Wenn Sie die Liquidität Ihres Unternehmens bewerten möchten, sollten zwei Zahlen ins Spiel kommen: Ihr Betriebskapital und Ihre Liquiditätsquote. Sie setzen sich beide aus denselben Komponenten zusammen (Umlaufvermögen und kurzfristige Passiva), bieten aber unterschiedliche Erkenntnisse zu derselben Frage. Die eine nennt Ihnen Ihr Polster in Dollar, während die andere Ihnen sagt, wie komfortabel Ihre Vermögenswerte Ihre Verpflichtungen abdecken. Wenn Sie wissen, wie sich diese beiden Kennzahlen verhalten und wie sie verwendet werden, können Sie kurzfristig fundiertere finanzielle Entscheidungen treffen.

Im Folgenden erfahren Sie, wie diese Metriken funktionieren, wann sie verwendet werden sollten und was sie über die Gesundheit Ihres Unternehmens aussagen.

Worum geht es in diesem Artikel?

– Was ist der Unterschied zwischen Betriebskapital und Liquiditätsquote?
– Wie werden Betriebskapital und Liquiditätsquote berechnet?
– Wann sollte das Betriebskapital verwendet werden, und wann die Liquiditätsquote?
– Was sind die Vor- und Nachteile der Verwendung von Betriebskapital im Vergleich zur Liquiditätsquote?
– Wie verhalten sich Betriebskapital und Liquiditätsquote zum Umlaufvermögen?

Was ist der Unterschied zwischen Betriebskapital und Liquiditätsquote?

Sowohl das Betriebskapital als auch die Liquiditätsquote messen, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen decken kann. Sie vermitteln diese Information jedoch in unterschiedlichen Formaten.

Das Betriebskapital ist ein Betrag in Dollar, der als Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten berechnet wird. Er gibt an, wie viel Ihnen zur Deckung kurzfristiger Verpflichtungen übrig bleibt, nachdem Sie Ihre aktuellen Rechnungen bezahlt haben.

Die Liquiditätsquote ist ein Verhältnis, das als Umlaufvermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten berechnet wird. Sie gibt an, wie viele Dollar Umlaufvermögen Sie für jeden Dollar Schulden haben.

Betriebskapital gibt Ihre Liquidität in harten Zahlen an, während die Liquiditätsquote ein Verhältnis aufzeigt, mit dem Sie Vergleiche verschiedener Zeiträume, Maßstäbe oder Unternehmen vornehmen können. Angenommen, Ihr Unternehmen hat ein Umlaufvermögen von 500.000 USD und 300.000 USD laufende Verbindlichkeiten. Ihr Betriebskapital beträgt 200.000 USD, was bedeutet, dass Sie 200.000 USD zur Deckung anstehender Kosten zur Verfügung haben. Ihre Liquiditätsquote beträgt 1,67, was bedeutet, dass Sie über ein Vermögen von 1,67 USD für jeden geschuldeten USD verfügen.

Wie werden Betriebskapital und Liquiditätsquote berechnet?

Beide Finanzmetriken basieren auf denselben beiden Inputs (Umlaufvermögen und laufende Verbindlichkeiten) und unterscheiden nicht zwischen Arten von Umlaufvermögen. Liquide Mittel und Forderungen sind zwar liquider als Inventar, haben aber in diesen Formeln das gleiche Gewicht. So berechnen Sie die jeweiligen Metriken:

Betriebskapital

– Betriebskapital = Umlaufvermögen - laufende Verbindlichkeiten

Wenn ein Unternehmen 120.000 USD an Umlaufvermögen und 100.000 USD an laufenden Verbindlichkeiten hat, beträgt sein Betriebskapital 20.000 USD. Das bedeutet, dass das Unternehmen seine aktuellen Rechnungen bezahlen könnte und immer noch 20.000 USD für Investitionen oder als Polster für unerwartete Vorkommnisse übrig hätte. Hier ist der Kontext wichtig: Ein Überschuss von 20.000 USD beim Betriebskapital kann für einen schlanken Betrieb ausreichen, aber für ein größeres Unternehmen mit mehr Ausgaben riskant sein.

Liquiditätsquote

– Liquiditätsquote = Umlaufvermögen ÷ laufende Verbindlichkeiten

Wenn ein Unternehmen 120.000 USD an Vermögenswerten und 100.000 USD an Verbindlichkeiten hat, beträgt die Liquiditätsquote 1,20. Mit anderen Worten, das Unternehmen verfügt über 1,20 USD an Umlaufvermögen pro 1,00 USD, die es schuldet.

