan éxito o que tengas que ajustar el inventario o los servicios en función de los primeros comentarios de los clientes. Este fondo de contingencia es tu red de seguridad para lo inesperado.

Presupuesto para necesidades financieras personales

Si tu startup es tu único objetivo, también debes tener en cuenta tus gastos personales. Muchos emprendedores crean un colchón de efectivo para los gastos de manutención, suficiente para cubrir entre seis meses y un año. Si los ingresos de tu empresa no aumentan tan rápido como habías previsto, sentirás menos presión para cobrar un salario de inmediato.

Suma los costes y ajústalos

Una vez que hayas calculado tus costes, súmalos, revísalos y ajusta tu presupuesto. ¿Hay áreas en las que de entrada puedes actuar con más agilidad? Por ejemplo, ¿puedes empezar con un espacio de trabajo más pequeño o centrarte en el producto con mayor potencial? Esfuérzate por lograr un equilibrio que te permita actuar con agilidad; al mismo tiempo, asegúrate de que las necesidades estén cubiertas.

Realiza proyecciones para el primer año

Si las proyecciones te parecen adecuadas, traza un modelo financiero básico para anticipar tus gastos e ingresos mensuales. Este ejercicio revelará tus necesidades de flujo de caja, te mostrará cuándo es probable que alcances el punto de equilibrio y te preparará para caídas estacionales o inesperadas de los ingresos. Estas proyecciones ayudan a mejorar tu estimación de capital inicial y te dan una base sólida para tomar decisiones financieras informadas.

Cómo financiar una pequeña empresa

Una vez que tengas una estimación sólida de tus necesidades de capital, piensa en cómo financiarás realmente tu negocio. Hoy en día tienes más opciones de financiación que nunca, desde préstamos tradicionales e inversores ángeles hasta alternativas creativas. A continuación te presentamos algunas de las propuestas destacadas que puedes adoptar y cómo elegir la opción adecuada para tu negocio.

Autofinanciación («bootstrapping»)

Casi el 80% de las nuevas empresas de pequeñas empresas se financian con ahorros personales o ingresos de otro trabajo. El «bootstrapping» o autofinanciación tiene sus ventajas: mantienes el control total, evitas las deudas y no tienes que responder ante los inversores. Sin embargo, puede plantear dificultades, especialmente si tu empresa tiene altos costes iniciales. Esta es la mejor opción si puedes lanzarte con un presupuesto mínimo o si tienes un camino claro hacia la rentabilidad temprana.

Préstamos o inversiones de amigos y familiares

Los amigos y la familia son otra fuente común de capital inicial. Estas personas te conocen y podrían estar más dispuestas a invertir en tu visión. Pero en este caso hay que tener en cuenta algunas cosas. En primer lugar, trata estos acuerdos de manera profesional. Redacta acuerdos para evitar malentendidos más adelante y decide antes de la inversión si se trata de un préstamo o de una inversión de capital. La financiación de amigos y familiares puede ser flexible, pero hay que establecer expectativas en torno al reembolso o a los rendimientos, sobre todo porque están en juego las relaciones personales.

Inversores ángeles

Los inversores ángeles suelen ser personas con un patrimonio neto elevado que están interesadas en financiar startups, generalmente a cambio de capital. Junto con el capital, a menudo también ofrecen experiencia, conexiones en la industria y tutoría. Pero deberás prepararte para someterte a un proceso de investigación exhaustivo. Los ángeles quieren ver un plan de negocios bien pensado, un equipo fuerte y el potencial de rendimientos sustanciales.

Capital de riesgo

El capital de riesgo no es para todas las startups, pero puede ser una opción sólida para empresas flexibles y de alto crecimiento, especialmente en tecnología, biotecnología y otras industrias de rápido desarrollo. Los capitalistas de riesgo suelen buscar startups con un gran potencial de mercado y un camino claro hacia el crecimiento. La contrapartida es que renuncias a capital y a cierto nivel de control, ya que es probable que los capitalistas de riesgo quieran opinar sobre la dirección de tu empresa. El capital de riesgo puede aportar una financiación sustancial, pero conlleva la presión de cumplir con los objetivos de crecimiento agresivos.

