เงินทุนหมุนเวียนคือเงินสดที่ธุรกิจมีไว้เพื่อจ่ายค่าดำเนินธุรกิจจนกว่าจะมีการชำระเงินครั้งต่อไป เจ้าของธุรกิจอาจมองข้ามเงินทุนหมุนเวียนจนกว่าเงินทุนหมุนเวียนจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดําเนินธุรกิจของตน อันที่จริงแล้ว การสํารวจในปี 2024 ระบุว่ามีเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ได้นำไปใช้ให้เกิดประโยชน์ 1.76 ล้านล้านดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการปรับปรุงการจัดการเงินทุนหมุนเวียนและขับเคลื่อนการเติบโตสำคัญต่อธุรกิจต่างๆ มากแค่ไหน

ด้านล่างนี้ เราจะอธิบายว่าเงินทุนหมุนเวียนคืออะไร ทํางานอย่างไร รวมถึงวิธีคํานวณอย่างถูกต้องสําหรับธุรกิจของคุณ

บทความนี้ให้ข้อมูลอะไรบ้าง

• เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร และเป็นเครื่องมือสำหรับวัดสิ่งใด
  
• เงินทุนหมุนเวียนทํางานอย่างไรภายในธุรกิจ
  
• ในบางกรณี เหตุใดเงินทุนหมุนเวียนจึงมีความสําคัญมากกว่าความสามารถในการทํากําไร
  
• คุณจะคํานวณเงินทุนหมุนเวียนอย่างไรให้ถูกต้อง
  

เงินทุนหมุนเวียนคืออะไร และเป็นเครื่องมือสำหรับวัดสิ่งใด

เงินทุนหมุนเวียนคือส่วนต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น เงินสด สินค้าคงคลัง บัญชีลูกหนี้) และหนี้สินหมุนเวียน (เช่น ใบเรียกเก็บเงินที่ค้างชําระ เงินกู้ระยะสั้น บัญชีเจ้าหนี้) ตัวอย่างบางส่วนมีดังนี้

• การมีสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน หมายความว่าคุณมีเงินทุนหมุนเวียนเป็นบวก
  
• การมีหนี้สินหมุนเวียนมากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน หมายความว่าธุรกิจของคุณอาจประสบปัญหาในการจ่ายใบเรียกเก็บเงินระยะสั้น
  

ธุรกิจอาจดูเหมือนทํากําไรได้ แต่มีเงินทุนหมุนเวียนจํากัดหากนำสินทรัพย์ไปลงทุนในสินค้าคงคลังที่ขายไม่ออกหรือยังไม่ได้ชำระใบแจ้งหนี้ จํานวนเงินทุนหมุนเวียนของธุรกิจนั้นสําคัญมาก เพราะทำให้คุณเห็นว่าธุรกิจมีความยืดหยุ่นด้านการดําเนินกิจการ การลงทุน หรือการตอบสนองต่อสิ่งที่ไม่คาดคิดมากน้อยเพียงใด ต่อไปนี้คือพารามิเตอร์ที่พิจารณาในการสร้างเงินทุนหมุนเวียน

• สภาพคล่อง: นี่คือวิธีที่ธุรกิจสามารถตอบสนองต่อภาระหน้าที่ทางการเงินในระยะสั้นได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องลำบากนัก
  
• ประสิทธิภาพในการทำงานประจำวัน: สิ่งนี้ช่วยบอกว่าธุรกิจเปลี่ยนปัจจัยนำเข้า (เช่น สินค้าคงคลัง แรงงาน และบริการ) ให้เป็นผลลัพธ์ที่สร้างเงินสดได้มากน้อยแค่ไหน และมีความล่าช้าหรือขัดแย้งในกระบวนการนั้นมากเพียงใด
  
• ความไม่ตรงกันในจังหวะเวลา: หากคุณสามารถเรียกเก็บรายรับได้อย่างสม่ำเสมอหลังจากที่ชำระค่าใช้จ่ายไปแล้ว เงินทุนหมุนเวียนของคุณก็จะบอกความล่าช้าดังกล่าวด้วย
  

เงินทุนหมุนเวียนทํางานอย่างไรภายในธุรกิจ

เงินทุนหมุนเวียนเป็นเงินทุนสําหรับช่องว่างระหว่างการจ่ายเงินและการได้รับเงิน จํานวนเงินที่ว่านี้อาจผันผวนเมื่อเวลาผ่านไป และวิธีการบริการจัดการของคุณจะส่งผลต่อความยืดหยุ่นและความสามารถในการฟื้นตัวของธุรกิจ

