Wanneer je de liquiditeit van je onderneming wilt beoordelen, moeten twee cijfers een rol spelen: je werkkapitaal en je current ratio. Ze zijn beide opgebouwd uit dezelfde componenten (vlottende activa en kortlopende passiva), maar bieden verschillende soorten inzicht in dezelfde vraag. De ene geeft je een buffer in echte dollars, terwijl de andere je vertelt hoe comfortabel je vermogen je verplichtingen dekt. Als je begrijpt hoe deze twee statistieken zich gedragen en hoe je ze kunt gebruiken, kun je op korte termijn beter geïnformeerde financiële beslissingen nemen.

Hieronder vind je een nadere uitleg van hoe deze statistieken werken, wanneer je ze moet gebruiken en wat ze onthullen over de gezondheid van je onderneming.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat is het verschil tussen werkkapitaal en current ratio?
  
• Hoe bereken je het werkkapitaal en de current ratio?
  
• Wanneer moet je werkkapitaal versus current ratio gebruiken?
  
• Wat zijn de voor- en nadelen van het gebruik van werkkapitaal versus current ratio?
  
• Hoe verhouden het werkkapitaal en de current ratio zich tot vlottende activa?
  

Wat is het verschil tussen werkkapitaal en current ratio?

Zowel het werkkapitaal als de current ratio meten hoe goed een onderneming aan zijn kortetermijnverplichtingen kan voldoen. Ze vertellen het verhaal echter in verschillende vormen.

Werkkapitaal is een bedrag in dollars, berekend als vlottende activa min kortlopende verplichtingen. Het vertelt je hoeveel je overhoudt om kortlopende verplichtingen te dekken nadat je je huidige rekeningen hebt betaald.

De current ratio is een verhouding, berekend als vlottende activa gedeeld door kortlopende verplichtingen. Het vertelt je hoeveel dollars aan vlottende activa je hebt voor elke dollar aan vlottende schuld.

Werkkapitaal geeft je liquiditeit in harde cijfers, terwijl de current ratio een ratio biedt die je kunt gebruiken om vergelijkingen te maken in de tijd, volgens je groei of met andere bedrijven. Stel dat je onderneming $ 500.000 aan vlottende activa en $ 300.000 aan kortlopende verplichtingen heeft. Je werkkapitaal is $ 200,000, wat betekent dat je $ 200,000 beschikbaar hebt om toekomstige kosten te dekken. Je huidige ratio is 1,67, wat betekent dat je $ 1,67 aan activa hebt voor elke $ 1,00 die je verschuldigd bent.

Hoe bereken je het werkkapitaal en de current ratio?

Beide financiële maatstaven zijn gebaseerd op dezelfde twee inputs (vlottende activa en vlottende passiva), en geen van beide maakt onderscheid tussen soorten vlottende activa. Hoewel contanten en debiteuren meer liquide zijn dan voorraad, hebben ze in deze formules hetzelfde gewicht. Hier lees je hoe je ze kunt berekenen.

Werkkapitaal

• Werkkapitaal = Vlottende activa - Kortlopende passiva
  

Als een onderneming $ 120.000 aan vlottende activa en $ 100.000 aan kortlopende verplichtingen heeft, is het werkkapitaal $ 20.000. Dat betekent dat de onderneming zijn huidige rekeningen kan betalen en nog steeds $ 20.000 over heeft om in te zetten of om als buffer te dienen voor onverwachte behoeften. De context is hier van belang: een werkkapitaaloverschot van $ 20.000 is misschien voldoende voor een klein bedrijf, maar riskant voor een groter bedrijf met meer kosten.

Current ratio

• Current ratio = vlottende activa ÷ kortlopende passiva
  

Als een onderneming $ 120.000 aan activa en $ 100.000 aan passiva heeft, is de huidige verhouding 1,20. Met andere woorden, de onderneming heeft $ 1,20 aan vlottende activa voor elke $ 1,00 die ze verschuldigd is.

Een ratio boven de 1,00 betekent dat je je verplichtingen kunt dekken. Hoewel het afhangt van de branche en het businessmodel, duidt een verhouding tussen 1,50 en 2,00 over het algemeen op een gezonde positie. Een ratio onder de 1,00 kan een waarschuwing zijn; je passiva zijn groter dan je activa, wat kan duiden op kasstroom problemen in de toekomst.

Wanneer ze samen worden gebruikt, bieden deze twee cijfers zowel ingezoomde als uitgezoomde weergaven van uw liquiditeit. De ene toont het spaarpotje in dollars, terwijl de andere de dekkingsgraad weergeeft.

Wanneer moet je werkkapitaal versus current ratio gebruiken?

Beide statistieken meten liquiditeit, maar ze vervullen een iets andere rol, afhankelijk van wat je probeert te begrijpen of te communiceren. Hieronder zie je wanneer je welke moet gebruiken.

Gebruik werkkapitaal voor dagelijkse beslissingen

Werkkapitaal vertelt je hoeveel kortetermijnruimte je hebt om mee werken. Gebruik het om te bepalen of je:

• een voorraadaankoop kunt financieren zonder reserves aan te spreken

• voldoende contant geld bij de hand hebt om een onverwachte belasting factuur te dekken of leveranciers vervroegd te betalen

• kortetermijnfinanciering kunt vermijden

Werkkapitaal geeft direct antwoord op die vragen. Als je team kortetermijnbehoeften aan contant geld beheert (en vooral als je onderneming ongelijke betalingscycli heeft), moet je dit getal in de gaten houden.

