Rörelsekapital är de likvida medel som ett företag har kvar för att kunna täcka driftskostnaderna fram till nästa betalning. En del företagare tänker inte så mycket på rörelsekapitalet förrän det får en direkt inverkan på verksamheten. Faktum är att en undersökning från 2024 visade att det finns 1,76 biljoner USD som hade kunnat användas som rörelsekapital bara i USA. Detta visar hur viktigt det är för företagen att förbättra hanteringen av rörelsekapitalet och öka tillväxten.

Här nedan diskuterar vi vad rörelsekapital är, hur det fungerar och hur du beräknar det för just ditt företag.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad är rörelsekapital och vad mäter det egentligen?
  
• Hur fungerar rörelsekapitalet i ett företag?
  
• Varför är rörelsekapital viktigare än lönsamhet i vissa fall?
  
• Hur beräknar man rörelsekapital på ett korrekt sätt?
  

Vad är rörelsekapital och vad mäter det egentligen?

Rörelsekapital är skillnaden mellan dina omsättningstillgångar (till exempel likvida medel, lager och kundfordringar) och dina kortfristiga skulder (till exempel obetalda räkningar, kortfristiga lån och leverantörsskulder). Här följer några exempel:

• Om dina omsättningstillgångar är större än dina kortfristiga skulder har du ett positivt rörelsekapital.
  
• Om dina kortfristiga skulder är större än dina omsättningstillgångar kan företaget få svårt att betala sina räkningar på kort sikt.
  

Ett företag kan verka lönsamt men ha begränsat med rörelsekapital om tillgångarna är uppbundna i osålda lager eller förfallna fakturor. Rörelsekapital är viktigt eftersom det visar vilken flexibilitet ditt företag när det gäller att bedriva verksamhet, investera eller reagera på oväntade händelser. Här följer de parametrar som beaktas vid beräkning av rörelsekapital:

• Likviditet: Detta visar är hur lätt din företag kan uppfylla sina kortsiktiga ekonomiska åtaganden utan svårigheter.
  
• Daglig effektivitet: Detta visar hur företaget omvandlar insatsvaror (till exempel lager, arbetskraft och tjänster) till kassagenererande resultat samt hur mycket förseningar eller konflikter som det finns i processen.
  
• Dålig timing: Om du upprepade gånger tar ut vinst efter att ha betalat utgifterna kommer rörelsekapitalet att återspegla detta.
  

Hur fungerar rörelsekapitalet i ett företag?

Rörelsekapitalet används för att finansiera tiden mellan egna inköp och datumet då kunden betalar. Beloppet kan fluktuera över tid, och hur du sköter det påverkar företagets flexibilitet och motståndskraft.

Du kan när som helst investera rörelsekapitalet i följande:

• Kontanter: Omedelbart tillgängliga likvida medel. Används på daglig basis för att finansiera löner och betala leverantörsfakturor och räkningar.
  
• Kundfordringar: När du fakturerar kunder förväntar du dig att få ett framtida kassainflöde. Ditt kapital ökar emellertid inte förrän du fått in pengarna.
  
• Varulager: Det här är tillgångar som du redan har betalat för. Varje osåld vara är pengar som inte omsätts.
  
• Leverantörsskulder: Detta är raka motsatsen till det ovan nämnda. Leverantörsskulder är obetalda fakturor som ligger hos dig – det som du är skyldig leverantörer eller tjänsteleverantörer. Ett sätt att frigöra mer likvida medel är att avtala om längre betalningstider.
  

Dessa fyra komponenter – likvida medel, fordringar, lager och skulder – är i ständig rörelse. Här följer några exempel på vad du kan göra med var och en av dessa:

• Köp in råvaror och betala kontant.
  
• Omvandla material till produkter eller tjänster.
  
• Sälj något med betalning inom 30 dagar.
  
• Vänta tills fakturan har blivit betald.
  

Detta är rörelsekapitalcykeln. Målet är att hålla kapitalet i rörelse så att du aldrig behöver vänta på pengarna. Dålig timing – exempelvis långsamtgående lager, kunder som betalar sent eller räkningar som förfaller innan du fått betalt – kan leda till förseningar i cykeln och försämrad likviditet. Ett lönsamt företag som växer kan få ont om medel om det har för mycket kapital uppbundet i lager eller fordringar.

Hanteringen av rörelsekapitalet inbegriper justeringar av cykeln, så att du lägger ut pengar och får tillbaka dem snabbt utan problem. En slimmad men stabil verksamhet kan ge dig flexibiliteten att avvakta, anställa, köpa eller investera utan att behöva vänta på att kunderna ska betala.

Här är några förslag på effektiv hantering av rörelsekapital:

• Förhandla fram längre betalningstid med dina leverantörer.
  
• Få betalt snabbare med automatiska påminnelser eller incitament för tidig betalning.
  
• Förbättra lageromsättningen så får du mer exakta prognoser och slipper beställa för mycket.
  
• Övervaka nyckeltalen (till exempel hur länge pengarna är bundna i lager eller fordringar innan de omvandlas tillbaka till likvida medel).
  

Varför är rörelsekapital viktigare än lönsamhet i vissa fall?

