Lorsque vous voulez évaluer la liquidité de votre entreprise, deux chiffres doivent entrer en ligne de compte : votre fonds de roulement et votre ratio actuel. Ils sont tous deux construits à partir des mêmes composantes (actif et passif courants) mais offrent différents types d’information sur la même question. L’un vous donne un coussin en dollars réels, tandis que l’autre vous indique dans quelle mesure vos actifs couvrent vos obligations. Comprendre comment ces deux indicateur se comportent et comment les utiliser peut vous aider à prendre des décisions financières mieux informées à court terme.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu plus détaillé du fonctionnement de ces indicateurs, du moment où les utiliser et de ce qu’ils révèlent sur la santé de votre entreprise.

Qu’est-ce qu’il y a dans le contenu de l’article ?

• Quelle est la différence entre le fonds de roulement et le ratio courant ?
  
• Comment calculez-vous le fonds de roulement et le ratio courant ?
  
• Quand devriez-vous utiliser le ratio fonds de roulement/courant ?
  
• Quels sont les avantages et les inconvénients de l'utilisation du fonds de roulement par rapport au ratio actuel ?
  
• Comment le fonds de roulement et le ratio courant sont-ils liés aux actifs courants ?
  

Quelle est la différence entre le fonds de roulement et le ratio courant ?

Tant le fonds de roulement que le ratio actuel mesurent dans quelle mesure une entreprise peut couvrir ses obligations à court terme, mais ils racontent l'histoire sous différentes formes.

Le fonds de roulement est un montant en dollars, calculé en tant qu'actif à court terme moins passif à court terme, qui vous indique le montant qui vous reste pour couvrir vos obligations à court terme après avoir payé vos factures à court terme.

Le ratio courant est une proportion, calculée comme l'actif courant divisé par le passif courant. Il vous indique combien de dollars d'actif courant vous avez pour chaque dollar de dette courante.

Le fonds de roulement vous procure des liquidités en chiffres difficiles, tandis que le ratio actuel vous offre un ratio que vous pouvez utiliser pour comparer selon le temps, se développer ou les entreprises. Supposez que votre entreprise possède 500 000 $ en actifs courants et 300 000 $ en passifs courants. Votre fonds de roulement est de 200 000 $, ce qui signifie que vous avez 200 000 $ disponibles pour couvrir les coûts à venir. Votre ratio actuel est de 1,67, ce qui signifie que vous avez 1,67 $ en actifs pour chaque dollar que vous devez.

Comment calculez-vous le fonds de roulement et le ratio courant ?

Ces deux paramètres financiers indicateur sur les deux mêmes intrants (actif à court terme et passif à court terme), et aucun ne distingue les types d’actifs à court terme. Bien que l’encaisse et les compte soient plus liquides que les stocks, ils ont le même poids dans ces formules. Voici comment calculer chacun d’eux.

Fonds de roulement

• Capital de roulement = Actif à court terme - Passif à court terme
  

Si une entreprise a 120 000 $ en actifs à court terme et 100 000 $ en passifs à court terme, son fonds de roulement est de 20 000 $. Cela signifie qu'elle pourrait payer ses factures à court terme et qu'il lui reste encore 20 000 $ à déployer ou à servir de coussin pour faire face à des besoins imprévus. Le contexte importe ici : un excédent de fonds de roulement de 20 000 $ pourrait être suffisant pour une exploitation allégée, mais risqué pour une entreprise plus grande qui a plus de dépenses.

Ratio de liquidité générale

• Actif circulant = Actif circulant ÷ Passif circulant
  

Si une entreprise a 120 000 $ d'actif et 100 000 $ de passif, le ratio actuel est de 1,20, autrement dit, l'entreprise a 1,20 $ d'actif à court terme par tranche de 1,00 $ qu'elle doit.

Un ratio supérieur à 1,00 signifie que vous pouvez couvrir vos engagements. Bien que cela dépende du secteur et du modèle économique, un ratio entre 1,50 et 2,00 indique généralement une position saine. Un ratio inférieur à 1,00 peut être un signal d'alarme ; vos engagements dépassent vos actifs, ce qui pourrait signaler des problèmes de trésorerie à l'avenir.

Utilisés ensemble, ces deux chiffres offrent des vues à la fois zoomées et zoomées de votre liquidité. L’un montre le coussin en dollars, tandis que l’autre indique le ratio de couverture.

Quand devriez-vous utiliser le ratio fonds de roulement/courant ?

Les deux indicateurs mesurent la liquidité, mais ils remplissent des rôles légèrement différents selon ce que vous essayez de comprendre ou de communiquer. Voici quand utiliser chacun d’eux.

Utiliser le fonds de roulement pour les décisions quotidiennes

Fonds de roulement vous indique la quantité de piste à court terme avec laquelle vous devez travailler. Utilisez-le pour déterminer si vous :

• Peut financer un achat de stock sans puiser dans les réserves

• Avoir suffisamment de liquidités pour couvrir une facture taxe imprévue ou payer les fournisseurs en avance

• Peut éviter le financement à court terme

Le fonds de roulement répond directement à ces questions. Si votre équipe gère des besoins de trésorerie à court terme (et surtout si votre entreprise a des cycles de paiement inégaux), c’est le chiffre à surveiller.

