Iniciar una pequeña empresa requiere más que una gran idea. Se necesita capital para darle vida. Los emprendedores deben comprender las fuentes de capital inicial, que van desde ahorros y préstamos personales hasta inversores y subvenciones, para tomar decisiones financieras acertadas, hacer crecer sus negocios y evitar aumentar demasiado los recursos. Cada fuente de financiación tiene sus propias ventajas y desafíos, y los propietarios deben considerar con cuidado qué tipo de financiación se ajusta a sus modelos de negocio, sus objetivos y su tolerancia al riesgo, así como a la salud financiera y la preparación para el mercado de sus startups.

A continuación, exploraremos las principales opciones de financiación disponibles, lo que buscan los inversores y cómo puedes abordar con confianza la gestión del capital. Ya sea que estés comenzando o buscando expandirte, el capital inicial puede sentar una base sólida para el futuro de tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• Cómo determinar la cantidad exacta de capital inicial que necesitas
  
• Cómo financiar una pequeña empresa
  
• Qué buscan los inversores ángeles y cómo acercarse a ellos
  
• Cómo calificar para obtener préstamos para pequeñas empresas sin historial crediticio
  
• Formas creativas de recaudar capital inicial sin renunciar al patrimonio neto
  
• Errores comunes al recaudar capital inicial y cómo evitarlos
  

Cómo determinar la cantidad exacta de capital inicial que necesitas

Una de las medidas más inteligentes que puedes tomar para tu empresa es determinar con exactitud cuánto capital necesitarás desde el principio. Si recaudas muy poco, tendrás que luchar para cubrir los gastos básicos. Pero, si recaudas demasiado, corres el riesgo de endeudarte de manera innecesaria o perder el control de tu empresa. A continuación, te explicamos cómo calcular con precisión tus necesidades de capital para empezar con fuerza y mantener el impulso.

Define tu modelo de negocio y tus objetivos

¿Estás abriendo una tienda, lanzando una empresa basada en servicios o vendiendo productos en línea? Cada tipo de negocio tiene sus propios costos iniciales, por lo que es importante saber con precisión lo que ofrecerá tu negocio y cómo llegarás a los clientes. Piensa en el alcance: ¿planeas escalar rápido o comenzarás poco a poco y te expandirás de manera gradual? Define tus metas para los primeros años a fin de que tu financiamiento pueda coincidir con lo que estás tratando de lograr.

Haz una lista de los gastos iniciales necesarios

Crea una lista detallada de todo lo que necesitas para el lanzamiento. Los costos iniciales típicos pueden incluir los siguientes:

• Tarifas legales y de licencia: las tarifas para el registro de la empresa, los permisos y otros requisitos normativos varían en gran medida según el sector y la ubicación.

• Equipos y suministros: ten en cuenta los artículos prácticos que necesitarás a diario. Estos podrían incluir desde computadoras portátiles y software hasta herramientas de fabricación, muebles y maquinaria.

• Inventario: si vendes productos, ten en cuenta los costos de abastecerte y mantener un buen suministro de inventario.

• Espacio de oficina o alquiler: calcula los costos del espacio que necesitarás, ya sea para un contrato de arrendamiento comercial, un espacio de coworking o una oficina en casa.

• Tecnología: ten en cuenta todo, desde el desarrollo de sitios web hasta las suscripciones de software que mantienen tus operaciones en funcionamiento.

• Marketing e imagen de marca: desde el diseño del logotipo y los costos del sitio web hasta los anuncios en las redes sociales, crea un presupuesto de marketing para crear conciencia de marca.

• Salarios: si estás contratando a personal desde el principio, calcula los costos de emplearlo y retenerlo.

Trata de determinar estos costos con la mayor precisión posible, pero no te preocupes si hay algunas incógnitas. Este ejercicio consiste en acercarse lo más posible a los costos reales.