Préstamos para pequeñas empresas

Los préstamos para pequeñas empresas son una ruta más tradicional para aquellos que prefieren endeudarse en lugar de usar fondos propios. Encontrarás ofertas de préstamos a través de bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea. Los préstamos para pequeñas empresas generalmente requieren un historial crediticio sólido y algún tipo de garantía, lo que puede dificultar su obtención para las empresas que acaban de ponerse en marcha.

Asociaciones/Sociedades colectivas

Asociarte con empresas establecidas también puede ayudar a financiar tu startup a través de recursos compartidos, esfuerzos de marketing conjunto o inversiones directas. Es posible que las asociaciones no siempre sean inyecciones de efectivo, pero pueden proporcionar un apoyo valioso que reduce tus necesidades de capital.

Qué buscan los inversores ángeles y cómo acercarse a ellos

Los inversores ángeles pueden ser una gran fuente de capital y tutoría, y por eso son muy solicitados por los emprendedores que ponen en marcha startups. Aquí tienes algunos consejos para que tu propuesta destaque y mejore tus posibilidades de trabajar con este tipo de inversores.

Investiga a los inversores y encuentra a los que mejor se adapten a tus necesidades

No todos los ángeles son iguales, así que dedica tiempo a identificar inversores con antecedentes en tu sector y que muestren interés en nuevas empresas como la tuya. Plataformas como AngelList y Crunchbase y redes de inversores locales pueden ayudarte a identificar inversores potenciales con experiencia relevante. Cuando te pongas en contacto con un ángel, haz referencia a sus inversiones pasadas y destaca cómo tu empresa encaja en ese nicho. Esto demuestra que respetas el tiempo del ángel y ayuda a consolidar tu credibilidad.

Dirígete a ellos con un gancho y métricas tangibles

A los escritorios de los ángeles llegan innumerables propuestas, por lo que es importante llamar su atención rápidamente con una breve declaración convincente sobre lo que hace que tu negocio sea especial. Inmediatamente después, sumérgete en las métricas que demuestren una tracción temprana. Las victorias específicas, como las alianzas, el crecimiento de usuarios, los usuarios activos mensuales y un excelente coste de adquisición de clientes, indican que eres capaz de generar resultados. Aunque estos hitos sean pequeños, son evidencias de una dinámica positiva y ayudan a los inversores a ver tu potencial.

Formula preguntas inteligentes y elabora presupuestos transparentes

Los inversores quieren saber exactamente cuánto dinero necesitas, por qué lo necesitas y qué conseguirás. Describe tu solicitud de financiación y desglosa cómo se asignará el capital (p. ej., 40 % para desarrollo de productos, 35 % para marketing, 25 % para contrataciones necesarias). Relaciona estas categorías directamente con la eficiencia para demostrar que no solo quieres reunir el capital, sino que tienes una visión de cómo usarlo.

Aborda los riesgos con planes de mitigación realistas

Los ángeles saben que toda inversión tiene riesgos, pero buscan emprendedores que sean proactivos a la hora de gestionarlos. Actúa con honestidad con los posibles desafíos y explica tus tácticas para mitigarlos. Por ejemplo, si escalar la producción representa un desafío, puedes explicar que has asegurado la colaboración con un socio fiable para la cadena de suministro. Anticipar y abordar los riesgos demuestra que se habla en serio y se planifica con antelación, lo que tranquiliza a los inversores porque ven que eres capaz de hacer frente a la incertidumbre.