Eine Quote über 1,00 bedeutet, dass Sie Ihre Verbindlichkeiten decken können. Auch wenn dies von der Branche und dem Geschäftsmodell abhängt, signalisiert eine Quote zwischen 1,50 und 2,00 in der Regel eine gesunde Position. Eine Quote unter 1,00 kann ein Warnsignal sein; Ihre Verbindlichkeiten übersteigen Ihre Vermögenswerte, was in Zukunft auf Probleme mit dem Cashflow hinweisen könnte.

In Kombination bieten diese beiden Zahlen sowohl eine Detailansicht als auch einen Überblick Ihrer Liquidität. Eine zeigt das Polster in Dollar, während die andere die Deckungsquote angibt.

Betriebskapital vs. Liquiditätsquote – wann sollten Sie was verwenden?

Beide Metriken messen die Liquidität, aber sie dienen aber leicht unterschiedlichen Zwecken, je nachdem, was Sie verstehen oder kommunizieren möchten. Hier erfahren Sie, wann Sie jede einzelne Metrik verwenden sollten.

Nutzen Sie das Betriebskapital für tägliche Entscheidungen

Betriebskapital gibt an, mit welcher Finanzierungsreichweite Sie arbeiten können. Verwenden Sie es für folgende Entscheidungen:

– Können Sie Inventareinkäufe finanzieren, ohne auf Rückstellungen zurückzugreifen?

– Sind Sie liquide genug, um eine unerwartete Steuerforderung zu begleichen oder Lieferanten vorzeitig zu bezahlen?

– Können Sie eine kurzfristige Finanzierung vermeiden?

Das Betriebskapital beantwortet diese Fragen direkt. Wenn Ihr Team den kurzfristigen Liquiditätsbedarf verwaltet (und insbesondere wenn Ihr Unternehmen unausgewogene Zahlungszyklen hat), sollten Sie diese Metrik im Blick behalten.

Nutzen Sie die Liquiditätsquote für Vergleiche oder Berichte

Die Liquiditätsquote ist eher ein Signal. Die Metrik gibt Aufschluss darüber, wie gut Sie aufgestellt sind, um anstehende Verpflichtungen zu erfüllen – nicht in Dollar, sondern im Verhältnis zu Ihren Schulden. Das macht sie zu einem besseren Instrument für:

– Kommunikation von Liquidität gegenüber Kreditgebern, Investoren oder Wirtschaftsprüfern

– Vergleich Ihrer Leistung im Zeitverlauf oder mit Ihren Mitbewerbern

– Überwachung der Risikoexposition auf hohem Level

Da die Liquiditätsquote standardisiert ist, skaliert sie. Eine Liquiditätsquote von 1,50 bedeutet für ein 5-Personen-Start-up dasselbe wie für ein Unternehmen mit Hunderten von Mitarbeitern.

Dabei handelt es sich um einander ergänzende Metriken. In der Praxis behalten Sie das Betriebskapital gegebenenfalls wöchentlich im Blick, um den Cashflow zu verwalten, und prüfen Ihre Liquiditätsquote vierteljährlich, um sicherzustellen, dass Ihre Finanzen auch künftig solide bleiben.

Was sind die Vor- und Nachteile der Verwendung von Betriebskapital im Vergleich zur Liquiditätsquote?

Betriebskapital und Liquiditätsquote zeigen Ihnen verschiedene Perspektiven auf dieselben Tatsachen. Jede ist nützlich, aber für sich genommen unvollständig. Hier sind die Vor- und Nachteile beider Metriken.

Betriebskapital

Vorteile

Betriebskapital ist unkompliziert und handlungsbezogen. Die Metrik gibt Ihnen eine klare Zahl, mit der Sie planen können, und hilft bei kurzfristigen betrieblichen Entscheidungen (z. B. „Können wir Gehälter abdecken, mehr Inventar bestellen oder in Wachstum investieren ohne Beschaffung von Fremdkapital?“). Es lässt sich in Cashflow-Prognosen oder internen Planungstools einfach modellieren.

Nachteile

Betriebskapital skaliert nicht. 100.000 USD an Betriebskapital mögen für ein Unternehmen reichlich sein, für ein anderes dagegen gefährlich wenig. In dieser Metrik werden außerdem alle Umlaufvermögenswerte zusammengeworfen, ohne die Liquidität zu berücksichtigen. Ein positiver Wert bedeutet nicht unbedingt, dass Sie sehr liquide sind – dieser „Überschuss“ könnte in schwer verkäuflichem Inventar oder in überfälligen Forderungen stecken.