Contabiliza los gastos operativos

Más allá de los costos iniciales, los gastos operativos (o el capital de trabajo) abarcan los costos básicos de mantener tu empresa en marcha. Estos costos incluyen alquiler, servicios públicos, seguro, nómina y otros cargos continuos. Presupuesta al menos de tres a seis meses de estos gastos para crear un fondo de dinero en efectivo mientras tu empresa se estabiliza e, idealmente, comienza a generar ingresos constantes.

Reserva un fondo de contingencia

Prepárate para lo inesperado con un fondo de contingencia. Por lo general, debes reservar entre el 5 % y el 10 % de tu presupuesto inicial total para sorpresas. Es posible que el equipo se rompa, que los experimentos de marketing no tengan éxito o que tengas que ajustar el inventario o los servicios en función de los primeros comentarios de los clientes. Este fondo de contingencia es tu red de seguridad para lo inesperado.

Elabora un presupuesto para las necesidades financieras personales

Si tu startup es tu único objetivo, también debes tener en cuenta tus gastos personales. Muchos empresarios crean un fondo de efectivo para los gastos de manutención, que sea suficiente para cubrir entre seis meses y un año. Si los ingresos de tu empresa no aumentan tan rápido como estaba planeado, sentirás menos presión para cobrar un salario de inmediato.

Suma los costos y ajústalos

Una vez que hayas calculado tus costos, súmalos, revísalos y ajusta tu presupuesto. ¿Hay áreas en las que inicialmente se puede ser más eficiente? Por ejemplo, ¿puedes empezar con un espacio de trabajo más pequeño o centrarte en el producto con mayor potencial? Esfuérzate por lograr un equilibrio que te mantenga ágil y, al mismo tiempo, te asegures de que las necesidades estén cubiertas.

Realiza proyecciones para tu primer año

Si te sientes cómodo con las proyecciones, establece un modelo financiero básico para anticipar tus gastos e ingresos mensuales. Este ejercicio revelará tus necesidades de flujo de caja, te mostrará cuándo es probable que alcances el punto de equilibrio y te preparará para disminuciones de los ingresos inesperadas o estacionales. Estas proyecciones ayudan a mejorar tu estimación de capital inicial y te brindan una base sólida para tomar decisiones financieras informadas.

Cómo financiar una pequeña empresa

Una vez que tengas una estimación sólida de tus necesidades de capital, considera cómo financiarás realmente tu empresa. Hay más opciones de financiamiento disponibles que nunca, desde préstamos tradicionales e inversores ángeles hasta alternativas creativas. A continuación, te presentamos algunos de los principales caminos que puedes tomar y cómo elegir la opción adecuada para tu empresa.

Financiación con recursos propios («Bootstrapping»)

Casi el 80 % de las startups se financian con ahorros personales o ingresos de otro trabajo. El método de financiación con recursos propios tiene sus ventajas: mantienes el control total, evitas las deudas y no tienes que responder a los inversores. Pero puede ser un desafío, especialmente si tu empresa tiene altos costos iniciales. Esta opción es mejor si puedes lanzarte con un presupuesto mínimo o si tienes un camino claro hacia la rentabilidad temprana.

Préstamos o inversiones de amigos y familiares

Los amigos y la familia son otra fuente común de capital inicial. Estas personas te conocen y podrían estar más dispuestas a invertir en tu idea. Pero hay algunas cosas que se deben tener en cuenta. En primer lugar, trata estos arreglos de manera profesional. Redacta acuerdos para evitar malentendidos más adelante y decide, antes de la inversión, si se trata de un préstamo o de una inversión de capital. La financiación de amigos y familiares puede ser flexible, pero hay que establecer expectativas en torno a la devolución o los rendimientos, sobre todo porque están en juego las relaciones personales.

Inversores ángeles

Los inversores ángeles suelen ser personas de alto patrimonio neto interesadas en financiar startups, generalmente a cambio de capital. Junto con el capital, a menudo también ofrecen experiencia, conexiones con el sector y tutoría. Pero prepárate para un proceso de investigación exhaustivo. Los inversores ángeles quieren ver un plan de negocios bien pensado, un equipo sólido y el potencial de rendimientos sustanciales.

