El ritmo de consumo se refiere al ritmo al que una startup gasta su capital de riesgo para cubrir los gastos generales antes de que se genere un flujo de caja positivo a partir de las operaciones. Se trata de una métrica común que utilizan las startups y los inversores para evaluar cuánto tiempo puede seguir funcionando una empresa antes de ser rentable o necesitar conseguir financiación adicional.

Las startups deben vigilar de cerca su ritmo de consumo. Mientras que otras métricas pueden indicar el rendimiento de la oferta de la empresa ante el público, el ritmo de consumo indica la sostenibilidad de la propia empresa, y si tenemos en cuenta que el 38 % de las startups fracasa por quedarse sin efectivo o no poder recaudar capital, esta métrica es fundamental. A continuación, analizaremos lo que las startups deben saber para entender su ritmo de consumo, por qué es importante y cómo mejorarlo.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• Cómo calcular el ritmo de consumo
  
• ¿Qué es un buen ritmo de consumo?
  
• Cómo utilizan el ritmo de consumo las startups
  
• Cómo utilizan el ritmo de consumo los inversores
  
• Cómo gestionar y reducir el ritmo de consumo
  
• Referencias sobre el ritmo de consumo
  
• Cómo cambia el ritmo de consumo en los diferentes ciclos de financiación
  
• Consecuencias a largo plazo de un alto ritmo de consumo
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Billing
  

Cómo calcular la tasa de consumo

Para que las empresas puedan gestionar su ritmo de consumo, primero deben saber cuál es su situación. El ritmo de consumo puede ser bruto o neto. El ritmo de consumo bruto es la cantidad total de dinero gastado cada mes, mientras que el ritmo de consumo neto es la cantidad de dinero gastada menos los ingresos.

A continuación, se explica cómo calcular los dos tipos principales de ritmo de consumo.

Tasa de consumo bruto

El ritmo de consumo bruto es la cantidad total de dinero en efectivo que gasta una empresa cada mes. Esto incluye todos los costes operativos, como salarios, alquileres, servicios públicos, marketing y cualquier otro gasto.

Cálculo: Total de gastos mensuales en efectivo = ritmo de consumo bruto

Por ejemplo, si una startup gasta 50.000 € en salarios, 10.000 € en alquiler, 5.000 € en servicios públicos y 15.000 € en marketing en un mes, la tasa de consumo bruto sería:

50.000 $ + 10.000 $ + 5000 $ + 15.000 $ = ritmo de consumo bruto de 80.000 $

Tasa de consumo neto

La tasa de consumo neto proporciona una visión más matizada, ya que tiene en cuenta los ingresos de la empresa. Muestra la cantidad neta de efectivo que la empresa pierde cada mes.

Cálculo: Total de gastos mensuales en efectivo - total de ingresos mensuales = ritmo de consumo neto

Por ejemplo, si la misma startup obtiene 20.000 € de ingresos mensuales, la tasa de consumo neto sería:

80.000 $ - 20.000 $ = ritmo de consumo neto de 60.000 $

¿Qué es un buen ritmo de consumo?

Un «buen» ritmo de consumo depende en gran medida de tu sector. Las startups de sectores como el del transporte, la aviación y el sector aeroespacial suelen tener altos ritmos de consumo porque la naturaleza de su trabajo requiere un gran gasto en investigación y desarrollo, hardware y mano de obra. Por el contrario, las startups de software que solo necesitan unos pocos desarrolladores para crear sus productos pueden mantener bajo su ritmo de consumo.

La etapa y el modelo de financiación de una empresa también desempeñan un papel importante. Las startups del sector inmobiliario y de la construcción en fase avanzada tienen un ritmo de consumo mensual un 663 % superior al de las que se encuentran en fase inicial, por ejemplo. Además, las startups respaldadas por VC a menudo muestran un alto ritmo de consumo debido a que priorizan el crecimiento sobre la rentabilidad, mientras que las startups que se autofinancian tienden a ser más conscientes de los costes y a priorizar la rentabilidad sobre un crecimiento rápido.

Cómo usan las startups la tasa de consumo

A continuación, te explicamos cómo se tiene en cuenta la tasa de consumo en la planificación estratégica y la valoración de las startups:

• Optimizar la asignación de recursos y reducir el despilfarro: la tasa de consumo de efectivo ayuda a las startups a ver en qué están gastando el dinero. La tasa de consumo de efectivo muestra qué partes de la empresa consumen efectivo con demasiada rapidez, lo que permite a las empresas ajustar sus gastos para centrarse en lo que promueve el crecimiento.