คุณสามารถนำเงินทุนหมุนเวียนไปลงทุนในสิ่งต่อไปนี้ได้เสมอ

• เงินสด: นี่คือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด เงินสดเป็นสิ่งที่คุณใช้อยู่ทุกวันเพื่อเป็นจ่ายเงินเดือน จ่ายเงินให้ผู้ขาย และชําระใบเรียกเก็บเงิน
  
• บัญชีลูกหนี้การค้า: เมื่อคุณส่งใบแจ้งหนี้ให้ลูกค้า คุณก็คาดหวังว่าจะมีเงินสดไหลเข้ามาในอนาคต แต่เงินทุนของคุณจะไม่เพิ่มขึ้นจนกว่าคุณจะได้รับเงินก้อนนั้น
  
• สินค้าคงคลัง: เป็นสินทรัพย์ที่คุณชำระเงินไปแล้ว ผลิตภัณฑ์ที่ขายไม่ออกทุกชิ้นเท่ากับว่าเป็นเงินสดที่ไม่ได้หมุนเวียน
  
• บัญชีเจ้าหนี้การค้า: ข้อนี้เป็นสิ่งตรงกันข้ามกับข้อข้างต้น บัญชีเจ้าหนี้การค้าคือใบแจ้งหนี้ที่ค้างชำระ ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่คุณติดหนี้ซัพพลายเออร์หรือผู้ให้บริการ ยิ่งมีระยะเวลาการชำระเงินยาวนานเท่าใด คุณก็ยิ่งสามารถเก็บเงินสดไว้ได้นานเท่านั้น
  

องค์ประกอบทั้ง 4 ทั้งเงินสด ลูกหนี้ สินค้าคงคลัง และเจ้าหนี้ เป็นองค์ประกอบที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ตัวอย่างสิ่งที่คุณสามารถทำได้กับทั้ง 4 องค์ประกอบนี้

• ใช้เงินสดซื้อวัตถุดิบ
  
• แปลงวัสดุเป็นผลิตภัณฑ์หรือบริการ
  
• ทำการขาย แต่กำหนดให้จ่ายเงินไม่เกิน 30 วัน
  
• รอให้มีคนชำระใบแจ้งหนี้
  

นี่คือวัฏจักรของเงินทุนหมุนเวียน เป้าหมายคือการทําให้เงินทุนเคลื่อนที่อยู่เสมอเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เงินสดล่าช้า ตัวอย่างเช่น ความไม่ตรงกันในจังหวะเวลา ซึ่งอาจรวมถึงการขายสินค้าคงคลังได้ช้า ลูกค้าชําระเงินล่าช้า หรือใบเรียกเก็บเงินที่ครบกําหนดก่อนที่จะได้รับเงินสด ล้วนจะทําให้วัฏจักรช้าลงและลดสภาพคล่อง ธุรกิจที่กําลังเติบโตและทํากําไรได้อาจยังคงมีเงินทุนต่ำ หากมีเงินทุนกองอยู่กับสินค้าคงคลังหรือลูกหนี้มากเกินไป

การจัดการเงินทุนหมุนเวียนนั้นเกี่ยวข้องกับการปรับวัฏจักรเพื่อให้คุณส่งเงินออกไปและให้เงินนั้นนำผลตอบแทนกลับมาอย่างรวดเร็วโดยไร้ปัญหา การดำเนินธุรกิจที่คล่องตัวแต่มั่นคงจะช่วยให้คุณยืดหยุ่นพอที่จะรอ จ้าง ซื้อ หรือลงทุนได้โดยไม่ต้องรอให้ลูกค้าชำระเงิน

ต่อไปนี้คือวิธีที่คุณสามารถใช้เพื่อจัดการเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

• เจรจากับซัพพลายเออร์เพื่อขอยืดระยะเวลาการชำระเงิน
  
• รับการชำระเงินได้เร็วขึ้นด้วยการแจ้งเตือนอัตโนมัติหรือแรงจูงใจให้เกิดการชำระเงินล่วงหน้า
  
• ปรับปรุงการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังเพื่อการคาดการณ์ที่แม่นยํายิ่งขึ้นและลดการสั่งซื้อมากเกินไป
  
• คอยตรวจสอบอัตราส่วน (เช่น ระยะเวลาที่เงินกองอยู่กับสินค้าคงคลังหรือลูกหนี้ก่อนที่จะแปลงกลับมาเป็นเงินสด)
  