Traza una estrategia de salida realista y mantén la red de contactos

Finalmente, recuerda que los ángeles quieren invertir con la expectativa de un rendimiento, así que describe una estrategia de salida plausible para tu empresa. Ya sea que se trate de una adquisición, una oferta pública inicial o una opción de compra, demostrar un camino hacia la liquidez transmite a los inversores la idea de que estás construyendo algo con valor con la vista puesta en el largo plazo. Si es posible, haz comparaciones con salidas similares en tu sector para que esta estrategia se vea de forma más concreta. Y recuerda, la creación de redes es muy útil: conocer ángeles a través de conexiones mutuas o eventos sectoriales puede ayudarte a mantener el interés a medida que avanzas con tu presentación.

Cómo optar a préstamos para pequeñas empresas sin historial crediticio

Obtener un préstamo para pequeñas empresas sin un historial crediticio sólido puede plantear dificultades, pero no es imposible. Un plan de negocios bien pensado puede ayudar a convencer a los prestamistas, así que crea un plan detallado que incluya un análisis de mercado, tu ventaja competitiva y proyecciones realistas de flujo de efectivo durante al menos el primer año. Prepárate para demostrar cómo vas a generar ingresos y pagar el préstamo. Si has comenzado a generar ingresos, aunque sean modestos, usa esos números y tendencias de crecimiento como prueba de las perspectivas de tu negocio.

Proporcionar garantías, como equipos, inventario y bienes raíces, o traer a un cosignatario con un historial crediticio sólido también puede mejorar tus posibilidades de obtener un préstamo. El cofirmante se compromete a cubrir la deuda en caso de que tú no puedas. Los prestamistas ven el cosignatario y la garantía como formas de reducir su riesgo.

Teniendo en cuenta estas medidas, aquí van algunos consejos para encontrar préstamos para pequeñas empresas si no tienes todavía un historial crediticio consolidado.

Entidades de crédito alternativas y micropréstamos

Los bancos tradicionales pueden verse disuadidos por los solicitantes con crédito limitado, pero los prestamistas alternativos, las plataformas en línea y las organizaciones de microcrédito suelen ser más flexibles. Plataformas como Kiva y Accion ofrecen microcréditos o pequeños préstamos específicos para startups. Estos préstamos a menudo se basan en tu plan de negocios, experiencia y potencial de ingresos en lugar de tu historial crediticio. Si bien suelen ser más pequeños que los préstamos tradicionales, pueden ser ideales para cubrir los costes iniciales.

Administración de Pequeñas Empresas (SBA)

La SBA es un recurso valioso para los nuevos propietarios de negocios en los Estados Unidos que tienen crédito limitado. Los préstamos respaldados por la SBA, como el programa 7(a) y los micropréstamos, están estructurados para reducir el riesgo para los prestamistas y hacer que estén más dispuestos a otorgar préstamos a nuevas empresas. Para convertirte en un candidato más atractivo, crea un plan de negocios detallado y prepárate para demostrar cómo el préstamo impulsará el crecimiento. Los préstamos de la SBA requieren cierta documentación y pueden tardar un tiempo en procesarse, pero los requisitos de crédito más bajos y las condiciones favorables pueden hacer que valga la pena el esfuerzo.

Bancos comunitarios

Los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito suelen tener un método más personal de préstamos y tienden a valorar las relaciones y el impacto económico local más que las puntuaciones crediticias. Reúnete con un agente de préstamos, explica tu plan de negocios con todo detalle y prepárate para mostrar pruebas de estudio de mercado e ingresos tempranos (si corresponde). Establecer una relación con un banco comunitario también puede abrir las puertas a futuros préstamos, aunque tu primer préstamo sea pequeño.

Formas creativas de reunir capital inicial sin renunciar a los fondos propios

Tendrás que pensar de forma creativa si quieres reunir dinero sin renunciar a los fondos propios de tu startup. Las opciones que aparecen a continuación pueden ayudarte a acumular capital, sin perder tu visión a largo plazo y conservando el control total.