Capital de riesgo (VC)

El VC no es para todas las startups, pero puede ser una opción eficaz para empresas flexibles y de alto crecimiento, especialmente en tecnología, biotecnología y otros sectores de rápido desarrollo. Los capitalistas de riesgo suelen buscar startups con un gran potencial de mercado y un camino claro hacia la expansión. La contrapartida es que renuncias al patrimonio neto y a cierto nivel de control, ya que es probable que los capitalistas de riesgo quieran opinar en la dirección de tu empresa. El VC puede aportar una financiación sustancial, pero supone la presión de cumplir con los objetivos de crecimiento agresivos.

Préstamos para pequeñas empresas

Los préstamos para pequeñas empresas son una camino más tradicional para aquellos que prefieren endeudarse en lugar de renunciar al patrimonio neto. Encontrarás ofertas de préstamos a través de bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea. Los préstamos para pequeñas empresas generalmente requieren un historial crediticio sólido y algún tipo de garantía, lo que puede dificultar su obtención para las empresas que recién comienzan.

Asociaciones

Asociarte con empresas establecidas también puede ayudar a financiar tu startup a través de recursos compartidos, esfuerzos de marketing conjunto o inversión directa. Es posible que las asociaciones no siempre sean aportes de dinero en efectivo, pero pueden proporcionar un apoyo valioso que reduce tus necesidades de capital.

Qué buscan los inversores ángeles y cómo acercarse a ellos

Los inversores ángeles pueden ser una gran fuente de capital y tutoría, lo que los hace buscados por los fundadores de startups. Aquí tienes algunos consejos para que tu propuesta se destaque y mejores tus posibilidades de trabajar con este tipo de inversores.

Investiga a los inversores y encuentra el que mejor se adapte a ti

No todos los inversores ángeles son iguales, así que dedica tiempo a identificar inversores con trayectoria en tu sector e interés en startups como la tuya. Plataformas como AngelList y Crunchbase y redes de inversores locales pueden ayudarte a identificar inversores potenciales con experiencia relevante. Cuando te pongas en contacto con un inversor ángel, haz referencia a sus inversiones pasadas y destaca cómo tu empresa encaja en ese nicho. Esto demuestra que respetas el tiempo del inversor y ayuda a establecer tu credibilidad.

Lleva ventaja con algo que atraiga a los inversores y métricas tangibles

Innumerables propuestas llegan a los escritorios de los inversores ángeles, por lo que es importante atraerlos rápidamente con una breve declaración convincente sobre lo que hace que tu empresa sea especial. Inmediatamente después, sumérgete en las métricas que muestran la tracción temprana. Los beneficios específicos, como las asociaciones, el aumento de usuarios, los usuarios activos mensuales y un excelente costo de adquisición de clientes, indican que puedes llevarlo a cabo. Incluso si estos hitos son pequeños, son evidencia de impulso y ayudan a los inversores a ver tu potencial.

Ten un presupuesto inteligente y transparente

Los inversores quieren saber con exactitud cuánto dinero necesitas, por qué lo necesitas y qué conseguirás. Describe tu solicitud de financiación y desglosa cómo se asignará el capital (p. ej., un 40 % al desarrollo de productos, un 35 % al marketing, un 25 % a las contrataciones necesarias). Vincula estas categorías directamente con la eficiencia para demostrar que no solo estás persiguiendo el capital, sino que tienes una visión de cómo usarlo.

Aborda los riesgos con planes de mitigación realistas

Los inversores ángeles saben que toda inversión tiene riesgos, pero buscan fundadores que sean proactivos a la hora de gestionarlos. Sé honesto acerca de los posibles desafíos y comparte tus tácticas para mitigarlos. Por ejemplo, si escalar la producción es un desafío, puedes explicar cómo has asegurado contar con un socio confiable para la cadena de suministro. Anticipar y abordar los riesgos demuestra que te tomas el tema en serio y planificas con antelación, lo que tranquiliza a los inversores de que se puede hacer frente a la incertidumbre.