ในบางกรณี เหตุใดเงินทุนหมุนเวียนจึงมีความสําคัญมากกว่าความสามารถในการทํากําไร

ความสามารถในการทํากําไรจะบอกว่าโมเดลธุรกิจของคุณนั้นใช้ได้ผลหรือไม่ ส่วนเงินทุนหมุนเวียนจะบอกว่าธุรกิจของคุณสามารถดําเนินกิจการต่อไปได้หรือไม่ แต่คุณสมบัติทั้งสองนี้ไม่สอดคล้องกันเสมอไป ตัวอย่างเช่น ธุรกิจอาจดูทํากําไรได้ แต่มีเงินสดไม่เพียงพอเมื่อนําเงินไปลงทุนในสินค้าคงคลังที่เคลื่อนไหวช้า ใบแจ้งหนี้ที่ค้างชําระ หรือค่าใช้จ่ายล่วงหน้าที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว ดังนั้นเงินทุนหมุนเวียนจึงมักสําคัญมากกว่าในระยะสั้น เพราะทำให้คุณเห็นจํานวนเงินที่คุณสามารถใช้ได้จริงๆ

ต่อไปนี้คือบางสถานการณ์ที่เงินทุนหมุนเวียนมีความสําคัญมากกว่าผลกําไร:

บริษัทที่มีการเติบโตสูงซึ่งมีกระแสเงินสดเข้าล่าช้า

ในสถานการณ์นี้ ธุรกิจของคุณทำยอดขายได้มากขึ้นและอัตรากําไรก็ดูดี แต่คุณกลับไม่ได้รับเงินเร็วพอ หากคุณต้องซื้อสินค้าคงคลังและจ้างพนักงานก่อนที่ลูกค้าจะชำระเงินตามใบแจ้งหนี้ คุณก็ต้องจ่ายเงินสดออกไปเร็วกว่าที่เงินเข้ามา กำไรนั้นจะไม่พอกับเงินเดือน หากเงินยังไม่เข้าบัญชีคุณ

ธุรกิจตามฤดูกาลที่มีรายรับไม่สม่ำเสมอ

รายได้ของธุรกิจคุณแตะจุดสูงสุดในไตรมาสหนึ่งและลดลงในไตรมาสที่เหลือ แต่คุณยังมีค่าใช้จ่ายตลอดทั้งปี แม้ว่าเมื่อถึงตอนสิ้นปีธุรกิจจะทำกําไรได้ แต่คุณอาจใช้เงินทุนหมุนเวียนจนหมดเพื่อพยายามจ่ายค่าใช้จ่ายนอกฤดูกาล

สตาร์ทอัพที่ลงทุนอย่างหนักเพื่อการเติบโต

[สตาร์ทอัพ]มากมาย(https://stripe.com/resources/more/what-are-the-stages-of-a-startup) ตั้งใจไม่ทํากําไรในระยะแรก เงินทุนหมุนเวียนเป็นสิ่งที่ทำให้ธุรกิจเหล่านี้ยังคงสามารถชำระหนี้ต่างๆ ได้ ซึ่งโดยปกติจะมาจากนักลงทุนหรือการจัดหาเงินทุนระยะสั้น ในทางเทคนิคแล้ว ธุรกิจเหล่านี้อาจสูญเสียเงินได้ชั่วขณะหนึ่ง ตราบใดที่ยังมีสภาพคล่องพอที่จะต่อยอดกันต่อไป

ธุรกิจที่มีความล่าช้าในห่วงโซ่อุปทานหรือค่าใช้จ่ายกะทันหัน

ปัญหาที่ไม่คาดคิด เช่น การจัดส่งล่าช้า ลูกค้าชําระเงินล่าช้า และเครื่องจักรเสียหาย ทั้งหมดล้วนอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจ หากคุณมีเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอรับมือ เหตุการณ์เหล่านี้ก็อาจกลายเป็นปัญหาใหญ่

เงินทุนหมุนเวียนทำให้คุณมีทางเลือก เพราะช่วยให้คุณได้รอ ปรับเปลี่ยน หรือลองเสี่ยง หากไม่มีเงินทุนหมุนเวียน คุณก็จำเป็นต้องตัดสินใจในระยะสั้น เช่น การลดราคาเพื่อให้ได้รับเงินเร็วขึ้น การลดการจ้างงาน หรือการเลื่อนการลงทุนครั้งสำคัญออกไป

