La tasa de gasto se refiere a la velocidad a la que una startup gasta su capital de riesgo con el fin de cubrir los gastos generales antes de que se genere un flujo de caja positivo a partir de las operaciones. Es una métrica común que utilizan las startups y los inversores para medir cuánto tiempo puede seguir operando una empresa antes de que sea rentable o necesite obtener financiación adicional.

Las startups deben prestar atención a su tasa de gasto. Mientras que otras métricas podrían hablar de cómo se está desempeñando su oferta comercial con las audiencias, la tasa de gasto indica la sostenibilidad del negocio en sí el 32 % de los fundadores informaron en 2023 que les preocupa gastar demasiado efectivo. A continuación, hablaremos de lo que las startups necesitan saber para entender su tasa de gasto, por qué es importante y cómo mejorarla.

¿Qué contiene este artículo?

• Cómo calcular la tasa de gasto
  
• Cómo utilizan las startups la tasa de gasto
  
• Cómo utilizan los inversores la tasa de gasto
  
• Cómo gestionar y reducir la tasa de gasto
  
• Puntos de referencia en torno a la tasa de gasto
  
• Cómo cambia la tasa de gasto en los diferentes ciclos de financiación
  
• Consecuencias a largo plazo de una alta tasa de gasto
  

Cómo calcular la tasa de gasto

Para que las empresas gestionen su tasa de gasto, primero deben saber en qué punto se encuentra. Veamos cómo calcular los dos tipos principales de tasa de gasto.

Tasa de gasto bruta

La tasa de gasto bruta es la cantidad total de efectivo que una empresa gasta cada mes. Esto incluye todos los costos operativos, como salarios, alquileres, servicios públicos, marketing y cualquier otro gasto.

Cálculo: Gastos mensuales totales en efectivo = Tasa de gasto bruta

Por ejemplo, si una startup gasta $50.000 en salarios, $10.000 en alquiler, $5.000 en servicios públicos y $15.000 en marketing en un mes, la tasa de gasto bruta sería:

$50.000 + $10.000 + $5.000 + $15.000 = $80.000 de tasa de gasto bruta

Tasa de gasto neta

La tasa de gasto neta proporciona una visión más matizada si se tienen en cuenta los ingresos de la empresa. Muestra la cantidad neta de efectivo que la empresa está perdiendo cada mes.

Cálculo: Total de gastos mensuales en efectivo - Total de ingresos mensuales = Tasa de gasto neta

Por ejemplo, si la misma startup obtiene $20.000 en ingresos mensuales, la tasa de gasto neta sería:

$80.000 - $20.000 = $60.000 de tasa de gasto neta

Cómo las startups utilizan la tasa de gasto

Así es como la tasa de gasto influye en la planificación estratégica y la valoración de las startups:

• Asignación de recursos: La tasa de gasto ayuda a las startups a ver en qué están gastando el dinero. La tasa de gasto muestra qué partes de la empresa están consumiendo efectivo demasiado rápido, lo que permite a las empresas ajustar sus gastos para centrarse en lo que promueve el crecimiento.

• Estrategia de inversión y valoración: La tasa de gasto ayuda a los inversores a evaluar la trayectoria y las necesidades de financiación de una startup. Una startup con una trayectoria más corta puede enfrentarse a la presión de la valoración durante la recaudación de fondos debido al mayor riesgo de agotamiento del efectivo. Por el contrario, una tasa de gasto sostenible puede aumentar la valoración de una startup al demostrar una gestión financiera cuidadosa y un camino más claro hacia los hitos futuros.

• Evaluación de la estrategia de crecimiento: Los expertos analizan la tasa de gasto junto con métricas de crecimiento como el costo de adquisición de clientes (CAC), el valor vitalicio del cliente (CLTV), y el crecimiento de los ingresos para medir la eficacia de las estrategias de crecimiento. Una tasa de gasto alta podría justificarse en el contexto de un crecimiento rápido y una captura de mercado, pero si las métricas de crecimiento también son bajas, podría indicar un modelo de negocio defectuoso.

