När du vill bedöma ditt företags likviditet bör två siffror spela in: ditt rörelsekapital och din aktuella kvot. De är båda byggda av samma komponenter (omsättningstillgångar och kortfristiga skulder) men erbjuder olika typer av insikter i samma fråga. Det ena ger dig en buffert i reala dollar, medan det andra berättar hur bekvämt dina tillgångar täcker dina skyldigheter. Att förstå hur dessa två mått beter sig och hur man använder dem kan hjälpa dig att fatta bättre informerade ekonomiska beslut på kort sikt.

Nedan följer en närmare titt på hur dessa mätvärden fungerar, när de ska användas och vad de avslöjar om ditt företags hälsa.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad är skillnaden mellan rörelsekapital och balanslikviditet?
  
• Hur beräknar man rörelsekapital och balanslikviditet?
  
• När ska man använda rörelsekapital jämfört med balanslikviditet?
  
• Vilka är för- och nackdelarna med att använda rörelsekapital jämfört med balanslikviditet?
  
• Hur förhåller sig rörelsekapital och balanslikviditet till omsättningstillgångar?
  

Vad är skillnaden mellan rörelsekapital och balanslikviditet?

Både rörelsekapitalet och balanslikviditet mäter hur väl ett företag kan täcka sina kortfristiga åtaganden. De berättar dock historien i olika format.

Rörelsekapital är ett belopp i dollar som beräknas som omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Det visar hur mycket du har kvar för att täcka kortfristiga åtaganden efter att du har betalat dina löpande faktureringar.

Balanslikviditet är en proportion som beräknas som omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Det berättar hur många dollar i omsättningstillgångar du har för varje dollar i kortfristiga skulder.

Rörelsekapital ger dig likviditet i hårda siffror, medan balanslikviditet ger dig ett nyckeltal som du kan använda för att jämföra över tid, skala upp eller företag. Antag att ditt företag har 500 000 USD i omsättningstillgångar och 300 000 USD i kortfristiga skulder. Ditt rörelsekapital är 200 000 USD, vilket innebär att du har 200 000 USD tillgängliga för att täcka kommande kostnader. Din nuvarande kvot är 1,67, vilket innebär att du har 1,67 USD i tillgångar för varje 1,00 USD du är skyldig.

Hur beräknar man rörelsekapital och balanslikviditet?

Båda dessa finansiella mått bygger på samma två indata (omsättningstillgångar och kortfristiga skulder), och ingen av dem skiljer mellan olika typer av omsättningstillgångar. Även om kontanter och kundfordringar är mer likvida än lager, har de samma vikt i dessa formler. Så här beräknar du var och en.

Rörelsekapital

• Rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder
  

Om ett företag har 120 000 USD i omsättningstillgångar och 100 000 USD i kortfristiga skulder är dess rörelsekapital 20 000 USD. Det betyder att företaget kan betala sina löpande fakturor och fortfarande ha 20 000 dollar över att distribuera eller tjäna som en kudde mot oväntade behov. Sammanhanget spelar roll här: ett överskott på 20 000 USD i rörelsekapital kan vara tillräckligt för ett litet företag, men riskabelt för ett större företag med fler utgifter.

Balanslikviditet

• Balanslikviditet = Omsättningstillgångar ÷ Kortfristiga skulder*
  

Om ett företag har 120 000 USD i tillgångar och 100 000 USD i skulder är balanslikviditeten 1,20. Med andra ord har företaget $ 1.20 i omsättningstillgångar för varje $ 1.00 det är skyldigt.

En kvot över 1,00 innebär att du kan täcka dina skulder. Även om det beror på bransch och affärsmodell, signalerar en kvot mellan 1,50 och 2,00 i allmänhet en sund position. Ett förhållande under 1,00 kan vara en varningsflagga, för dina skulder överstiger dina tillgångar, vilket kan signalera kassaflöde-problem i framtiden.

När dessa två siffror används tillsammans ger de både en inzoomad och en utzoomad bild av din likviditet. Den ena visar bufferten i dollar, medan den andra förmedlar täckningsgraden.

När ska man använda rörelsekapital jämfört med balanslikviditet?

Båda mäter likviditeten, men de har lite olika roller beroende på vad du försöker förstå eller kommunicera. Här är när du ska använda var och en.

Använd rörelsekapital för dagliga beslut

Rörelsekapital talar om hur mycket kortfristigt kapital du har att arbeta med. Använd det för att avgöra om du:

• Kan finansiera ett inköp av inventarier utan att ta av reserverna

• Ha tillräckligt med kontanter till hands för att täcka en oväntad faktura eller betala leverantörer i förtid

• Kan undvika kortfristig finansiering

Rörelsekapitalet svarar direkt på dessa frågor. Om ditt team hanterar kortsiktiga kontantbehov (och särskilt om ditt företag har ojämna cykler för betalningar) är det här siffran att hålla koll på.

