すべてのスタートアップのストーリーは、スポットライトを浴びる前から始まります。製品が作られておらず、収益も存在せず、創業者が頼れるのはアイデアだけという段階です。プレシード資金は、その瞬間の燃料です。創業者 がスケッチをプロトタイプに変え、会話を顧客発見に変え、チームを会社に変えるための資金となりますす。以下では、プレシード資金の仕組み、提供者、上手な使い方について説明します。

目次

• プレシード資金とは何ですか？
  
• プレシード資金は、シード資金やシリーズ A 資金とどう違うのですか？
  
• 誰がスタートアップににプレシード資金を提供するのですか？
  
• 一般的にどのような企業がシード資金を調達しますか？
  
• 創業者はどのようにプレシード資金を効果的に利用するのでしょうか？
  
• プレシード資金調達においてスタートアップが直面する課題とは
  
• 投資家はプレシード段階のスタートアップをどのように評価するのか
  
• Stripe Atlas でできること
  

プレシード資本とは何ですか？

プレシード資金とは、スタートアップ がその初期段階で調達する資金です。多くの場合、正式なシードラウンドの前の「最初のチェックイン」です。この時点では、会社は通常、コンセプト、プロトタイプ、またはサイドプロジェクトに過ぎず、収益が得られる前であることがほとんどです。

この段階での資金調達は、創業者の貯蓄、友人や家族、初期のエンジェル投資家から行われることが多いです。この早期段階での評価額設定は困難であるため、取引は通常、転換社債や将来の株式に関する単純な契約 (SAFE) で行われます。

プレシード資金はそのような初期段階で調達されるため、これらのラウンドは通常、数十万ドルから 100 万ドルと小規模です。プレシードSAFEの調達額の中央値は 2025 年の約 70 万ドル でした。

プレシード資金は、シード資金やシリーズ A 資金とどう違うのですか？

スタートアップの資金調達は段階的に行われます。プレシード、シード、シリーズ A は、成熟度、リスク、期待の異なるレベルを表しています。

それぞれのステージを詳しく見てみましょう。

• プレシード: これは最初の外部資金です。通常は数万ドルから数十万ドルで、友人や家族、エンジェル投資家から提供されることが多いです。取引は通常、SAFE または転換社債です。この時点では、スタートアップは一般的に収益前の段階にあり、プロトタイプを作り、アイデアをテストし、創業者が実行できることを証明することが目標です。

• シード: これらのラウンドは、多くの場合、50 万ドルから 500 万ドルの間で資金を調達します。2024 年、シードラウンドでの資金調達額の中央値は 350 万ドル でした。この段階では、通常、最小実行可能製品 (MVP) と初期のユーザー活動があります。価格付き株式ラウンドとして構成されることもあり、資金調達はエンジェルグループ、シードベンチャーキャピタル、またはアクセラレータから行われることもあります。シード資金は、チームが製品を完成させ、顧客を集め、ビジネスモデルを検証するのに役立ちます。投資家は、初期のトラクションの証拠を見ることを期待します。

• シリーズA: これはしばしば最初の「機関投資家向け」ラウンドで、通常 500 万ドルから 3,000 万ドル (場合によってはそれ以上) の資金をもたらします。ここでのスタートアップは、収益、やユーザー獲得、その他の主要なパフォーマンス指標を成長させています。取引は通常、大手ベンチャーキャピタルが主導する価格付き株式です。シリーズ A の資金調達は、急速な採用、市場拡大、持続可能な成長へのスケールアップを目的としています。

誰がスタートアップににプレシード資金を提供するのですか？

プレシードの資金調達は小規模でリスクが高く、個人的なものです。創業者はまず自分の貯蓄を投入し、次に友人や家族から資金を調達することがよくあります。一部の創業者には有効ですが、誰もがネットワークを通じて富を得られるわけではありません。

もし友人や家族からの支援が難しく、自己資金も使い果たしている場合、プレシード資金調達先としては、以下のような選択肢があります。

• エンジェル投資家: 経験豊富な起業家や経営者が自己資金を投資することもあります。エンジェル投資家 は数千ドルから数十万ドルの小切手を書くこともあります。資本金だけでなく、指導や業界とのコネクションを提供することもよくあります。

• シンジケートとネットワーク: エンジェル投資家が資金を持ち寄って、より大きな投資枠を作ることがあります。AngelList のようなプラットフォームや地域のエンジェルグループを活用すれば、スタートアップは一度のピッチで複数の投資家にリーチしやすくなります。

• インキュベーターとアクセラレーター: Y Combinator や Techstars のようなプログラムは、メンターシップ、体系化されたプログラム、投資家のネットワークへのアクセスとささやかな資金を兼ね備えています。評判の高い アクセラレーター への参加は、資本と信用の両方を提供することができます。