Utilisez le ratio actuel lorsque vous comparez ou déclarez

Le ratio actuel est davantage un signal. Il vous indique à quel point vous êtes en bonne position pour faire face aux obligations à venir – non pas en dollars conditions, mais proportionnellement à ce que vous devez. Cela en fait un meilleur outil pour :

• Communiquer des liquidités aux prêteurs, investisseurs ou auditeurs

• Comparer vos performances dans le temps ou avec vos pairs

• Suivi de l'exposition au risque à partir d'un niveau élevé

Parce qu’il est standardisé, le ratio actuel s’ajuste en fonction de se développer. Un ratio de 1,50 signifie la même chose pour une start-up de 5 personnes que pour une entreprise comptant des centaines d’employés.

Ce sont des indicateur complémentaires. Dans la pratique, vous pourriez filière le fonds de roulement chaque semaine pour gérer les flux de trésorerie et vérifier votre ratio actuel chaque trimestre pour vous assurer que vos perspectives financières restent saines.

Quels sont les avantages et les inconvénients de l'utilisation du fonds de roulement par rapport au ratio actuel ?

Le fonds de roulement et le ratio actuel vous donnent des angles différents sur la même histoire. Chacun est utile, mais chacun est incomplet de lui-même. Voici les avantages et les inconvénients des deux.

Fonds de roulement

Avantages

Le fonds de roulement est simple et exploitable. Il vous donne un chiffre clair à planifier et aide à prendre des décisions opérationnelles à court terme (par exemple, « Pouvons-nous couvrir la masse salariale, commander plus de stocks ou investir dans la croissance sans lever de capitaux extérieurs ? »). Il est facile de modéliser les prévisions de trésorerie ou les outils de planification interne.

Inconvénients

Le fonds de roulement se développer pas. Bien que 100 000 $ en fonds de roulement puissent être plus que suffisants pour une entreprise, il pourrait être dangereusement faible pour une autre. Il met également tous les actifs courants dans le même panier sans tenir compte de la liquidité. Un chiffre positif ne signifie pas nécessairement que vous êtes à fleur de trésorerie – cet « excédent » peut être assis dans des stocks lents ou bloqué dans des créances tardives.

Ratio de liquidité générale

Avantages

Le ratio actuel est standardisé entre les entreprises de différentes tailles. Il est donc plus facile de le comparer dans le temps ou avec celui des pairs. Il est couramment utilisé par les prêteurs et les investisseurs comme test rapide de solvabilité à court terme. Il signale le risque tôt.

Inconvénients

Le ratio actuel ne montre pas la marge de manœuvre dont vous disposez réellement. Comme pour le fonds de roulement, il ne tient pas compte de la qualité des actifs. Deux sociétés pourraient afficher un ratio de 2,00, mais l’une pourrait détenir principalement de l’argent liquide tandis que l’autre attendrait une pile de factures impayées. Le ratio peut également être trompeur si vous fiez à lui sans évaluer la composition de vos actifs actuels.

Ces deux indicateur sont importants et nécessitent tous deux un contexte. Un ratio courant fort ne garantit pas que vous puissiez respecter la masse salariale, et un fonds de roulement positif ne signifie pas que vos actifs sont liquides. Pour avoir une vision claire de votre santé à court terme, vous devez regarder à travers les deux lentilles.

Comment le fonds de roulement et le ratio courant sont-ils liés aux actifs courants ?

Les actifs courants sont les ressources que vous attendez à convertir en espèces au cours d’une année. Ils comprennent l’encaisse, les comptes débiteurs, les placements à court terme et les stocks. Le fonds de roulement et le ratio courant utilisent tous deux l’actif courant pour indicateur la santé financière à court terme. Tout mouvement de l’actif courant – à la hausse ou à la baisse – aura une incidence sur les deux paramètres. Si l’actif courant augmente (alors que le passif reste stable), le fonds de roulement aussi et le ratio courant s’améliore également.

Le fonds de roulement et le ratio actuel supposent que vos actifs actuels sont liquides et accessibles, mais ce n’est pas toujours le cas. L’accès aux comptes clients dépend de la rapidité avec laquelle vos clients paient. Les stocks peuvent rester des semaines ou des mois avant d’être convertis en liquidités, s’ils bougent du tout. Par conséquent, vous pourriez avoir des indicateurs d’apparence solide, mais toujours avoir des difficultés avec les liquidités. Deux entreprises peuvent déclarer des chiffres identiques sur le fonds de roulement ou le ratio actuel. Mais si l’une détient principalement des liquidités et si l’autre a beaucoup de stocks invendus, leur capacité à couvrir les obligations à court terme est très différente.

Lorsque vous comparez ces mesures, posez-vous les questions suivantes :

• Percevoir-vous rapidement les créances ?

• Votre inventaire se retourne-t-il efficacement?

• Votre situation de trésorerie s'améliore-t-elle ou est-elle tendue pour combler les lacunes ?

Ces dynamiques alimentent toutes directement ces indicateurs. Une liquidité forte concerne l’accès à l’argent liquide, pas seulement ce qui est sur la page. Lorsque les créances s’accumulent plus vite que les virement ou que vous avez la possibilité d’investir dans la croissance, un financement flexible via Stripe Capital peut offrir des fonds rapides en établi de votre volume de paiement et de l’historique sur Stripe. Les paiements automatisés représentent un pourcentage fixe de vos ventes afin que le remboursement ne devienne pas un fardeau supplémentaire pendant un mois de vente lent.