Gebruik current ratio voor vergelijkingen of rapportages

De current ratio is meer een soort signaal. Het vertelt je hoe goed je ervoor staat om aan toekomstige verplichtingen te voldoen - niet in dollars, maar in verhouding tot wat je verschuldigd bent. Dat maakt er een beter hulpmiddel van om:

• Over liquiditeit te communiceren met kredietverstrekkers, investeerders, of auditors

• Je prestaties in de loop van de tijd of met je collega's te vergelijken

-Vanaf een hoog niveau toezicht te houden op blootstelling aan risico's

Omdat de current ratio gestandaardiseerd is, past hij zich aan de groei aan. Een verhouding van 1,50 betekent voor een start-up van 5 personen hetzelfde als voor een bedrijf met honderden medewerkers.

Dit zijn complementaire statistieken. In de praktijk zou je wekelijks het werkkapitaal kunnen volgen om de cashflow te beheren en elk kwartaal je current ratio kunnen controleren om er zeker van te zijn dat je financiële vooruitzichten gezond blijven.

Wat zijn de voor- en nadelen van het gebruik van werkkapitaal versus current ratio?

Werkkapitaal en de current ratio geven je verschillende invalshoeken op hetzelfde verhaal. Die zijn allebei nuttig, maar ieder op zich zijn ze onvolledig. Hier zijn de voor- en nadelen van beide.

Werkkapitaal

Voordelen

Werkkapitaal is eenvoudig en bruikbaar. Het geeft je een duidelijk getal om mee te plannen, en het helpt bij operationele beslissingen op de korte termijn (bijv. 'Kunnen we de loonlijst dekken, meer voorraad bestellen of investeren in groei zonder extern kapitaal aan te trekken?'). Het is gemakkelijk te modelleren in cashflowprognoses of interne planningstools.

Nadelen

Werkkapitaal is niet proportioneel. Hoewel $ 100.000 aan werkkapitaal voor de ene onderneming meer dan genoeg is, kan het voor de andere gevaarlijk laag zijn. Het gooit ook alle vlottende activa op één hoop zonder rekening te houden met liquiditeit. Een positief cijfer betekent niet noodzakelijkerwijs dat je overspoeld bent met contant geld - dat 'overschot' kan in traag bewegende voorraad zitten of vastzitten in late vorderingen.

Current ratio

Voordelen

De current ratio is gestandaardiseerd voor bedrijven van verschillende groottes, zodat het gemakkelijker is om het in de loop van de tijd te vergelijken of met die van collega's. Het wordt vaak gebruikt door kredietverstrekkers en investeerders als een snelle test van de solvabiliteit op korte termijn, en het signaleert risico's vroegtijdig.

Nadelen

De current ratio laat niet zien hoeveel speelruimte je daadwerkelijk hebt. Net als bij werkkapitaal geeft het geen rekenschap van de kwaliteit van de activa. Twee bedrijven kunnen beide een ratio van 2,00 laten zien, maar de ene houdt misschien voornamelijk contant geld aan, terwijl de andere wacht op een stapel onbetaalde facturen. De ratio kan ook misleidend zijn als je erop vertrouwt zonder de samenstelling van je vlottende activa te beoordelen.

Beide statistieken zijn belangrijk, en beide vereisen context. Een sterke current ratio garandeert niet dat je aan de loonlijst kunt voldoen, en positief werkkapitaal betekent niet dat je activa liquide zijn. Om een duidelijk beeld te krijgen van de gezondheid van de bedrijf op korte termijn, moet je door beide lenzen kijken.

Hoe verhouden het werkkapitaal en de current ratio zich tot vlottende activa?

Vlottende activa zijn de middelen die je binnen een jaar verwacht om te zetten in contanten. Ze omvatten contanten, debiteuren, kortetermijninvesteringen en voorraad. Werkkapitaal en de current ratio maken beide gebruik van vlottende activa om de financiële gezondheid op korte termijn te meten. Elke beweging in vlottende activa - of het nu omhoog of omlaag is - zal van invloed zijn op beide statistieken. Als de vlottende activa toenemen (terwijl de verplichtingen gelijk blijven), doet het werkkapitaal dat ook en verbetert ook de current ratio. Als de vlottende activa afnemen, worden beide meeteenheden zwakker.

Werkkapitaal en de current ratio gaan ervan uit dat je vlottende activa liquide en toegankelijk zijn, maar dat is niet altijd het geval. Toegang tot debiteuren hangt af van hoe snel je klanten betalen. Voorraad kan weken of maanden blijven staan voordat deze wordt omgezet in contanten, als deze al beweegt. Als gevolg hiervan kun je sterk ogende statistieken hebben, maar toch worstelen met liquiditeit. Twee bedrijven kunnen identieke cijfers over het werkkapitaal of de current ratio rapporteren, maar als de een voornamelijk contant geld aanhoudt en de ander veel onverkochte voorraad heeft, is hun vermogen om kortetermijnverplichtingen te dekken heel anders.

Wanneer je deze maatregelen vergelijkt, stel jezelf dan de volgende vragen:

• Incasseer je vorderingen snel?

• Wordt je voorraad efficiënt omgezet?

• Verbetert je kaspositie of wordt deze zwaar belast om gaten te dichten?

Al deze punten worden rechtstreeks in deze statistieken verwerkt. Sterke liquiditeit gaat over toegang tot contant geld, niet alleen over wat er op papier staat. Wanneer vorderingen zich sneller opstapelen dan uitbetalingen of je de mogelijkheid hebt om te investeren in groei, kan flexibele financiering via Stripe Capital snel geld verschaffen, gebaseerd op je betalingsvolume en -geschiedenis op Stripe. Geautomatiseerde betalingen zijn een vast percentage van je omzet, zodat aflossing geen extra last wordt tijdens een trage verkoopmaand.