Liquiditätsquote

Vorteile

Die Liquiditätsquote ist standardisiert und lässt sich auf Unternehmen unterschiedlicher Größe anwenden, sodass sie sich einfacher im Zeitverlauf oder mit Wettbewerbern vergleichen lässt. Sie wird häufig von Kreditgebern und Investoren als schneller Test der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit verwendet und zeigt Risiko Risiken frühzeitig auf.

Nachteile

Die Liquiditätsquote gibt nicht an, wie viel Spielraum Sie tatsächlich haben. Wie beim Betriebskapital berücksichtigt sie nicht die Qualität der Vermögenswerte. Zwei Unternehmen könnten beide eine Quote von 2,00 aufweisen, aber eines hält möglicherweise hauptsächlich liquide Mittel, während das andere auf einem Haufen unbezahlter Rechnungen sitzt. Die Quote kann auch irreführend sein, wenn Sie sich darauf verlassen, ohne die Zusammensetzung Ihres Umlaufvermögens zu bewerten.

Beide Metriken sind wichtig und erfordern Kontext. Eine starke Liquiditätsquote garantiert nicht, dass Sie die Gehälter zahlen können, und positives Betriebskapital bedeutet nicht, dass Ihre Vermögenswerte liquide sind. Um einen klaren Überblick über Ihre kurzfristige finanzielle Gesundheit zu erhalten, müssen Sie Ihre Situation durch beide Brillen betrachten.

Wie verhalten sich Betriebskapital und Liquiditätsquote zum Umlaufvermögen?

Umlaufvermögen sind die Ressourcen, die Sie voraussichtlich innerhalb eines Jahres in liquide Mittel umwandeln werden. Dazu gehören Bargeld, Forderungen, kurzfristige Investitionen und Inventar. Betriebskapital und Liquiditätsquote berücksichtigen beide das Umlaufvermögen, um die kurzfristige finanzielle Gesundheit zu messen. Jede Bewegung des Umlaufvermögens – ob nach oben oder unten – wirkt sich auf beide Metriken aus. Wenn das Umlaufvermögen wächst (während die Verbindlichkeiten stagnieren), wächst auch das Betriebskapital und die Liquiditätsquote verbessert sich ebenfalls. Wenn das Umlaufvermögen sinkt, nehmen beide Metriken ab.

Die Berechnung von Betriebskapital und Liquiditätsquote beruht auf der Annahme, dass Ihr Umlaufvermögen liquide und zugänglich ist, aber das ist nicht immer der Fall. Der Zugriff auf Forderungen hängt davon ab, wie schnell Ihre Kundinnen und Kunden bezahlen. Das Inventar kann Wochen oder Monate lang bestehen bleiben, bevor es in liquide Mittel umgewandelt wird – wenn es überhaupt bewegt wird. Infolgedessen könnten Sie gut aussehende Metriken haben, aber immer noch mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen haben. Zwei Unternehmen können identische Werte für Betriebskapital oder Liquiditätsquote melden. Wenn eines jedoch hauptsächlich liquide Mittel hält und das andere viel unverkauftes Inventar hat, unterscheidet sich ihre Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu decken, in erheblichem Maß.

Wenn Sie diese Metriken vergleichen, stellen Sie sich folgende Fragen:

– Ziehen Sie Forderungen schnell ein?

– Wird das Inventar effizient umgesetzt?

– Verbessert sich Ihre Liquiditätslage oder müssen Sie sich schon strecken, um Lücken zu schließen?

Diese Dynamiken fließen alle direkt in diese Metriken ein. Bei starker Liquidität geht es um den Zugang zu liquiden Mitteln, nicht nur um das, was auf dem Papier steht. Wenn sich die Forderungen schneller ansammeln als Auszahlungen hereinkommen oder wenn Sie eine Möglichkeit haben, in Wachstum zu investieren, kann eine flexible Finanzierung über Stripe Capital basierend auf Ihrem Zahlungsvolumen und Ihrer Stripe-Historie für schnell verfügbare Mittel sorgen. Die automatisierten Zahlungen entsprechen einem festen Prozentsatz Ihres Umsatzes, damit Rückzahlungen in einem schleppenden Verkaufsmonat nicht zu einer weiteren Belastung werden.