Burn rate verwijst naar het tempo waarin een start-up zijn durfkapitaal uitgeeft om overheadkosten te dekken voordat een positieve cashflow wordt gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten. Het is een veelgebruikte statistiek die start-ups en investeerders gebruiken om te meten hoe lang een bedrijf kan blijven draaien voordat het winstgevend wordt of extra financiering nodig heeft.

Start-ups moeten hun burn rate nauwlettend in de gaten houden. Waar andere statistieken kunnen spreken over hoe hun zakelijke aanbod presteert bij het publiek, geeft de burn rate de duurzaamheid van het bedrijf zelf aan—en nu 38% van de start-ups faalt omdat ze zonder geld komen te zitten of er niet in slagen om kapitaal aan te trekken, is deze statistiek van cruciaal belang. Hieronder bespreken we wat start-ups moeten weten om hun burn rate te begrijpen, waarom het belangrijk is en hoe ze deze kunnen verbeteren.

Wat staat er in dit artikel?

• Hoe bereken je de burn rate
  
• Wat is een goede burn rate?
  
• Hoe start-ups de burn rate gebruiken
  
• Hoe investeerders de burn rate gebruiken
  
• Hoe beheer en verlaag je de burn rate
  
• Benchmarks rond de burn rate
  
• Hoe de burn rate verandert bij verschillende financieringscycli
  
• Langetermijngevolgen van een hoge burn rate
  
• Hoe Stripe Billing kan helpen
  

De burn rate berekenen

Om ervoor te zorgen dat ondernemingen hun burn rate kunnen beheren, moeten ze eerst weten hoe ze er voor staan. Burn rates kunnen bruto of netto zijn. De bruto burn rate is het totale geldbedrag dat elke maand wordt uitgegeven, terwijl de netto burn rate het uitgegeven geldbedrag is minus eventuele inkomsten.

Zo bereken je de twee belangrijkste soorten burn rates.

Bruto burn rate

Bruto burn rate is de totale hoeveelheid contant geld die een bedrijf maandelijks uitgeeft. Dit omvat alle operationele kosten zoals salarissen, huur, nutsvoorzieningen, marketing en alle andere uitgaven.

Berekening: Totale maandelijkse contante uitgaven = bruto burn rate

Als een start-up in een maand bijvoorbeeld € 50.000 uitgeeft aan salarissen, € 10.000 aan huur, € 5.000 aan nutsvoorzieningen en € 15.000 aan marketing, is de bruto burn rate:

$ 50.000 + $ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000 = $ 80.000 bruto burn rate

Netto burn rate

De netto burn rate geeft een genuanceerder beeld doordat er hierbij rekening wordt gehouden met de inkomsten van het bedrijf. De burn rate geeft het nettobedrag aan contant geld weer dat het bedrijf elke maand verliest.

Berekening: Totale maandelijkse contante uitgaven - totale maandelijkse inkomsten = netto burn rate

Als dezelfde start-up bijvoorbeeld € 20.000 aan maandelijkse inkomsten heeft, is de netto burn rate:

$ 80.000 - $ 20.000 = $ 60.000 netto burn rate

Wat is een goede burn rate

Een "goede" burn rate hangt grotendeels af van je branche. Start-ups in sectoren als transport, luchtvaart en ruimtevaart hebben doorgaans hoge burn rates, omdat de aard van hun werk zware uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling, hardware en arbeid vereist. Software start-ups daarentegen die slechts een paar ontwikkelaars nodig hebben om hun producten te bouwen, kunnen hun burn rate laag houden.

Ook de fase en het financieringsmodel van een bedrijf spelen een rol. Start-ups in de late fase in de vastgoed- en bouwsector hebben bijvoorbeeld een 663% hogere maandelijkse burn rate dan hun tegenhangers in de vroege fase. En door VC gesteunde start-ups vertonen vaak een hoge burn rate vanwege het prioriteren van groei boven winstgevendheid, terwijl gebootstrapte start-ups de neiging hebben meer kostenbewust te zijn en prioriteit te geven aan winstgevendheid boven snelle groei.

Hoe start-ups de burn rate gebruiken

Dit is hoe de burn rate een rol speelt bij strategische planning en waardering voor start-ups:

• Optimaliseer de toewijzing van middelen en verminder verspilling: De burn rate helpt start-ups te zien waar ze geld aan uitgeven. De burn rate laat zien welke onderdelen van de onderneming te snel contant geld verbruiken, waardoor ondernemingen hun uitgaven kunnen aanpassen om zich te concentreren op wat groei bevordert.