• Planificación futura: Las startups utilizan la tasa de gasto para planificar varios escenarios futuros. Saber cómo las diferentes situaciones podrían afectar su efectivo les permite estar preparadas y tomar decisiones inteligentes sin importar lo que se les presente.

• Señal de comercialización: La tasa de gasto sirve como una señal para el mercado sobre la madurez y el posicionamiento estratégico de una startup. Una tasa de gasto decreciente, junto con un aumento de los ingresos, por ejemplo, puede indicar una fase de escala exitosa y atraer asociaciones y condiciones de inversión más favorables.

• Contratación y salarios: La tasa de gasto afecta las decisiones sobre contratación y salarios, determinando cuánto pueden pagar las startups a las personas sin quedarse sin efectivo.

Cómo utilizan los inversores la tasa de gasto

Cuando los inversores examinan la tasa de gasto de una startup, buscan información que vaya más allá del número en sí. Esto es lo que la tasa de gasto les dice a los inversores sobre una startup:

• Historial: Los inversores se fijan en la tasa de gasto para averiguar cuánto tiempo puede seguir funcionando la startup antes de necesitar más dinero. Si una startup gasta su dinero demasiado rápido, podría tener problemas pronto. Una tasa de gasto más lenta muestra que la empresa puede seguir funcionando durante más tiempo sin financiación adicional.

• Habilidades financieras: La forma en que una startup gasta su dinero muestra si sus líderes son buenos para tomar decisiones financieras. Una tasa de gasto alta podría significar que la empresa está gastando demasiado sin una buena razón, mientras que una tasa de gasto equilibrada sugiere que la empresa es inteligente con respecto a su gasto. A los inversores les gustan los equipos que gastan el dinero sabiamente para hacer crecer el negocio.

• Trayectoria de crecimiento: Los inversores quieren ver que el dinero que gasta la startup realmente la está ayudando a crecer. Si una empresa gasta mucho pero no crece, es una mala señal. Pero si la empresa crece bien con un gasto razonable, es una buena señal para los inversores.

• Valoración: Si es probable que una startup necesite más dinero pronto porque está gastando demasiado, los inversores podrían pensar que tiene poco valor. Una empresa que administra bien su dinero podría valer más.

• Estrategia de mercado: Los inversores utilizan la tasa de gasto para ver cómo la startup está tratando de posicionarse en el mercado. Quieren saber si la empresa está gastando dinero de una manera que tenga sentido para sus objetivos específicos, como ganar más clientes o crecer rápidamente en el sector.

Cómo gestionar y reducir la tasa de gasto

Las startups siempre deben conocer su tasa de gasto y trabajar activamente para reducirla. Aquí hay una lista de maneras de administrar y minimizar la tasa de gasto de tu empresa:

• Aceleración de los ingresos: Concéntrate en estrategias para aumentar los ingresos, como encontrar caminos más rápidos hacia el mercado para tus productos o mejorar los procesos de ventas. Más ingresos pueden equilibrar la tasa de gasto y ampliar el margen financiero.

• Revisión de gastos: Revisa regularmente los gastos y evalúa el valor que estás obteniendo a cambio. Esto significa considerar todos los costos, desde las suscripciones de software hasta las campañas de marketing, y evaluar si son eficaces para contribuir al crecimiento.

• Contratación estratégica: Prioriza las funciones que contribuyen directamente al crecimiento o los ingresos, retrasa las contrataciones no esenciales y considera puestos a tiempo parcial o por contrato para llenar los vacíos sin el compromiso de salarios de tiempo completo.

• Optimización de las operaciones: Busca continuamente formas de hacer que las operaciones sean más eficientes. Automatiza las tareas repetitivas, mejora las operaciones de la cadena de suministro o encuentra formas más rentables de producir el producto o servicio.