• プレシードベンチャーファンド: 最初の小切手を書き、新興企業がシードラウンドの準備をするのを専門に支援する、小規模で専門的なファンドです。

• クラウドファンディングと助成金: 初期段階のベンチャー企業の中には、株式クラウドファンディング・プラットフォームや製品キャンペーンを通じて資金を調達し、初期のマーケティングを兼ねるものもあります。その他、コンペティションや政府からの 助成金、特にバイオテクノロジーやディープテックのような分野で希薄化を伴わない資金を調達するケースもあります。

一般的にどのような企業がシード資金を調達しますか？

プレシード資金は通常、大きなアイデアを証明するための先行資金を必要とするベンチャー企業に流れます。そのようなベンチャー企業には、このようなタイプのビジネスがよく含まれます。

• ソフトウェアおよびサービスとしてのソフトウェア (SaaS): これらの企業を構築するためのコストは比較的低いです。創業者は、開発者を雇い、MVP を作り、初期の採用をテストするために資金を集めます。

• マーケットプレイスや顧客向けアプリ: 双方向プラットフォームやライフスタイルアプリは、最初のバージョンを構築し、初期ユーザーを引き付けるために資本を必要とすることがよくあります。

• ハードウェアとモノのインターネット: 物理的な製品は、プロトタイプや製造に早い段階から支出する必要があります。

• バイオテクノロジーとディープテック: 研究開発の初期コストが高いため、これらの企業はプレシード資金を助成金や大学の資金と組み合わせて、実現可能性を証明することが多いです。

• 消費財と E コマース: 創業者はプレシード資金を使って、アイデアから初回生産まで進めるか、初期の マーケティング に資金を充てます。

創業者はどのようにプレシード資金を効果的に利用するのでしょうか？

シード前の資金調達は通常控えめであるため、その使い道が会社の軌跡を左右します。目標は、シード投資家に真剣に取り組んでもらえるようなマイルストーンを達成することです。

創業者は、以下の点に注目すべきです。

• 会社の設立と基礎: 法人化 し、法的要件を満たし、インフラを構築します。

• 市場調査と検証: 顧客との対話、ランディングページのテスト、アンケートの実施などを行います。解決策に集中する前に、まず課題を明確に定義してください。

• 製品開発: MVP のコーディング、ハードウェアプロトタイプのテスト、またはデザイナーへの支払いなど。ユーザーがテストでき、投資家が見ることができる実用的なバージョンを作成します。

• 早期採用: 小規模なチーム (エンジニア、デザイナー、マーケティング担当者) を加えることで、進捗を加速させることができます。プレシードファンドは、多くの場合、必要な人材 1 ～ 2 人のための俸給やささやかな給与をカバーします。

• 顧客獲得実験： 小規模なキャンペーン、初期のコンテンツ、イベントへの参加により、ユーザーの待機者リストを作成したり、初期の需要をテストしたりします。エンゲージメントのわずかな証拠でも、シード投資家に自信を与えることができます。

• ランウェイと柔軟性: 創業者の生活費、ホスティング費用、または基本的なツールをカバーし、フィードバックが新たな方向性を示唆する場合は、軌道修正できる余裕を持たせます。

優れた創業者は、あらゆる資金を、目に見える信頼できるマイルストーンを達成するための燃料として扱います。MVP、少数の熱心なユーザー、あるいは試験的な顧客が、プレシード資金を次のステージ達成に必要な証拠へと変えることができます。

プレシード資金調達においてスタートアップが直面する課題とは

プレシード資金の調達には、強い忍耐力が求められます。成功する創業者に共通しているのは、ピッチを何度も磨き上げ、小さな成果を積み重ね、早い段階で支援的な投資家を見つけている点です。以下では、創業者が直面しやすい主な課題を紹介します。

• コンセプトの証明: まだ製品も収益もない状態で、誰かに投資するよう説得するのは不可能な偉業のように感じるかもしれません。投資家は証拠を欲しがりますが、この証拠を作るには資金が必要です。最良の解決策は、モックアップや試験運用、あるいはしっかりした 市場調査 などによる早期検証です。

• アクセスとネットワーク: 多くの創業者は、裕福な知人やエンジェル投資家への直接的なつながりを持っていません。人脈を築くには粘り強さが求められます。これには、コールドアウトリーチ、アクセラレーターの活用、または他の創業者からの紹介に頼ることも含まれます。

• 地理的要因: サンフランシスコやニューヨークのようなスタートアップ拠点には、エンジェル投資家やプレシード資金が豊富に集まっています。一方、それ以外の地域では資金調達の機会が限られています。現在はオンラインでのピッチも一般的になっていますが、依然としてローカルバイアスの影響は残っています。

• 競争: 多くの地域では、多くの創業者 が投資を求めて動いており、投資家はこれまで以上に慎重に選別します。そのため、資金調達がまとまるまでに、より多くのピッチや却下を経験する可能性があります。

• 高まる期待: 10 年前にプレシード投資家を満足させたアイデアやピッチデックは、現在では十分ではないことが多いです。多くの投資家は、出資前にプロトタイプ、ある程度のトラクション、またはユーザーのサインアップを求めます。