• Informeer de fondsenwervingsstrategie en waardering: De burn rate helpt investeerders de runway van een start-up (totaal contant geld beschikbaar gedeeld door de maandelijkse netto burn rate) en de financieringsbehoeften te beoordelen. Een start-up met een kortere runway kan tijdens fondsenwerving te maken krijgen met druk op de waardering vanwege het verhoogde risico op uitputting van de kasmiddelen. Omgekeerd kan een duurzame burn rate de waardering van een start-up verhogen door zorgvuldig financieel beheer en een duidelijker pad naar toekomstige mijlpalen aan te tonen.

• Evalueer groeistrategieën op efficiëntie: Experts analyseren de burn rate in combinatie met groeistatistieken zoals de acquisitiekosten van klanten (CAC), de lifetime value (CLTV) en de groei van de inkomsten om de effectiviteit van groeistrategieën te meten. Een hoge burn rate kan gerechtvaardigd zijn in de context van snelle groei en het vastleggen van de markt, maar als de groeistatistieken ook laag zijn, kan dit wijzen op een gebrekkig businessmodel.

• Plan voor verschillende financiële scenario's en mijlpalen: Start-ups gebruiken de burn rate om te plannen voor verschillende toekomstige scenario's. Door te weten hoe verschillende situaties hun kasmiddelen kunnen beïnvloeden, zijn ze voorbereid en kunnen ze slimme keuzes maken, wat er ook gebeurt.

• Signaleer volwassenheid en momentum naar investeerders en de markt: De burn rate dient als signaal voor de markt over de volwassenheid en de strategische positionering van een start-up. Een dalende burn rate in combinatie met stijgende inkomsten kan bijvoorbeeld wijzen op een succesvolle groeifase en partnerschappen en gunstigere investeringsvoorwaarden aantrekken.

• Neem slimmere beslissingen over werving en salaris: De burn rate is van invloed op beslissingen over werving en salarissen, en bepaalt hoeveel start-ups mensen kunnen betalen zonder dat het geld opraakt.

Hoe investeerders de burn rate gebruiken

Wanneer investeerders kijken naar de burn rate van een start-up, zijn ze op zoek naar inzichten die verder gaan dan alleen het getal. Dit is wat de burn rate investeerders over een start-up vertelt:

• Toegang tot langetermijnduurzaamheid: Investeerders kijken naar de burn rate om erachter te komen hoe lang de start-up door kan gaan voordat deze meer geld nodig heeft. Als een start-up zijn geld te snel uitgeeft, kan hij al snel in de problemen komen. Een langzamer uitgavetempo laat zien dat het bedrijf langer door kan gaan zonder extra financiering.

• Financiële discipline evalueren: De manier waarop een start-up zijn geld uitgeeft, toont aan of de leiders ervan slimme financiële beslissingen kunnen nemen. Een hoge burn rate kan betekenen dat het bedrijf zonder goede reden te veel geld uitgeeft, terwijl een uitgebalanceerde burn rate suggereert dat het bedrijf strategisch te werk gaat bij zijn uitgaven. Investeerders houden van teams die hun geld verstandig besteden om het bedrijf te laten groeien.

• Groeitraject meten: Investeerders willen zien dat het geld dat de start-up uitgeeft de groei daadwerkelijk bevordert. Als een bedrijf veel uitgeeft maar niet groeit, is dat een slecht teken. Maar als het bedrijf goed groeit met redelijke uitgaven, is dat een goed signaal voor investeerders.

• Toekomstige waardering schatten: Als een start-up waarschijnlijk binnenkort meer geld nodig heeft omdat hij te veel uitgeeft, kunnen investeerders denken dat de start-up weinig waarde heeft. Een bedrijf dat goed met zijn geld omgaat, zou meer waard kunnen zijn.

• Go-to-market-strategie begrijpen: Investeerders gebruiken de burn rate om te zien hoe de start-up zichzelf op de markt probeert te positioneren. Ze willen weten of het bedrijf geld uitgeeft op een manier die logisch is voor de specifieke doelen, zoals meer klanten winnen of snel groeien in de branche.

De burn rate beheren en verlagen

Start-ups moeten altijd weten wat hun cash burn rate is en er actief aan werken om deze te verlagen. Hier zijn enkele manieren om de burn rate van je bedrijf te beheren en te minimaliseren:

• Inkomsten versnellen: Richt je op strategieën om de inkomsten te verhogen, zoals het vinden van snellere manieren om je producten op de markt te brengen of het verbeteren van verkoopprocessen. Meer inkomsten kunnen de burn rate in balans brengen en de financiële start- en landingsbaan verlengen.

• Uitgaven controleren: Controleer regelmatig de uitgaven en beoordeel de waarde die je ervoor terugkrijgt. Dit betekent dat je moet kijken naar alle kosten, van softwareabonnementen tot marketingcampagnes, en moet evalueren of ze effectief bijdragen aan de groei.

• Strategisch inhuren: Geef prioriteit aan rollen die direct bijdragen aan groei of inkomsten, stel niet-essentiële aannames uit en overweeg parttime of contractposities om gaten op te vullen zonder de verplichting van fulltime salarissen.

