Werkkapitaal is het geld dat een bedrijf beschikbaar heeft om de operationele kosten te dekken tot de volgende betaling. Bedrijfseigenaren kunnen werkkapitaal over het hoofd zien totdat het een directe invloed heeft op hun activiteiten. In een onderzoek uit 2024 werd zelfs 1,76 biljoen USD aan onbenut werkkapitaal in de VS geïdentificeerd. Dit toont aan hoe belangrijk het is voor bedrijven om het werkkapitaalbeheer te verbeteren en groei te stimuleren.

Hieronder bespreken we wat werkkapitaal is, hoe het werkt en hoe je het correct kunt berekenen voor je bedrijf.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat is werkkapitaal en wat meet het eigenlijk?
  
• Hoe werkt het werkkapitaal binnen een bedrijf?
  
• Waarom is werkkapitaal in sommige gevallen belangrijker dan winstgevendheid?
  
• Hoe bereken je het werkkapitaal correct?
  

Wat is werkkapitaal en wat meet het eigenlijk?

Werkkapitaal is het verschil tussen je huidige activa (bijv. cash, inventaris, debiteuren) en je kortlopende verplichtingen (bijv. onbetaalde rekeningen, kortlopende leningen, crediteuren). Hier zijn enkele voorbeelden:

• Als je vlottende activa zwaarder wegen dan je kortlopende verplichtingen, heb je een positief werkkapitaal.
  
• Als je huidige verplichtingen zwaarder wegen dan je huidige activa, kan je bedrijf moeite hebben om rekeningen op korte termijn te betalen.
  

Een bedrijf kan winstgevend lijken, maar over een beperkt werkkapitaal beschikken als het vermogen wordt geïnvesteerd in onverkochte voorraad of achterstallige facturen. De hoeveelheid werkkapitaal van je bedrijf is belangrijk omdat het laat zien hoeveel flexibiliteit je bedrijf heeft om te opereren, te investeren of te reageren op onverwachte gebeurtenissen. Dit zijn de parameters die in aanmerking worden genomen bij het genereren van werkkapitaal:

• Liquiditeit: Zo gemakkelijk kan je bedrijf zonder problemen aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn voldoen.
  
• _Dagelijkse efficiëntie: _ Dit vertelt je hoe je bedrijf inputs (zoals voorraden, arbeid en diensten) omzet in geld genererende outputs en hoeveel vertraging of conflicten er in dat proces zitten.
  
• _Timingsverschillen: _ Als je consequent inkomsten int nadat je de kosten al hebt betaald, zal je werkkapitaal die vertraging weerspiegelen.
  

Hoe werkt het werkkapitaal binnen een bedrijf?

Werkkapitaal financiert de kloof tussen betalen en betaald worden. De hoeveelheid kan in de loop van de tijd fluctueren en de manier waarop je ermee omgaat, heeft invloed op de flexibiliteit en veerkracht van je bedrijf.

Uw werkkapitaal kan op elk moment worden geïnvesteerd in:

• Cash: Dit is het meest liquide bezit. Het is wat je dagelijks gebruikt om de loonadministratie te financieren, leveranciers te betalen en rekeningen te vereffenen.
  
• Debiteuren: Wanneer je klanten factureert, verwacht je in de toekomst een instroom van contanten. Je kapitaal stijgt echter pas als je het geld hebt ontvangen.
  
• Inventaris: Je hebt al betaald voor deze activa. Elk onverkocht product vertegenwoordigt contant geld dat niet in omloop is.
  
• Betaalbare rekeningen: Dit is de andere kant van de bovenstaande componenten. De crediteuren zijn je openstaande facturen, de bedragen die je aan leveranciers of dienstverleners verschuldigd bent. Met langere betalingstermijnen kan je contant geld beschikbaar houden.
  

Deze vier componenten — contanten, vorderingen, inventaris en schulden — zijn voortdurend in beweging. Hier zijn enkele voorbeelden van wat je met elk ervan zou kunnen doen:

• Contant geld gebruiken om grondstoffen te kopen.
  
• Materialen omzetten in producten of diensten.
  
• Een verkoop doen, maar tegen netto 30-voorwaarden.
  
• Wachten tot de factuur is betaald.
  

Dit is de werkkapitaalcyclus. Het doel is om het kapitaal in beweging te houden, zodat je geld vertragingen voorkomt. Zo wordt de cyclus vaak vertraagd en wordt de liquiditeit bijvoorbeeld beperkt doordat de voorraad langzaam wordt verkocht, klanten te laat betalen of rekeningen die moeten worden betaald voordat je het geld ontvangt. Een groeiend, winstgevend bedrijf kan nog steeds weinig middelen hebben als er te veel kapitaal is vastgezet in voorraden of vorderingen.

Werkkapitaalbeheer omvat het aanpassen van de cyclus, zodat je geld overmaakt en het snel en zonder problemen terugkeert. Een gestroomlijnde maar stevige bedrijfsvoering kan flexibiliteit bieden waardoor je kunt wachten, aannemen, kopen of investeren zonder te hoeven wachten tot klanten betalen.

Hier zijn enkele manieren waarop je effectief werkkapitaalbeheer kunt ondersteunen:

• Onderhandel met leveranciers over langere betalingstermijnen.
  
• In sneller betalingen met automatische herinneringen of stimulansen voor vervroegde betaling.
  
• Verbeter de voorraadomzet voor nauwkeurigere prognoses en minder overbestellingen.
  
• Controleer de ratio's (bijvoorbeeld hoe lang geld in de voorraad of vorderingen zit voordat het weer in contanten wordt omgezet).
  

Waarom is werkkapitaal in sommige gevallen belangrijker dan winstgevendheid?