• Previsión de las finanzas: Evalúa los escenarios financieros futuros para anticiparte y prepararte para posibles déficits de efectivo. Saber cómo las diferentes decisiones o condiciones del mercado podrían afectar la tasa de gasto permite a las startups tomar decisiones más informadas.

• Seguimiento de los indicadores clave de rendimiento (KPI): Vigila de cerca los KPI que afectan directamente a la tasa de gasto, como el costo de adquisición de clientes y el valor vitalicio. Identifica las áreas que necesitan mejorar y ajusta tus estrategias en consecuencia.

• Adaptación del modelo de negocio: A veces, la reducción de la tasa de gasto puede requerir cambios más fundamentales, como ajustar el modelo de negocio para centrarse en productos o servicios más rentables, o pasar a un modelo de suscripción para obtener ingresos más predecibles.

• Fomento de la disciplina financiera: Desarrolla una cultura de disciplina financiera y rentabilidad dentro de la organización. Examina cada dólar gastado en busca de su posible retorno de la inversión.

• Uso de la tecnología y la innovación: Adopta nuevas tecnologías o enfoques innovadores para reducir costos. El uso de servicios basados en la nube puede reducir la necesidad de hardware costoso, mientras que adoptar el trabajo remoto puede reducir los costos de espacio de oficina.

• Financiación estratégica: Gestiona cuándo y cómo recaudar fondos adicionales. Asegura el capital antes de que se necesite para evitar tener que recaudar dinero en condiciones menos favorables, lo que puede afectar negativamente la tasa de gasto y diluir la propiedad.

Puntos de referencia en torno a la tasa de gasto

No todos los tipos de startups tendrán la misma tasa de gasto; estas tasas pueden variar dependiendo de varios factores. A continuación, te mostramos los puntos de referencia de la tasa de gasto de software como servicio (SaaS) del informe de puntos de referencia de SaaS 2023 de OpenView para darte una idea de dónde tienden a ubicarse algunas empresas.

Cómo cambia la tasa de gasto en diferentes ciclos de financiación

La tasa de gasto de una startup tiende a evolucionar a lo largo de diferentes ciclos de financiación, lo que refleja la etapa de crecimiento de la empresa, los objetivos y las condiciones de mercado. Así es como suele cambiar la tasa de gasto de un ciclo de financiación a otro.

• Etapa semilla: En esta etapa inicial, las startups generalmente se enfocan en el desarrollo de productos, la investigación de mercado y el establecimiento de una base de clientes. La tasa de gasto puede ser relativamente baja, ya que el tamaño del equipo es pequeño y los gastos se limitan principalmente al desarrollo de productos y las pruebas iniciales de mercado. Sin embargo, dado que los ingresos suelen ser insignificantes o inexistentes, incluso los gastos modestos pueden constituir una alta tasa de gasto en relación con las reservas financieras de la empresa.

• Serie A: Para cuando una startup llega a la serie A, se espera que tenga un producto validado y algo de tracción inicial. La atención se centra en escalar el producto, mejorar el equipo y ampliar el alcance del mercado. La tasa de gasto suele aumentar a medida que la empresa invierte en contratación, marketing, ventas y desarrollo de productos. La expectativa es que estas inversiones impulsen el crecimiento, que a su vez debería comenzar a compensar la tasa de gasto con el tiempo.

• Serie B y posteriores: A medida que las startups avanzan a la serie B y rondas posteriores, generalmente se espera que escalen las operaciones, se expandan en el mercado y tal vez incluso busquen oportunidades globales. La tasa de gasto puede aumentar durante estas fases debido a inversiones sustanciales en la expansión de la fuerza laboral, los esfuerzos de marketing y ventas, la expansión internacional y las posibles adquisiciones. En estas etapas, lo ideal es que el crecimiento de los ingresos siga el ritmo o supere el aumento de la tasa de gasto, moviendo a la empresa hacia la rentabilidad o, al menos, hacia un camino hacia ella.