• Activiteiten optimaliseren: Zoek voortdurend naar manieren om de activiteiten efficiënter te maken. Automatiseer repetitieve taken, verbeter supply chain-operaties of zoek naar meer kosteneffectieve manieren om je product of dienst te produceren.

• Financiën voorspellen: Beoordeel toekomstige financiële scenario's om te anticiperen op en je voor te bereiden op mogelijke kastekorten. Door te weten hoe verschillende beslissingen of marktomstandigheden de burn rate kunnen beïnvloeden, kunnen start-ups beter geïnformeerde keuzes maken.

• Key performance indicators (KPI's) bewaken: Houd KPI's nauwlettend in de gaten die direct van invloed zijn op de burn rate, zoals klantacquisitiekosten en lifetime value. Identificeer gebieden die verbetering behoeven en pas je strategieën dienovereenkomstig aan.

• Het businessmodel aanpassen: Soms vereist het verlagen van de burn rate meer fundamentele veranderingen, zoals het aanpassen van het businessmodel om te focussen op meer winstgevende producten of diensten, of overschakelen naar een abonnementmodel voor meer voorspelbare inkomsten.

• Financiële discipline cultiveren: Ontwikkel een cultuur van financiële discipline en kostenefficiëntie binnen de organisatie. Bekijk elke uitgegeven dollar kritisch op het mogelijke rendement op de investering.

• Technologie en innovatie gebruiken: Adopteer nieuwe technologieën of innovatieve benaderingen om de kosten te verlagen. Cloudgebaseerde services gebruiken, kan bijvoorbeeld de behoefte aan dure hardware verminderen, werken op afstand omarmen kan de kosten voor kantoorruimte verlagen en AI gebruiken voor realtime uitgavenbewaking kan snelle, datagestuurde beslissingen mogelijk maken om de uitgaven te verlagen.

Strategisch fondsen werven: Beheer wanneer en hoe je extra geld kunt inzamelen. Stel kapitaal veilig voordat het nodig is om te voorkomen dat je geld moet inzamelen onder minder gunstige voorwaarden, wat de burn rate negatief kan beïnvloeden en het eigendom kan verwateren.

Benchmarks voor de burn rate

Niet elk type start-up heeft dezelfde burn rate en burn rates kunnen variëren afhankelijk van verschillende factoren. Hier is een korte blik op benchmarks voor de burn rate van Software-as-a-Service (SaaS) uit het SaaS Benchmarks-rapport uit 2023 van OpenView om je een idee te geven van waar sommige ondernemingen vallen.

Hoe de cash burn rate verandert bij verschillende financieringscycli

De burn rate van een start-up ontwikkelt zich doorgaans over verschillende financieringscycli en weerspiegelt de groeifase van het bedrijf, de doelstellingen en de marktomstandigheden. Hieronder zie je hoe de burn rate gewoonlijk verandert van de ene financieringscyclus naar de andere.

Seed-fase

In deze vroege fase richten start-ups zich meestal op productontwikkeling, marktonderzoek en het opbouwen van een klantenbestand. De burn rate kan relatief laag zijn, aangezien het team klein is en de uitgaven zich voornamelijk beperken tot productontwikkeling en initiële markttests. Omdat de inkomsten echter vaak te verwaarlozen of onbestaand zijn, kunnen zelfs bescheiden uitgaven een hoge burn rate vormen ten opzichte van de financiële reserves van het bedrijf.

Serie A

Tegen de tijd dat een start-up Series A bereikt, wordt verwacht dat deze een gevalideerd product en enige vroege tractie heeft. De focus verschuift naar het schalen van het product, het versterken van het team en het vergroten van het marktbereik. De burn rate neemt doorgaans toe naarmate het bedrijf investeert in werving, marketing, verkoop en verdere productontwikkeling. De verwachting is dat deze investeringen de groei stimuleren, wat op zijn beurt de burn rate na verloop van tijd zou moeten compenseren.

Series B en verder

Naarmate start-ups doorstromen naar Series B en latere rondes, wordt over het algemeen verwacht dat ze activiteiten opschalen, uitbreiden in de markt en misschien zelfs wereldwijde kansen nastreven. De burn rate kan tijdens deze fasen oplopen door aanzienlijke investeringen in uitbreiding van het personeelsbestand, marketing- en verkoopinspanningen, internationale expansie en mogelijke overnames. In deze fasen moet de groei van de inkomsten idealiter gelijke tred houden met of groter zijn dan de stijging van de burn rate, waardoor het bedrijf richting winstgevendheid gaat of op zijn minst op weg daar naartoe is.