• Informar la estrategia de recaudación de fondos y la valoración: la tasa de consumo de efectivo ayuda a los inversores a evaluar el margen de maniobra de una startup (efectivo total disponible dividido por la tasa de consumo neto mensual) y sus necesidades de financiación. Una startup con un margen de maniobra más corto puede enfrentarse a presiones de valoración durante la recaudación de fondos debido al mayor riesgo de agotamiento del efectivo. Por el contrario, una tasa de consumo de efectivo sostenible puede aumentar la valoración de una startup al demostrar una gestión financiera cuidadosa y un camino más claro hacia objetivos futuros.

• Evaluar la eficacia de las estrategias de crecimiento : los expertos analizan la tasa de consumo de efectivo junto con las métricas de crecimiento, como el coste de adquisición de clientes (CAC), el valor vitalicio del cliente (CLTV) y el crecimiento de los ingresos, para evaluar la eficacia de las estrategias de crecimiento. Una alta tasa de consumo de efectivo podría justificarse en el contexto de un crecimiento rápido y de la captura del mercado, pero si las métricas de crecimiento también son bajas, podría ser señal de un modelo de negocio defectuoso.

• Planificar diferentes escenarios financieros e hitos: las startups utilizan la tasa de consumo de efectivo para planificar diversos escenarios futuros. Saber cómo podrían afectar las diferentes situaciones a su efectivo les permite estar preparadas y tomar decisiones inteligentes, sin importar lo que se les presente.

• Señalar madurez y el impulso a los inversores y al mercado: la tasa de consumo de efectivo sirve como una señal para el mercado sobre la madurez y el posicionamiento estratégico de una startup. Una tasa de consumo de efectivo decreciente junto con un aumento en los ingresos, por ejemplo, puede ser señal del éxito en una fase para escalar y atraer asociaciones y condiciones de inversión más favorables.

• Tomar decisiones de contratación y salariales más inteligentes: la tasa de consumo de efectivo afecta a las decisiones sobre contratación y salarios, ya que determina cuánto pueden pagar las startups a las personas sin quedarse sin efectivo.

Cómo utilizan los inversores la tasa de consumo

Cuando los inversores examinan la tasa de consumo de una startup, buscan información más allá del propio número. La tasa de consumo les da la siguiente información sobre una startup:

• Evaluar la sostenibilidad a largo plazo: los inversores se fijan en el ritmo de consumo para calcular cuánto tiempo podrá seguir funcionando la startup antes de necesitar más dinero. Si una startup gasta el dinero demasiado rápido, es posible que pronto tenga problemas. Un ritmo de gasto más lento demuestra que la empresa puede seguir funcionando durante más tiempo sin financiación adicional.

• Evaluar la disciplina financiera: la forma en que una startup gasta el dinero demuestra si sus líderes pueden tomar decisiones financieras inteligentes. Un alto ritmo de consumo puede significar que la empresa gasta demasiado sin un buen motivo, mientras que un ritmo de consumo equilibrado sugiere que la empresa gasta de forma estratégica. A los inversores les gustan los equipos que gastan el dinero de forma inteligente para hacer crecer la empresa.

• Medir la trayectoria de crecimiento: los inversores quieren ver que el dinero que gasta la startup realmente la ayuda a crecer. Si una empresa gasta mucho pero no crece, es una mala señal. No obstante, si la empresa crece bien con un gasto razonable, es una buena señal para los inversores.

• Estimar la valoración futura: si es probable que una startup necesite más dinero pronto porque gasta demasiado, los inversores pueden pensar que tiene poco valor. Una empresa que gestiona bien su dinero puede valer más.

• Entender la estrategia de salida al mercado: los inversores utilizan el ritmo de consumo para ver cómo intenta la startup posicionarse en el mercado. Quieren saber si la empresa gasta el dinero de forma que tenga sentido para sus objetivos específicos, como conseguir más clientes o crecer rápido en su sector.

Cómo gestionar y reducir la tasa de consumo

Las startups siempre deben conocer su ritmo de consumo de caja y trabajar activamente para reducirlo. Estas son algunas formas de gestionar y minimizar el ritmo de consumo de tu empresa:

• Acelerar los ingresos: céntrate en estrategias para aumentar los beneficios, como encontrar vías más rápidas de comercialización de tus productos o mejorar los procesos de ventas. Un aumento de los ingresos puede equilibrar el ritmo de consumo y ampliar el margen financiero.

• Revisar los gastos: revisa regularmente los gastos y evalúa el valor que obtienes a cambio. Esto significa analizar todos los costes (desde suscripciones de software hasta campañas de marketing) y evaluar si contribuyen de forma eficaz al crecimiento.