Använd balanslikviditet när du jämför eller rapporterar

Det aktuella förhållandet är mer av en signal. Den berättar hur väl du är positionerad för att uppfylla kommande skyldigheter - inte på dollarvillkor, utan i förhållande till vad du är skyldig. Det gör det till ett bättre verktyg för att:

• Kommunicera likviditet till långivare, investerare eller revisorer

• Jämföra ditt resultat över tid eller med dina kollegor

• Övervaka riskexponering från en hög nivå

Eftersom det är standardiserat justerar det nuvarande förhållandet för skala upp. En kvot på 1,50 betyder samma sak för en startup med 5 personer som för ett företag med hundratals anställda.

Dessa mått kompletterar varandra. I praktiken kanske du kategoriserar rörelsekapitalet varje vecka för att hantera kassaflödet och kontrollerar din nuvarande kvot varje kvartal för att säkerställa att dina finansiella utsikter förblir sunda.

Vilka är för- och nackdelarna med att använda rörelsekapital jämfört med balanslikviditet?

Rörelsekapital och balanslikviditet ger dig olika vinklar på samma historia. Var och en är användbar, men var och en är ofullständig på egen hand. Här är för- och nackdelar med båda.

Rörelsekapital

Fördelar

Rörelsekapitalet är enkelt och handlingsinriktat. Det ger dig en tydlig siffra att planera utifrån och det hjälper dig med kortsiktiga operativa beslut (t.ex. "Kan vi betala löner, beställa mer varor eller investera i tillväxt utan att skaffa externt kapital?"). Det är lätt att modellera i kassaflödesprognoser eller interna planeringsverktyg.

Nackdelar

Rörelsekapitalet går inte att skala upp. Medan 100 000 USD i rörelsekapital kan vara mer än tillräckligt för ett företag, kan det vara farligt lågt för ett annat. Det klumpar också ihop alla omsättningstillgångar utan att ta hänsyn till likviditeten. En positiv siffra betyder inte nödvändigtvis att du har gott om pengar - det "överskottet" kan sitta i långsamt rörliga lager eller fastna i sena fordringar.

Balanslikviditet

Fördelar

Det aktuella nyckeltalet är standardiserat för företag av olika storlek så att det är lättare att jämföra över tid eller med jämförbara företag. Det används ofta av långivare och investerare som ett snabbt test av kortsiktig solvens, och det flaggar för risker tidigt.

Nackdelar

Balanslikviditeten visar inte hur mycket spelrum du faktiskt har. Precis som med rörelsekapitalet tar det inte hänsyn till tillgångarnas kvalitet. Två företag kan båda uppvisa en kvot på 2,00, men det ena kanske mest har kontanter medan det andra väntar på en hög med obetalda fakturor. Kvoten kan också vara missvisande om du förlitar dig på den utan att bedöma sammansättningen av dina omsättningstillgångar.

Båda måtten är viktiga, och båda kräver ett sammanhang. En stark balanslikviditet garanterar inte att du kan betala lönerna, och ett positivt rörelsekapital betyder inte att dina tillgångar är likvida. För att få en tydlig bild av din kortsiktiga hälsa måste du titta på båda sätten.

Hur förhåller sig rörelsekapital och aktuell kvot till omsättningstillgångar?

Omsättningstillgångar är de resurser som du förväntar dig att omvandla till kontanter inom ett år. De inkluderar kontanter, kundfordringar, kortfristiga placeringar och varulager. Både rörelsekapital och balanslikviditet använder omsättningstillgångar för att mäta kortsiktig finansiell hälsa. Varje förändring i omsättningstillgångar - uppåt eller nedåt - kommer att påverka båda måtten. Om omsättningstillgångarna ökar (medan skulderna förblir oförändrade), ökar även rörelsekapitalet, och även balanslikviditeten förbättras. Om omsättningstillgångarna minskar blir båda måtten svagare.

Rörelsekapital och balanslikviditet förutsätter att dina omsättningstillgångar är likvida och tillgängliga, men så är inte alltid fallet. Tillgången till kundfordringar beror på hur snabbt dina kunder betalar. Lager kan ligga i veckor eller månader innan det omvandlas till kontanter, om det rör sig alls. Som ett resultat kan du ha starka mätvärden men ändå kämpa med likviditeten. Två företag kan rapportera identiska siffror för rörelsekapital eller balanslikviditet. Men om det ena har mestadels kontanter och det andra har mycket osålt lager, är deras förmåga att täcka kortfristiga åtaganden mycket olika.

När du jämför dessa mått bör du ställa dig följande frågor:

• Tar du ut fordringar snabbt?

• Är din inventering-omsättningshastighet effektiv?

• Förbättras din kassaposition eller används den för att täcka luckor?

Denna dynamik påverkar alla dessa mått direkt. Stark likviditet handlar om tillgång till kontanter, inte bara vad som står på sidan. När fordringar samlas snabbare än utbetalningar eller du har möjlighet att investera i tillväxt, kan flexibel finansiering genom Stripe Capital erbjuda snabba medel baserat på din betalningsvolym och historik på Stripe. Automatiserade betalningar är en fast procentandel av din försäljning så att återbetalning inte blir ytterligare en börda under en låg försäljningsmånad.