การระดมทุนรอบใหม่ไม่เพียงแต่จะน่าตื่นเต้นสำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพเท่านั้น แต่ยังเป็นการแสดงจุดยืนต่อคู่แข่ง นักลงทุนปัจจุบัน ลูกค้า และประชาชนทั่วไปเกี่ยวกับมูลค่าของธุรกิจสตาร์ทอัพและโอกาสในอนาคตอีกด้วย

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรอบ Series A สำหรับบริษัทสตาร์ทอัพส่วนใหญ่ การระดมทุน Series A ถือเป็นการระดมทุนจากภายนอกรอบสำคัญครั้งแรก ในขณะที่ระยะเริ่มต้นของการเริ่มต้น ธุรกิจอาจต้องอาศัยการระดมทุนเริ่มต้นจำนวนเล็กน้อยจากเพื่อน ครอบครัว การระดมทุนจากสาธารณชน และกลุ่มนักลงทุนอิสระที่มีเงินทุนและประสบการณ์ (Angel Investor) แต่การระดมทุนรอบ Series A จะเป็นครั้งแรกที่สตาร์ทอัพส่วนใหญ่ระดมทุนจำนวนมากเพื่อส่งเสริมการเติบโตที่สำคัญ

ในระหว่างรอบ Series A บริษัทต่างๆ มักซื้อขายหุ้นร้อยละ 10–30 ในบริษัทเพื่อแลกกับหุ้นบุริมสิทธิ์ ดังนั้น ความเสี่ยงจึงสูงขึ้นสำหรับการระดมทุนรอบนี้โดยเฉพาะ นักลงทุนรายใดเข้าร่วม รายใดไม่เข้าร่วม และจำนวนเงินที่ระดมทุนได้ ล้วนบ่งบอกถึงสถานะของบริษัท และที่สำคัญกว่านั้น คือ นักลงทุนมองว่าบริษัทจะไปในทิศทางใด

หากคุณเป็นผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพในระยะแรกเริ่ม คุณอาจสงสัยว่าควรจะระดมเงินทุน Series A เมื่อไหร่ดี การเลือกช่วงเวลาที่มีประโยชน์ที่สุดในการนำเสนอธุรกิจของคุณอาจมีความสำคัญพอๆ กับการมีตัวชี้วัดและการคาดการณ์ประสิทธิภาพที่น่าประทับใจ

มีสัญญาณบางอย่างที่ว่ากําหนดเวลาเหมาะกับสตาร์ทอัพของคุณในการระดมเงินทุน Series A

คุณมีแรงดึงที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยที่สําคัญที่สุดในการกําหนดเวลาการให้เงินทุน Series A ของคุณคือการแรงดึง การเติบโตแบบเดือนต่อเดือน (MoM) ที่แข็งแกร่งอยู่ที่ 12%–20% หรือสูงกว่านั้น ซึ่งเป็นการคาดการณ์การเติบโตที่ต้องการแบบฮ็อกกี้สติ๊กsticksที่สร้างความตื่นเต้นให้กับนักลงทุน

เริ่มติดต่อนักลงทุนเมื่อแนวโน้มการเติบโตของ MoM ของคุณเติบโต และคุณสามารถนําเสนอเหตุผลที่ดีได้ว่าทําไมสิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปหรือเพิ่มขึ้น หากการเติบโตของคุณเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 5%–10% MoM และคุณคาดการณ์ว่าการเติบโตจะเพิ่มขึ้นเร็วๆ นี้ คุณอาจต้องรอจนกว่าจะถึงเวลานั้นก่อนแล้วค่อยระดมทุน Series A

คุณมีเครือข่ายนักลงทุนที่ใช้งานอยู่

สร้างและรักษาความสัมพันธ์กับนักลงทุนล่วงหน้าที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ก่อนที่คุณจะวางแผนที่จะเสนอขาย การจะดึงดูดนักลงทุนอย่างประสบความสำเร็จด้วยการติดต่อหาโดยตรงนั้นเป็นเรื่องที่ยากมาก พูดคุยกับบริษัทร่วมลงทุนจํานวนมาก (VC) โดยรู้ดีว่าคุณไม่อาจจูงใจพวกเขาได้ทั้งหมด

คุณมีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ

VC ต้องการรองรับบริษัทที่มีการเติบโตสูง ดังนั้นตรวจสอบให้แน่ใจว่ามาตรวัดการเติบโตของคุณอยู่ในช่วงที่เหมาะสมเพื่อดึงดูดพวกเขา บางทีคุณอาจติดตามการเติบโตของ MoM ได้ถึง 50% แต่รายได้ของคุณต่ํากว่าที่นักลงทุนกําลังมองหา