• Contratar de forma estratégica: da prioridad a las funciones que contribuyan de forma directa al crecimiento o a los ingresos, retrasa las contrataciones no esenciales y considera puestos a tiempo parcial o por contrato para cubrir carencias sin el compromiso de los salarios a tiempo completo.

• Optimizar las operaciones: busca continuamente formas de agilizar las operaciones. Automatiza tareas repetitivas, mejora las operaciones de la cadena de suministro o encuentra formas más rentables de producir tu producto o servicio.

• Prever las finanzas: evalúa futuros escenarios financieros para anticipar y prepararte ante posibles déficits de efectivo. Saber cómo diferentes decisiones o condiciones del mercado pueden afectar al ritmo de consumo permite a las startups tomar decisiones con más información.

• Supervisar los indicadores clave de rendimiento (KPI): vigila de cerca los KPI que afectan de forma directa al ritmo de consumo, como el coste de adquisición de clientes y el valor vitalicio del cliente. Identifica las áreas que necesitan mejoras y ajusta tus estrategias en consecuencia.

• Adaptar el modelo de negocio: a veces, reducir el ritmo de consumo puede requerir cambios más fundamentales, como ajustar el modelo de negocio para centrarse en productos o servicios más rentables, o cambiar a un modelo de suscripción para obtener ingresos más predecibles.

• Fomentar la disciplina financiera: desarrolla una cultura de disciplina financiera y rentabilidad en la organización. Analiza el rendimiento potencial de la inversión de cada dólar gastado.

• Utilizar la tecnología y la innovación: adopta nuevas tecnologías o enfoques innovadores para reducir costes. Por ejemplo, el uso de servicios basados en la nube puede reducir la necesidad de hardware caro, la adopción del trabajo remoto puede reducir los costes de espacio de oficina y el uso de la IA para el seguimiento de los gastos en tiempo real puede permitir decisiones rápidas basadas en datos para recortar gastos.

Obtener financiación de forma estratégica: gestiona cuándo y cómo recaudar fondos adicionales. Asegura el capital antes de que sea necesario para evitar tener que recaudar dinero en condiciones menos favorables, lo que puede afectar de forma negativa al ritmo de consumo y diluir la propiedad.

Puntos de referencia de la tasa de consumo

No todos los tipos de startups tendrán el mismo ritmo de consumo, que puede variar en función de varios factores. A continuación, te ofrecemos un breve resumen de las referencias del ritmo de consumo del software como servicio (SaaS) extraídas del Informe sobre referencias del SaaS de 2023 de OpenView para que te hagas una idea del lugar que ocupan algunas empresas.

Cómo cambia la tasa de consumo de efectivo en los diferentes ciclos de financiación

La tasa de consumo de efectivo de una startup tiende a evolucionar a lo largo de los diferentes ciclos de financiación, lo que refleja la etapa de crecimiento de la empresa, sus objetivos y las condiciones del mercado. A continuación te explicamos cómo suele cambiar la tasa de consumo de efectivo de un ciclo de financiación a otro.

Fase embrionaria

En esta primera etapa, las startups suelen centrarse en el desarrollo de productos, la investigación de mercado y la creación de una base de clientes. La tasa de consumo de efectivo puede ser relativamente baja, ya que el tamaño del equipo es pequeño y los gastos se limitan principalmente al desarrollo de productos y a las pruebas de mercado iniciales. Sin embargo, como los ingresos suelen ser insignificantes o inexistentes, incluso los gastos modestos pueden constituir una alta tasa de consumo de efectivo en relación con las reservas financieras de la empresa.

Serie A

Para cuando una startup llega a la Serie A, se espera que tenga un producto validado y cierta tracción inicial. El enfoque pasa a centrarse en escalar el producto, mejorar el equipo y ampliar el alcance en el mercado. La tasa de consumo de efectivo suele aumentar a medida que la empresa invierte en contratación, marketing, ventas y un mayor desarrollo del producto. Se espera que estas inversiones impulsen el crecimiento, lo que a su vez debería comenzar a compensar la tasa de consumo de efectivo con el tiempo.

Serie B y posteriores

A medida que las startups avanzan hacia la Serie B y rondas posteriores, por lo general se espera que logren escalar las operaciones, expandirse en el mercado e incluso buscar oportunidades globales. La tasa de consumo de efectivo puede dispararse durante estas fases debido a las considerables inversiones en la ampliación de la plantilla, los esfuerzos de marketing y ventas, la expansión internacional y posibles adquisiciones. En estas etapas, lo ideal es que el crecimiento de los ingresos mantenga el ritmo o supere el aumento de la tasa de consumo de efectivo, lo que encamina a la empresa hacia la rentabilidad o, al menos, hacia un camino para lograrla.