เครื่องมือต่างๆ เช่น Stripe Capital มีไว้เพื่อเติมเต็มช่องว่างสภาพคล่องเมื่อรายรับและค่าใช้จ่ายไม่สอดคล้องกัน ธุรกิจต่างๆ สามารถเข้าถึงเงินทุนที่ยืดหยุ่น ซึ่งเชื่อมโยงกับปริมาณการขายและรักษากระแสเงินสด โดยไม่ต้องเป็นหนี้ระยะยาวโดยไม่จําเป็น

คุณจะคํานวณเงินทุนหมุนเวียนอย่างไรให้ถูกต้อง

สูตรการคํานวณเงินทุนหมุนเวียนมีดังนี้

เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน – หนี้สินหมุนเวียน

ต่อไปนี้คือคำอธิบายของศัพท์แต่ละคำ

สินทรัพย์หมุนเวียน

คือทรัพยากรที่คุณคาดว่าจะแปลงเป็นเงินสดภายใน 12 เดือนข้างหน้า สินทรัพย์บางส่วนที่จัดอยู่ในหมวดหมู่นี้ได้แก่

• เงินสดและสิ่งเทียบเท่าเงินสด
  
• บัญชีลูกหนี้การค้า (เช่น ใบแจ้งหนี้ที่ค้างชําระ)
  
• สินค้าคงคลังที่วางแผนจะขาย
  
• การลงทุนระยะสั้นหรือค่าใช้จ่ายที่ชําระล่วงหน้า (เช่น ค่าประกันภัย ค่าซอฟต์แวร์)
  

พิจารณาอย่างรอบคอบว่ายอดรวมนี้ควรประกอบด้วยอะไรบ้าง สินค้าคงคลังที่ล้าสมัยหรือขายได้ช้าอาจไม่สามารถหมุนเวียนได้อย่างที่คิด นอกจากนี้ ลูกค้าที่ชําระเงินล่าช้าเป็นประจําอาจส่งผลกระทบต่อลำดับเวลาของลูกหนี้การค้า หากคุณจะไม่ได้รับเงินสดจากสิ่งนั้นภายใน 12 เดือนข้างหน้า ห้ามระบุว่าสิ่งนั้นเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน

หนี้สินหมุนเวียน

ภาระผูกพันเหล่านี้จะครบกําหนดในอีก 12 เดือนข้างหน้า หนี้สินบางส่วนที่อยู่ในหมวดหมู่นี้ได้แก่

• บัญชีเจ้าหนี้การค้า (เช่น ใบเรียกเก็บเงินที่ค้างชําระ)
  
• ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น (เช่น ค่าจ้างที่ได้รับแต่ยังไม่ได้ชำระ ภาษีที่ค้างชำระ)
  
• เงินกู้ระยะสั้นหรือวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน
  
• ส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระ
  

คุณควรพิจารณาด้วยว่าอะไรบ้างที่ต้องอยู่ในยอดรวมนี้เพื่อแสดงสภาพคล่องให้ถูกต้อง เจ้าของธุรกิจที่ไม่ได้ใส่ยอดหนี้ที่จะชำระหรือภาระภาษีที่จะเกิดขึ้นไว้ในยอดรวม จะทำให้สถานะของตนดูแข็งแกร่งกว่าที่เป็นอยู่จริง

ตัวอย่างการคํานวณ

หากคุณมีสินทรัพย์หมุนเวียน 500,000 ดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 350,000 ดอลลาร์ เงินทุนหมุนเวียนของคุณก็คือ 150,000 ดอลลาร์ นั่นคือจํานวนเงินที่เหลือหลังจากที่คุณจัดการภาระผูกพันระยะสั้นแล้ว

เงินทุนหมุนเวียนเปลี่ยนแปลงทุกวันเมื่อคุณเก็บการชําระเงิน เติมสต็อกสินค้าคงคลัง หรือชําระใบเรียกเก็บเงิน หลายธุรกิจจึงจับตาดูเงินทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ Stripe สามารถดูข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระแสเงินสดแบบเรียลไทม์ได้ในแดชบอร์ด Stripe ซึ่งรวมถึงรายรับขาเข้า การเบิกจ่ายที่ใกล้เข้ามา และจํานวนเงินสดที่มีอยู่หลังจากชำระหนี้สิน แดชบอร์ดที่ว่านี้ช่วยให้คุณเห็นว่าจริงๆ แล้วเกิดอะไรขึ้นกับเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียนที่แข็งแกร่งจะช่วยให้คุณตัดสินใจได้จากตําแหน่งที่มั่นคง ในโลกธุรกิจ ความสามารถในการมองเห็นและความยืดหยุ่นแบบนั้นมีประโยชน์มาก