เมื่อคุณต้องการประเมินสภาพคล่องของธุรกิจ ควรมีตัวเลขสองตัว ได้แก่ เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน โดยทั้ง 2 ตัวเลขสร้างขึ้นจากองค์ประกอบเดียวกัน (สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน) แต่ให้ข้อมูลเชิงลึกที่แตกต่างกันในคำถามเดียวกัน ตัวเลขหนึ่งช่วยให้คุณมีเงินดอลลาร์สำรองที่แท้จริง ในขณะที่อีกตัวเลขหนึ่งช่วยให้คุณทราบว่าสินทรัพย์ของคุณครอบคลุมภาระหน้าที่ของคุณได้ดีเพียงใด การทำความเข้าใจว่าตัวชี้วัดทั้งสองนี้ทำงานอย่างไรและวิธีใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจทางการเงินได้อย่างมีข้อมูลมากยิ่งขึ้นในระยะสั้น

ด้านล่างนี้จะมีรายละเอียดเพิ่มเติมว่าตัวชี้วัดเหล่านี้ทำงานอย่างไร ควรใช้เมื่อใด และเผยให้เห็นอะไรเกี่ยวกับสุขภาพของธุรกิจของคุณ

บทความนี้ให้ข้อมูลอะไรบ้าง

• เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนต่างกันอย่างไร
  
• คุณคำนวณเงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร
  
• คุณควรใช้เงินทุนหมุนเวียนเทียบกับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเมื่อใด
  
• ข้อดีและข้อเสียของการใช้เงินทุนหมุนเวียนเทียบกับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร
  
• เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างไร
  

เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนต่างกันอย่างไร

ทั้งเงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนจะวัดว่าธุรกิจสามารถครอบคลุมภาระหน้าที่ระยะสั้นได้ดีเพียงใด อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเหล่านั้นจะบอกเล่าเรื่องราวในรูปแบบต่างๆ

เงินทุนหมุนเวียนคือจำนวนดอลลาร์ โดยคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนลบหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งจะแจ้งให้คุณทราบว่าคุณเหลือเงินเท่าใดเพื่อครอบคลุมภาระหน้าที่ระยะสั้นหลังจากที่คุณชำระใบเรียกเก็บเงินปัจจุบันของคุณ

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคือสัดส่วนคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งจะแจ้งให้คุณทราบว่าคุณมีสินทรัพย์หมุนเวียนกี่ดอลลาร์สำหรับหนี้ปัจจุบันทุกดอลลาร์

เงินทุนหมุนเวียนช่วยให้คุณมีสภาพคล่องเป็นตัวเลขที่ชัดเจน ในขณะที่อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคืออัตราส่วนที่คุณสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบตามช่วงเวลา ขนาด หรือบริษัท สมมติว่าธุรกิจของคุณมีสินทรัพย์หมุนเวียน 500,000 ดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 300,000 ดอลลาร์ เงินทุนหมุนเวียนของคุณคือ 200,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าคุณมี 200,000 ดอลลาร์เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้น อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณคือ 1.67 ซึ่งหมายความว่าคุณมีสินทรัพย์ 1.67 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ 1.00 ดอลลาร์ที่คุณเป็นหนี้

คุณคำนวณเงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร

ตัวชี้วัดทางการเงินทั้งสองนี้อาศัย 2 ปัจจัยที่เหมือนกัน (สินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน) และไม่ได้แยกความแตกต่างระหว่างประเภทของสินทรัพย์หมุนเวียน แม้ว่าเงินสดและหนี้การค้าจะมีสภาพคล่องมากกว่าสินค้าคงคลัง แต่ก็มีน้ำหนักเท่ากันในสูตรเหล่านี้ วิธีคำนวณแต่ละรายการมีดังนี้