หากคุณไม่แน่ใจว่าการเติบโตในระดับใดจะทําให้นักลงทุนสังเกตเห็น โปรดสอบถามผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ ในอุตสาหกรรมหรือนักลงทุนของคุณในเครือข่ายของคุณที่อาจรู้ นี่เป็นเหตุผลอีกประการหนึ่งที่คุณจะต้องสร้างความสัมพันธ์อันกระตือรือร้นกับนักลงทุนก่อนที่คุณจะนำเสนอผลงานให้กับพวกเขา โดยปกติแล้วพวกเขายินดีที่จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสิ่งที่ทำและแนวคิดเบื้องหลังวิธีการที่พวกเขาทำ

คุณได้แสดงให้เห็นถึงความเหมาะสมของสินค้าและตลาด

ไม่มีสูตรสําหรับการวัดความพอดีของตลาดผลิตภัณฑ์ และยิ่งไม่ต้องพูดถึงเรื่องการพิสูจน์เลย โดยระบุอย่างรอบคอบว่าเป็นหลักฐานว่าบริษัทของคุณกําลังทําอะไรบ้าง เช่น สินค้าหรือบริการที่คุณจัดหา ให้กรอกช่องว่างที่มีอยู่ในตลาดเรียบร้อยแล้ว ในช่วงเริ่มต้นของสตาร์ทอัพ (เช่น เมื่อคุณกำลังระดมทุนเริ่มต้น) คุณจะต้องพิสูจน์ว่ามีโอกาสทางการตลาดอยู่ และคุณกับทีมของคุณมีความคิดและทักษะที่ถูกต้องในการเติมเต็มโอกาสนั้น แต่เมื่อคุณระดมถึง Series A คุณจําเป็นต้องสาธิตให้ได้มากกว่าศักยภาพ คุณต้องแสดงให้เห็นว่าคุณทำได้สำเร็จจริงๆ ทำให้มั่นใจว่าคุณมีความมั่นใจในเรื่องราวที่คุณกำลังบอกเล่า เพื่อพิสูจน์ความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์กับตลาด ก่อนที่จะเสนอขอระดมทุน Series A

รายรับของคุณกําลังเพิ่มขึ้น

เมตริกของลูกค้า เช่น การเข้าชม การรักษาลูกค้า และการมีส่วนร่วมเป็นตัวชี้วัดที่สําคัญของสุขภาพของบริษัท แต่คุณต้องการการเติบโตของรายรับเพื่อให้สามารถลงทุนได้ เมื่อมีอัตราการเติบโตของรายรับ เมตริกลูกค้าจะตรวจสอบการใช้งานเพิ่มเติมและเหตุผลในการทํางานให้มากขึ้น นักลงทุนต้องการรู้สึกมั่นใจว่าคุณจะทําให้เงินของพวกเขาเติบโต

คุณเข้าใจกลยุทธ์การเติบโตของธุรกิจ

คุณอาจสื่อสารไปว่าคุณจะสำรวจช่องทางต่างๆ สำหรับการเติบโตทางธุรกิจ เมื่อคุณนำเสนองานต่อนักลงทุนในการระดมทุนรอบเริ่มต้น ในระหว่างรอบ Series A นักลงทุนไม่ได้มองหาการระดมทุนสำหรับการทดลองเพิ่มเติม แต่พวกเขาต้องการฟังแผนของคุณในการขับเคลื่อนการเติบโตทางธุรกิจที่สำคัญ เมื่อคุณมีข้อมูลที่ชัดเจนและเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับสิ่งที่คุณทําได้แล้ว คุณก็พร้อมที่จะสนทนากับ Series A ที่นักลงทุนต้องการ

นักลงทุนอิสระเทียบกับนักลงทุนประเภทอื่นๆ

ก่อนที่จะแสวงหาเงินทุนจากนักลงทุนอิสระ คุณควรทำความรู้จักกับนักลงทุนประเภทอื่นๆ สำหรับสตาร์ทอัพเสียก่อน นี่คือภาพรวมของตัวเลือกการลงทุนต่างๆ:

• บริษัทร่วมลงทุน: บริษัทร่วมลงทุน (VC) คือบริษัทหรือบุคคลที่ลงทุนในสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง โดยปกติแล้วจะแลกเปลี่ยนกับส่วนแบ่งในบริษัท แตกต่างจากนักลงทุนอิสระตรงที่บริษัทร่วมลงทุนมักจะลงทุนในช่วงท้ายของการพัฒนาสตาร์ทอัพ หลังจากที่ธุรกิจเริ่มได้รับความสนใจจากตลาดแล้ว บริษัทร่วมลงทุนจะลงทุนด้วยจำนวนเงินที่มากกว่านักลงทุนอิสระและมักจะมีส่วนร่วมในการกำหนดทิศทางของบริษัทมากกว่า โดยบริษัทร่วมลงทุนมุ่งหวังผลตอบแทนที่สูง และโดยทั่วไปแล้วจะมีมุมมองที่มีความเป็นเชิงรุกมากกว่าในการขยายธุรกิจและบรรลุเป้าหมายการขายกิจการภายในกรอบเวลาที่กำหนด