Micromecenazgo

El micromecenazgo en plataformas como Kickstarter e Indiegogo te permite obtener capital vendiendo tu producto por adelantado u ofreciendo recompensas a los primeros patrocinadores. Este método te permite medir la demanda, crear una base de clientes y generar ingresos antes del lanzamiento. Puedes reunir una buena cantidad de fondos con una propuesta convincente haciendo que la gente se entusiasme con lo que estás construyendo. El micromecenazgo funciona mejor si tienes un producto tangible, pero también puedes ser creativo con campañas basadas en recompensas para servicios o bienes digitales. Tendrás que crear un cronograma realista y planificar el cumplimiento de las recompensas para mantener la confianza del cliente.

Financiación basada en los ingresos

La financiación basada en los ingresos (RBF) te da la posibilidad de reunir capital mediante préstamos con cargo a ingresos futuros. Con el método RBF, aceptas devolver un porcentaje de tus ingresos mensuales hasta que se pague el préstamo, en lugar de hacer pagos mensuales fijos. Esta flexibilidad te permite crecer sin presiones durante los meses de menor dinamismo, ya que tus pagos se ajustan en función de tus ingresos. La financiación RBF es popular entre las empresas basadas en suscripciones o de alto margen, y es ideal para empresas con cierta tracción. Muchos prestamistas que usan la RBF también priorizan el flujo de efectivo sobre el historial crediticio, lo que puede hacer que sea más accesible para las empresas nuevas.

Financiación de facturas o equipos

Para las empresas con una gran cantidad de cuentas por cobrar, la financiación de facturas te permite pedir prestado contra facturas impagadas. Esto puede ser útil si el flujo de caja es ajustado pero tienes pagos pendientes de clientes. Si muchos de tus costes iniciales son para equipos, piensa en la opción de financiarlos directamente a través de un prestamista de equipos. Esto te permite fraccionar los pagos a lo largo del tiempo en lugar de pagarlo todo por adelantado.

Becas y concursos

Las subvenciones no dilutivas y los concursos de negocios son excelentes opciones para reunir capital conservando al mismo tiempo tu patrimonio. Muchas agencias gubernamentales, organizaciones sin ánimo de lucro y empresas privadas ofrecen subvenciones enfocadas en sectores específicos, impacto social o mejoras. Busca las subvenciones disponibles en tu sector y solicita las que sean relevantes para tu negocio. Del mismo modo, los concursos de negocios ofrecen premios en metálico, oportunidades de tutoría y creación de redes, así como exposición en los medios de comunicación. Si bien son competitivos, ganar incluso una pequeña subvención o un concurso puede aportar financiación y validación para tu negocio.

Financiación a clientes o proveedores

Los proveedores pueden tener programas de financiación o plazos de pago ampliados que te permiten diferir los pagos hasta que comiences a generar ingresos. Esto puede reducir el capital inicial necesario para el inventario o los materiales y permitirte un lanzamiento más rápido. Si tienes buenas relaciones con los clientes, también puedes plantearte la posibilidad de financiarlos: ofrecer descuentos por pagos iniciales o contratos a largo plazo puede proporcionar flujo de caja para financiar el crecimiento. Las empresas de servicios podrían ofrecer descuentos por pagos anticipados, mientras que a las empresas basadas en productos les puede interesar un modelo de suscripción para crear ingresos recurrentes.

Monetización de activos existentes

También puedes reunir capital monetizando los activos existentes. Por ejemplo, si tienes un espacio de oficina sin usar, considera la opción de subarrendarlo hasta que tu negocio haya crecido lo suficiente. También puedes alquilar equipos especializados o lanzar primero una versión básica de tu producto.

Errores comunes a la hora de reunir capital inicial y cómo evitarlos

Ya sea por no alcanzar los objetivos de los inversores, perder el control de la gobernanza o no generar suficiente expectación antes del lanzamiento, muchas startups cometen errores desde el principio. Vamos a analizar con más detalle algunos de ellos y cómo evitarlos.