• 希薄化と取引条件: 初期資金は高額です。プレシード段階で会社の 10％～ 20％ を手放すことは珍しくありません。SAFE やノートは評価額の議論を和らげますが、創業者はどれくらいの株式を手放すべきか悩むことが多いです。

投資家はプレシード段階のスタートアップをどのように評価するのか

製品や 収益 を分析する手段がほとんどないため、プレシード投資家は可能性の兆候により重点を置きます。以下はその考慮事項です。

• チーム: 創業者が主な焦点です。投資家はドメインの専門知識、技術力、そして粘り強さの証拠に注目します。バランスの取れたチーム (例えば、ビジネスオペレーターと強力なエンジニア) は、適応能力と実行力を示します。

• 問題と市場ニーズ: 問題は現実的か、解決策は説得力があるかなど、顧客インタビュー、アンケート、ウェイティングリストなどを通じてリサーチを行ったことを示せる場合、特に評価されます。

• 早期検証: 小さなサインでも重要です。動作するデモ、試験的な顧客、ランディングページ からのサインアップは、すべて不確実性を減らすことができます。

• 製品ロードマップ: 投資家は計画を見たがります。彼らは MVP の明確さ、次のマイルストーンのリスト、資本がどのように進歩につながるかの説明を期待しています。

• 市場の可能性とビジネスモデル: 誰が、どのように、そしてどの程度大きな機会を得ることができるのか、信頼できるビジョンがあること。ベンチャー規模の成長可能性が重要です。

• 物語性:創業者がビジョンを明確かつ説得力を持って伝えられる能力は、大きな差別化要素です。投資家は、この創業者が顧客、採用候補者、将来の出資者を鼓舞できるかどうかを自問します。

• 適合性とタイミング: 多くの投資家はセクター別に特化しています。適切なマッチングに加え、市場が今準備が整っているという感覚があれば、投資判断を「賛成」に傾ける要因になります。

最終的に、プレシード投資は確信によって動かされます。投資家は、初期段階ではあるが必然性を感じるチームやアイデアを支持し、その変革を信じさせることができる創業者を探しています。

Stripe Atlas でできること

Stripe Atlas は、会社の法的基盤を構築し、世界中どこからでも 2 営業日以内に資金調達、銀行口座開設、決済の受け付けを行うことができます。

Y Combinator、a16z、General Catalyst などの一流投資家が支援するスタートアップを含む、Atlas を利用して法人化された 7 万 5,000 以上の企業に参加できます。

Atlas への申し込み

Atlas での会社設立のお申し込みは 10 分もかかりません。会社形態を選択し、会社名が使用可能かどうかを即座に確認し、共同創業者を最大 4 名まで追加します。また、株式の分割方法を決定し、将来の投資家や従業員のために株式のプールを確保し、役員を任命し、すべての書類に電子署名を行います。共同創業者にも電子署名を促すメールが届きます。

EIN の取得前に決済の受け付けと銀行取引を開始

会社設立後、Atlas は雇用者識別番号 (EIN) を申請します。アメリカの社会保障番号、住所、携帯電話番号を持つ創業者は、IRS の簡易手続きを利用できます。それ以外の場合は、より時間のかかる通常の手続きとなります。また、Atlas では EIN の取得前決済や銀行取引が可能なため、EIN の取得を待たずに決済の受け付けや取引を開始できます。

創業者株式のキャッシュレス購入

創業者は、現金の代わりに知的財産 (著作権や特許など) を使って初期株式を購入することができ、購入証明は Atlas ダッシュボードに保管されます。この機能を利用するには、知的財産の評価額が 100 ドル以下である必要があります。それ以上の知的財産を所有している場合は、手続きを進める前に弁護士にご相談ください。

自動 83(b) 課税選択申請

創業者は 83(b) 課税選択を申請し、個人所得税を軽減することができます。創業者がアメリカ人であっても、アメリカ人でなくても、Atlas が USPS 配達証明付き郵便と追跡サービスで申請を代行します。署名された 83(b) 選択と申請証明は、Stripe ダッシュボードで直接受け取ることができます。

世界クラスの企業法的文書

Atlas は、会社経営に必要なすべての 法的文書 を提供します。Atlas の C corp 文書は、世界有数のベンチャーキャピタル法律事務所である Cooley と共同で作成されています。これらの文書は、すぐに資金調達ができ、会社が法的に保護されるように設計されており、所有権構造、株式分配、税務法令遵守をカバーしています。

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Atlas は トップクラスのパートナー と提携し、創業者限定の割引やクレジットを提供しています。これには、AWS、Carta、Perplexity などの業界最大手による、エンジニアリング、税務、財務、法令遵守、オペレーションに不可欠なツールの割引が含まれます。また、初年度はデラウェア州の登録エージェントを無料で提供します。さらに、Atlas ユーザーであれば、10 万ドルまでの決済量に対して 1 年間無料の決済処理など、Stripe の特典をご利用いただけます。

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