• Etapa posterior a la oferta pública inicial o avanzada: Una vez que una startup alcanza la financiación en la última etapa o sale a bolsa, se intensifica el escrutinio sobre su tasa de gasto por parte de los inversores públicos y las partes interesadas. El enfoque a menudo cambia hacia el logro de la rentabilidad, la mejora de las operaciones y la demostración de una salud financiera sostenible. La tasa de gasto se vigila de cerca y puede haber presión para reducirla, especialmente si las condiciones del mercado son desafiantes o si la empresa no cumple con las expectativas de crecimiento.

A lo largo de estas etapas, los factores externos, como las condiciones del mercado, el sentimiento de los inversores y las tendencias económicas más amplias, también pueden influir en la tasa de gasto de una startup. En un mercado en auge, las empresas podrían aumentar el gasto para captar cuota de mercado rápidamente, mientras que en una recesión, el enfoque podría cambiar hacia la conservación del efectivo y la reducción de la tasa de gasto.

Consecuencias a largo plazo de una alta tasa de gasto

Una alta tasa de gasto puede tener varias consecuencias a largo plazo para una startup. Esto es lo que puede suceder si una empresa gasta constantemente más de lo que gana sin un camino claro hacia la rentabilidad:

• Agotamiento de las reservas de efectivo: El riesgo más inmediato de una tasa de gasto alta es la posibilidad de quedarse sin efectivo. Si una startup no puede lograr el crecimiento de los ingresos u obtener financiación adicional, es posible que se quede sin dinero, lo que provocará despidos, reducciones de personal o incluso el cierre de operaciones.

• Financiación adicional no asegurada: Los inversores suelen ser cautelosos a la hora de financiar startups con una alta tasa de gasto, a menos que exista un plan viable para lograr la rentabilidad. Un historial de alto consumo de efectivo sin el crecimiento correspondiente puede disuadir a los inversores, lo que dificulta que la startup recaude nuevos fondos en términos favorables.

• Reducción de la valoración de la empresa: Una tasa de gasto alta puede llevar a una reducción de la valoración de la empresa durante las rondas de recaudación de fondos. Los inversores pueden percibir la empresa como de riesgo, lo que puede dar lugar a valoraciones más bajas y a una mayor dilución de los accionistas existentes.

• Cambios o pivotes de estrategia forzados: Para gestionar una alta tasa de gasto, es posible que una startup tenga que hacer cambios o pivotes bruscos, lo que puede interrumpir el desarrollo del producto, el posicionamiento en el mercado y las relaciones con los clientes. Estos cambios pueden diluir la marca y la propuesta de valor central de la empresa.

• Limitaciones operativas: Una tasa de gasto persistentemente alta puede obligar a una startup a reducir costos en áreas como investigación y desarrollo, marketing y oportunidades de crecimiento de empleados. Esto puede obstaculizar la innovación, ralentizar el crecimiento y afectar negativamente a la cultura de la empresa.

• Pérdida de talento: Los trabajadores calificados pueden dudar en unirse o permanecer en una startup que tiene una alta tasa de gasto. La pérdida de talento clave puede perjudicar aún más la capacidad de una startup para ejecutar su plan de negocios e innovar.

• Aumento de la presión y el estrés: Las altas tasas de gasto pueden crear un entorno estresante para el equipo, con una mayor presión para rendir y preocupaciones constantes sobre la seguridad laboral. Esto puede afectar la productividad, la moral y el bienestar general de los empleados.

• Reducción de la sostenibilidad: Una alta tasa de gasto pone en duda la sostenibilidad a largo plazo de un negocio. Si una startup no puede ajustar su gasto para alinearse con proyecciones de crecimiento realistas y un camino hacia la rentabilidad, arriesga su viabilidad a largo plazo.