Desalineación de la financiación con los hitos

Reunir capital sin una coincidencia precisa entre la financiación y los hitos es un gran paso en falso. Los inversores quieren ver que vas a reunir el capital suficiente para alcanzar puntos de crecimiento específicos y que tus objetivos están estratégicamente alineados con el calendario de tu próxima ronda de financiación. Si obtienes muy poca financiación, corres el riesgo de quedarte sin efectivo antes de alcanzar las métricas necesarias para justificar una valoración más alta en la siguiente ronda. Si obtienes demasiado sin alcanzar hitos críticos, es posible que tengas dificultades para mantener esa valoración positiva a los ojos de los inversores posteriores.

Estructura tu recaudación de fondos en torno a objetivos concretos. Por ejemplo, tal vez te interese asegurar seis meses de financiación más allá del tiempo previsto para alcanzar tu próximo gran hito. Esto garantiza que no regreses al ciclo de recaudación de fondos de forma prematura y ayuda a mantener tu poder de negociación con los inversionistas.

No examinar las expectativas e intenciones de los inversores

Con demasiada frecuencia, los emprendedores se apresuran a establecer alianzas sin examinar a fondo los objetivos e intenciones de los inversores. ¿Buscan una salida rápida o un crecimiento a largo plazo? ¿Son inversores importantes o se convertirán en miembros pasivos del consejo de administración? Las expectativas no coincidentes pueden generar frustración o problemas más graves en el futuro. Por ejemplo, un inversor que apuesta por un crecimiento agresivo podría entrar en conflicto con un emprendedor centrado en escalar de forma sostenible.

Para evitar esta desconexión, haz preguntas específicas durante el proceso de negociación, por ejemplo «¿Qué sería el éxito para ti dentro de cinco años?» o «¿Cómo sueles relacionarte con sociedades de cartera?».

Subestimar el coste real del capital

El coste real del capital implica el control y la flexibilidad junto con la valoración. Los pagarés convertibles, los acuerdos simples sobre acciones futuras (SAFE), las preferencias de liquidación y los puestos en el consejo de administración tienen implicaciones que pueden afectar a tu toma de decisiones y a tus opciones de salida. Por ejemplo, unas preferencias de liquidación agresivas pueden dejar a los emprendedores con una parte de los rendimientos, incluso en una salida exitosa.

Lee las condiciones y evalúa cómo afectarán a la financiación futura y a tu pago final. Trabaja con un abogado que esté familiarizado con cuestiones de financiación de las startups y que no tenga miedo de negociar estos términos. Es mucho más fácil establecer estas expectativas por adelantado que tratar de deshacerse de los términos desfavorables más adelante.

No crear una dinámica positiva antes de reunir fondos

Otro error común es comenzar el proceso de recaudación de fondos sin preparar a los inversores. El contacto en frío siempre será menos efectivo que una presentación de alguien que ya ha comprado tu historia, así que comienza pronto a construir relaciones.

Seis meses antes de que necesites capital, comienza a establecer contactos con inversores en entornos de bajo riesgo (por ejemplo, eventos sectoriales y reuniones de café). Informa periódicamente a estos contactos sobre tu tracción y ganancias para generar aceptación y que te tengan en cuenta. Es mucho más fácil comenzar una ronda de financiación con clientes potenciales interesados y algunos inversores «ancla» alineados que puedan atraer a otros.

Dejar que un «inversor principal» defina tus condiciones demasiado pronto

Es una mala idea confiar demasiado en la primera hoja de condiciones que recibes, especialmente si es de un inversor principal. Si bien puede ser tentador aceptar esa primera oferta, hacerlo puede limitar tu capacidad para establecer los términos. Si un inversor principal propone términos demasiado restrictivos o conservadores, otros inversores pueden seguir su ejemplo, lo que dificulta la negociación.

En su lugar, trata de generar interés de múltiples inversores para darte opciones. Un entorno competitivo suele brindarte la oportunidad de presionar para obtener condiciones que se ajusten mejor a tu estrategia de crecimiento y objetivos de propiedad. Recuerda: la primera oferta no tiene por qué sentar el precedente; espera a recibir una que encaje con tu visión y planes para el futuro.