Na de beursgang of late fase

Zodra een start-up in een late financieringsfase komt of naar de beurs gaat, wordt er kritischer naar de burn rate gekeken door publieke investeerders en belanghebbenden. De focus verschuift vaak naar het bereiken van winstgevendheid, het verbeteren van de activiteiten en het aantonen van een duurzame financiële gezondheid. De burn rate wordt nauwlettend in de gaten gehouden en er kan druk ontstaan om deze te verlagen, vooral als de marktomstandigheden uitdagend zijn of als het bedrijf niet aan de groeiverwachtingen voldoet.

Gedurende deze fasen kunnen externe factoren zoals marktomstandigheden, investeerderssentiment en bredere economische trends ook op de burn rate van een start-up van invloed zijn. In een bloeiende markt kunnen bedrijven hun uitgaven opvoeren om snel een marktaandeel te veroveren, terwijl in een recessie de focus kan verschuiven naar het besparen van contant geld en het verlagen van de burn rate.

Langetermijngevolgen van een hoge burn rate

Een hoge cash burn rate kan leiden tot verschillende langetermijnconsequenties voor een start-up. Dit kan er gebeuren als een bedrijf consequent meer uitgeeft dan het verdient zonder een duidelijk pad naar winstgevendheid:

• Uitgeputte kasreserves: Het meest directe risico van een hoge burn rate is de mogelijkheid dat het contant geld opraakt. Als een start-up geen inkomstengroei kan realiseren of extra financiering kan veiligstellen, kan het geld opraken, wat kan leiden tot ontslagen, inkrimping of zelfs sluiting van de activiteiten. Dit trekt de langetermijnduurzaamheid van een bedrijf in twijfel.

• Geen extra financiering veiliggesteld: Investeerders zijn doorgaans voorzichtig met het financieren van start-ups met een hoge burn rate, tenzij er een haalbaar plan is om winstgevendheid te bereiken. Een geschiedenis van hoge cash burn zonder bijbehorende groei kan investeerders afschrikken, waardoor het voor de start-up moeilijk wordt om nieuwe fondsen tegen gunstige voorwaarden te werven en wat leidt tot een lagere bedrijfswaardering.

• Gedwongen strategiewijzigingen of koerswijzigingen: Om een hoge burn rate te beheren, moet een start-up mogelijk abrupte wijzigingen of koerswijzigingen doorvoeren, wat productontwikkeling, marktpositionering en klantrelaties kan verstoren. Deze veranderingen kunnen het merk en de kernwaardepropositie van het bedrijf verwateren.

• Operationele beperkingen: Een aanhoudend hoge burn rate kan een start-up dwingen te bezuinigen op gebieden als onderzoek en ontwikkeling, marketing en groeimogelijkheden voor werknemers. Dit kan innovatie belemmeren, de groei vertragen en een negatieve impact hebben op de bedrijfscultuur.

• Verlies van talent: Hoge burn rates kunnen een stressvolle omgeving voor het team creëren, en geschoolde werknemers kunnen aarzelen om zich aan te sluiten bij of te blijven werken voor een start-up met een hoge burn rate. Het verlies van belangrijk talent kan het vermogen van een start-up om zijn businessplan uit te voeren en te innoveren, verder belemmeren.

Hoe Stripe Billing je kan helpen

Met Stripe Billing kun je klanten factureren en beheren zoals jij dat wilt, van eenvoudige terugkerende facturatie tot facturatie naar gebruik en contracten die tijdens de verkoop zijn onderhandeld. Begin binnen enkele minuten met het ontvangen van terugkerende betalingen wereldwijd, zonder dat je daarvoor code nodig hebt, of bouw een aangepaste integratie met behulp van de API.

Stripe Billing kan je helpen met het volgende:

• Flexibele prijzen aanbieden: reageer sneller op de vraag van gebruikers met flexibele prijsmodellen, zoals op basis van gebruik, gelaagd, vast bedrag plus extra kosten, en meer. Ondersteuning voor kortingsbonnen, gratis proefversies, pro rata berekeningen en add-ons is ingebouwd.

• Wereldwijd uitbreiden: verhoog de conversie door de betaalmethoden aan te bieden die klanten het liefst gebruiken. Stripe ondersteunt meer dan 125 lokale betaalmethoden en meer dan 130 valuta's.

• Je omzet verhogen en klantverloop verminderen: verbeter je omzet en verminder onvrijwillig klantverloop met Smart Retries en geautomatiseerde herstelworkflows. Met de hersteltools van Stripe hebben gebruikers in 2024 meer dan 6,5 miljard dollar aan omzet teruggewonnen.

• Je efficiëntie te verhogen: gebruik de modulaire tools van Stripe voor belastingen, omzetrapportage en gegevens om meerdere omzetsystemen te consolideren tot één systeem. Eenvoudige integratie met software van derden.

Lees meer over Stripe Billing of ga vandaag nog aan de slag.