เงินทุนหมุนเวียน

• เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน
  

หากธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียน 120,000 ดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 100,000 ดอลลาร์ เงินทุนหมุนเวียนคือ 20,000 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่าธุรกิจสามารถชำระใบเรียกเก็บเงินปัจจุบันและยังมีเงินเหลืออีก 20,000 ดอลลาร์เพื่อปรับใช้หรือใช้เป็นเงินสำรองเผื่อฉุกเฉิน บริบทสำคัญในกรณีนี้: เงินทุนหมุนเวียนส่วนเกิน 20,000 ดอลลาร์อาจเพียงพอสำหรับการดำเนินงานแบบลีน แต่ก็มีความเสี่ยงสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่า

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

• อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน ÷ หนี้สินหมุนเวียน
  

หากธุรกิจมีสินทรัพย์ 120,000 ดอลลาร์และหนี้สิน 100,000 ดอลลาร์ อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคือ 1.20 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียน 1.20 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ 1.00 ดอลลาร์ที่เป็นหนี้

อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.00 หมายความว่าคุณสามารถครอบคลุมหนี้สินของคุณได้ แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและโมเดลธุรกิจ แต่อัตราส่วนระหว่าง 1.50 ถึง 2.00 โดยทั่วไปจะบ่งชี้ถึงสถานะที่ดี อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 1.00 อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าหนี้สินของคุณมากกว่าสินทรัพย์ของคุณ ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงปัญหากระแสเงินสดในอนาคต

เมื่อใช้ร่วมกัน ตัวเลขทั้งสองนี้จะให้ทั้งรายละเอียดและภาพรวมเกี่ยวกับสภาพคล่องของคุณ โดยตัวเลขหนึ่งจะแสดงถึงเงินสำรองเป็นดอลลาร์ ในขณะที่อีกตัวเลขหนึ่งจะแสดงถึงอัตราส่วนความครอบคลุม

คุณควรใช้เงินทุนหมุนเวียนเทียบกับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเมื่อใด

เมตริกทั้งสองจะวัดสภาพคล่อง แต่มีบทบาทแตกต่างกันเล็กน้อยขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณพยายามทำความเข้าใจหรือสื่อสาร นี่คือเวลาที่จะใช้แต่ละตัว

ใช้เงินทุนหมุนเวียนสำหรับการตัดสินใจในแต่ละวัน

เงินทุนหมุนเวียนจะบอกคุณว่าคุณต้องใช้สายป่านระยะสั้นมากแค่ไหน โดยใช้เพื่อพิจารณาว่าคุณ:

• สามารถจัดหาเงินทุนในการซื้อสินค้าคงคลังโดยไม่ต้องกันวงเงิน

• มีเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมภาษีใบเรียกเก็บเงินที่ไม่คาดคิดหรือจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ก่อนกำหนด

• สามารถหลีกเลี่ยงการจัดหาเงินทุนระยะสั้นได้

เงินทุนหมุนเวียนตอบคำถามเหล่านั้นโดยตรง หากทีมของคุณกําลังจัดการความต้องการเงินสดระยะสั้น (และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธุรกิจของคุณมีรอบการชำระเงินที่ไม่สม่ำเสมอ) นี่คือตัวเลขที่ควรจับตามอง

ใช้อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเมื่อคุณเปรียบเทียบหรือรายงาน

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเป็นเหมือนสัญญาณ โดยจะบอกคุณว่าคุณพร้อมแค่ไหนในการรับมือกับภาระหน้าที่ที่กำลังจะเกิดขึ้น ไม่ใช่ในแง่จำนวนดอลลาร์ แต่เป็นสัดส่วนเมื่อเทียบกับสิ่งที่คุณเป็นหนี้อยู่ และนั่นทำให้อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเป็นเครื่องมือที่ดีกว่าสำหรับ:

• การสื่อสารสภาพคล่องให้กับผู้ให้กู้ นักลงทุน หรือผู้ตรวจสอบ

• เปรียบเทียบประสิทธิภาพของคุณในช่วงเวลาต่างๆ หรือกับเพื่อนร่วมงาน

• การตรวจสอบความเสี่ยงจากระดับสูง

เนื่องจากเป็นมาตรฐาน อัตราส่วนเงินทุนมุนเวียนจึงปรับตามขนาด อัตราส่วน 1.50 มีความหมายเหมือนกันสำหรับสตาร์ทอัพที่มีพนักงาน 5 คน และสำหรับบริษัทที่มีพนักงานหลายร้อยคน

สิ่งเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดเสริม ในทางปฏิบัติ คุณอาจติดตามเส้นทางเงินทุนหมุนเวียนทุกสัปดาห์เพื่อจัดการกระแสเงินสด และตรวจสอบอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของคุณรายไตรมาสเพื่อให้แน่ใจว่าแนวโน้มทางการเงินของคุณยังคงดี

ข้อดีและข้อเสียของการใช้เงินทุนหมุนเวียนเทียบกับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร

เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนทำให้คุณมีมุมมองที่แตกต่างกันในเรื่องเดียวกัน ซึ่งแต่ละมุมมองก็มีประโยชน์ แต่ก็ไม่ได้มีข้อมูลครบถ้วนสมบูรณ์ในตัวเอง นี่คือข้อดีและข้อเสียของทั้งสองตัวชี้วัด

เงินทุนหมุนเวียน

ข้อดี

เงินทุนหมุนเวียนเป็นสิ่งที่เข้าใจง่ายและสามารถนำไปปฏิบัติได้จริง โดยจะให้ตัวเลขที่ชัดเจนสำหรับการวางแผน และช่วยในการตัดสินใจด้านการดำเนินงานระยะสั้น (เช่น "เราสามารถจ่ายเงินเดือน สั่งซื้อสินค้าคงคลังเพิ่มเติม หรือลงทุนเพื่อการเติบโตได้โดยไม่ต้องระดมทุนจากภายนอกหรือไม่") อีกทั้งยังสามารถนำไปใช้ในการคาดการณ์กระแสเงินสดหรือเครื่องมือวางแผนภายในได้ง่าย

ข้อเสีย

เงินทุนหมุนเวียนไม่สามารถใช้วัดเปรียบเทียบได้ในระดับธุรกิจที่มีขนาดต่างกัน แม้ว่าเงินทุนหมุนเวียน 100,000 ดอลลาร์อาจมากเกินพอสำหรับธุรกิจหนึ่ง แต่ก็อาจต่ำจนเป็นอันตรายสำหรับอีกธุรกิจหนึ่ง นอกจากนี้ยังรวมสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดเข้าด้วยกันโดยไม่คำนึงถึงสภาพคล่อง ตัวเลขบวกไม่ได้หมายความว่าคุณมีเงินสดเสมอไป แต่ "ส่วนเกิน" นั้นอาจอยู่ในสินค้าคงคลังที่เคลื่อนไหวช้าหรือเป็นหนี้ที่ยังไม่ได้รับชำระ

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน

ข้อดี

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเป็นมาตรฐานที่ใช้เปรียบเทียบธุรกิจต่างขนาด จึงทำให้สามารถเปรียบเทียบได้ง่ายทั้งในช่วงเวลาต่างๆ และกับธุรกิจอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน ผู้ให้กู้และนักลงทุนมักใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นในการทดสอบความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้น และใช้เป็นสัญญาณเตือนความเสี่ยงล่วงหน้า

ข้อเสีย

อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนไม่ได้แสดงให้เห็นว่าคุณมีความยืดหยุ่นมากแค่ไหน เช่นเดียวกับเงินทุนหมุนเวียนก็ไม่ได้คำนึงถึงคุณภาพของสินทรัพย์ บริษัท 2 แห่งอาจมีอัตราส่วนเท่ากันที่ 2.00 แต่บริษัทหนึ่งอาจถือเงินสดเป็นหลัก ในขณะที่อีกบริษัทหนึ่งอาจรอการชำระเงินจากใบแจ้งหนี้ที่ยังไม่ได้ชำระจำนวนมาก อัตราส่วนนี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้ หากคุณใช้อัตราส่วนนี้โดยไม่พิจารณาองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนด้วย