Esboza una estrategia de salida realista y mantén la creación de redes de trabajo

Por último, recuerda que los ángeles están invirtiendo con la expectativa de un rendimiento, así que describe una estrategia de salida convincente. Ya sea que se trate de una adquisición, una oferta pública inicial o una opción de compra, demostrar un camino hacia la liquidez transmite a los inversores que te estás desarrollando y tienes en cuenta el valor a largo plazo. Si es posible, haz comparaciones con salidas similares en tu sector para que esto se sienta más concreto. Y recuerda que la creación de redes de trabajo es muy útil: conocer inversores ángeles a través de conexiones mutuas o eventos del sector puede ayudarte a mantenerte como primera opción de todos a medida que avanzas con tu presentación.

Cómo calificar para obtener préstamos para pequeñas empresas sin historial crediticio

Obtener un préstamo para pequeñas empresas sin un historial crediticio sólido puede ser un desafío, pero no es imposible. Un plan de negocios bien pensado puede ayudar a convencer a los prestamistas, así que crea un plan detallado que incluya análisis de mercado, tu ventaja competitiva y proyecciones realistas de flujo de caja durante al menos el primer año. Prepárate para demostrar cómo generarás ingresos y pagarás el préstamo. Si has empezado a generar ingresos, aunque sean modestos, utiliza esas cifras y tendencias de crecimiento como prueba de las perspectivas de tu empresa.

Proporcionar garantías, como equipos, inventario y bienes inmuebles, o traer a un cofirmante con un historial crediticio sólido también puede mejorar tus posibilidades de obtener un préstamo. El cofirmante se compromete a cubrir la deuda si tú no puedes hacerlo. Los prestamistas consideran que el cofirmante y la garantía son formas de reducir su riesgo.

Con estas medidas en mente, incluimos a continuación algunos lugares para encontrar préstamos para pequeñas empresas si aún no tienes un historial crediticio establecido.

Prestamistas alternativos y microcréditos

Los bancos tradicionales pueden verse disuadidos por los solicitantes con crédito limitado, pero los prestamistas alternativos, las plataformas en línea y las organizaciones de microcréditos suelen ser más flexibles. Plataformas como Kiva y Acción ofrecen microcréditos o pequeños préstamos específicos para startups. Estos préstamos a menudo se basan en tu plan de negocios, tu experiencia y tu potencial de ingresos en lugar de tu historial crediticio. Si bien suelen ser más pequeños que los préstamos tradicionales, pueden ser ideales para cubrir los costos en etapa inicial.

Administración de pequeñas empresas (SBA)

La SBA es un recurso valioso para los nuevos propietarios de empresas en los Estados Unidos que tienen un crédito limitado. Los préstamos respaldados por la SBA, como el programa 7(a) y los microcréditos, están estructurados para reducir el riesgo de los prestamistas y hacer que estén más dispuestos a otorgar préstamos a nuevas empresas. Para convertirte en un candidato más atractivo, crea un plan de negocios detallado y prepárate para demostrar cómo el préstamo impulsará el crecimiento. Los préstamos de la SBA requieren cierta documentación y pueden tardar en procesarse, pero los requisitos de crédito más bajos y los términos favorables pueden hacer que valga la pena el esfuerzo.

Bancos comunitarios

Los bancos comunitarios y las cooperativas de crédito a menudo tienen un método más personal de préstamos y tienden a valorar las relaciones y el efecto económico local más que las calificaciones crediticias. Reúnete con un prestamista, analiza tu plan de negocios en detalle y prepárate para mostrar evidencia de investigación de mercado e ingresos tempranos (si corresponde). Establecer una relación con un banco comunitario también puede abrir las puertas a futuros préstamos, incluso si tu primer préstamo es pequeño.

Formas creativas de recaudar capital inicial sin renunciar al patrimonio neto

Tendrás que pensar de forma creativa si quieres recaudar dinero sin renunciar al patrimonio neto de tu startup. Las siguientes opciones pueden ayudarte a acumular capital mientras permiten que te mantengas fiel a tu visión a largo plazo y conserves el control total.