Lönsamhet visar om din affärsmodell fungerar. Rörelsekapitalet talar om för dig om ditt företag kan fortsätta att fungera. Dessa två mätetal stämmer inte alltid överens. Till exempel kan ditt företag verka lönsamt men ha otillräckliga likvida medel eftersom pengarna är uppbundna i långsamtgående lager, obetalda fakturor eller initiala kostnader som inte ger någon snabb vinst. Rörelsekapital spelar ofta större roll på kort sikt eftersom det visar hur mycket du faktiskt har råd att spendera.

Här är några scenarion där rörelsekapitalet är viktigare än vinsten:

Snabbväxande företag med fördröjt kassainflöde

I det här scenariot ökar försäljningen och marginalerna ser bra ut. Men tyvärr får du inte in pengarna tillräckligt snabbt. Om du måste investera i inventarier och anställa personal innan kunderna har hunnit betala sina fakturor gör du av med pengarna snabbare än de hinner komma in. Vinsten kan inte täcka löneutbetalningarna om inte pengarna finns på kontot.

Säsongsbetonade företag med ojämnt kassaflöde

Företagets intäkter skjuter i höjden under ett visst kvartal och sjunker sedan till en lägre nivå, men du har ändå kostnader året om. Även om företaget går med vinst på årsbasis kan du ändå bli tvungen att använda upp hela rörelsekapitalet i dina försök att täcka kostnaderna under lågsäsong.

Startup-företag som satsar stort på tillväxt

Massor av startup-företag är avsiktligt olönsamma i början. Det är rörelsekapitalet – vanligtvis tillskott från investerare eller kortfristig finansiering – som håller dem solventa. Tekniskt sett kan sådana företag gå med förlust under en tid, så länge som de har tillräcklig likviditet för att fortsätta expandera.

Företag med förseningar i leveranskedjan eller oväntade utgifter

Oväntade problem som exempelvis försenade leveranser, sena betalningar från kund och trasig utrustning kan få konsekvenser för ett företag. Om du inte har tillräckligt med rörelsekapital kan sådana händelser bli till stora problem.

Rörelsekapitalet ger dig möjligheter. Du kan avvakta, anpassa verksamheten eller välja att ta risker. Utan rörelsekapital tvingas du till kortsiktiga beslut som att ge rabatter för att få betalt snabbare, minska personalstyrkan eller skjuta upp viktiga investeringar.

Verktyg som Stripe Capital har kommit till för att fylla likviditetsluckorna när intäkterna och utgifterna inte matchar varandra. Företaget får flexibel finansiering kopplad till försäljningsvolymerna och kan upprätthålla kassaflödet utan att dra på sig onödiga långfristiga skulder.

Hur beräknar man rörelsekapital på ett korrekt sätt?

Det här är formeln för att beräkna rörelsekapital:

*rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder

Det här betyder de olika termerna:

Omsättningstillgångar

Det här är resurser som du förväntar dig att omvandla till likvida medel inom de närmaste 12 månaderna. Här är några tillgångar som faller inom denna kategori:

• Kontanter och likvida medel
  
• Kundfordringar (dvs. obetalda fakturor)
  
• Varulager som du planerar att sälja
  
• Kortfristiga investeringar eller förutbetalda kostnader (till exempel försäkringar och programkostnader)
  

Tänk noga över vad som ska ingå i detta totalbelopp. Föråldrat eller långsamtgående lager kanske inte är så lätt att omsätta som det ser ut. Dessutom kan kunder som rutinmässigt betalar sent påverka tidshorisonten för dina fordringar. Om du inte kan omvandla en resurs till kontakter inom de närmaste 12 månaderna ska du inte lista den som en omsättningstillgång.

Kortfristiga skulder

Detta är skulder som förfaller under de närmaste 12 månaderna. Här är några skulder som passar in i den här kategorin:

• Leverantörsskulder (dvs. dina obetalda räkningar)
  
• Upplupna kostnader (dvs. löner som intjänats men ännu inte betalats ut samt skatt som ska betalas)
  
• Kortfristiga lån eller krediter
  
• Den kortfristiga delen av en långfristig skuld
  

Du bör också fundera över vad som måste ingå i denna totalsumma för att likviditeten ska återges på ett korrekt sätt. Företagare som glömmer att inkludera kommande avbetalningar eller skatteinbetalningar framstår ofta som mer robusta än vad de faktiskt är.

Räkneexempel

Om du har 500 000 USD i omsättningstillgångar och 350 000 USD i kortfristiga skulder är rörelsekapitalet 150 000 USD. Det är beloppet som du har kvar efter att ha täckt alla kortsiktiga skulder.

Rörelsekapitalet ändras dagligen när du får betalt, fyller på lagret eller betalar räkningar. Därför är det många företag som håller ett vakande öga på det. Stripe-användare kan till exempel se insikter om kassaflödet i realtid på Stripe Dashboard. Detta inkluderar kommande inbetalningar, kommande utbetalningar och belopp i likvida medel efter skulder. Dashboard ger dig en live-vy av ditt rörelsekapital.

Med ett starkt rörelsekapital kan du fatta beslut från en stabil position. I affärer kan det vara mycket värdefullt att ha den typen av insyn och flexibilitet.