ตัวชี้วัดทั้งสองมีความสำคัญ และทั้งคู่ต่างก็ต้องการบริบท อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งไม่ได้รับประกันว่าคุณจะสามารถจ่ายเงินเดือนพนักงานได้ และเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นบวกไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์ของคุณมีสภาพคล่อง หากต้องการดูภาพรวมสถานะในระยะสั้นอย่างชัดเจน คุณจำเป็นต้องใช้ทั้ง 2 ตัวชี้วัดนี้ควบคู่กัน

เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างไร

สินทรัพย์หมุนเวียนคือทรัพยากรที่คุณคาดว่าจะแปลงเป็นเงินสดภายใน 1 ปี ซึ่งรวมถึงเงินสด หนี้การค้า การลงทุนระยะสั้น และสินค้าคงคลัง เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อวัดสุขภาพทางการเงินระยะสั้น การเคลื่อนไหวใดๆ ของสินทรัพย์หมุนเวียน ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง จะส่งผลกระทบต่อตัวชี้วัดทั้งสอง หากสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น (ในขณะที่หนี้สินคงที่) เงินทุนหมุนเวียนก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน และอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนก็จะดีขึ้นเช่นกัน หากสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง ตัวชี้วัดทั้งสองจะลดลง

เงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนถือว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของคุณมีสภาพคล่องและเข้าถึงได้ แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป การเข้าถึงหนี้การค้าขึ้นอยู่กับความเร็วในการจ่ายเงินของลูกค้า สินค้าคงคลังอาจค้างอยู่หลายสัปดาห์หรือหลายเดือนก่อนที่จะแปลงเป็นเงินสด หากมีการเคลื่อนย้ายเลย ด้วยเหตุนี้ คุณอาจมีตัวชี้วัดที่ดูแข็งแกร่ง แต่ยังคงประสบปัญหาเรื่องสภาพคล่อง บริษัท 2 แห่งอาจรายงานเงินทุนหมุนเวียนหรือตัวเลขอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่เหมือนกัน แต่หากบริษัทหนึ่งถือเงินสดเป็นหลัก ในขณะที่อีกบริษัทหนึ่งมีสินค้าคงคลังที่ยังไม่ได้ขายจำนวนมาก ความสามารถในการครอบคลุมภาระหน้าที่ระยะสั้นจะแตกต่างกันอย่างมาก

เมื่อคุณเปรียบเทียบตัวชี้วัดเหล่านี้ ให้ถามตัวเองด้วยคำถามเหล่านี้:

• คุณรวบรวมหนี้อย่างรวดเร็วหรือไม่

• สินค้าคงคลังของคุณมีการหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่

• สถานะเงินสดของคุณดีขึ้นหรือถูกยืดออกเพื่อชดเชยช่องว่างหรือไม่

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทั้งหมดส่งผลต่อตัวชี้วัดเหล่านี้โดยตรง สภาพคล่องที่แข็งแกร่งหมายถึงการเข้าถึงเงินสด ไม่ใช่แค่ข้อมูลในหน้าเดียว เมื่อหนี้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าการเบิกจ่าย หรือคุณมีโอกาสลงทุนในการเติบโต การจัดหาเงินทุนที่ยืดหยุ่นผ่าน Stripe Capital สามารถมอบเงินทุนที่รวดเร็วโดยอิงตามปริมาณและประวัติการชำระเงินของคุณบน Stripe การชำระเงินอัตโนมัติคิดเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่จากยอดขายของคุณ ดังนั้นการคืนเงินจึงไม่กลายเป็นภาระอีกอย่างหนึ่งในช่วงเดือนที่ยอดขายซบเซา