Crowdfunding

El crowdfunding en plataformas como Kickstarter e Indiegogo te permite recaudar capital al vender por adelantado tu producto u ofrecer recompensas a los primeros patrocinadores. Este método te permite medir la demanda, crear una base de clientes y generar ingresos antes del lanzamiento. Puedes recaudar fondos sustanciales con una presentación convincente y hacer que la gente se entusiasme con lo que estás construyendo. El crowdfunding funciona mejor si tienes un producto tangible, pero también puedes ser creativo con campañas basadas en recompensas para servicios o productos digitales. Tendrás que crear un cronograma realista y planificar el cumplimiento de las recompensas para mantener la confianza del cliente.

Financiación basada en los ingresos

La financiación basada en los ingresos (RBF) te permite obtener capital mediante préstamos contra ingresos futuros. Con la RBF, aceptas devolver un porcentaje de tus ingresos mensuales hasta que se pague el préstamo en lugar de hacer pagos mensuales fijos. Esta flexibilidad te permite crecer sin presiones durante los meses más lentos, ya que tus pagos se ajustan con tus ingresos. La RBF es popular entre las empresas basadas en suscripciones o con grandes márgenes y es ideal para empresas con cierta tracción. Muchos prestamistas de RBF también priorizan el flujo de caja sobre el historial crediticio, lo que puede hacerlo más accesible para las empresas más nuevas.

Financiación de facturas o equipos

En el caso de las empresas con una gran cantidad de cuentas por cobrar, la financiación de facturas te permite pedir préstamos contra facturas impagas. Esto puede ser útil si el flujo de caja es ajustado, pero tienes pagos pendientes de clientes. Si muchos de tus costos iniciales son para equipos, considera financiarlos directamente a través de un prestamista de equipos. Esto te permite repartir los pagos a lo largo del tiempo en lugar de pagar todo por adelantado.

Subvenciones y concursos

Las subvenciones no dilutivas y los concursos comerciales son excelentes opciones para recaudar capital mientras se mantiene tu patrimonio neto. Muchos organismos gubernamentales, organizaciones sin fines de lucro y empresas privadas ofrecen subvenciones enfocadas en sectores específicos, efecto social o mejoras. Busca subvenciones disponibles en tu sector y solicita las que sean relevantes para tu empresa. Del mismo modo, los concursos de negocios ofrecen premios en dinero, oportunidades de tutoría y creación de redes de trabajo, y exposición en los medios de comunicación. Si bien son competitivos, ganar incluso una pequeña subvención o un concurso puede proporcionar financiación y validación para tu empresa.

Financiación de clientes o proveedores

Los proveedores pueden tener programas de financiación o plazos de pago extendidos que te permiten diferir los pagos hasta que empieces a generar ingresos. Esto puede reducir el capital inicial necesario para el inventario o los materiales y permitirte ponerte en marcha más rápido. Si tienes una relación sólida con los clientes, también puedes considerar la financiación de clientes: ofrecer descuentos para pagos por adelantado o contratos a largo plazo puede proporcionar flujo de caja para financiar el crecimiento. Las empresas de servicios podrían ofrecer descuentos por pagos anticipados, mientras que las empresas basadas en productos podrían considerar un modelo de suscripción para crear ingresos recurrentes.

Monetización de activos existentes

También puedes recaudar capital al monetizar los activos existentes. Por ejemplo, si tiene un espacio de oficina sin usar, considera la posibilidad de subarrendarlo hasta que te expandas. También puedes alquilar equipos especializados o lanzar primero una versión básica de tu producto.

Errores comunes al recaudar capital inicial y cómo evitarlos

Ya sea por no alcanzar los objetivos de los inversores, perder el control de la gobernanza o no generar suficiente expectativa antes del lanzamiento, muchas startups cometen errores desde el principio. A continuación analizamos en más detalle algunos de estos problemas comunes y cómo evitarlos.