Winstgevendheid vertelt je of je bedrijfsmodel werkt. Werkkapitaal vertelt je of je bedrijf kan blijven draaien. Deze twee kwaliteiten komen niet altijd overeen. Uw bedrijf kan bijvoorbeeld winstgevend lijken, maar over onvoldoende cash beschikken wanneer er geld wordt geïnvesteerd in langzaam evoluerende voorraden, onbetaalde facturen of kosten vooraf die niet snel winst opleveren. Werkkapitaal is dus vaak belangrijker op de korte termijn, omdat het aangeeft hoeveel je daadwerkelijk kunt uitgeven.

Hier zijn een paar scenario's waarin werkkapitaal belangrijker is dan winst:

Snelgroeiende bedrijven met een vertraagde instroom van kasmiddelen

In dit scenario verkoopt je bedrijf meer en zien de marges er geweldig uit. Je wordt echter niet snel genoeg betaald. Als je voorraad moet kopen en personeel moet aannemen voordat klanten hun facturen betalen, geef je geld sneller uit dan dat het binnenkomt. Profit dekt de loonlijst niet als het geld nog niet op je rekening staat.

Seizoensbedrijven met ongelijke inkomsten

Het inkomen van je bedrijf piekt tijdens een kwartaal en daalt tijdens de rest, maar je moet nog steeds het hele jaar door kosten betalen. Zelfs als het bedrijf het jaar winstgevend afsluit, kan je je werkkapitaal gebruiken om de kosten buiten het seizoen te betalen.

Startups die veel investeren in groei

Veel startups zijn in een vroeg stadium opzettelijk onrendabel. Werkkapitaal — meestal afkomstig van investeerders of kortetermijnfinanciering — zorgt ervoor dat ze solvabel blijven. Technisch gezien kunnen deze bedrijven een tijdje geld verliezen, zolang ze maar de liquiditeit hebben om te blijven opbouwen.

Bedrijven met vertragingen in de toeleveringsketen of plotselinge uitgaven

Onverwachte problemen, zoals vertraagde verzendingen, te laat betalende klanten en defecten aan apparatuur, kunnen gevolgen hebben voor bedrijven. Als je niet genoeg werkkapitaal hebt, kunnen deze gebeurtenissen grote problemen worden.

Werkkapitaal geeft je opties. het laat je toe te wachten, je aan te passen of risico's te nemen. Zonder dit word je gedwongen om beslissingen op korte termijn te nemen, zoals kortingen geven om sneller betaald te worden, minder personeel in dienst te nemen of belangrijke investeringen uit te stellen.

Er bestaan tools zoals Stripe Capital om liquiditeitstekorten op te vullen wanneer inkomsten en uitgaven niet op elkaar zijn afgestemd. Bedrijven hebben toegang tot flexibele financiering die is gekoppeld aan hun verkoopvolumes en kunnen hun cashflow op peil houden zonder onnodige langlopende schulden aan te gaan.

Hoe bereken je het werkkapitaal correct?

Dit is de formule voor de berekening van het werkkapitaal:

Werkkapitaal = Vlottende activa — Kortlopende passiva

Dit is wat elk van deze termen omvat:

Vlottende activa

Dit zijn middelen waarvan je verwacht dat ze binnen de komende 12 maanden in contanten zullen worden omgezet. Hier zijn enkele activa die in deze categorie vallen:

• Liquide middelen en zeer liquide beleggingen
  
• Debiteuren (d.w.z. onbetaalde facturen)
  
• Inventaris die je van plan bent te verkopen
  
• Investeringen op korte termijn of vooruitbetaalde kosten (bijv. verzekeringen, softwarekosten)
  

Overweeg zorgvuldig wat er in dit totaal moet worden opgenomen. Verouderde of langzaam evoluerende inventaris is mogelijk niet zo actueel als het lijkt. Bovendien kunnen klanten die routinematig te laat betalen invloed hebben op de tijdlijn van je vorderingen. Als je binnen de komende 12 maanden niet daadwerkelijk contant geld van een bron zult ontvangen, vermeld dit dan niet als een vlottend actief.

Vlottende schulden

Dit zijn verplichtingen die in de komende 12 maanden verschuldigd zijn. Hier zijn enkele verplichtingen die in deze categorie passen:

• Betaalbare rekeningen (d.w.z. je onbetaalde rekeningen)
  
• Overlopende kosten (d.w.z. verdiende maar nog niet betaalde lonen, verschuldigde belastingen)
  
• Kortlopende leningen of kredietlijnen
  
• Het huidige deel van een eventuele langlopende schuld
  

Je moet ook overwegen wat er in dit totaal moet worden opgenomen om de liquiditeit nauwkeurig weer te geven. Bedrijfseigenaren die vergeten toekomstige schuldbetalingen of belastingverplichtingen op te nemen, zullen ervoor zorgen dat hun positie er sterker uitziet dan ze zijn.

Voorbeeldberekening

Als je $500.000 aan vlottende activa en $350.000 aan kortlopende verplichtingen hebt, is je werkkapitaal $150.000. Dat is het bedrag dat overblijft nadat je kortlopende verplichtingen hebt betaald.

Het werkkapitaal verandert dagelijks wanneer je betalingen int, de voorraad aanvult of rekeningen betaalt. Daarom volgen veel bedrijven het constant. Stripe-gebruikers kunnen bijvoorbeeld realtime cashflow-inzichten zien in het Stripe Dashboard. Dit omvat inkomende inkomsten, toekomstige uitbetalingen en het bedrag aan beschikbare contanten na verplichtingen. Het Dashboard geeft je een live overzicht van je werkkapitaal.

Met een sterk werkkapitaal kan je beslissingen nemen vanuit een stabiele positie. In het bedrijfsleven kan zo'n zichtbaarheid en flexibiliteit waardevol zijn.