• เงินทุนในช่วงเริ่มต้น: เงินทุนในช่วงเริ่มต้นคือกองทุน VC เฉพาะทางที่มุ่งเน้นการลงทุนในระยะเริ่มต้นมาก โดยมักเกิดขึ้นก่อนการลงทุนจากนักลงทุนอิสระและรอบ VC ขนาดใหญ่ กองทุนเหล่านี้ลงทุนในสตาร์ทอัพที่ก้าวผ่านขั้นแนวคิดแล้ว และมีผลิตภัณฑ์ต้นแบบที่ใช้งานได้จริงขั้นต่ำ (MVP) หรือได้รับแรงผลักดันเบื้องต้น

• โปรแกรมบ่มเพาะธุรกิจและโปรแกรมเร่งการเติบโต: โปรแกรมเหล่านี้จะสนับสนุนบริษัทในระยะเริ่มต้นผ่านการศึกษา การให้คำปรึกษา และการจัดหาเงินทุน โปรแกรมบ่มเพาะธุรกิจมักจะมุ่งเน้นไปที่ช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา ซึ่งช่วยให้ผู้ประกอบการเปลี่ยนแนวคิดให้กลายเป็นธุรกิจที่ยั่งยืน ในทางกลับกัน โปรแกรมเร่งการเติบโตของธุรกิจจะมีเป้าหมายในการขยายการเติบโตของบริษัทที่มีอยู่อย่างรวดเร็วในช่วงเวลาอันสั้น

• นักลงทุนจากภาคธุรกิจ: บางบริษัทลงทุนในสตาร์ทอัพเพื่อเข้าถึงเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมใหม่ เข้าสู่ตลาดใหม่ หรือสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ นักลงทุนเหล่านี้สามารถเสนอทรัพยากรมากมาย แต่นักลงทุนเหล่านี้อาจต้องการมากกว่าผลตอบแทนทางการเงิน เช่น ส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของในเทคโนโลยี หรือการควบคุมทิศทางของบริษัท

• การระดมทุน: การลงทุนประเภทนี้จะเป็นการระดมทุนจำนวนเล็กน้อยจากผู้คนจำนวนมาก โดยทั่วไปผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ การระดมทุนอาจเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับสตาร์ทอัพที่ต้องการพิสูจน์ผลิตภัณฑ์ของตนกับกลุ่มเป้าหมายในวงกว้าง โต้ตอบกับผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า และระดมเงินทุนโดยไม่ต้องเสียทุนหรือก่อหนี้

• เงินอุดหนุนและเงินช่วยเหลือจากรัฐบาล: ในบางภาคส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ เทคโนโลยีสะอาด หรือผลกระทบทางสังคม เงินอุดหนุนและเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลสามารถให้เงินทุนได้โดยไม่ลดสัดส่วนการถือหุ้น

• การให้กู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์และการจัดหาเงินทุนที่เป็นหนี้สิน: การจัดหาเงินทุนด้วยหนี้รวมถึงเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินหรือแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์ การจัดหาเงินทุนประเภทนี้มักมีความท้าทายมากกว่าสำหรับสตาร์ทอัพในระยะเริ่มต้นเพื่อรักษาความปลอดภัย และผูกมัดให้สตาร์ทอัพต้องชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ย แต่ก็ไม่ได้ทำให้ความเป็นเจ้าของลดลง

• สำนักงานบริหารความมั่งคั่งธุรกิจครอบครัว: ครอบครัวที่มีมูลค่าสุทธิสูงมักมีบริษัทที่ปรึกษาด้านการบริหารความมั่งคั่งส่วนตัวซึ่งรู้จักกันในชื่อสำนักงานครอบครัวที่ลงทุนโดยตรงในสตาร์ทอัพ นักลงทุนเหล่านี้สามารถให้เงินทุนจำนวนมากและอาจสนใจการลงทุนระยะยาวเมื่อเทียบกับ VC แบบดั้งเดิม

• กลุ่มนักลงทุนอิสระและกลุ่มซินดิเคท: ซึ่งแตกต่างจากนักลงทุนอิสระแต่ละราย กลุ่มนักลงทุนอิสระหรือกลุ่มซินดิเคทจะรวบรวมทรัพยากรเพื่อลงทุนในสตาร์ทอัพ กลุ่มเหล่านี้สามารถให้เงินทุนได้จำนวนมากขึ้น และผสานความเชี่ยวชาญและเครือข่ายของนักลงทุนหลายรายเข้าด้วยกัน

นักลงทุนแต่ละประเภทมีข้อดี ความคาดหวัง และระดับการมีส่วนร่วมที่แตกต่างกัน สตาร์ทอัพควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงขั้นตอนการพัฒนา อุตสาหกรรม ความต้องการเงินทุน และความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์ที่ต้องการสร้าง ก่อนตัดสินใจว่าจะร่วมงานกับนักลงทุนประเภทใด