Neue Finanzierungsrunden sind nicht nur eine spannende Angelegenheit für das Start-up selbst – sie signalisieren Wettbewerber/innen, aktuellen Investorinnen und Investoren, Ihrer Kundschaft und der Öffentlichkeit den Wert und das Potenzial eines Start-ups.

Und dies gilt ganz besonders in der Serie-A-Finanzierungsrunde. Für die meisten Start-ups ist die Serie-A-Finanzierung, auch Series-A-Funding genannt, die erste bedeutende Runde externer Finanzierung. In der Frühphase eines Start-ups kommt eher die Seed-Finanzierung zum Tragen, also kleinere Beträge von Freunden/Freundinnen, Familie, Crowdfunding und Angel-Investorinnen und Investoren. Dagegen werden bei der Serie-A-Finanzierung erstmals größere Summen als wichtiger Wachstumsgenerator mobilisiert.

In der Serie-A-Finanzierungsrunde geben Unternehmen in der Regel gegen eine Beteiligung von 10–30 % am Unternehmen Vorzugsaktien aus. Das Risiko ist in dieser Finanzierungsrunde also höher. Der aktuelle Wert des Unternehmens und vor allem sein Zukunftspotenzial in den Augen der Geldgeber/innen lässt sich anhand verschiedener Kriterien ableiten: Wer investiert – bzw. noch wichtiger – wer investiert nicht und wie hoch ist der mobilisierte Kapitalbetrag?

Als Gründer/in eines „Early Stage“-Start-ups fragen Sie sich vermutlich, was der richtige Zeitpunkt für die Serie-A-Finanzierung ist. Den perfekten Zeitpunkt für die Pitch-Präsentation zu wählen kann ebenso wichtig sein wie beeindruckende Leistungskennzahlen und Prognosen.

Sie erkennen anhand verschiedener Anzeichen, dass der richtige Zeitpunkt für die Serie-A-Finanzierung gekommen ist.

Ihr Unternehmen nimmt Fahrt auf

Die aktuelle Dynamik ist der wichtigste Faktor bei der Auswahl des Zeitpunkts für die Serie-A-Finanzierung. Das Wachstum im Monatsvergleich muss zwischen 12 und 20 % oder höher liegen – die begehrten Wachstumsprognosen in Form von Hockeyschlägern sind bei Investierenden besonders beliebt.

Setzen Sie sich mit investierenden Personen in Verbindung, wenn Ihr monatliches Wachstum stetig steigt und Sie überzeugend belegen können, dass dieser Trend anhalten bzw. sich sogar noch verbessern wird. Wenn Ihr Wachstum im Monatsvergleich kontinuierlich zwischen 5 und 10 % liegt und Sie in naher Zukunft einen weiteren Wachstumsschub erwarten, sollten Sie mit der Serie-A-Finanzierung bis dahin warten.

Sie verfügen über ein aktives Netzwerk aus Investierenden

Sie sollten sich möglichst frühzeitig darum kümmern, Beziehungen zu investierenden Personen zu knüpfen und zu pflegen – lange, bevor Sie diesen Ihren Pitch präsentieren. Geldgeber/innen mit einem Cold-Pitch zu gewinnen ist deutlich schwieriger. Sprechen Sie mit möglichst vielen Risikokapitalgeber/innen, auch wenn Sie letztendlich nicht allen Ihren Pitch präsentieren.

Sie verzeichnen beträchtliches Wachstum

Risikokapitalgeber/innen sind vor allem an Unternehmen mit hohem Wachstum interessiert. Ihre Wachstumskennzahlen müssen daher entsprechend attraktiv sein. Möglicherweise beläuft sich das monatliche Wachstum auf 50 %, aber Ihr Umsatz liegt unter den Erwartungen von Investierenden.

Wenn Sie nicht sicher sind, wie hoch das Wachstum sein muss, damit Geldgeber/innen sich für Sie interessieren, wenden Sie sich an andere Gründer/innen in Ihrer Branche oder an Investierende in Ihrem Netzwerk, die Sie diesbezüglich beraten können. Auch aus diesem Grund ist es wichtig, schon vor der Pitch-Präsentation aktive Beziehungen zu Investierenden aufzubauen. In der Regel gewähren diese gerne Einblick in ihre Vorgehensweise und die zugrunde liegenden Denkansätze.

Sie haben Produktmarkttauglichkeit demonstriert

Es gibt keine eindeutige Formel, mit der sich die Produktmarkttauglichkeit messen oder gar nachweisen lässt. Grob gesagt belegt die Produktmarkttauglichkeit, dass Ihr Unternehmen durch die Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen erfolgreich eine aktuelle Marktlücke schließt. In den Frühphasen Ihres Start-ups (also bei der Seed-Finanzierung) müssen Sie nachweisen, dass es eine Marktchance gibt, die von Ihnen und Ihrem Team kompetent ausgeschöpft werden kann. Bei der Serie-A-Finanzierung reicht es nicht, nur das Potenzial zu demonstrieren. Sie müssen zeigen, dass Sie mit Ihrem Vorhaben ins Schwarze treffen. Bevor Sie Ihren Pitch für die Serie-A-Finanzierung präsentieren, müssen Sie also sicher sein, dass Ihre Geschichte die Produktmarkttauglichkeit untermauert.