Falta de alineación de la financiación con los hitos

Recaudar capital sin una coincidencia precisa entre la financiación y los hitos es un gran paso en falso. Los inversores quieren ver que estás recaudando lo suficiente para alcanzar puntos de crecimiento específicos y que tus objetivos están alineados, de manera estratégica, con el momento de tu próxima ronda de financiación. Si obtienes muy poca financiación, corres el riesgo de quedarte sin dinero en efectivo antes de alcanzar las métricas necesarias para justificar una valoración más alta en la siguiente ronda. Si recaudas demasiado sin alcanzar hitos críticos, es posible que tengas dificultades para mantener esa valoración a los ojos de los inversores posteriores.

Estructura tu recaudación de fondos en torno a objetivos concretos. Por ejemplo, es posible que desees asegurar seis meses de financiamiento más allá del tiempo anticipado para alcanzar tu próximo gran hito. Esto asegura que no regreses al ciclo de recaudación de fondos de manera prematura y ayuda a mantener tu poder de negociación con los inversores.

No examinar las expectativas e intenciones de los inversores

Con demasiada frecuencia, los fundadores se apresuran a asociarse sin examinar a fondo los objetivos y las intenciones de los inversores. ¿Buscan una salida rápida o un crecimiento a largo plazo? ¿Son inversores importantes o se convertirán en miembros pasivos de la junta directiva? Las expectativas no coincidentes pueden llevar a la frustración o a problemas mayores en el futuro. Por ejemplo, un inversor que impulsa un crecimiento agresivo podría entrar en conflicto con un fundador que se centra en crecer de forma sostenible.

Para evitar esta desconexión, haz preguntas específicas durante el proceso de negociación, que incluyen «¿Cómo se ve el éxito para usted en cinco años?» o «¿Cómo suele relacionarse con las empresas de la cartera?».

Subestimar el verdadero costo de capital

El costo real del capital implica control y flexibilidad junto con valoración. Los bonos convertibles, los acuerdos simples de acciones futuras (SAFE), las preferencias de liquidación y los puestos en la junta directiva tienen implicaciones que pueden afectar tu toma de decisiones y tus opciones de salida. Por ejemplo, las preferencias de liquidación agresivas pueden dejar a los fundadores con una parte de los rendimientos, incluso en una salida exitosa.

Lee las condiciones y evalúa cómo afectarán la financiación futura y tu pago final. Trabaja con un abogado que esté bien versado en financiación para startups y no tengas miedo de negociar estas condiciones. Es mucho más fácil establecer estas expectativas por adelantado que tratar de revertir las condiciones desfavorables más adelante.

Descuidar la creación de impulso antes de la recaudación de fondos

Otro error común es iniciar el proceso de recaudación de fondos sin preparar a los inversores. El contacto en frío siempre será menos efectivo que una presentación de alguien que ya ha comprado tu historia, así que comienza a construir relaciones temprano.

Seis meses antes de que necesites capital, comienza a establecer contactos con inversores en entornos de bajo riesgo, como eventos del sector y reuniones de café. Mantén a estos contactos actualizados sobre su tracción y tus ganancias para generar aceptación y mantenerse como la primera opción. Es mucho más fácil comenzar una ronda de financiación con clientes potenciales cálidos y algunos inversores principales alineados que puedan traer a otros.

Dejar que un «inversor principal» defina tus condiciones demasiado pronto

Es una mala idea confiar demasiado en la primera hoja de condiciones que recibes, especialmente si es de un inversor principal. Si bien puede ser tentador aceptar esa primera oferta, hacerlo puede limitar tu capacidad para establecer las condiciones. Si un inversor principal propone condiciones demasiado restrictivas o conservadoras, otros inversores pueden seguir su ejemplo, lo que dificulta la negociación.

En su lugar, trata de generar interés de múltiples inversores para tener opciones. Un entorno competitivo a menudo te brinda la oportunidad de presionar para obtener condiciones que se ajusten mejor a tu estrategia de crecimiento y tus objetivos de propiedad. Recuerda, la primera oferta no tiene por qué sentar el precedente. Espera una que se alinee con tu visión y tus planes para el futuro.