Etapa posterior a la oferta pública inicial o etapa tardía

Una vez que una startup alcanza la etapa de financiación tardía o sale a bolsa, el escrutinio sobre su tasa de consumo de efectivo por parte de los inversores públicos y las partes interesadas se intensifica. El enfoque a menudo cambia hacia lograr la rentabilidad, mejorar las operaciones y demostrar una salud financiera sostenible. La tasa de consumo de efectivo se vigila de cerca y puede haber presión para reducirla, sobre todo si las condiciones del mercado son difíciles o si la empresa no cumple con las expectativas de crecimiento.

A lo largo de estas etapas, los factores externos, como las condiciones del mercado, el sentimiento de los inversores y las tendencias económicas más generales, también pueden influir en la tasa de consumo de una startup. En un mercado en auge, las empresas podrían aumentar el gasto para capturar cuota de mercado rápidamente, mientras que en una recesión, el enfoque podría cambiar hacia la conservación del efectivo y la reducción de la tasa de consumo.

Consecuencias a largo plazo de una alta tasa de consumo

Un alto ritmo de consumo de caja puede tener varias consecuencias a largo plazo para una startup. Esto es lo que puede ocurrir si una empresa gasta sistemáticamente más de lo que gana sin un camino claro hacia la rentabilidad:

• Agotamiento de las reservas de efectivo: el riesgo más inmediato de un alto ritmo de consumo es la posibilidad de quedarse sin efectivo. Si una startup no puede lograr un crecimiento de los ingresos ni conseguir financiación adicional, puede quedarse sin dinero, lo que puede provocar despidos, reducción de personal o incluso el cese de las operaciones. Esto pone en entredicho la sostenibilidad a largo plazo de una empresa.

• Financiación adicional no asegurada: los inversores suelen ser precavidos a la hora de financiar startups con un alto ritmo de consumo, a menos que exista un plan viable para lograr la rentabilidad. Un historial de alto consumo de efectivo sin el correspondiente crecimiento puede disuadir a los inversores, lo que dificulta que la startup recaude nuevos fondos en condiciones favorables y provoca una reducción de la valoración de la empresa.

• Cambios de estrategia forzados: para gestionar un alto ritmo de consumo, una startup puede verse obligada a realizar cambios bruscos, lo que puede interrumpir el desarrollo del producto, el posicionamiento en el mercado y las relaciones con los clientes. Estos cambios pueden diluir la marca y la propuesta de valor fundamental de la empresa.

• Limitaciones operativas: un ritmo de consumo sistemáticamente alto puede obligar a una startup a recortar gastos en áreas como la investigación y el desarrollo, el marketing y las oportunidades de crecimiento de los empleados. Esto puede obstaculizar la innovación, ralentizar el crecimiento y afectar negativamente a la cultura empresarial.

• Pérdida de talento: unos ritmos de consumo elevados pueden crear un entorno estresante para el equipo, y los trabajadores cualificados pueden dudar en unirse a una startup que tenga un alto ritmo de consumo o en permanecer en ella. La pérdida de talento clave puede afectar aún más a la capacidad de la startup para ejecutar su plan de negocio e innovar.

Cómo puede ayudarte Stripe Billing

Stripe Billing te permite facturar y gestionar clientes como quieras, desde facturación recurrente simple hasta facturación basada en el consumo y contratos negociados de ventas. Empieza a aceptar pagos recurrentes internacionales en cuestión de minutos, sin programación requerida, o crea una integración personalizada usando la API.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Billing:

• ** Ofrecer tarifas flexibles:** responde a las necesidades de tus usuarios más rápido con modelos de tarifas flexibles, como las tarifas por uso, por niveles, tarifas planas con cargos por consumo adicional, etc. Además, es compatible con cupones, pruebas gratuitas, prorratas y extensiones de forma nativa.

• Expandirte internacionalmente: aumenta la conversión ofreciendo los métodos de pago preferidos por tus clientes. Stripe acepta más de 125 métodos de pago locales y más de 130 divisas.

• Aumentar los ingresos y reducir el abandono: mejora la captación de ingresos y reduce las bajas involuntarias con Smart Retries y las automatizaciones en los procesos de recuperación. Las herramientas de recuperación de Stripe ayudaron a los usuarios a recuperar más de 6500 millones $ en ingresos en 2024.

• Aumentar la eficiencia: centraliza la gestión fiscal, los informes de ingresos y el análisis de los datos de Stripe en una sola plataforma con nuestras herramientas modulares. Además, podrás integrar fácilmente otro software de terceros.

Obtén más información sobre Stripe Billing o crea una cuenta gratuita.