Ihr Umsatz steigt

Kundenmetriken wie Traffic, Bindung und Interaktion geben Aufschluss über die „Gesundheit“ des Unternehmens. Um Risikokapitalgeber/innen zu Investitionen zu motivieren, müssen Sie aber Umsatzwachstum vorweisen. Wenn der Umsatz steigt, bestätigen die Kundenmetriken zusätzlich, was funktioniert und warum. Investierende möchten sicher sein, dass ihre Investition ihnen Geld einbringt.

Sie sind sich über Ihre Wachstumsstrategie im Klaren

Bei der Seed-Finanzierungsrunde haben Sie Investierenden gegenüber möglicherweise erwähnt, dass Sie verschiedene Kanäle zur Steigerung des Unternehmenswachstums austesten werden. Investierende in der Serie-A-Finanzierungsrunde haben kein Interesse daran, weiteres Herumexperimentieren zu finanzieren. Stattdessen möchten sie wissen, welche konkreten Pläne Sie haben, um das Umsatzwachstum deutlich voranzubringen. Sobald Sie eine eindeutige Antwort auf diese Frage liefern können, sind Sie bereit, mit Investierenden das entscheidende Gespräch über die Serie-A-Finanzierung zu führen.

17. Ggf. Geschäftskredite beantragen

Die Aufnahme von Geschäftskrediten in Ihre Finanzstrategie kann ein wichtiger Beitrag zum schnelleren Wachstum Ihres Unternehmens sein. Hier erfahren Sie, wie Sie diesen Prozess angehen:

• Ermitteln Sie Ihren Kreditbedarf: Bevor Sie sich in den Prozess der Kreditbeantragung stürzen, sollten Sie prüfen, ob Sie tatsächlich einen Kredit benötigen. Vielleicht brauchen Sie Kapital für die Erweiterung Ihres Betriebs, den Kauf von Ausrüstung, die Aufstockung des Lagerbestands, die Einstellung von Personal oder die Verbesserung des Cashflows. Wenn Sie sich über den Finanzbedarf Ihres Unternehmens im Klaren sind, können Sie eine fundiertere Entscheidung über die Beantragung eines Kredits treffen.

• Vergleichen Sie die unterschiedlichen Kreditarten: Für Unternehmen stehen verschiedene Arten von Krediten zur Verfügung, von traditionellen Bankkrediten und Darlehen der US-amerikanischen Small Business Administration (SBA) bis hin zu alternativen Online-Krediten und Kreditlinien. Jede Kreditart hat ihre eigenen Bedingungen, Zinssätze und Anforderungen. Welche Art von Kredit für Sie die richtige ist, hängt von Ihren spezifischen Bedürfnissen, Ihrer finanziellen Lage und dem Stadium, in dem sich Ihr Unternehmen befindet, ab.

• Informieren Sie sich über die Voraussetzungen für die Kreditvergabe: Kreditgeber/innen haben unterschiedliche Kriterien für die Kreditvergabe. Dazu gehören Faktoren wie Ihre Kreditwürdigkeit, Ihr Geschäftsumsatz, die Rentabilität Ihres Unternehmens und die Dauer Ihrer Geschäftsaktivität. Bevor Sie einen Kredit beantragen, sollten Sie diese Kriterien sorgfältig prüfen und überlegen, ob Sie sie erfüllen.

• Bereiten Sie den Kreditantrag vor: Sobald Sie sich für eine Kreditart entschieden haben und sicher sind, dass Sie die Kriterien der Kreditgeberin oder des Kreditgebers erfüllen, können Sie im nächsten Schritt den Kreditantrag vorbereiten. Dazu müssen Sie Finanzdokumente wie Ihren Geschäftsplan, Jahresabschlüsse, Steuererklärungen und Angaben zu Sicherheiten zusammenstellen. Außerdem müssen Sie u. U. einen Plan vorlegen, aus dem hervorgeht, wie Sie den Kredit verwenden und zurückzahlen wollen.

• Vergleichen Sie Kreditangebote: Wird Ihr Kreditantrag genehmigt, erhalten Sie u. U. Angebote von verschiedenen Kreditgebern. Vergleichen Sie die Konditionen der einzelnen Angebote sorgfältig, einschließlich des Zinssatzes, des Kreditbetrags, der Laufzeit und eventueller zusätzlicher Gebühren. Informieren Sie sich gründlich über die Gesamtkosten des Kredits und prüfen Sie sorgfältig, ob die Rückzahlungsbedingungen mit den Finanzprognosen Ihres Unternehmens vereinbar sind.

Die Aufnahme von Schulden ist eine ernsthafte Angelegenheit, die eine sorgfältige Planung und Überlegung erfordert. Lassen Sie sich während des gesamten Prozesses fachlich beraten.

Bei der Gründung eines Unternehmens gibt es keine Abkürzungen. Wenn Sie in der Anfangsphase an der falschen Stelle sparen oder wichtige Schritte auslassen, riskieren Sie unnötige Spannungen, Verwirrung und später sogar rechtliche Konsequenzen. Aber auch wenn ein Großteil des Aufwands, der mit der Gründung eines neuen Unternehmens verbunden ist, mühsam erscheinen mag, ist dieser Prozess eigentlich nicht allzu kompliziert. Wenn Sie durchdacht und methodisch vorgehen und jeden Schritt in der richtigen Reihenfolge angehen, schaffen Sie eine Grundlage, auf der Sie all Ihre Ziele und Träume verwirklichen können – und das ist genau die Motivation, die Sie dazu bewogen hat, diese Reise überhaupt erst anzutreten.